《公司理财》习题1

1、一、基础部分一、基础部分1某人在银行存入年期定期存款某人在银行存入年期定期存款1000元，年利息率为元，年利息率为5%（单利），（单利），试计算该笔存款的终值。试计算该笔存款的终值。2某人在银行存入某人在银行存入10年期定期存款年期定期存款1000元，年利息率为元，年利息率为10%（单（单利），试计算该笔存款的终值。利），试计算该笔存款的终值。3某人在银行存入某人在银行存入15年期定期存款年期定期存款1000元，年利息率为元，年利息率为15%（单（单利），试计算该笔存款的终值。利），试计算该笔存款的终值。4某人在第年取得某人在第年取得1000元，年利息率为元，年利息率为10%（单利），试计算该

2、（单利），试计算该笔存款的现值。笔存款的现值。5某人在第某人在第15年取得年取得1000元，年利息率为元，年利息率为8%（单利），试计算该笔（单利），试计算该笔存款的现值。存款的现值。6某人在第某人在第20年取得年取得1000元，年利息率为元，年利息率为10%（单利），试计算该（单利），试计算该笔存款的现值。笔存款的现值。7某人在银行存入某人在银行存入10000元，年利息率为元，年利息率为5%，复利计息，试计算该笔，复利计息，试计算该笔存款在第存款在第5年的终值。年的终值。8某人在银行存入某人在银行存入10000元，年利息率为元，年利息率为10%，复利计息，试计算该笔，复利计息，试计算该笔存款

3、在第存款在第10年的终值。年的终值。9某人在银行存入某人在银行存入10000元，年利息率为元，年利息率为15%，复利计息，试计算该笔，复利计息，试计算该笔存款在第存款在第20年的终值。年的终值。10若某人在第若某人在第5年可以获得年可以获得10000元的现金，年利息率为元的现金，年利息率为5%，复利计，复利计算，问该笔钱相当于现在的多少元钱。算，问该笔钱相当于现在的多少元钱。11若某人在第若某人在第10年可以获得年可以获得10000元的现金，年利息率为元的现金，年利息率为10%，复利，复利计算，问该笔钱相当于现在的多少元钱。计算，问该笔钱相当于现在的多少元钱。12若某人在第若某人在第15年可以

4、获得年可以获得10000元的现金，年利息率为元的现金，年利息率为15%，复利，复利计算，问该笔钱相当于现在的多少元钱计算，问该笔钱相当于现在的多少元钱13某人有在第年取得某人有在第年取得3000元与现在取得元与现在取得2000元两种方案可供选择，元两种方案可供选择，已知年折现率为已知年折现率为10%，试问何方案最优。，试问何方案最优。14某人有在第某人有在第10年取得年取得5000元与现在取得元与现在取得2000元两种方案可供选择，元两种方案可供选择，已知年折现率为已知年折现率为10%，试问何方案最优。，试问何方案最优。15某人在银行存入了一笔年利率为某人在银行存入了一笔年利率为4的个月定期存

5、款的个月定期存款1000元。假元。假如，该笔存款连续滚存了年，问该笔存款的终值为多少？折算为年复如，该笔存款连续滚存了年，问该笔存款的终值为多少？折算为年复利利率（实际利率利利率（实际利率）为多少？）为多少？16某人在银行存入了一笔年利率为某人在银行存入了一笔年利率为6的的1个月定期存款个月定期存款1000元。假元。假如，该笔存款连续滚存了年，问该笔存款的终值为多少？折算为年复如，该笔存款连续滚存了年，问该笔存款的终值为多少？折算为年复利利率为多少？利利率为多少？17假定某人第假定某人第1年初（年初（0年）存入银行年）存入银行2000元，第元，第1年末存入年末存入2200元，元，第第2年末存入

6、年末存入1800元，第元，第3年末存入年末存入2400元，第元，第4年末存入年末存入3100元，第元，第5年末存入年末存入3500元，银行存款年利息率为元，银行存款年利息率为8%。问该系列存款第。问该系列存款第5年末的本年末的本利和为多少？利和为多少？18某房屋租赁公司向客户提供了如下两种租赁方案：方案（某房屋租赁公司向客户提供了如下两种租赁方案：方案（1）：按）：按月支付，第月支付，第1年年初支付金额为年年初支付金额为14000元，第元，第2年年初支付金额为年年初支付金额为12000元，元，第第3年年初支付金额为年年初支付金额为10000元；方案（元；方案（2）：第）：第3年末一次支付租赁费

7、年末一次支付租赁费50000元。已知折现率为元。已知折现率为10%，问那一租赁方案最优？，问那一租赁方案最优？19房地产公司向客户提供了如下两种购房方案：方案（房地产公司向客户提供了如下两种购房方案：方案（1）：一次付）：一次付款价格为款价格为200000元；方案（元；方案（2）：首期付款）：首期付款70000元，第元，第1年末付款年末付款40000元，第元，第2年末付款年末付款35000元，第元，第3年末付款年末付款30000元，第元，第4年末付款年末付款25000元，第元，第5年末付款年末付款20000元，已知折现率为元，已知折现率为10%，问那一购房方案最，问那一购房方案最优？优？20有

8、一个投资方案：第有一个投资方案：第1年初投资金额为年初投资金额为100000元，第元，第6年末开始至年末开始至第第10年末每年流入现金年末每年流入现金30000元，已知折现率为元，已知折现率为10%，问该投资方案是，问该投资方案是否可取？否可取？ 21、有、有一个投资方案：第一个投资方案：第1年初投资金额为年初投资金额为150000元，从第元，从第6年初开始至年初开始至第第10年年6月，每月，每6个月流入现金个月流入现金20000元，已知折现率为元，已知折现率为10%，问该投资方，问该投资方案是否可取？案是否可取？22、有有一个投资方案：第一个投资方案：第1年初投资金额为年初投资金额为6000

9、0元，第元，第6年末开始至第年末开始至第10年末每年流入现金年末每年流入现金20000元，已知折现率为元，已知折现率为8%，问该投资方案是否可取，问该投资方案是否可取？23、有一个投资方案：第、有一个投资方案：第1年初投资金额为年初投资金额为200000元，第元，第6年末开始至第年末开始至第10年末每年流入现金年末每年流入现金30000元，该区间的折现率为元，该区间的折现率为10%，第，第11年后每年后每年流入现金年流入现金20000元，该区间的折现率为元，该区间的折现率为8%，问该投资方案是否可取？，问该投资方案是否可取？24、已知某债券的年票面收益率为已知某债券的年票面收益率为12%，且按

10、季付息，年通货膨胀率，且按季付息，年通货膨胀率为为5%，问该债券的实际收益率为多少？，问该债券的实际收益率为多少？25、已知在年通货膨胀率为已知在年通货膨胀率为5%，投资者的实际期望收益率为，投资者的实际期望收益率为8%的条的条件下，其投资的名义收益率至少应为多少才能满足投资者的投资期望件下，其投资的名义收益率至少应为多少才能满足投资者的投资期望？26已知近已知近20年的年均通货膨胀率为年的年均通货膨胀率为14%，某人，某人20年前投资年前投资10000元购买元购买了年票面收益率为了年票面收益率为10%（复利）的（复利）的20年期的长期政府债券，到期一次还年期的长期政府债券，到期一次还本付息，

11、问该债券的实际收益率和折合为本付息，问该债券的实际收益率和折合为20年前的现值各为多少？年前的现值各为多少？27.已知近已知近10年的年均通货膨胀率为年的年均通货膨胀率为16%，某人，某人10年前投资年前投资10000元购买元购买了年票面收益率为了年票面收益率为10%的政府债券，每年付息一次，到期还本，问投资的政府债券，每年付息一次，到期还本，问投资该债券的实际盈亏状况？该债券的实际盈亏状况？28、经预测、经预测2000年年2006年的通货膨胀率如下表：年的通货膨胀率如下表：年年份份200020022003200320052005通货膨胀率通货膨胀率5%7%9%10%11%8%试确定确保试确定

12、确保2000年年7月月1日至日至2005年年6月月30日日5年期，一次还本年期，一次还本付息的无风险债券的实际收益率为付息的无风险债券的实际收益率为7%时的名义利率。时的名义利率。29、如果、如果“习题习题28”中所述债券为每年付息，到期一次还本，其余假中所述债券为每年付息，到期一次还本，其余假设条件不变，请计算确保实际收益率为设条件不变，请计算确保实际收益率为7%时的名义利率时的名义利率。30、某公司拟从两个投资项目中选择一个投资项目，其投资额均为、某公司拟从两个投资项目中选择一个投资项目，其投资额均为1000万万元。两个投资项目在不同经济环境下的预期收益率和概率分布如下表：元。两个投资项目

13、在不同经济环境下的预期收益率和概率分布如下表：经济环境发生概率预计年收益率方案A方案B好0.335%20%一般0.515%14%差0.20%10%试问该公司应选择那一个投资项目为优试问该公司应选择那一个投资项目为优？31、E公司拟进行一项固定资产投资。该投资项目的固定资产投资额为2 000万元，寿命期为10年，寿命终止后的残值为原始投资额的10%；流动资产投资额为200万元。投资该项目与不投资该项目的年经营现金流量见下表。净现金流入量计算表净现金流入量计算表单位：万元单位：万元 投资该项目投资该项目不投资该项目不投资该项目差异差异销售额销售额5 0003 000 经营成本经营成本3 2001

14、600 折旧费折旧费400200 税前收益税前收益1 4001200 所得税（所得税（30%）420360 税后收益税后收益980840 加：折旧费加：折旧费400200 经营净现金流入量经营净现金流入量1 3801040 试回答如下问题（折现率为8%）：（1） 计算投资该项目的年经营现金流量；（2） 描绘该投资项目的现金流量图；（3） 计算该投资项目的投资回收期；（4） 计算该投资该项目的考虑货币时间价值的回收期；（5） 计算该投资该项目的净现值；（6） 计算该投资该项目的获利能力指数；（7） 计算该投资该项目的内部收益率。32、假定W公司有A、B、C三个投资方按，其有关资料见下表A、B、C

15、三方案净收益和净现金流量表三方案净收益和净现金流量表单位：元单位：元期间期间A方案方案B方案方案C方案方案净收益净收益净现金流量净现金流量净收益净收益净现金流量净现金流量净收益净收益净现金流量净现金流量0（800000）（800000）（800000）110000900006000022000050000130000220000100000600002200006000014000033000011000060000220000600001400004500001300005000021000060000140000550000130000500002100005000013000065000

16、0130000 50000130000760000140000 40000120000860000140000 30000110000960000140000 300001100001060000140000 20000100000请计算三方案的下列指标（折现率为10%），并根据计算出的各种指标选择最优方案：（1） 计算三个投资项目的投资回收期；（2） 计算三个投资项目的考虑货币时间价值的回收期；（3） 计算三个投资项目的净现值；（4） 计算三个投资项目的获利能力指数；（5） 计算三个投资项目的内部收益率。33、假定“例32”中W公司A、B、C三个投资方案适用的风险收益率分别为：4%、1%和2

17、%。无风险收益率为10%。试计算三方案的净现值。34、假定G公司有如下可供选择的投资方案，其有关资料见下表：时间方案0123456789ACR（160）0040204020402040204020402040204020BCR（80）26102610261026102610 CCR（50）94949494949494194 DCR（60）175175175175175 ECR（180）401050205020502050204010 FCR（240）45154515451550205020502045154515 GCR（30）104104104104104 HCR（120）002162162

18、16216216216216216ICR（45）104104104104104104134 JCR（130）238238238238238238238338 KCR（90）177177177177177177177177177LCR（100）288288288288288 MCR（120）25102510251025102510251025102510 注：表中C为净现金流量；R为年净利润。已知公司的要求折现率为10%。要求：（1） 计算净现值、获利能力指数、内部收益率等三种指标；（2） 将以上计算结果分别从大到小列表排队；（3） 求公司投资限额为600万元时的最佳投资组合。35、东风公司打算

19、投资购买A公司的债券。已知A公司债券的市场价格为1100元/张，债券的面值为1000元/张，票面利息率为10%，每年付息一次，到期一次还本。A公司债券现刚刚支付过利息，现距债券到期日尚有5年。如果甲公司投资债券所要求的最低收益率为8%，问甲公司是否应该购买A公司债券？36、公司持有10年期的国库券面值为10000元，该国库券一次还本付息，票面利率为8%，单利计息，现距到期日尚有4年，已知现市场无风险收益率为6%，试问该国库券的内在价值应为多少？37、乙公司准备于2002年5月1日花115000元购入面值为100000元，票面利息率为9%，每年4月30日付息的2007年4月30日到期的公司债券。

20、公司的期望收益率为6%。试问乙公司是否应该向该债券投资？38、某公司在3年前按面值购入了票面价值为1000元/张，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的5年期债券若干张。现发生通货膨胀，通货膨胀率为4%，试问该公司购买该债券所蒙受的降价损失和实际收益率为多少？39、某公司在年通货膨胀率为6%、公司要求实际收益率为4%的条件下，准备投资购买一批票面价值为1000元/张，票面利息率为8%，每年付息一次，到期还本的5年期债券。试问公司购买该批债券的最高买入价应定为多少？40、某公司购入了一种零成长型普通股票，现在每年股利为0.8元/股，适用折现率为8%，试问该零成长型普通股票的内在价值为多少？ 41、某公司拟购买F公司发行的普通股票，该普通股票上年支付股利为1元/股，1 估计以后每年股利增长率为4%，公司要求的投资报酬率为8%，问F公司普通股