华西证券新客户培训

1、基础知识篇基础知识篇入市前了解交易品种、熟知相关费用等： 目前在我国证券市场上的主要交易品种有股票，基金，债券，权证等。 投资者在委托买卖证券时，应支付各种费用和税收，通常包括佣金、过户费、印花税等。股票股票：股票：股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转证的书面凭证。股票代表其持有人（即股东）对股份公司的所有权，每一股股票所代表的公司所有权是相等的，即我们通常所说的“同股同权”。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间

2、的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。 按照币种分类：A股；B股适合对象 ：股票适合能承受较大风险的投资者。 基金：基金：基金：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。交易渠道不同：场内基金与场外基金。二者区别： 价格；费用；时间适合对象： 不同类型的基金具有不同的风格，投资者应根据各自的风险偏好，选择不同的基金类别。 债券：债券： 债券：债券是由中央或地方政府、金融机构、企业等机构向社会公众筹措资金而面向投资

3、者发行的按一定的利率支付利息并按约定的条件偿还本金的有价证券，其本身是一种表明债权债务关系的凭证，并具有相应的法律效力。种类：国债、金融债券、企业债券、可转换公司债券适合对象：适用于风险承受能力较小，追求稳定收益的投资者。 权证：权证：权证： 权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利(而非义务)在某一特定期间(或特定时点)按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。适合对象： 由于权证的杠杆效应，能实现以小博大。T+0,适用于风险承受能力较高的投资者。没内在价值的权证，一般不要参予，或少量参予。买卖买卖A A股费用股费用A股交易费用：国家规定（1）佣金，不超过成交金额的0.3%，起点5元

4、，投资者交证券公司；（2）过户费，成交面额的0.1%，起点1元，投资者交登记结算公司。注：过户费，上海A股有，深A股票没有。（3）印花税，成交金额的0.1%，税务机关收取。委托交易、竞价的方式委托交易、竞价的方式投资交易主要的委托方式有：电话委托（96096）、网络委托（网上交易）、手机委托（金手指手机炒股软件http:/）等。买卖申报分为集合竞价和连续竞价两种。每个交易日早上9：15-9：25为集合竞价时间，高过开盘价的买入申报和低于开盘价的卖出申报按开盘价成交，连续交易时间内的申报竞价成交遵循价格优先、时间优先原则。了解股票投资的盈利来源：了解股票投资的盈利来源： 投资者投资股票获得盈利的

5、主要途径就是股息红股的分派和低吸高抛所获得资本利得。投资者对股票价值的估计就是对公司未来盈利的一种预期，如果对股票价值的估计高于企业未来真实的盈利水平那么投资者就有亏损的危险，如果相反那么该股票价格处于被低估的状态，投资者未来会有丰厚的回报。因此对企业未来盈利能力的预期是造成投资者盈亏的根本原因。出于对上市公司价值判断的不同，对于其未来可能实现的现金流的预期不同，股票价格存在着波动，这种波动有可能在众多的操作行为的推动下，演变成一种趋势。把握趋势高抛低吸，则成了投资者实现买卖差价，获得盈利的直接来源，同时，一旦判断失误，也形成了最直观的投资风险的认识。交易单位交易单位(1) 股票的交易单位为“

6、股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍； (2) 基金的交易单位为“份”，100份1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍； (3) 国债现券和可转换债券的交易单位为“手”，1000元面额1手，委托买入数量必须为1 手或其整数倍； 当委托数量不能全部成交或分红送股时可能出现零股 (不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。基金、A股申报上限统一为100万股（份），债券申报上限统一为10000手，债券买断式回购交易的不超过5万手。报价单位报价单位股票以“股”为报价单位；基金以“份”为报价单位；债券以“手”为报价单位。例：行情显示“深发展A”30元，即“深发展A”

7、股现价30元股。 A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金、权证交易为0.001元人民币，B股交易为0.001美元，债券质押式回购交易为0.005元。账户被锁定，（账户被锁定，（980023091980023091）不允许登录，网）不允许登录，网上交易进不去？该怎么办？上交易进不去？该怎么办？一般出现帐号被锁定，是因为您多次输入与您的账号不匹配的密码，为了防范风险，系统会自动锁定您的账户。如果您的账户因密码输错次数超限被锁定后，系统将于当日初始化之后自动解锁，客户次日可正常使用。客户需要于锁定当日解锁，可以通过以下两种途径实现：（一）、客户本人持身份证、

8、沪、深证券账户卡在交易时间内到开户营业部柜台办理解锁业务；（二）、客户通过传真的方式，提交有效身份证、证券账户卡复印件及“解锁申请书”解锁。“解锁申请书”请联系营业部提供，每位客户每日限制使用此方式解锁一次。如何提前委托？如何提前委托？从2009年3月17日起，清算时间委托会提示“系统状态非正常运行，不允许普通委托”。如果要提前挂单必须在当日证券公司清算后进行挂单。但清算结束时间较晚且不确定，最好较晚一点进行下单。请您注意，交易所在非交易时间内是不接受任何委托的，您的委托只能在早上点15分才会由我公司服务器统一向交易所发送。当当天卖出股票，资金天卖出股票，资金何时何时转到银行转到银行？股票的清

9、算交收规则是T+1日，当日卖出股票的这部分资金没有经过清算交收，当日只能用于购买其他的股票，但是无法转账，需要等到当日清算交收完成后，第二个交易日的交易时间内9：30-15：00方可转出。为什么有些股票前面有为什么有些股票前面有“XRXR”和和“XDXD”? ?证券简称前被冠以XR的表示该证券当日除权（送股或配股），除权交易日后下一交易日恢复原简称。证券简称前被冠以XD的表示该证券当日除息（分红派息），除息交易日后下一交易日恢复原简称。证券简称前被冠以DR的表示该证券当日除权除息（送股或配股，同时又分红派息），除权除息交易日后第二个交易日恢复原简称。股票简称前被冠以ST时代表上市公司被实行特别

10、处理，特别处理结束（扭亏）后恢复原简称。什么是股权登记日、除权除息日？除权价如什么是股权登记日、除权除息日？除权价如何计算？何计算？上市公司在送股派息或者配股的时候，需要定出某一天，界定哪些股东可以参加分红或配股，定出了这一天就是股权登记日。股权登记日后的第一个交易日是除权除息日。除权除息日该证券的前收盘价改为除权除息价。除权除息价的计算公式为：除权价计算分为送股除权价和配股除权价： 除权（息）价=（前收盘价-现金红利+配（新）股价格*流通股变动比例）/（ 1+流通股变动比例）例如，某上市公司每10股派发现金红利1.5元，同时按照10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.4元，。若该公司股票

11、在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权除息报价是9.4元。每每1010股派发现金股利股派发现金股利3 3元（含税）；资本公积金每元（含税）；资本公积金每1010股转增股转增5 5股股. .请问是什么意思？到除权日需不需要请问是什么意思？到除权日需不需要操作还是直接就到帐了？操作还是直接就到帐了？1.现金股利亦称派现，是股份公司以货币形式发放给股东的股利；转增是股票市场上市公司积累了一定公积金或者赢利后，不直接发放给股东，而是按照每股净资产值计算其可占股本数，然后根据股东持股比例分配股本，增加其持股数，将公积金或利润留作公司的流动资金。2.如果您在股权登记日持有某只股票，那么您就作为他的股

12、东被自动登记在册，等到红利发放日和转增股到帐日，红利和转增股才会自动到您的账上。新股申购新股申购操作与普通买入相似，输入申购代码、申购股数做买入委托即可。深市上市股票的申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股；超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过主承销商在发行公告中确定的申购上限。对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。上海每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一。另外，投资者参与网上公开发行股票的申购，只能

13、使用一个证券账户。证券账户注册资料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的多个证券账户（以T-1日账户注册资料为准）参与同一只新股申购的，以及同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。认购配股交款的操作方法？认购配股交款可认购配股交款的操作方法？认购配股交款可以撤单吗？以撤单吗？上交所对配股认购交款的认定买卖方向是卖出，深交所是买入。在我公司的交易系统中投资者试用买入或者卖出方向进行认购缴款均可，但是有零股的时候需要选择卖出。配股认购缴款申报后，上海不能撤单，深圳可以撤单。（新股增发上交所是未成交部分可以撤单，深圳不能撤单。）深圳市场股

14、票，配股认购缴款后，当天晚上清算交收，第二天客户可查询交割单记录。上海市场股票，认购缴款需要在配股期结束日的第二天才能查看到交割单记录。与证券资金帐户勾连的三方存管银行储蓄卡与证券资金帐户勾连的三方存管银行储蓄卡遗失了，需要办理哪些手续？遗失了，需要办理哪些手续？如果您不更换三方存管银行，请您本人携带有效身份证、证券帐户卡、三方存管协议书留存联，首先在银行柜台挂失补办银行储蓄卡，然后只需在银行柜台办理储蓄卡变更业务，重新勾连证券资金帐户即可。不需要到我公司营业部柜台办理。如果您更换三方存管银行,首先您需要在（T日）先把证券资金帐户里的资金全部转入您原三方存管银行储蓄卡内，在第二个交易日（T+1

15、日），在保证证券资金帐户资金余额为0，并且资金帐户没有转帐、查询操作的情况下，本人再携带有效身份证及沪深股东代码卡原件前往您的开户营业部办理相关变更手续。简介盘中术语简介盘中术语: :委比，委差，现价，现量，量比，总量，委比，委差，现价，现量，量比，总量， 外盘，内盘，换手，净资，收益，外盘，内盘，换手，净资，收益，PEPE（动）（动）图图1 1委比+6038委差+8306现价7 60量比2 58总量47 8万外盘 26 2万内盘 21 6万换手率6 64每股净资产2 09每股收益0 020动态市盈率93倍图图2 2委比13 50委差260现价15 00量比1 04总量15 6万外盘71802

16、内盘83980换手率8 49每股净资产1 17每股收益0 17动态市盈率22倍委比委比-1-1委比是衡量一段时间内买盘与卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为：委比（委买手数委卖手数）（委买手数委卖手数）100。从公式中可以看出，“委比”的取值范围从100至100。若“委比”为正值（买11031手卖2725手8306手），说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。反之，若“委比”为负值，则说明市道较弱。 委比委比-2-2上述公式中的“委买手数”是指即时向下五档的委托买入的总手数，“委卖手数”是指即时向上五档的委托卖出总手数。比如：此时的即时委比为60.38。显然，此时场内买盘较大。 如为-60.

17、38%,则说明此时场内抛压很大。通过“委比”指标，投资者可以及时了解场内的即时买卖盘强弱情况。 委差委差：委差是指某支股票当前买量之和减去卖量之和 。反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强，负数为抛压较重。 量比量比 ：量比是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。 其公式为： 量比现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分） 当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆，此时刻成交总手数已经放大；而当量比小于1时，说明现在的成交量比不上过去5日的平均水平，此时刻成交总手数萎缩。现价现

18、价 现量现量 假如你下单委托买入某支股票，你定的价格是 每股7.00元。如果所有下单要卖的人所下的价格都比7.00元高，你就买不到。如果当时所有下单要卖的人中，最便宜的价格是 7.20 元，那么如果这时有一个人下单也是 7.20元买，就成交了，这个价就是现价。现量是指当前成交量。外盘外盘外盘是以卖价成交的总手数，外盘也叫主动性买盘，反映买方的意愿反映买方的意愿。如外盘很大，意味着多数卖的价位有人来接，显示买势强劲。 内盘内盘 总量总量内盘是当前以买价成交的总手数，内盘也叫主动性卖盘，反映反映卖卖方的意愿方的意愿。如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿意卖，显示卖方力量较大，如内盘和外盘大体

19、相近，则买卖力量相当。“外盘”和“内盘”相加为总手，也叫总量。内盘和外盘的使用内盘和外盘的使用投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价 在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。内盘和外盘的使用内盘和外盘的使用-1-1庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量的实践中，我们发现如下情况：的实践中，我们发现如下情况： 1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内

20、盘数量，股价将可能上涨，这种情况较可靠。 内盘和外盘的使用内盘和外盘的使用-2-22、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。内盘和外盘的使用内盘和外盘的使用-3-33、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。内盘和外盘的使用内盘和外盘的使用-4-44、在股价上涨过程中

21、，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些投资者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。内盘和外盘的使用内盘和外盘的使用-5-55、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。报什么价才能立即成交报

22、什么价才能立即成交-1-1股票交易实行的是撮合原则，即买卖双方有匹配报价即可成交。在有多笔报价时，按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。（即同一买卖报价或买价高于卖价） （即多个卖方中报价低者优先，或多个买方中报价高者优先） （如报价相同，时间在先者优先）报什么价才能立即成交报什么价才能立即成交-2-2当想立即成交时， 应当先观察当前的卖盘，包括各档的报价和数量，如果卖一的数量足够，就可按卖一价报出自己的买价，正常情况下就能成交。 【华彩人生版交易软件快23秒】 如果数量不足则需高报一档或更高，直至数量足够为止。一般情况下实际成交价格会自动分档计算，不会都按最高价给你的。 报什么价才能立即成交

23、报什么价才能立即成交-3-3但当该股票成交活跃时，可能会有几个人同时下买单，就会造成 本来预计可买入的股票不够数量 甚至全部被别人买走。这种情况下就要预先打提前量，适当提高买价，争取能按价格优先的原则抢在别人前面成交（实际成交价还是前面所说的），或以稍高的价格买入其他的卖盘，如果不这样做，等没买到又撤单重买，可能价格会更高。换手率换手率-1-1“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为： 周转率(换手率)(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100%，换手率的高低往往意味着这样几种情况：换手率换手率-2-2(l)股票的换手

24、率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票关注的人很少，属于冷门股。换手率换手率-3-3(2)换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。换手率换手率-4-4一般来说，当股价处于低位时，当日换手率达到4%4%左右时应引起投资者的关注，而上升途中换手率达到20%20%左右时则应引起警惕。净资产净资产净资产=资产-负债，受每年的盈亏影响而增减。净资产是企业集团

25、资产超过负债的部分，即全部资产减去全部负债后的净值。每股净资产每股净资产-1-1每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。其计算公式为: 每股净资产= 股东权益股本总额。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高, 股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少, 股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。每股净资产每股净资产-2-2每股收益即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高,

26、 表明所创造的利润越多。 每股净资产每股净资产-3-3一般的投资者在使用该财务指标时有以下几种方式： 一、 通过每股收益指标排序，是用来寻找所谓“绩优股”和“垃圾股”； 二、 横向比较同行业的每股收益来选择龙头企业； 三、 纵向比较个股的每股收益来判断该公司的成长性。市盈率市盈率-1-1市盈率（市盈率（简称简称PEPE或或P/E Ratio)P/E Ratio)：是：是指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。市盈率普通股每股市场价格市盈率普通股每股市场价格普通股每年每股盈利普通股每年每股盈利理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。比较同类股票的市盈率较有实用价值。市

27、盈率市盈率-2-2在上海证券交易所的每日行情表中，市盈率计算采用当日收盘价格，与上一年度每股税后利润的比值称作市盈率，与当年每股税后利润预测值的比较称作为市盈率。市盈率市盈率-3-3市场广泛谈及的市盈率通常指的是静态市盈率，即以目前市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值。但是，众所周知，我国上市公司收益披露目前仍为半年报一次，而且年报集中公布在被披露经营时间期间结束的2至3个月后。这给投资人的决策带来了许多盲点和误区。市盈率市盈率-4-4动态市盈率，其计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数，该系数为1 1（1 1i i）n n，i i为企业每股收益的增长性比率，n n为企业的可持续发

28、展的存续期。比如说，上市公司目前股价为20元，每股收益为038元，去年同期每股收益为028元，成长性i i为（0.1/0.28)=35，即i35，该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年，即n5，则动态系数为1（135）522？。动态市盈率为116倍，静态市盈率为52倍。也有用这个公式：动态市盈率=股价/（当年中报每股净利润去年年报净利润/去年中报净利润）市盈率市盈率-5-5动态市盈率理论告诉我们一个简单朴素而又深刻的道理，即投资股市一定要选择有持续成长性的公司。于是，我们不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题，以及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马。市盈率市盈率-6-6一般来说，市盈率水平为一般来说，市盈率水平为0-13： 即价值被低估14-20：即正常水平21-28：即价值被高估28+： 反映股市出现投机性泡沫市净率市净率 市净率指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。市净率=股票市价/每股净资产这里要指出的是：市净率不适用于短线炒作，提高获利能力。“在成熟