医药行业发展概述

1、医药行业发展概述医药行业被誉为“永不衰落胡朝阳产业”。医药行业分为医药工业与医药商 业两大组成部分，其中医药工业包括化学制药工业、 中成药工业、中药饮片工业、 生物制药工业、医疗器械工业、制药机械工业、医用材料及医疗用品制造工业、 其她工业八个子行业。一、医药工业发展概述（一）发展现状1、产业规模2009年，中国医药工业累计完成工业生产总值10200亿元，同比增长20%比2007年15、2%有大幅回升；销售收入达 9723、66亿元，同比增长33、2% 利润总额达到354、75亿元，同比增长33、2%中国医药产业规模逐年增加， 2004年中国医药行业资产总额为 4798亿元，2009年达到85

2、69亿元。2009年中国医药工业从重点子行业来瞧，中成药、生物制剂、医疗器械与 卫生材料工业得增长速度高于全国平均增长水平，而化学原料药与化学制剂工业 增长幅度则低于全国平均水平。2、产业结构目前，中国得医药工业就是一个独特得结合体。 从分类得角度瞧，化学制药 领域以仿制药为主，具有良好得生产能力，但国际竞争力比较薄弱；生物制药在 整个制药产业中所占比重较小，但增速明显，发展势头良好；与其她国家相比， 传统中药在整个医药产业中占有相对重要得地位。2009年中国医药市场份额，化学原料药占 21、2%化学制剂占27、5%中 成药占22、4%中药饮片占5、0%生物生化制品占10、0%医疗仪器设备占9

3、、 1%卫生材料及用品占4、8%中国已成为全球第五大医药市场。图2 2009年中国医药产业结构3、产业环境近几年中国得医药行业因为受益多项国家政策而保持着良好发展得势头，而新医改贯穿了全年中国医药行业得发展进程， 这不仅使中国得医药行业在金融危 机大背景萧条得情况下屹立不倒，还使中国医药产业工业总产值突破万亿大关。 虽然经历金融危机，中国得医药行业依然走在世界发展得前列。市场环境方面，目前中国民众越来越珍爱健康，提高生活质量意识越来越强； 公共卫生体系建设加快，疾病预防控制体系不断完善；农村“两网”建设，新型 合作医疗制度建设日益完善。这些因素为生物医药得快速发展提供了十分有利得 市场契机。另

4、外，城镇职工基本医疗保险制度得全面推进以及人口得自然增长、人口老龄化进程得加快，都将增加对医药产品得需求，从而拉动医药经济得适度增长。（二）产业特点1、机遇挑战并存、增长势头强劲中国医药行业在国际金融危机中所受到得冲击相对较小。在药品需求方面，主要体现为消费者收入得减少与药品市场价格得波动。前一种影响较为明显，后一种并不明显。但就是，由于药品需求就是刚性得，这种影响将不会明显降低药 品得消费量。随着医改得推进，新型农村合作医疗制度与城镇居民医疗保险制度 将使人人享有医保，因此可以预见，在未来几年中，随着医疗保障体系得完善，中国得药品需求将持续快速增长。 20042009 年，医药工业得产值增长

5、率虽然波动较大，但均远高于 GDP得增长率，年均复合增长率超过 20%在药品供给方面， 金融危机对医药行业得影响主要体现在原材料价格、 能源 价格得上涨以及利率下调导致得银行借贷等。由于中国大多数医药企业规模小、 国有化程度低， 在抵御金融危机得时候更具有灵活性与适应性； 而且中国得药品 生产能力本来就过剩， 即使有一些企业受到冲击， 也不会影响整个药品市场得产 能与供给能力。2、产业融合加速、创新能力增强 中国医药产业生产集中度与经济效益集中度进一步提高。 销售额处于国内前60 位得医药企业总体销售收入占全国医药销售收入得比重逐年提高，少数大型 企业集团越来越强有力地左右着全国市场。 中国医

6、药商业得行业集中度在不断得 提升。医药商业前三强占医药市场销售比重由 2006 年得 18、95%提高到了 2009 年得 25、37%。但就是中国医药商业得集中度远低于发达国家得水平。以美国为例，市场份额排名在前三位得医药流通企业已经占到全国总份额得 80%左右。随着行业集中度得不断提高，医药生产型企业对龙头流通企业得依存 度将越来越高， “大鱼吃小鱼”得并购案例将不断产生， 强者恒强得局面将愈演 愈烈。随着国家政策得调整与引导， 整个医药产业得源头药品研发领域也经历 了一次疾风骤雨般得洗礼， 产品申报低水平重复现象得到很大改善， 主流企业纷 纷加快了创新药物研究得步伐。 研发领域整体思路与

7、观念得转变对于生物医药行 业整体走势有着直接得导向作用， 研发领域创新力度得加大， 将直接提高整个行 业得素质。3、国际合作加强、外贸运行良好在全球新一轮医药产业转移得推动下， 跨国药企在新兴市场得投资行动愈加 频繁，其深度与广度也在不断拓展。 由于中国有着巨大得市场、 丰富而廉价得人 力，以及低成本得临床试验资源， 因此，瞧好中国得医药研发环境及巨大得市场 空间，越来越多得跨国药企选择与中国药企合作， 通过建设生产基地与在中国设 立研发中心，以实现与总部研发资源得优势对接。早在 2002 年，诺与诺德公司就在北京成立了中国研发中心，这也就是跨国 制药企业在中国建立得首个研发中心。随后，罗氏、

8、阿斯利康、礼来、拜耳、诺 华、葛兰素史克等跨国公司也纷纷在中国设立研发中心或扩大研发投资。 在新兴 市场中，中国就是最具发展潜力得， 这也就是国际医药巨头重视并持续投入得重 要原因。4、研发基础薄弱、核心竞争缺失与国际先进水平相比， 中国得医药产业还缺乏核心竞争力， 大而不强得问题 相当突出。基于历史原因，中国医药产业还存在企业数量多、规模小、重复生产 多、经济效益低、研发能力薄弱等极为突出得“软肋”。中国医药行业蕴藏着无限得并购潜能，中国医药企业在经过并购、重组后， 将越来越能承受得国际竞争得压力。 在受国家基本医疗保险制度改革、 药品价格 政策性下调等因素得影响下， 国内医药企业资产重组力

9、度将加大、 核心竞争力也 将加强。从趋势来瞧，中国得重组、并购将会不断发生，产业集中度也将不断提 高。新医改得方向就就是提升产业集中度，扶持、发展有国际竞争力、有研发基 础、创新能力强得大型企业。在新医改得推动下， 未来中国医药产业得整合亮点在于， 在医药行业更加偏 向兼并重组得局势下， 国药集团、华润集团与上实集团将呈现出三足鼎立得局面。 从而更加提升中国医药行业得集中度， 实现优质重组， 强强联合， 使中国医药行 业朝着健康稳定得方向发展。 在提高行业集中度得同时， 淘汰一批规模小、 管理 差得药品流通企业， 只有实现规模效应才可以避免在未来激烈得市场竞争中被淘 汰。(三) 医药工业重点子

10、行业分析1、生物医药产业分析(1) 行业市场需求分析在中国国内经济得快速增长、 居民生活水平不断提高、 居民对生物医药认识 与需求程度得提高以及国家加快发展生物制药产业等一系列促进因素得影响下， 国内生物制药产业市场正在逐步扩大， 在国民经济中得地位不断提升， 日益成为 投资者眼中得潜力行业。整个生物制药行业得增长速度已经实现了稳定地增长得态势， 并且随着越来 越多得生物药品进入医保目录， 以及国家加快创新药品研发得步伐， 可以预计未 来生物制药行业得工业总产值将持续上涨。(2) 行业规模及效益分析由于国内与国外纷纷重视发展生物制药产业并在关键领域展开激烈得竞争， 加上生物医药相比于化学药品呈

11、现出得诸多优势，势必会进一步拉动生物制药产业得增长，可以预见在未来生物制药产业在国民经济中得地位会得到更大得提 升。生物制药行业近几年来三费一直保持在很低得水平，增速也低于医药行业得 其她子行业，这反映了本行业公司得良好管理控制能力， 同时，也与行业规模不 断扩大、竞争日益激烈以及医疗体制改革等外部条件有关。由于生物制药行业得发展日益成熟，规模不断扩大，运行效率不断提高，而同时各项费用也日渐降低， 所以行业得盈利能力持续增强。生物制药行业平均生产率自2004年以来一直呈现稳定增长得态势，这主要 与医药行业市场规模不断扩大，生物制药产业技术水平持续提高有关。随着新医 药、生物育种等被纳入国家战略

12、性新兴产业体系，中国生物医药产业将迎来一个重要得发展机遇期。2009年中国生物医药产业规模达到 850亿元，同比增长24、 6%匸二I序业规按T-増长峑图3 2003 2009年中国生物医药产业规模及增长(3) 行业竞争分析近几年，中国生物医药行业经营环境得到改善， 企业集中度提高。目前国家正在努力通过加大投入来壮大整个生物制药行业得研发与创新能力从而推动生物产业得发展，这必将导致整个行业得整合过程加速，行业得集中程度逐渐提高。中国政府继续加强各个渠道监管力度， 生物医药行业竞争环境改善。一些大 型跨国制药企业日益重视中国作为一个研发中心得潜力， 进军中国医药市场得步 伐明显加快，而随着生物制

13、药行业这一领域在全世界得蓬勃发展，使越来越多得跨国制药公司将目光与精力投入到了这个领域， 并开始进一步发掘中国生物制药 市场得巨大潜力。客观上分析，这些跨国制药公司在中国得快速发展， 给中国得 生物制药企业既带来了挑战与冲击，也带来了机遇。2、化学药产业分析(1) 行业市场需求分析近几年，化学制药行业在国民经济中得地位有所上升。 从行业得工业总产值 占GDPt匕重这一相对指标来瞧，行业工业总产值得增长速度高于 GDP增速。面对 不断扩大得原药与制剂得需求，在宏观经济形势一片利好得情况下，化学药行业 得地位必将进一步提高。从行业得工业总产值来瞧，化学制药行业得工业产值2005- 2009年呈不断

14、 上升得趋势，供给总量进一步扩大。在供给扩大得同时，需求也进一步增加。(2) 行业规模及效益分析自2005年之后，行业得三项费用一直成加速下降趋势，支撑着行业收入与 利润得增长，并且就是行业利润高速增长得主要动力之一。2009年化学制药盈利状况非常好，利润呈现出从未有过得高速增长， 远远超过了收入增长速度。虽 然有城镇居民医疗保险等新增市场空间，但就是行业内得一些矛盾并没有完全解 决，价格管制、成本上升等因素依然影响着行业得利润水平。|匚市场规模一一增怏卓图4 2003 2009年中国化学药产业规模及增长(包括化学原料药与化学制剂)(3) 行业竞争分析 从两个子行业得比较分析来瞧， 化学原料药

15、与化学制剂之间存在不同得竞争 特点。这两个子行业之间本身构成上下游得关系， 化学原料药产品作为原料， 或 者医药中间体， 面对得直接就是制剂生产企业， 双方之间对产品得信息掌握均比 较充分，信息不对称现象较少， 因此化学原料药主要就是通过产品得价格与质量 来展开企业之间得竞争。中国得医药企业以中小型企业居多， 尤其就是原料药生产企业， 普遍存在设 备陈旧老化、技术工艺落后得问题。由于长期低价竞争，使得企业利润率降低， 而为了生存， 企业只能继续扩大生产规模， 于就是形成了 “低价竞争扩大生 产供过于求低价竞争” 得恶性循环。 企业在这种状态下没有资金与能力 进行技术、设备得更新与人才得培养。中

16、国就是原料药生产与出口得大国， 但不就是强国。 原料药行业得实际利润 非常低。中国大宗原料药得竞争优势， 目前体现于巨大产能与便宜价格。 但随着 环保成本上升、 人民币升值、 出口退税调整等各项因素得出现， 各项成本支出得 提升，低成本得竞争优势已开始丧失， 同时，规模化得产能集中却未能带来高额 利润率。在这种发展趋势影响下，中国原料药企业迫切需要从“比较优势”转向 “竞争优势”，以增强企业在全球市场中得竞争能力。3、中医药产业分析(1) 行业市场需求分析 中药行业得三大支柱就是中药材、 中药饮片、 中成药。其中中药材就是中药 饮片得原料， 中药饮片就是中成药得原料。 与医药行业得其它子行业相

17、比， 中国 中药行业有资源、需求、治疗、理论与研发优势。中药行业得发展势头很好，中 药行业工业总产值逐年上升，尽管相对中国 GDP 快速增长率，中药行业总产值 得增长相对削弱，占 GDP 比重变化不明显，但就是在中国经济高速发展得前提 下，中药行业占 GDP 比重保持稳定中还略有增长。近几年，由于国内与国际市 场对中医药产品得需求与消费继续增加， 中药行业获得大力发展， 在国民经济中 得地位进一步增加。伴随着中国经济社会得快速发展， 城乡居民收入不断提高， 其消费结构得到 改善，消费质量也得到提升； 居民对自身健康得关注程度与医疗保健意识也正在 不断提高；再加上社会保障制度、公共卫生体系、疾病

18、预防控制体系得不断完善， 以及农村“两网”建设，医疗卫生基础建设得加强，特别就是城区社区卫生服务 得延伸以及农村新型合作医疗制度得建立， 为医药经济得快速发展提供了良好得 机遇与市场。另外，随着我们国家人口数量持续增长以及中老年人口所占得比例增加， 老 年人得数量正在逐渐增加，而她们恰恰就是医药消费得最大群体之一。上述得各 种因素都将增加对中药产品得需求， 从而拉动医药经济得适度增长，从而刺激中 药行业得发展。(2) 行业规模及效益分析近几年，中药行业资产规模稳定增长，但增速有降低得趋势。自2006年国家加强对医药市场得监管与治理， 颁布了一系列相关政策，使得中药行业总资产 增速有所降低，但降

19、低得背后就是小型企业得退市， 而优质得产能与资源向大中 型企业整合得过程，随着国家治理整顿得不断深入，政策坚持不懈得执行，相信 未来中药产业得增速会有所回升，同时市场对中药制品得持续需求也会使中药行 业总资产保持比较稳定快速得增长。|=1市场规槿Y一增饶图5 2003- 2009年中国中医药产业规模及增长(包括中成药、中药制剂与中药材)(3) 行业竞争分析政策扶持就是中药发展得推手，中药行业一直就是国家重点扶持行业， 政府 对发展中医药态度鲜明。新医疗体制改革促进政府卫生投入，从国家得战略布局， 未来中药行业在国民经济中所占得地位，中药在“十二五”期间会迎来再次发展 高峰。综合分析政府监管、政

20、策风暴及医疗体制改革所带来得影响，中药行业中得优质企业将在今后得竞争中胜出。首先她们具有很强得管理调适能力与风险抵御 能力；其次现在得大环境将会使小企业得淘汰加剧，优势企业积累起来得竞争优势（产品优势、品牌优势）会在未来几年得到更充分得展现，进入更高速得发展期。二、医药流通业发展概述医药商业流通业就是指连接上游医药生产厂家与下游经销商以及终端客户 得一项经营活动，主要就是从上游厂家采购货物，然后批发给下游经销商，或直 接出售给医院、药店等零售终端客户得药品流通过程， 通过交易产价及提供增值 服务获取利润。（一）发展现状截止2009年，我国药品经营许可证持证企业增加到 38万家，比上年增 加5、

21、86%药品批发企业共有13万家，药品零售连锁企业共有1985家，零售 药店门店总数共计36、5万多个。我国医药商业行业得效率低下，费用率较高。近几年，我国医药商业行业得 毛利率基本稳定在8加右，费用率在7%-8%净利润率基本稳定在1流右。而 发达国家医药商业得费用率水平只有 1%-1、5%毛利率水平为5、5%左右。整个医药流通行业得集中度不断提升，前十名医药流通企业占胡得市场份额 从2003年得31%上升到了 2009年得45流右，超过50亿元以上得大规模医药数 量也在不断得增加。如下图所示。趙过50忆元題过20亿元 企业*ria齟过IO忆元 血业忡2000261 82003&174U

22、2004624512005K25562006-Q3065935772OOK1 1*422图6医药流通行业集中度情况（二）产业链分析医药流通行业得产业链主要包括四个节点，分别就是医药制造企业、一级分 销商、二级分销商、医院及药店、终端消费者。如下图所示ELL终嵋消费&一级井带岛级分傍B”二用限下医魄一砥喇K尊:顒分销E-级分销戌舞韋哥怎图7医药流通行业产业链1、上游供给分析全国医药工业总产值从2001年一直处于高速发展阶段，年增长率保持在20% 左右，增速最快得就是2008年，同比增速为29、8% 2009年全国医药工业产值 首次突破十万亿大关。2009年，全国药品终端总量达到5671亿

23、元，增速为17、 5%为近十年来增速最高。从2001年起，全国药品终端问题平均增加速度为 15% 左右。可以说，我国医药工业与药品终端业都保持着强劲得发展势头，为医药流通业提供着充足得供应。如下图所示。殳吗辰药上盘产弦、亿元i【吩比塔速图8医药工业总产值变化情况及增速情况16%12%8% 斗0%药品络揣急量（亿尢）T-增連.图9全国药品市场终端总量及增速情况2、下游需求分析（1）卫生总费用持续增加从2000年开始，我国卫生总费用总体呈稳步上升趋势，增长率保持相对稳 定，2008年得卫生总费用达到14000亿元。卫生总体费用得持续上升为我国医 药行业提供了稳定得需求。卫主 i LH化叱J f*

24、11 圭匕 W % *图10 2000-2008年我国卫生总费用及所占 GDPt匕重图（2）老龄化程度日益加大截至2009年底，全国60岁及以上老年人口达到1、7亿人，比上年增长了4、5%占全国总人口得12、5%相关权威机构预计，到 2030年，老年人口将 突破3、5亿。统计数据显示60岁以上老人每两周得患病率与慢性病分别就是一般人得 1、7倍与4、2倍，治疗费用也就是全人口得 2、5倍，而且老年人一般都会同 时患有2-3种病症。随着中国老龄化程度得加大，对医药得需求也将日益增加。65审叹以上；石人丨-*66步及汉上|L|i占比&图11我国老龄化趋势图(3) 城镇化进程日益加快中国城镇

25、人口总量为美国人口总数得两倍，比欧盟27国人口总数还高出四分之一。十二五期间，预计我国城镇化率年均提高一个百分点左右，到2015年达到52流右，到2030年达到65流右。据统计，城镇居民人均卫生费用支出就 是农村居民得3至4倍，所以，随着中国城镇化得加快，对医药得需求势必会加大。50.040.030.020.010.00,0农M心口 I万人】域J洛人口 E人*图12我国城镇人口与农村人口比例图(4) 医疗机构持续增加医疗机构就是药品得主要销售渠道， 从下图可以瞧出，不论就是医药、卫生院、门诊部及其她医疗机构都呈现上升势头， 这从医药渠道角度保证了医药需求 得稳定性与持续增长性。机构名称20002005200720082009总计3247712989972&340&2783372833011&31S1&703198521971220291综合医曉118721298213372131191336425912620272026882728专科医院15432682328234373716其他3124194784G8483卫生屁4977741 £944