案例二询价制下新股发行定价精_第1页
案例二询价制下新股发行定价精_第2页
案例二询价制下新股发行定价精_第3页
案例二询价制下新股发行定价精_第4页
免费预览已结束，剩余1页可下载查看

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、案例二 询价制下新股发行定价以中国银行为例2005年始，我国新股发行采用询价制度定价，以当年发行的中国银行为例， 说明在询价制度下，新股是如何定价的。一、基本情况2006 年 6 月中国银行股份有限公司经中国证监会核准，在A 股市场首次公开发行不超过100亿股A股股票，募集资金不超过200亿元。本次公开发行后，中国银行总 股本不超2573.45656亿股，A股占总股本不超过 3.886%。发行方式采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金 申购定价发行相结合的方式，其中，向战略投资者配售20%，战略投资者持股锁定期为 18个月；网下配售 32%，股票锁定期 50%为 3个月

2、， 50%为 6个月；其余 48%为 资金申购网上定价发行。二、初步询价阶段2006年 6月12日至 16日，发行保荐人（主承销商）对证券投资基金管理公司、证 券公司、财务公司、信托投资公司、保险公司和合格境外机构投资者（ QFII ）共计96 家询价对象进行了初步询价。询价对象给出的价格区间上限价格统计如下表：表 2 询价对象给出的价格区间上限价格统计 单位：家基金 财务证券 信托保险 QFII合计公司 公 司 公司公司 公司1 1 11.053 14 4.054 2 31.313.100 1 19元38.113.15元3 9 3.162 0 153.20元3 5 2.210 1 113.3

3、0元401910 10 794发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况，同时参考发行人H 股发行价格及 H股上市后的交易情况，确定本次网下向配售对象累计投标询价的询价区间为 3.053.15元/股。三、最终询价中国银行首次公开发行A股网下申购工作于2006年6月20日结束。在规定时间内，保荐人（主承销商）根据收到的有效申购表对累计投标询价情况统计如下：表3 有效申购表对累计投标询价情况统计3.0815003,717,89017.892价格（元/股该价格申购数量（ 万股该价格及以上累计申 购数量（ 万股该价格及以上累计申购数 对应申购

4、倍数 （ 倍3.0522003,720,09017.9033.1026603,716,39017.8853.1215003,713,73017.8723.142003,712,23017.8653.153,712,0303,712,03017.864发行人和保荐人（主承销商）根据网下向配售对象累计投标询价的情况，综合 考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况，同时参考发行人 H 股发行价格及H股上市后的交易情况，确定本次发行价为 3.08元/股，对应市盈率 24.23 倍。中国银行首次公开发行 A股的发行情况为：发行数量6, 493, 506, 000股，其 中，向战略投资者定向配售 128， 571.2 万股，往下向询价对象询价配售 175， 3

人人文库> 全部分类> 行业资料 > 信息产业

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论