交易第六章资产管理业务

1、(1) 设立限主性隼合资产管理计划，净资本大于 3 亿元(2 )设立非限定隼合资产管理计划 ，净资本大于 5 亿元(3) 最近 1 年没有存在挪用客户资产(4) ilElg 会其他规定第二节资产管理业务的基本要求一 资产管理业务管理的基本原则1.守法合规。不欺诈客户2.公平公正。维护客户权益3.资格管理。向证监会申请4.约定运作。按合同运营5.隼中管理。统一签合同6.风险控制。将资产管理业务和公司其他业务分开二证券公司办理资产管理业务的一般规走1. 定向客户资产净值大于 100 万2. 证券公司只能接受货币资金形式的资产3. 限走性隼合资产管理 ，客户资产金额大于 5 万4. 非限定隼合资产管

2、理 ，客户资产金额大于 10 万5. 隼合资产管理计划应该设定为均等份额6. 参加隼合资产管理计划的客户不得转让其拥有的份额7. 证券公司可以用自由资金夢与隼合资产管理计划 &证券公司可以目行推广隼合资产管理计划，也可以委托证券公司客户资金存管银行代理推广9? 证券公司设立隼合资产管理 , 应当自证监会扌比准后 6 个月内启动推广工作，并在 60 个工作 日 内完成设立井开始投资10. 证券公司隼合资产管理 , 在交易所交易证券应该通过专用的交易单元进行f 隼合计划账户和 交易单元应该报交易所，证券登记结算机构，证监会派出机构备室11. 资产管理业务投资 1 冢公司发行的证券，不得超过

3、该证券 10%.12. 同时，资产管理计划投资于 1 家公司 f 不得超过该计划资产净值 10%13. 证券公司资产管理投资本公司，资产托管机构，关联方发行的证券，应该事先取得喜户的同 意，事后舌知，同时向交易所报舌 . 单个计划投资上述证券 , 不超过该计划的 3% 三客户资产托管1. 资产托管：2. 指资产托管机构根据证券公司 , 客户的委托 , 对客户资产进行报舌，办理资金收付，监管证 券公 司投资行为 .3? 资产托管机构炭现证券公司违法违约 , 应当予以制止，报告客户、证监会 , 未生效的指令不 以执 行。4. 托管机构职责(1) 安全报舌隼合管理计划的资产(2 ) 执行证券公司的投

4、资指令，办理资金往来(3) 监督证券公司(4) 出具资产托管报舌(5) 合同约走的其他事项第三节走向资产管理业务定向资产管理业务的基本原则1. 公平公正 , 诚实守信2. 健全内控 , 规范运作3. 投资风险客户目担 二走向资产管理业务运作的基本规范1. 客户准入、委托标准2. 尽职调查、风险揭示3. 客户委扌七资产及來源4. : 客户委托资产可以是客户合法持有的现金，股票，债券，基金，隼合资产管理计划份额， 央 行票据, 短期融资券，资产支持证券，金融衍生品，或者证监会允许的其他资产。5. 客户资产托管 :6. 应该给具有资产托管资格的商业银行 , 或者证监会认可的其他机构7. 客户资产独立

5、核算、分账管理：8. 客户委托资产不属于证券公司、资产托管机构 , 第三方存管机构破产财产或清算财产9. 走向资产管理的投资范围：10. 定向资产管理业务的投资范围包括股票，债券 , 基金，隼合资产管理计划份额，央行票据， 短 期融资券，资产支持证券，金融衍生品，或者证监会允许的其他资产 .11. 投资管理情况报告、查询：12. 按合同约定向客户提供对账单 .13. 业务档案管理：14. 保存期限大于 20 年三走向资产管理合同的基本爭项1. 客户资产的种类和数额2. 投资范围 , 投资限制和投资比例3. 投资目标，投资期限4. 客户资产的管理方式，管理权限5. 各类风险揭 ZF6. 资产管理

6、信息的提供和直询方式7. 当事人的权利和义务8. 客户所持有证券的权利的行使，义务的履行9. 管理费 . 托管费、业务报酬等费用的支付、计算方法、支付方式、支付时间10. 与资产管理有关的其他费用的提取、支付方式11. 合同解除 , 终止的条件，程序及客户资产的清算返还事宜12. 违约责任和纠纷的解决方式13. 证监会规定的其他事项四走向资产管理业务中客户所持有的证券权利与义务1. 证券公司幵展定向资产管理，由客户目行行使其所持有证券的权益客户书面委托除外2. 客户持有证券的义务 . 包括履行公舌 , 报舌，要约收购等，应当由客户履行相应义务 五定向资 产管理业务的内部控制1. 专门、独立的业

7、务运作2. 合理、有效的控制措施3. 独立、客观的投资研究4. 科学、严密的投资决策5. 完善的交易控制体系6. 合理的规模控制7. 完备的合规检直 &科学的风险评估9. 严恪的核算和报告制度10. 建立授权管理、问责制 第四节集合资产管理业务一 集合资产管理业务运作的基本规范1. 内控制度(1) 对隼合资产管理业务实行统一管理 ， 建立严恪的业务隔离(2 )建立隼合资产管理计划投资主办人员制度 f 指主专门人员具体负责每一个资产管理计划的投资管理(3 )严恪执行相关会计制度的要求，为隼合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报 舌、 审计、档宰管理制度。会计核算由财务部门专人负责 ,

8、 清算由结算部门专人负责 .2. 推广安排(1)证券公司可以目行推广 , 也可以委托存管银行推广 ,并签订书面代理推广协议(2 )证券公司、推广机构应当严格按照经过核准的隼合资产管理计划说明书、合同来推广(3)严格禁止通过 "广播.电视、报刊 . 以及其他公共媒体 "性广隼合资产管理计划(4 )证券公司 ,推广机构应该保证每一份隼合计划合同的金额不得低于试行办法规走的最低金额，并防止客户 ; 嚟他人资金夢与(5 )隼合资产管理计划推广期间，应当由托管A行负责托管与隼合资产管理计划推广有关的全部账户和资金 , 存入托管银行开立的专门账户(6 )隼合资产管理计划推广结束后，证券

9、公司应当聘请具有相关业务资格的会计师事务所对计划进行验资，并出具报舌(7 )证券公司、托管银行及推广机构应明确服务分工，建立健全档宰管理制度3. 投资风险承担、证券公司资金荃与(1)证券公司可以用目有资金参与隼合计划(2 )目有资金参与计划后，要如实扣减公司净资本额4. 登记. 托管与结算(1) 资产交由有资格的商业银行或证监会认可机构托管(2) 按证券投资基金的结算模式办理结算(3 )托管机构按照试行办法 ,为每一个隼合计划开立专门的资金账户，名称为：“证券 公司 一托管机构一隼合资产管理计划名称 "5. 席位(1)上海交易所规定：隼合计划应当通过专用账户和专用交易单元进行， 单个

10、会员管理多 个隼合计划，由同 1 个托管机构托管的，可以共用 1 个专用交易单元。(2 )各会员应设立或指定专门的部门f负责隼合计划，使用的专用交易单元归属其名下f并在隼合计划运作前 5 个工作日通过会籍办理系统，完成信息填报和专用交易单元变更手续?(3 )渓圳交易所规定：会员隼合计划的证券交易应当通过目有专用单元进行。一个计划使用一个专用交易单元 ?单个会员的通过同一个托管机构托管的多个计划，应当使用同一个专用交易单元6? 投资组合(1)申购新股不设上限 , 但是不得超过该计划的总资产 ,所申报数量不得超过本次发行股票的总重(2 )计划投资于证券公司当然保荐机构的股票，应当遵守试行办法规定7

11、. 流动性要求 :8? 证券公司应该保持适当比例的现金，到期日在 1 年以内的政府债券 , 或者其他高流动性短 期金融 工具，以备分红或者客户退出9. 信息披霹与报告：10. 至少每 3 个月提供一次管理报告和托管报告 , 开报 i 正监会备案(1) 上交所规定a) 每月前 5 个工作日 ，提供上月资产净值，包括每个工作日净值b) 在会计年度结束 4 个月 内报送单项审计意见c) 计划开始运作 6 个月内首次达到合同约走比例，应 于次日书面报青向上交所达 到 日期和投资组合情况d) 因证券市场波动等外部因素f致使组合投资不符合合同约走的r应在10个工作 日内进行调整 f 并次日书面向上交所报育

12、e) 发生巨额赎回或其他重大事项，应在 2 个工作日内报育f) 计划期满或解散的f应在证监会同意后，5个工作日内通过会籍办理系统向上交所报备(2) 渓交所规定a) 会员应该在计划成立后 5 个工作日 内报舌b) 在计划运作期间履行持续向深交所报青的义务11. 费用。(1 )隼合计划推广期间的费用，不得从隼合计划资产中列支。(2 ) 计划运行期间的费用，可以从资产中列支 , 但应在合同中明确规定 ? 二设立隼合资产管理计划的备案与批 ; 准程席1. 申报2. 受理 : 证监会派驻机构应当对证券公司的申报材料进行审宜，并有证监会决定受理其申报材料后10个工作日内 ,将对申报材料的书面意见报送证监会

13、3. 审孩:证监会结合证券公司的合规情况批准 , 或者不予批准 , 并说明理由。托管机构根据证 监会 的批准决定到证券登记结算机构开立证券账户。三集合资产管理计划说明书1. 特点2. 投资目标3. 投资范围4. 投资组合设计5. 委托人夢与和退出的安扌非6. 风险揭示7. 投资管理事务报窃 Q 信息宜询8. 其他影响投资人决定的事项四集合资产管理合同1. 计划开始运作的条件和日期2. 托管机构的职责3. 托管方式A费用4. 客户资产净值的彳古算5. 投资收益的确认与分派6. 客户参与和退出计划的时间、方式、价格、程序的明确约定7. 证券公司、托管机构、单个客户三方签着五 集合资产管理业务中证券

14、公司及客户的权利与义务1. 客户的权利(1) 按投入资金占计划的比例分手投资收益(2) 根据合同，参与和退出计划(3) 知情权2. 客户的义务(1) 根据合同承担投资风险(2) 保证资金来源合法(3) 不得法隼资参与计划(4) 不得转让计划的份额(5 )支付管理费、托管费及其他费用第五节资产管理业务的禁止行为、风险控制一 证券公司开展资产管理业务的禁止行为1. 挪用客户资产2. 利用客户资产进行内幕交易 ，操纵价格3. 未经客户允许，将客户定向计划资产拥有融资或担保，将客户隼合计划资产用于拆借贷款 抵押或者对夕购保4. 将隼合资产用于可能承担无限责任的投资5. 对客户投资收益，或者赔偿投资损失

15、作出承诒6. 以转移资产管理账户收益或亏损为目的，在目莒账户和资产管理账户之间，或者不同资产管 账户之间买卖7. 目营业务抢先于资产管理账户交易&利用假信息商业贿赂，不正当竞争等手段误导r诱导客户9. 通过广播 , 电视， 报刊 , 互联网或其他公共媒体公开推介具体的资产管理计划10. 以获取佣金为目的，进行不必要的交易11. 将资产管理计划和证券公司其他业务混合操作12. 接受单一客户低于最低限额的委扌无13. 接受来源不当的资产委托14. 以目有资金夢与定向计划15. 同一高级管理人同时分管资产管理和目营业务16. 以签订补充协议来掩盖非法目的 ， 或规避监管17. 其他禁止行为二

16、资产管理业务的风险及其控制1? 风险(1) 合规风险(2)市场风险(3)经营风险(4)管理风险2? 控制(1)在合同中明确客户目担风险(2 )充分揭示风险，包括市场风险 ，证券公司丧失业务资格的法律风险(3 ) 证券公司充分了解客户 ，客户应该如实提供信息(4 )证券公司和推广机构采取有效措施让客户详尽了解隼合计划的特性风险，权利义务(5 )每3 个月至少提供一次详尽的资产管理报青和资产托管报育(6) 客户资产和目有资产相互独立(7) 不同的隼合计划相互独立第六节资产管理业务的监智、法律责任一 监管职责二 根据相关法律，试行办法，实施细则监管三监管措施1? 制走内部检直制度 ， 走期目直2?

17、开展定向资产管理 , 每月结束之日起 5 日内 f 将走向合同报证监会派驻机构备宰3. 证券公司每季度结束之日起 60 日内，完成资产管理业务合规报育 f 内部稽核年度报育，走 业务年度报舌 , 报证监会派驻机构备宰4. 证券公司应聘请有资恪的会计师事务所 , 对每个隼合计划进行年度审计5. 保存会计账册”不得少于 20 年6. 配合证监会的检直7. 对于证券公司隼合资产管理业务制度不健全 , 净资本不合格，或者违规开展业务的，证监会 令限期改正& 交易所和期货交易所严格监控 . 及时处理异箒情况 , 并报舌证监会 四资产管理的法律责任1? 试行办法实施细则2.证券公司监管条例(1)使用客户资产进行不必要的交易的，证券法210条r处于1 10万罚款(2 )使用多个客户的资产进行隼合投资的 ， 证券法 219条,处于30-60万罚款(3 )在自营账户和资产管理账户之间交易的 ,证券法 220条，处于 110万罚款10 30(4 )接受