上市公司财务指标精华

1、股票投资必备股票财务指标如何浏览报表年报是上市公司对其在报告期内的生产经营状况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。 投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况等有较完整的轮廓和大致的了解。年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。要对每家上市公司的年报全面地仔细阅读、分析对多数投资者甚至许多专业人士来说也是不现实的。作为普通投资者想要了解和研究的主要内容、信息往往集中在年报的几个重要部分中的少数地方。这些信息主要集中在会计资料和业务资

2、料、董事会报告、财务报告三部分。1、会计资料和业务资料向投资者提供了上市公司报告期内的诸如主营业务收入、净利润、每股净收益、每股净资产、每股经营活动中产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标。2、董事会报告向投资者陈述了报告期内公司经营状况、财务状况、投资情况等基本信息。3、财务报告则包括：审计报告、资产负债表、损益表、现金流量表三大会计报表等内容。三大会计报表就上市公司资产负债结构、 盈利能力、 现金流动情况向投资者提供了全面的信息。4、审计报告中，注册会计师就年报本身编制时是否规范，所提供的信息是否真实向投资者提供了一份专业的报告。信息质量的高低是投资者从年报中发掘有价值线索的关键。目前我

3、国上市公司报表编制时普遍存在不规范现象，注册会计师对年报的审计意见更应引起投资者的关注。上市公司财务指标分析A、最重要的八个指标：企业招股说明书、上市公司公告、年报、中报都有资产负债表、利润表、财务状况变动表，其中包含了很多的指标和比率。如何看企业的财务报表，哪些是比较重要的，我们以下列举了八个最重要的指标：（ 1 ）主营业务收入、（ 2）净利润、（ 3）总资产、（ 4）股东权益（净资产）、 （ 5）每股收益、（ 6）每股净资产、（ 7）净资产收益率、（ 8）股东权益比率（1） 、 主营业务收入：表明公司产品的市场份额，是所有财务指标里最重要的一个。主营业务收入比利润更重要。分析此项指标时应注

4、意两个要点：1、主营收入增长率要保持良好的增长2、好的公司敢于亮出公司主营业务收入占全行业的份额（2） 、 净利润：反映经营业绩，越多越好，最好能年年有所增长。对股东而言，净利润反映公司的投资回报能力，但不能牺牲主营业务利润求得净利润的增长。（3） 、 总资产：体现企业抗风险的能力计算公式：企业总资产=自有资产（净资产）+负债=负债+股东权益、 股东权益（净资产）：盈利通常是产品经营的结果，而资产增殖则是资产经营的结果。、 股东权益比率：计算公式：股东权益比率=净资产/总资产如：一上市公司总资产10 亿，其中6 亿净资产（即股东权益）， 4 亿债务，股东权益比率为60%，资产负载率40%衡量标

5、准：股东权益越高，企业资产越安全，公司信用度越高。50%上下为好。股东权益比率在50%-70%之间，财务才算健康。但 80%-90%则说明不善于运用现代化负债经营方式，是稳健而不是成长型公司。、 每股收益：业绩的代名词，但还得具体分析计算公式：每股收益=净利润/总股本衡量标准：一线股元以上二线股元三线股元垃圾股元以下分类办法：1 、摊薄：净利润/年末总股本2、加权：按新增股本在总股本中的时间权数进行加权计算、 每股净资产：计算公式：每股净资产=净资产（股东权益）/股本衡量标准：1 、每股净资产的高低是判断公司含金量的大小，最好在2 元以上。2 、 由于证监会要求列出 “调整后每股净资产”， 投

6、资者应对比调整前和调整后的每股净资产。如果两者差别很大说明该企业存在坏帐、烂帐，应引起投资者警惕！、 净资产收益率：计算公式：净资产收益率=净利润/净资产（股东权益）表示意义：股东投入资产能产生多少利润，衡量公司盈利能力的最重要指标规 定：配股公司必须连续三年净资产收益率保持在6%以上。综合以上：拿到报表，浏览一下八大指标，四项绝对指标逐年增长。每股收益、每股净资产至少高于市场平均数。净资产收益率要符合配股条件。股东权益比率在 50%-70% 之间，财务才算健康。（即使套牢也可等待获利）、 资产负债率：资产负债率=总负债/总资产资产负债率应在40%60%之间较为合理！B 、 “四力”分析：（一

7、） 、公司获利能力分析：计算分析：当期投入的资本如何应用，获利状况如何？指标体系：1 、资产报酬率：企业资产总额中平均每100 元所能获得的纯利润公式：资产报酬率=（税后利润+利息支出）/平均资产总额*100%平均资产总额=（期初资产+期末资产）/2衡量标准：越高表示公司越善于使用公司资产2、每股盈利：公式：每股盈利=（税后利润-优先股利）/普通股发行数3、市盈率：公式：市盈率=股票价格/每股税后利润衡量标准：是确定股票投资价值的最重要指标，以同行业对比为有效。、公司偿债能力分析：目的：研究公司资产转变为现金用以偿还短期债务的能力指标体系：1 、流动比率：公式：流动比率=流动资产/流动负债意义

8、：每一元的短期负债有多少流动资产可以清偿衡量标准：2 倍以上为合适，安全2、速动比率：公式：速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货衡量标准：流动比率1、公司发展能力分析：目的：研究公司是否有能力将利润用于再投资以扩大生产、经营指标： 1、利润留存率：公式：利润留存率=（税后利润-应发股利）/税后利润意义：税后利润多少用于留存扩大经营衡量标准：利润留存率越高说明公司越重视发展的后劲2、再投资率：（成长性比率）公式：再投资率=资本报酬率*股东盈利留存率=（税后利润/股东权益）*（股东盈利-股息支付率）/股东盈利衡量标准：在投资率越高，公司扩大经营的能力越强、公司经营效率分析：指标：财

9、务报表中各项资金周转速度的快慢几个重要的财务指标计算公式1、每股收益（该指标越大越好。蓝筹股元）每股收益=每股盈利=净利润÷年度末普通股股份数= 税后利润÷年度末普通股股份数2、每股净资产（该值应元）每股净资产=每股权益=年度末股东权益÷年度末普通股股份数3、每股经营活动中产生的净现金流量（该值元）每股经营活动中产生的净现金流量=经营活动产生的净现金流量÷年度末普通股股份数4、每股净现金流量比率（该值100%）每股净现金流量比率=（经营活动产生的净现金流量÷股本）×100%5、净资产收益率（该值应6%）净资产收益率=（净利润÷

10、;年度末股东权益）×100%6、净资产（股东权益）报酬率（该值应%）净资产（股东权益）报酬率=（净利润÷股东权益平均额）×100%7、资产负债率（40%60% ）资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%8、流动比率（该值应2）流动比率=（流动资产÷流动负债）×100%9、速动比率（该值应1）速动比率=（速动资产÷流动负债）×100%速动资产=流动资产存货10、存货周转率（周转天数越短越好）存货周转率=销售成本÷平均存货平均存货=（期初存货+期末存货）÷2周转天数=365 天

11、7;存货周转率11、净利率（纯利率）（该值应% ）净利率（纯利率）=（净利润额÷主营业务收入总额）×100%12、资产报酬率（总资产收益率）（该值应%）资产报酬率（总资产收益率）=（净利润额÷总资本）×100%1、什么是销售毛利率：销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差额。销售毛利率=（销售收入销售成本）/ 销售收入×100%2、什么是每股净资产值：公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益。因此，又叫作股东权益。在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额：即“资产=负债+所有者权

12、益”公司净资产（股东权益）除以发行总股数，即得到每股净资产。每股净资产=每股权益=年末股东权益/ 年度末普通股股数= （全部资产-全部负债）/年度末普通股股数3、什么是主营业务收入增长率：主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。用公式表示为：主营业务收入增长率（本期主营业务收入上期主营业务收入）/上期主营业务收入4、什么是资产负债率：资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务， 同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定，由于站的角度不同，对这个指标的理解也不尽相同。资产负债率一般应在40%-60% 之间。资产负债率=

13、 负债总额÷资产总额× 100%5、什么是净资产收益率：净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率=股东权益收益率=净利润 / 平均股东权益6、什么是市盈率：市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下：市盈率股票每股市价每股年税后利润股票每股市价每股年收益股票每股市价/ 每股年盈利每股收益=每股盈利=每股税后利润净资产 =股东权益=所有者权益股东权益=股本净额+资本公积+盈余公积+未分配利润上式中的

14、分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20 30 之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。7、什么是资本利得：（即什么是资本损益）资本损益是指投资者在证券市场上交易股票，通过股票买入价与卖出价之间的差额所获取的收入，又称资本损益。当卖出价大于买入价时为资本收益，即资本利得为正，当卖出价小于买入价时为资本损失，即资本利得为负。如何确定股票的发行价格股票发行价格的确定方法主要有市盈率定价法、净

15、资产倍率定价法和竞价确定法三种：1、市盈率定价法：通过市盈率确定股票发行价格的方法称为市盈率定价法，它首先应根据注册会计师审核后的盈利预测计算出发行人的每股收益，然后可根据二级市场的平均市盈率、发行人的行业状况、发行人的经营状况及其成长性等拟订发行市盈率，最后依发行市盈率与每股收益之乘积决定发行价。发行价格=每股收益×市盈率。2、净资产倍率定价法：净资产倍率法又称资产净值法，是指通过资产评估和相关会计手段确定发行人拟募股资产的每股净资产值，然后根据证券市场的状况将每股净资产值乘以一定的倍率，以此确定股票发行价格的方法。其公式是：发行价格=每股净资产值×溢价倍率。3、竞价确定

16、法：竞价确定法是指投资者在指定时间内通过证券交易场所交易网络，以不低于发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购委托。申购期满后，由交易场所的交易系统将所有有效申购按照价格优先、同价位申报时间优先的原则，将投资者的认购委托由高价位向低价位排队，并由高价位到低价位累计有效认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格即为本次发行的价格。主营业务利润指公司通过销售主营业务商品、提供劳务等获取的利润，是形成公司利润的主体，其计算公式为：主营业务利润主营业务收入营业成本管理费用财务费用进货费用营业税金计算出的利润若为正数，表明公司盈利；若为负数，则表明公司亏损。1、营业收入是反映公司已销售商品和提

17、供劳务等主要经营业务的实际收入。2、营业成本是反映公司已销售商品和提供劳务等主要经营业务的实际成本。根据我国新的会计制度，工业企业计算成本的方法由完全成本法改为制造成本法 。其特点是把企业全部成本费用划分为制造成本和当期费用两类。制造成本，是指工业产品的生产成本，包括企业在生产经营过程中实际消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用。企业发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的费用如管理费用，财务费用和销售费用不摊入产品成本，作为当期费用直接计入当期损益。3、销售费用是反映公司在销售商品过程中所发生的应由主营业务负担的各项费用。包括包装费、装卸费、运输费、保险费、广告费、差旅费、展览费

18、、委托代销手续费等。4、管理费用指公司行政管理部门为管理和组织经营活动的各项费用，其内容与现行的企业管理基本一致。具体包括公司经费、工会经费、职工教育经费、排污费、绿化费、税金、土地使 用费 （海域使用费）土地损失补偿费、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊销、业务损失补偿费、业务招待费、坏帐损失、存货盘亏、毁损和报废 （ 或盘盈）以及其他管理费用。5、财务费用指公司为筹集资金而发生的各项费用，包括公司生产经营期间发生的利息净支出（减利息收入）、汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。公司发生的短期借款的加息，按新制度的规定也应计入财务费用中。6、进货

19、费用指公司从进货到商品入库这个过程发生的各种应由本公司负担的费用。包括运输费、装卸费、包装费、保险费、运输途中的合理损耗、商品入库前的挑选整理费等。7、营业税金是反映应由公司销售商品和提供劳务得到的营业收入负担的税金，包括产品税；增值税、营业税、出口税及城市维护建设税等几种，又称为流转税。8、其他业务利润是反映公司一定时期内其他业务活动所形成的财务成果，表现为公司其他业务收入扣除其他业务成本应负担的费用、税金后的净收入。9、营业利润反映公司一定时期的业务活动的最终财务成果。包括主营业务利润和其他业务利润。用公式表示为：营业利润主营业务利润+其他业务利润10、投资收益反映公司以各种方式对外投资所

20、取得收益，其中包括分得的投资利润、债务投资的利息收入以及认购股票应得的胜利等。采用权益法进行长期投资核算的，若接受投资单位股东权益增加，其增加部分作为投资收益。11、营业外收入指与公司生产经营没有直接关系的各项收入、罚款收入、确定无法支付的按规定应转作营业收入的应付款项、教育费附加返还款，以及其他非营业性收入。12、营业外支出指与公司生产经营没有直接关系的各项支出。包括：固定资产盘亏、报废、毁损和销售的净损失；非季节性和非修理期间的停工损失；职工子弟学校经费和技工学校经费；因自然灾害等造成的非常损失；公益救济性捐赠支出；因对地主造成损害支付的赔偿金，以及因违反合同契约规定支付的违约金等。公司的营业外收入减去营业外支出，即为营业外收支净额。13、利润总额反映公司在一定会计期间从事生产经营活动的财务成果。包括营业利润、投资收益和营业外收支净额等。利润总额是一项综合指标，集中反映公司生产经营活动各方面的效益，是公司财务成果的最终表现，也是衡量公司生产经营管理的重要指标。14、净利润净利润项目反映利润总额扣除本年度应交所得税及少数股东本期的收益后可供分配的净额。利润及利润分配表利润及利润分配表利润分配表反映的是某公司当年的净利润分配情况和年末分配利润的情况。该表的编制是从公司净利润额开始的。其科目分析如下：1 、可分配的利