2017年48V微混系统研究报告

1、2021年48V微混系统研究报告2021年9月1目 录、乙/刖 目.11 .政策和市场双轮驱动，油耗拐点确立 .21.1政策持续加码，车企压力升级 .3.1.25 UV市场高速增长，自主品牌承压 .5.2 .混动汽车上量趋势初现，微混是最务实的选择 .92.1普混上量趋势初现，进口替代空间大.102.2 48V微混是目前最务实且具备规模化推广潜力的选择 .1 53 .欧盟和中国积极布局，48V微混时代已至 .193.1从12V到48V是汽车电气化的必然趋势 .203.248 V微混系统技术领先，节油效果明显 .243.249积极布局，欧盟和中国成最大市场 .284 . 48V微混国产化来临，掘

2、金48V新蓝海 .344.1从启停到48V国内市场空间巨大 .3424.2未来国内48V微混市场达千万量级.363图表目录图表1：我国第三阶段油耗限值标准 .3图表2:我国第四阶段油耗限值标准 .3图表3: 2021-2021年国内乘用车市场结构 .5图表4: 2021-2021年国内轿车、SUV、MPV增速.6图表5: 2021年国内销量前15的SUV统计.6图表6: 2021年排放超标前十的车企 .8图表7:双积分制度下新能源乘用车量测算 .1 0图表8:节能与新能源汽车技术路线 .1 1图表9:2021-2021年我国混动市场结构.1.3图表10:混动汽车分类 .15图表11:各项节油技

3、术本钱、节油率比照 .1.6图表12:丰田THS混动技术核心专利失效期 .1 7图表13:各项节油技术节油效果和本钱 .20图表14: 48V系统更换电气元件需求 .21图表15:不同节能开展路径的技术性比照 .22图表16:各电气化形式市场适用性的比照 .23图表17: 48V微混系统结构图.24图表18:启停技术在48V微混系统中节油量 .2.5图表19:怠速滑行功能在48V微混系统中节油量.26图表20:能量回收在48V微混系统中节油量 .2.7图表21: 48V电机安装位谿结构图 .28图表22:欧洲48V微混市场结构预测 .29图表23:装载48V微混系统的奥迪SQ7构造图.29图表

4、24:装载48V微混系统的群众高尔夫八代 .30图表25:欧洲制造商48V系统开发方向 .31图表26:长安逸动蓝动版.324图表27:国内新车启停系统装配量预测单位：万套 .35图表28: 2021年国内乘用车市场结构 .371我们为什么在这个时点谈油耗第一，从政策要求和时间节点来看，第四阶段的油耗标准对新认证车执行日 期是2021年1月1日，对在生产车执行日期是2021年1月1日。这对车企而言，16年是缓冲期，17年必须开足马力全力调整在生产车型才能应对18年百公里油 耗6L的第一道关卡。第二，从乘用车市场结构变化来看，高速增长的SUV市场与不断收紧的油耗目标之间矛盾已经成为车企面临的重大

5、难题。油耗压力升级，为什么看好微混市场首先，我们肯定新能源汽车对降油耗的重要作用，但从市场销量数据来看，2021年全国新能源汽车总销量51万辆，17年开始新国补退坡叠加新能车市场化 程度还不高，2021年200万辆天花板困扰市场。即使完成200万目标，仍然无 法到达国家油耗标准，于是，我们将目光转向混动汽车市场。其次，在混动市场中，与深混系统相比，微混将是最务实选择。主要原因系48V微混本钱是高压 微混系统的30%去能达至IJ 70%的节油效果，直接满足2021年5L/百公里的油耗 标准。为何48V48V微混成为市场主流从12V到48V是必然趋势。 为了应对油耗压力，12V电压系统在引入启停

6、技术后，根本已经到达了功率输出的极限，如果要加载混动系统，必须提高电压。而加装一套48V微混系统本钱只需增加5000左右，但节油率可达15%-20%。且 与深混、插电混动、纯电动技术相比，48V微混系统在车型适用性上更强。目前， 欧盟和中国已经积极布局48V微混市场，博世、大陆、法雷奥等供给商均已推 出48V系统，2万向A123、江森自控、日立等电池厂商也推出了针对48V微混的 专用锂电池。48V48V微混系统国内市场份额有多大这里我们用三种方法进行测算。第一，48V可看作是启停系统的升级，对标启停装配率2021年48V将至少享有千万量级市场空间。第二，以万向260万套 订单推演，2021年光万向一家公司销量将达100万套，而生产48V系统公司超10家，因此千万量级是符合逻辑的。第三，以现有降油耗技术为根底，估计现有节油技术装配增长率在10%左右，而要到达2021年5L/百公里的要求，48V装配率应在70%,按照传统燃油乘用车5%年增速测算，2021年48V的装配量 在2000万套。1 1、政策和市场双轮驱动，油耗拐点确立我们为什么在这个时点谈油耗第一，从时间节点来看，17年油耗限值具有承上启下的重要意义。2021年 开始我国正式实施第四阶段油耗限值标准，2021年需突破第一道大关，百公里油耗