电力行业的主要趋势

1、第 1 页第 2 页零售市场开发零售市场开发批发市场开发批发市场开发发电市场开发发电市场开发完全一体化的公用事业完全一体化的公用事业垄断监督和监控建立有竞争力的发电业务创建批发市场对零售领域的解除管制延伸至居民用户线路分离管制措施管制措施完全一体化的公用事业是唯一的供应商 公司客户和个人客户都没有选择下游市场仍旧基本为垄断市场下游企业可能暴露在巨大的价格(波动)风险下零售价格通常情况下依旧受到管制面向零售客户的竞争日益激烈，但多数在开始时有些迟缓对下游的一般对下游的一般意义意义由于政治原因，提供不间断的服务比提高客户服务水平更为重要发电市场的竞争带来电价下降的趋势电价下降通常导致电力稀缺，因为

2、发电商减少投资某些情况下， 发电商被允许与大的商业客户进行交易可能会带来对行业的冲击或造成缺乏经验的市场参与者破产出现下游企业的兼并市场参与者的专业化促进平行整合 (例如：电力及天然气)和海外拓展兼并大量发生对下游的其他对下游的其他意义意义时期时期第 3 页第 4 页RDTWG价值链中的所有功能由公用事业承担整个经济受管制。调整的最终价格反映投资和运营不同业务（电厂、输电等）的总成本公用事业通常是政府所有，因此反映了政府的需求而非股东的期望最主要的政府期望是保持供电的安全和稳定客户服务水平一般不是被放在首要位置的第 5 页第 6 页第 7 页GGRDTWG下游公用事业可能保留或剥离发电资产由于

3、加入独立电厂，公共事业公司通常能以较低价格购入电力，但是政府希望他们将此让利给消费者通常市场发展伴着产权重组，即下游公用事业私有化，或至少公司化伴随着公司化而至的是对运营的更为严格的监管和对提高服务水平的预期第 8 页发电成本发电成本/kWh6+4.0-5.02.5-3.5高成本电站 升级的电站 新建独立发电站第 9 页加利福尼亚的净储备边际降到了危险的低水平，导致电力短缺和停电第 10 页第 11 页GGRDTWG当发电市场一经建立后，下一合乎逻辑的步骤即是创建市场来实现竞争带来的收益然而由于电力产品的性质以及不愿在解除管制的行业中投资发电资产的心态，该市场显得很不稳定市场参与者必须取得在交

4、易和风险管理方面的新技能缺乏适应能力的市场参与者通常不得不退出第 12 页ELBAS物理交割一小时前的市场它允许了对于当由于过剩产出或传送问题而导致的微小差别进行供求调整。价格是持续报价，并且比Elspot波动大过量的生产能力由拥有足够储备能力的电力生产商以ELBAS价格吸收ELSPOT电力合同交易市场负责24小时内的物理交割1 每天所有电力生产商在上午10点前向Elspot提交报价。一套完整的报价包括最大电力产出和第二天每个小时每MWh的开价。2 同样期限之前，客户提交他们预期的24小时电力需求量3 使用完全自动化的交易系统，通过计算简单的供/求关系即可得出平衡价格。4 在所有的24小时价格

5、固定后，电力生产商收到供电指令，客户收到价格通知。ELTERMIN/ ELOPTIONSEltermin和Eloptions形成了Nordpool的衍生市场. 它们的产品包括:在Eltermin进行的远期和期货交易允许交易者提前锁定3年后的电力价格。这些合同中列明的交割时间从一天到一星期、一时段（四星期）、一季度和一年不等。合同不形成物理交割，而是以现金结算。市场参与者能使用Eloptions建立规避风险组合交易。这些交易包括季度和年度的远期第 13 页最低价格和最高价格的波动范围超过20X。主要造成波动的原因包括供求的大幅度变化、缺乏替代品和无法存储。1999年价格冲击的累计损失超过3亿美元

6、。因此很多市场参与者被迫退出批发市场，并有一些参与者破产*第 14 页完全供应短缺 (全部供应 全部需求)非竞争市场的结果 (足够的供给但价格与边际成本不一致)竞争市场的产出(价格水平在边际成本附近)加利福尼亚电力交加利福尼亚电力交易所价格易所价格, $ 每千瓦小时，每千瓦小时， 2000年年5到到6月月供应占需求百分比供应占需求百分比15%被认为是安全边际储备率，然而价格提升居然超过这一水平，显示了不确定性与预期值在市场中所扮演的一个角色第 15 页第 16 页第 17 页GGGGWWWTTDDDRRR在完全解除管制的市场，零售同样面对竞争只有输电和配电依旧处于受管制的天然垄断地位解除管制通

7、常伴随着解除对所有权的控制，导致大规模合并最常见的合并是横向购并第 18 页Source: Regulatory Research Associates加利福尼亚加利福尼亚宾西法尼亚宾西法尼亚第 19 页零售市场开发零售市场开发批发市场开发批发市场开发发电市场开发发电市场开发完全一体化的公用事业完全一体化的公用事业阿根廷澳大利亚智利新西兰英国一体化化垄断一体化化垄断南非混合发电模式混合发电模式竞争市场竞争市场法国，日本俄罗斯，乌克兰台湾墨西哥中国中国波兰韩国印度尼西亚印度泰国菲律宾马来西亚加拿大(Ont., Alb)意大利巴西美国德国西班牙挪威瑞典芬兰As of 2002第 20 页第 21

8、页需求波动天然气煤核燃料* 在中国燃气仅代表 3% 能源输入。燃气价格影响电力价格将在5年或更长时间之后第 22 页天然气天然气发电发电电力电力分销分销输电输电 (和相关的和相关的 ISO)第 23 页第 24 页05001000150020002500300035004000来源: 剑桥能源研究组织第 25 页第 26 页对政策的影响力以客户为中心电网管理管理该组织机构有利的政策有效的、可信赖的电网有价值的、忠诚的客户群以客户为中心的组织机构资产资产能力能力描述描述第 27 页零售市场开发零售市场开发批发市场开发批发市场开发发电部分的竞争发电部分的竞争垄断垄断解除管制的阶解除管制的阶段段需要

9、的能力需要的能力/资源资源描述描述第 28 页被动型对标型经济型规格型成本中心型价值型纯服务型普通型战略型应激型过渡型计划型单一平衡型动态稳定型市场型无差异型过渡型客户细分型欠缺型便利型全面型模糊型发展型明晰型舒适型积极型驱动型静态型过渡型有机型松散型规范型集成型资金运作计划项目管理采购维护电网运营市场服务渠道战略绩效 管理人力资源财务与内审基本水平高级水平专家水平高效，可靠的电网有价值的，忠诚的顾客群体顾客导向的组织国家政策影响政策影响节能性定制型服务方案垄断地位地区政策影响电网组客户组管理组随意型第 29 页第 30 页被动型对标型经济型第 31 页规格型成本中心型价值型第 32 页纯服务型普通型战略型第 33 页应激型过渡