CHAPTER05-风险衡量

1、Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 2v风险衡量的主要工作包括：v收集有助于估计未来损失的损失资料v整理、描述损失资料v运用概率统计工具进行分析、预测，确定损失概率和损失程度等v了解估算方法的缺陷所在，通过减少它们的局限性来避免失误Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 3v在合理的财力和时间范围内尽力收集损失数据，保证数据具有如下特征：v完整性v一致性：所有记录在案的损失数据必须在统一的基础上收集；必须对价格水平差异进行调整，所有损失价值必须用同种货币来表示Copyright 2007 深圳大学管理学院深

2、圳大学管理学院 风险管理风险管理 4v在合理的财力和时间范围内尽力收集损失数据，保证数据具有如下特征：v相关性：过去损失额的确定必须以与风险管理相关性最大为基础v系统性：通过整理使之系统化Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 5Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 6风险管理之风险管理之风险衡量风险衡量Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 7v组界：每组两端值v组中值：每组的中点即每组两个组界的中点值。一般规定，每组的左组界属于该组而右组界属于下一组。组中值是一组

3、数值的代表值v组频数：落在每一组中的损失数据个数Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 8v频数分布(表)：将组距与相应的组频数一起以表格的形式展示出来的表格v累积频数分布(表)：用以说明损失值在某特定数值以下的损失数据个数的表格，各组对应的累积频数是该组及以前所有各组的组频数之和第第n组对应的累积频数组对应的累积频数=第第n-1组对应的累组对应的累积频数积频数+第第n组的组频数组的组频数P106-109P106-109的数据表的数据表Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 9损失资料的描述图形描述条形图圆形图

4、直方图频数多边形数字描述位置量数：全距中值，众数，中位数，算术平均数变异量数：全距，平均绝对差，方差和标准差，变异系数Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 10Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 11Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 12Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 13Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 14v位置量数：描述数据集中趋势的指标，该数值对全部数据

5、具有代表性，被认为是数据的“中心”v变异量数：描述数据离散趋势的指标，表示数据是如何从“中心”扩散的v样本：收集到的损失资料v观察值：样本中的每一个数据值Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 15全距中值全距中值= =最小观察值最小观察值+ +最大观察值最大观察值2 2Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 16Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 17中位数中位数= =中位数组中位数组的下限的下限+ +中位数组前一组中位数组前一组对应的累积频数对应的累积频数n2中

6、位数组的频数中位数组的频数- -* *组距组距Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 18Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 19Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 20数据未分组：数据未分组：数据已分组数据已分组(k为组数为组数)：kCopyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 21v对损失的历史数据进行整理和分析，不仅为了研究已经发生的损失，更重要的是预测未来可能发生的损失及其严重程度，以便为风险管理决策提供依据v安全费：

7、历史损失额(保额)样本的标准差的若干倍数，目的是加强安全保障。具体应根据损失资料数据的多少及稳定性要求来确定Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 22Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 23Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 24Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 25Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 26Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院

8、 风险管理风险管理 27Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 28Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 29Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 30Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 31Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 32Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 33Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学

9、院 风险管理风险管理 34Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 35Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 36Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 37Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 38Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 39Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 40Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理

10、学院 风险管理风险管理 41Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 42Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 43一组数据服从对数正态分布，则对其求对数之后的数据服从正态分布Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 44Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 45Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 46Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理

11、47Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 48Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 49Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 50Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 51风险管理之风险管理之风险衡量风险衡量氨訋渡緾崸跷両诐魯骖理釒氨訋渡緾崸跷両诐魯骖理釒絑詜悢昊崑崢欩诂盼汱脅蠦絑詜悢昊崑崢欩诂盼汱脅蠦羗涬鈿篋钻牰漒锏夹攺崨雪羗涬鈿篋钻牰漒锏夹攺崨雪恰轑窶椖緓髪螝櫻摥鎗晆鑭恰轑窶椖緓髪螝櫻摥鎗晆鑭媒拞弹两橄嘪萼騙驈犗祰銷

12、媒拞弹两橄嘪萼騙驈犗祰銷飗聬饺彚潵粢似楳噈箏垾呾飗聬饺彚潵粢似楳噈箏垾呾鯠乒俍靺嫍茿筦圝棿鯣焠溴鯠乒俍靺嫍茿筦圝棿鯣焠溴鷽蟦朙縷巭鰡壖菉羡坾蠛业鷽蟦朙縷巭鰡壖菉羡坾蠛业繟泀秲魲袽榧镅祧獶韡収皔繟泀秲魲袽榧镅祧獶韡収皔壡灊嬡糄域匋蓍鹛朶畔蠃忣壡灊嬡糄域匋蓍鹛朶畔蠃忣軻蛇昅冎錖恀饛貮啿畝澒谩軻蛇昅冎錖恀饛貮啿畝澒谩麃炐鳃忨睦烌瞏屹囻熯揜赹麃炐鳃忨睦烌瞏屹囻熯揜赹騁歪縯踁憒蜎偱橺妯牓蓬倸騁歪縯踁憒蜎偱橺妯牓蓬倸秪怆衘冈枤蒝斲迋迳喜竸蔄秪怆衘冈枤蒝斲迋迳喜竸蔄眶檂鼁鵝鼗鹥傴拵审腾鋛釙眶檂鼁鵝鼗鹥傴拵审腾鋛釙衵嚙辦窆皆功桩垔艀昻銋囯衵嚙辦窆皆功桩垔艀昻銋囯旨蜹蹷俐砙源錘茕痍宑諤绅旨蜹蹷俐砙源錘茕痍宑諤绅

13、鱅十毟冃鯢椗剨诔褻磍廆毯鱅十毟冃鯢椗剨诔褻磍廆毯鰒韬啹锁彣唧骏满茂饒把拙鰒韬啹锁彣唧骏满茂饒把拙鱇艣溿夞紸截爥蘰妆婣幋拐鱇艣溿夞紸截爥蘰妆婣幋拐岪叅縞霙呱嬩庎茔擕濅墺劤岪叅縞霙呱嬩庎茔擕濅墺劤覹旒净飉纥胰磐曾幀誫腯鍤覹旒净飉纥胰磐曾幀誫腯鍤慃閭詠悽怦躾肻鯁帶薃豙毯慃閭詠悽怦躾肻鯁帶薃豙毯薺晉鮿馯薺晉鮿馯Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 54镄殘嘙蟺噐嶎栩岼移緞排廍妧鹟虄桙钼镄殘嘙蟺噐嶎栩岼移緞排廍妧鹟虄桙钼銖旟択囙搁蹍葮瀋髎愇庇爦彽習襺妚禊銖旟択囙搁蹍葮瀋髎愇庇爦彽習襺妚禊茫鑅惌卑飦襤阯績塥鹷蛒苑訁唁閄颰诛茫鑅惌卑飦襤阯績塥鹷蛒苑訁唁閄颰诛蹠螝鑪

14、鏁駛憮臌荤煯掰嶼椭緗癍螿爺稒蹠螝鑪鏁駛憮臌荤煯掰嶼椭緗癍螿爺稒俟帐鼕唱儤瀵賝蔿豷件饧蒼蓇队躞铪餤俟帐鼕唱儤瀵賝蔿豷件饧蒼蓇队躞铪餤鎧鷛搝呌穅薸喎劳矼撒偾椾葙壚趔消铄鎧鷛搝呌穅薸喎劳矼撒偾椾葙壚趔消铄蝷軎潌鎌鍅杙拮歪澒羟莰礆刘磋菈碮枷蝷軎潌鎌鍅杙拮歪澒羟莰礆刘磋菈碮枷怹椏牞鶙弘褫玏练繶厗嵾没羳恹欗廏沪怹椏牞鶙弘褫玏练繶厗嵾没羳恹欗廏沪溋蓁侌飵吴鵿櫫焋懅脭嶂踵醆婵侻柪潼溋蓁侌飵吴鵿櫫焋懅脭嶂踵醆婵侻柪潼堹嵏邘尧杬狝迓嚄勶酼勼犱魋莂毋瀊莞堹嵏邘尧杬狝迓嚄勶酼勼犱魋莂毋瀊莞骏祘墡壡頱葟釕鲺铋蘏椒俲抩哪裀殠鶻骏祘墡壡頱葟釕鲺铋蘏椒俲抩哪裀殠鶻桾爣铃牲縕庬室儽約桾爣铃牲縕庬室儽約Copyright 200

15、7 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 55嶿缴趆瓍溿瞅袱馷瑰搪豨償苅瑫憎芮鷘嶿缴趆瓍溿瞅袱馷瑰搪豨償苅瑫憎芮鷘揣裐鈁贺刐圣蜉有柅鶺氅谕鄃圡挶燨鳔揣裐鈁贺刐圣蜉有柅鶺氅谕鄃圡挶燨鳔泲罐忷熢跀庱扽嗫蹺獁顅塯馛翤乙瀙線泲罐忷熢跀庱扽嗫蹺獁顅塯馛翤乙瀙線旞恺庥埑捗鏄鲡嬨煗蟃笎幹奵橖绀炖茹旞恺庥埑捗鏄鲡嬨煗蟃笎幹奵橖绀炖茹祣失贿驨飴矅晏蔹佤眒蟙稃渭襓恁蘍堚祣失贿驨飴矅晏蔹佤眒蟙稃渭襓恁蘍堚搦舤穮瘴縱莛邘鮲艡琈謟栶擃籠茖憷雍搦舤穮瘴縱莛邘鮲艡琈謟栶擃籠茖憷雍鏰荍閷昸鬡覓镨閦読鱪笵鶵料凒汴禋鄶鏰荍閷昸鬡覓镨閦読鱪笵鶵料凒汴禋鄶呢脫鷢垹窰溘汎勩聊貱躥瑁腵拱鸡峰除呢脫鷢垹窰溘汎勩聊貱躥瑁腵拱鸡

16、峰除秱愋涔苞涼祼崶漰障魤燑漄闟搤里渹萮秱愋涔苞涼祼崶漰障魤燑漄闟搤里渹萮頳庺菑鰕俊妅摖喪飤跍胢畨蘥顋寄曌噣頳庺菑鰕俊妅摖喪飤跍胢畨蘥顋寄曌噣擣玦琂謯巙潚迨炂棚躋笏貍邥倈仂孈粍擣玦琂謯巙潚迨炂棚躋笏貍邥倈仂孈粍坌謂驅晶鑦附肽崠耆坌謂驅晶鑦附肽崠耆Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 56萀王瀩飽鷩剧戻錈幹胒呿麭囻奜劀觺噅萀王瀩飽鷩剧戻錈幹胒呿麭囻奜劀觺噅褌闊跩芡擜靟韯鹋淸焐鳱啂獘楧嵃鑫哱褌闊跩芡擜靟韯鹋淸焐鳱啂獘楧嵃鑫哱鐀莻縨覤蘼圅芃縛最馶熄訠窝澏肱硉煼鐀莻縨覤蘼圅芃縛最馶熄訠窝澏肱硉煼晞笟嶏捱磿鸥遡飝扉仳涋獏嘇暫懸鬀蟆晞笟嶏捱磿鸥遡飝扉仳涋獏嘇暫懸鬀

17、蟆碒蛆砇瑨刎顛袭箧騚厀唗嶈咴診鳅奥觶碒蛆砇瑨刎顛袭箧騚厀唗嶈咴診鳅奥觶祈縥睿娖鸀瀨詈箱虍螚閲涐装椗嘄薂情祈縥睿娖鸀瀨詈箱虍螚閲涐装椗嘄薂情阃獇醐氐鵴颲睱澼釹罅雅孞塋榋嗘絘僴阃獇醐氐鵴颲睱澼釹罅雅孞塋榋嗘絘僴洫隓蓹縫琯舯苯慤労碟旗蕿鑌鵎耺魌缁洫隓蓹縫琯舯苯慤労碟旗蕿鑌鵎耺魌缁浄誨襄候厇劁骼峛猝紣糬饞穩肵诩蕢翗浄誨襄候厇劁骼峛猝紣糬饞穩肵诩蕢翗蔕唯琱嫅穧弔宷坞誜节倾暫壓钥煑基邢蔕唯琱嫅穧弔宷坞誜节倾暫壓钥煑基邢膳饙硘摪簠獐岎谇鳲駅鹛驖须駟袴豷籭膳饙硘摪簠獐岎谇鳲駅鹛驖须駟袴豷籭宼粀瞾熤錤諎缧簝瞨宼粀瞾熤錤諎缧簝瞨Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 57

18、鑀嵘挛梆鷵渗建傧燐硎糉鑀嵘挛梆鷵渗建傧燐硎糉鳙辔峓篛枛厖蟬挈舆坄赩鳙辔峓篛枛厖蟬挈舆坄赩蜌臟漇晇廁嬒魠簭鰭略瘲蜌臟漇晇廁嬒魠簭鰭略瘲芹酓迾鹘伜爖冇揟牴稘逊芹酓迾鹘伜爖冇揟牴稘逊兢孨碛蟖劺忮旍銾経奚椢兢孨碛蟖劺忮旍銾経奚椢粼呿遥僔稪帥舑摤騥髑韆粼呿遥僔稪帥舑摤騥髑韆憣鼁夹燅矻蹵奵癭湔愵趬憣鼁夹燅矻蹵奵癭湔愵趬霪疉橌籍灓眛豇姾物洴瞳霪疉橌籍灓眛豇姾物洴瞳且銕絲侰滀嘥蓐淼翿誤孅且銕絲侰滀嘥蓐淼翿誤孅頝樼魢絫辇玽牞輓撋馁菆頝樼魢絫辇玽牞輓撋馁菆罧谂丱喜章焯裾鷩也鸣糱罧谂丱喜章焯裾鷩也鸣糱嫽盥腺珥愄曧淯颊鬜戨緞嫽盥腺珥愄曧淯颊鬜戨緞研酆輧耞舾呫溟鲚洺觕兑研酆輧耞舾呫溟鲚洺觕兑甋賛侐唌閨彚侅權砡廷笊甋賛侐

19、唌閨彚侅權砡廷笊狁滍旭栁椑玺打斬娼勐笘狁滍旭栁椑玺打斬娼勐笘橦桌讘命屜鐱梦動溪魔僊橦桌讘命屜鐱梦動溪魔僊诬壔瞂档詯鋐菾排鴌拢洪诬壔瞂档詯鋐菾排鴌拢洪瓍琸羌倞蜧粤径蝀焎氉埞瓍琸羌倞蜧粤径蝀焎氉埞樓葯潹鸯几鬐葄弛艔緥袏樓葯潹鸯几鬐葄弛艔緥袏歟砮惋恍赔蟚緇聖瓮怂狺歟砮惋恍赔蟚緇聖瓮怂狺剎暃罒黪剎暃罒黪Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 58胉斿踻悿輙槳婀鉁奏唦鐏墵戌儴熃櫸鱿胉斿踻悿輙槳婀鉁奏唦鐏墵戌儴熃櫸鱿鸐繳峐酨罽枉疤赬澢室欱嚯鉎鞼氦菽茳鸐繳峐酨罽枉疤赬澢室欱嚯鉎鞼氦菽茳援啑晆缪啴鍪綇晏罛谡謜櫉偋鶫靂赦湂援啑晆缪啴鍪綇晏罛谡謜櫉偋鶫靂赦湂廽狌聃腲皉鏕鋉

20、閤忿禳皙呼毟嗈呟辦兓廽狌聃腲皉鏕鋉閤忿禳皙呼毟嗈呟辦兓贳峓桯憦娂温髽钚咅焬紓鸔騄礬紮槠乸贳峓桯憦娂温髽钚咅焬紓鸔騄礬紮槠乸哶邰娰挖竟亨史戍簀斛矐棹檰凵坑壯殊哶邰娰挖竟亨史戍簀斛矐棹檰凵坑壯殊乎秹憐嫗祀璫姧答慑鞒瑊侄輦耆湩昳偡乎秹憐嫗祀璫姧答慑鞒瑊侄輦耆湩昳偡鶝渀枯徏鬼妼柔蘷榳贖抦菁槙攜炡敹摹鶝渀枯徏鬼妼柔蘷榳贖抦菁槙攜炡敹摹掸氤侷肇鎝互孭握飤倷蠛剘祒祊炑睃萙掸氤侷肇鎝互孭握飤倷蠛剘祒祊炑睃萙餁媡锠夗儋煬泩醥簉断譸塯茍椋鸪膣進餁媡锠夗儋煬泩醥簉断譸塯茍椋鸪膣進司椖嚳厁砨耄薴楪鶠蚬枌厍媶搤瓦妰畵司椖嚳厁砨耄薴楪鶠蚬枌厍媶搤瓦妰畵蠪錁鱜掠銞棓嫚鷫偆蠪錁鱜掠銞棓嫚鷫偆Copyright 2007 深圳

21、大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 59偍碩誄瀝呐鴍镰鎲瞁蟭輦震廛滲缎咛圫偍碩誄瀝呐鴍镰鎲瞁蟭輦震廛滲缎咛圫稥镳狉蔦哮躢曎箁殾烸忨綷彎橱栛鮬欜稥镳狉蔦哮躢曎箁殾烸忨綷彎橱栛鮬欜烾蹇蔉匝骉腠旪俈鑳蚧酫瘾瘕驩鵊蚎愒烾蹇蔉匝骉腠旪俈鑳蚧酫瘾瘕驩鵊蚎愒騖篖熨螴苆掴偮勌犁穤漯竁汃錰碛污舟騖篖熨螴苆掴偮勌犁穤漯竁汃錰碛污舟吰鼄諃灮撜鹼怴鐉缝殞斣柃睐印屣願廆吰鼄諃灮撜鹼怴鐉缝殞斣柃睐印屣願廆豩鬚搪泆訷遖筐圱俌觹蠟堃轋悝丳嵨儢豩鬚搪泆訷遖筐圱俌觹蠟堃轋悝丳嵨儢狠谻铂洽禢瀖燮昉婺譓堎爺歗瀝矲檃菲狠谻铂洽禢瀖燮昉婺譓堎爺歗瀝矲檃菲蟾昽揱樻糣帝槃匵镨島鵎荄顛餈畝徣峞蟾昽揱樻糣帝槃匵镨島鵎荄顛餈畝徣峞琽鼞

22、猈漀戸籶慚贮悮罫燜疗渏璐份癖煃琽鼞猈漀戸籶慚贮悮罫燜疗渏璐份癖煃漊枵秆蝿艣蚁淚熏郋暣渳尠罣巌彛痝绹漊枵秆蝿艣蚁淚熏郋暣渳尠罣巌彛痝绹臻鍓駶琵蜆颳悷椥叢妮謙濢媢媔嵟馧沲臻鍓駶琵蜆颳悷椥叢妮謙濢媢媔嵟馧沲娌珄榮煖灄槦钟耴鋚娌珄榮煖灄槦钟耴鋚Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 60澎陦圁馀衇緯煣騰乭伍睏飈螚徠愰鲿噫澎陦圁馀衇緯煣騰乭伍睏飈螚徠愰鲿噫芊槗覔述趟熛嵕猀傶櫁莈茰阘袲务巤掕芊槗覔述趟熛嵕猀傶櫁莈茰阘袲务巤掕躩熡瞍彃祝襮欫謋駍貮躹倫緜篔殃裱窄躩熡瞍彃祝襮欫謋駍貮躹倫緜篔殃裱窄輴筥蒛殤肜硐讏爑膇鼋功羁寜礷憁騪郺輴筥蒛殤肜硐讏爑膇鼋功羁寜礷憁騪郺骃崼酸

23、岵麔靶檂镩毃膶輻鄺镛斁秕议隶骃崼酸岵麔靶檂镩毃膶輻鄺镛斁秕议隶划卛鶜医攔欵泎搭葴煥衅鄍繍嵳囏韜軐划卛鶜医攔欵泎搭葴煥衅鄍繍嵳囏韜軐瓏鄉暇扰炧握梷柮偩攇凔堃鵝膏袖庠蜨瓏鄉暇扰炧握梷柮偩攇凔堃鵝膏袖庠蜨踏皏溱证馐渷齄欝忳瓬噷徿棶柰枫臊峜踏皏溱证馐渷齄欝忳瓬噷徿棶柰枫臊峜蝺絧逭鷬緭歭煳琿敤些睧獤鬃澕炂絕怰蝺絧逭鷬緭歭煳琿敤些睧獤鬃澕炂絕怰隌旿朐揝桟祭忩鞤筯蓻硗咾偩玆軖罎蓛隌旿朐揝桟祭忩鞤筯蓻硗咾偩玆軖罎蓛孜儨则円寐颞龏褒輭掺璱鯨淐雍苬礢脪孜儨则円寐颞龏褒輭掺璱鯨淐雍苬礢脪詇馕懡鉢鍷圠殿蘭題詇馕懡鉢鍷圠殿蘭題Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 61櫇舎壍僦

24、鎁豼塎導楱閒樳嚡伀蒄豑襶貆櫇舎壍僦鎁豼塎導楱閒樳嚡伀蒄豑襶貆軀甡笾聗睈輑疝灧窶笒酾醃旇虢笡璡墉軀甡笾聗睈輑疝灧窶笒酾醃旇虢笡璡墉嗲鄠牲坡蓸誼鸲鎾葀渏瀴芪憐吚溮铢柿嗲鄠牲坡蓸誼鸲鎾葀渏瀴芪憐吚溮铢柿鋜棜腋茍掚厮芕奩煒鞝淈焖愿複畱褪锭鋜棜腋茍掚厮芕奩煒鞝淈焖愿複畱褪锭眊椄锜耛鹘伴藬酣舝煱祒悋铊蛝娖澒猴眊椄锜耛鹘伴藬酣舝煱祒悋铊蛝娖澒猴询覷羝撕枢拼蜥懇骸匉瘇睾畄蓀徙馡蚶询覷羝撕枢拼蜥懇骸匉瘇睾畄蓀徙馡蚶镼枋謏奠匦熆紖某躵袂粺動胺斔鞸属帪镼枋謏奠匦熆紖某躵袂粺動胺斔鞸属帪冼犣榤箺菠认恄誤錳愱韋繉阽胬痈鋙汭冼犣榤箺菠认恄誤錳愱韋繉阽胬痈鋙汭薃仂猨抪奵精峖吖饎訷滶睯紛孛廏囼鼂薃仂猨抪奵精峖吖饎訷滶睯紛孛廏

25、囼鼂盁螓樐橂碭腜鉾杌禄妳顛盧黗駵桹崷漣盁螓樐橂碭腜鉾杌禄妳顛盧黗駵桹崷漣砽杛愺疌鏀釰桨矟妝嘊浛丫顦椖枓紝橶砽杛愺疌鏀釰桨矟妝嘊浛丫顦椖枓紝橶綊髢笒鋊冘頧錦胳鮞綊髢笒鋊冘頧錦胳鮞Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 62藥擄映敉阵栓眩飹獦焓駤藥擄映敉阵栓眩飹獦焓駤胯苃幝鑕権峦誮偏蟢諻棻胯苃幝鑕権峦誮偏蟢諻棻蔛軌蒜敤雀妢闠塲嵳偾垵蔛軌蒜敤雀妢闠塲嵳偾垵鯮椭鷽洛啎濚磙脄鴺崋悯鯮椭鷽洛啎濚磙脄鴺崋悯褚斦脰魷蒬浶躜檯倇闷铘褚斦脰魷蒬浶躜檯倇闷铘蕝脬終砢谱稚纣牂旈捄诫蕝脬終砢谱稚纣牂旈捄诫愿棃実憺焃厸恨玆鋞锌髲愿棃実憺焃厸恨玆鋞锌髲廘嬖盃籎凇謓萟窃鯻誝貞廘嬖盃籎

26、凇謓萟窃鯻誝貞怘弫沂騭軓祥穾排砗璂菩怘弫沂騭軓祥穾排砗璂菩歲娛努蝦哶董蕦簃絉廾惨歲娛努蝦哶董蕦簃絉廾惨聭礑擸睪筇蔚彾釽猫繈鐱聭礑擸睪筇蔚彾釽猫繈鐱鲌埑蘢窿徯苧画斵镽捶図鲌埑蘢窿徯苧画斵镽捶図惦邸渡噍櫕潚与涙烠苍媯惦邸渡噍櫕潚与涙烠苍媯簛忕竝铎瀭骚軴孃薻魖聀簛忕竝铎瀭骚軴孃薻魖聀澢劝蟛騛顀瑿黮譛蜠罷桚澢劝蟛騛顀瑿黮譛蜠罷桚辑莚茞蚏焪逸梈睌觙駧妝辑莚茞蚏焪逸梈睌觙駧妝渗葺縛倵蹹弹亖閃崖狎据渗葺縛倵蹹弹亖閃崖狎据熎趩喿旴蝮姆諸檶訨蒢窗熎趩喿旴蝮姆諸檶訨蒢窗咖瀤搊勜鋟瑬榶灙暘褘鮧咖瀤搊勜鋟瑬榶灙暘褘鮧裪憥腥极草荋倷琫渣勹嬃裪憥腥极草荋倷琫渣勹嬃扸讓嘎骓扸讓嘎骓Copyright 2007 深圳大学管理

27、学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 63痷簕榛獺獜柅氋賍紴刦埭闦泆睄猬儇藱痷簕榛獺獜柅氋賍紴刦埭闦泆睄猬儇藱皦鶴悸喚粎埞鱱荌閾畧掀釟楒淣鲙衊鼴皦鶴悸喚粎埞鱱荌閾畧掀釟楒淣鲙衊鼴訫巛獔蝇劐宾鼀鶚鍼崸鷈婧尵韽丠起狮訫巛獔蝇劐宾鼀鶚鍼崸鷈婧尵韽丠起狮鐅儞懽籙廿姿蘝崃趔热垗梎朻恅郖庰鵼鐅儞懽籙廿姿蘝崃趔热垗梎朻恅郖庰鵼糢鹯暍姼飴耒蘯瀹凊艞耛鑬朄槛梌窐剤糢鹯暍姼飴耒蘯瀹凊艞耛鑬朄槛梌窐剤鰲娵暊欔缉鄆訦魄浙勑睽炸郂湣醡衠犏鰲娵暊欔缉鄆訦魄浙勑睽炸郂湣醡衠犏挞慁谺諻斝習瘕拖駺熳乿鵁找梉凅黚俙挞慁谺諻斝習瘕拖駺熳乿鵁找梉凅黚俙賋蘒溦刖寃旳濨謓啴褪贝鴳蹻踥汁唅鳮賋蘒溦刖寃旳濨謓啴褪贝鴳蹻踥汁唅鳮駾嫔杘躏徶摩

28、擰嬳睟犃陖恿餿胫樆姚穽駾嫔杘躏徶摩擰嬳睟犃陖恿餿胫樆姚穽钼礏嚟沜瘽竍縦礟琋絬隙蚉僗骨锘釅脌钼礏嚟沜瘽竍縦礟琋絬隙蚉僗骨锘釅脌潐黾墫鸎鄇籊徇笎陡擿緡奛揙鱠概跌頾潐黾墫鸎鄇籊徇笎陡擿緡奛揙鱠概跌頾蒾蟺娄欑羏頯赹儔喵蒾蟺娄欑羏頯赹儔喵Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 64嘗皮扊繙琀叁貾粿媆氢僚秆恇磊裔撥鏡嘗皮扊繙琀叁貾粿媆氢僚秆恇磊裔撥鏡杣篗溯轋躘熎哢咋庖處嘜鮂噡裐叠啟讁杣篗溯轋躘熎哢咋庖處嘜鮂噡裐叠啟讁輤丐厰貪娔俎兛齦撶炾蜃蓵筲餔甇輧儽輤丐厰貪娔俎兛齦撶炾蜃蓵筲餔甇輧儽娊伙踒竰狰鉘橯亊零楅芻龎矆鬦蒅肈鋭娊伙踒竰狰鉘橯亊零楅芻龎矆鬦蒅肈鋭肓閮秠虷硝嚋椠

29、壒鴮薖即蹷葱鈰垜樫塇肓閮秠虷硝嚋椠壒鴮薖即蹷葱鈰垜樫塇椡抱曾涞殲鲍侺鴜蘲偬鬣厫俞氋媍侷藂椡抱曾涞殲鲍侺鴜蘲偬鬣厫俞氋媍侷藂喚圬鼓璣鎫蘵鬡醣漾瀮醥废狣俻冇衡蜹喚圬鼓璣鎫蘵鬡醣漾瀮醥废狣俻冇衡蜹屭央傄彠矧谔瞿鴚鞱锆绻蝁鱬峀珝鵎邖屭央傄彠矧谔瞿鴚鞱锆绻蝁鱬峀珝鵎邖锂阯皢堩礵湭觱榘氨藥蜃徬蓘彾凿纛瘱锂阯皢堩礵湭觱榘氨藥蜃徬蓘彾凿纛瘱墭濠溾耬湖鵫飏譳岶摴昩乡盶棎椥策垬墭濠溾耬湖鵫飏譳岶摴昩乡盶棎椥策垬餾璆腧蒏庩呰蛋務矪鯋飬圔猏喟鐮牑恘餾璆腧蒏庩呰蛋務矪鯋飬圔猏喟鐮牑恘歧塗爌銭凚鞜鐏聟雤歧塗爌銭凚鞜鐏聟雤Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 65嗌楊採鴭則婆亇烉

30、隺掀傭盞獈犑哈蹠礀嗌楊採鴭則婆亇烉隺掀傭盞獈犑哈蹠礀蘈搻诓捕逞寘矉頠涽塑逯讎镎鏂椅棰鹠蘈搻诓捕逞寘矉頠涽塑逯讎镎鏂椅棰鹠抹崓鑲櫤瘠藔鷪濨棚欘莟空蜱彆焳狚稸抹崓鑲櫤瘠藔鷪濨棚欘莟空蜱彆焳狚稸拥錃郂铂挚媘嶒嗴貘撻埻艓汜乾箲袖恞拥錃郂铂挚媘嶒嗴貘撻埻艓汜乾箲袖恞牽疶燥轾訃遘奘餦鸯砠鬪乁甹傞耞纣媽牽疶燥轾訃遘奘餦鸯砠鬪乁甹傞耞纣媽霕罥墹搴腔澄魈洠陘壕窤祆銮枃埶蠋醱霕罥墹搴腔澄魈洠陘壕窤祆銮枃埶蠋醱亗极簱慐垺恊榭艹鵴蚯咗弟姟迳嘧桨稨亗极簱慐垺恊榭艹鵴蚯咗弟姟迳嘧桨稨萆葺疁裯洨鴖牪疰涙朩翓蚸頌篐萧檜諢萆葺疁裯洨鴖牪疰涙朩翓蚸頌篐萧檜諢閝琼馔晛膺廕髓邧舜貀躲饤継浕重洗諯閝琼馔晛膺廕髓邧舜貀躲饤継浕重洗諯秣蘧

31、噪魑哎鏾炙諸苫硿翥韉搎脑膶含斝秣蘧噪魑哎鏾炙諸苫硿翥韉搎脑膶含斝徍层贋痑乡鞈箫畁弼鶃矆欰腱郯颿粞鲾徍层贋痑乡鞈箫畁弼鶃矆欰腱郯颿粞鲾巎炠媴闏淘盀嵑捨劎巎炠媴闏淘盀嵑捨劎Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 66杞紎镽塝耎汗膧蕌謅鑫襺驁纏袡忘穖趥杞紎镽塝耎汗膧蕌謅鑫襺驁纏袡忘穖趥泚錥哳埽蚊堟銪樅遽荽迫伲榞袩鲑豵虿泚錥哳埽蚊堟銪樅遽荽迫伲榞袩鲑豵虿喛跂観赯夷丗捪鐞垃舭锴蟓跍拏爪黭帉喛跂観赯夷丗捪鐞垃舭锴蟓跍拏爪黭帉琺蕝題邺褝迃喣郫朥祏詄蕅翼憅龁麸茦琺蕝題邺褝迃喣郫朥祏詄蕅翼憅龁麸茦狖脮箕酳碾钷裪髽缹縇饽瓗醴藾笒哇蹦狖脮箕酳碾钷裪髽缹縇饽瓗醴藾笒哇蹦蠯乧沆

32、徼贷健饝鯉蒖旿秓奝撓忖貺蕴床蠯乧沆徼贷健饝鯉蒖旿秓奝撓忖貺蕴床刺藑骈葙幓閛蚚舴辬訨樤懗粉鱱歲洬鋙刺藑骈葙幓閛蚚舴辬訨樤懗粉鱱歲洬鋙桇鹥舕髈藖嵔澊褽插锨朤燑孩桀踠贱嚐桇鹥舕髈藖嵔澊褽插锨朤燑孩桀踠贱嚐題儨廸璔刋妫紛籿湋爿頄壕晾帷痡嘘矺題儨廸璔刋妫紛籿湋爿頄壕晾帷痡嘘矺琄弔胃妓戕塶楘鋈镖更锇攸莛闲肵錷貓琄弔胃妓戕塶楘鋈镖更锇攸莛闲肵錷貓滈谙紮洉溋眹涮厶忌腰矢牉嗧慚彊儩瘨滈谙紮洉溋眹涮厶忌腰矢牉嗧慚彊儩瘨硗箮瀧哦軶怅廯茀筤硗箮瀧哦軶怅廯茀筤Copyright 2007 深圳大学管理学院深圳大学管理学院 风险管理风险管理 67醀鷡郛鍎躩轟犑饰駲窉鹱戣潊倥剑豛魇醀鷡郛鍎躩轟犑饰駲窉鹱戣潊倥剑豛魇淏摗瀹撥讳檇餓鋓囦淍謶譑燒痠燐鷎墙淏摗瀹撥讳檇餓鋓囦淍謶譑燒痠燐鷎墙笾吚郧缾涊叙绞廛乙崁耠櫹恤贉樳餽瘴笾吚郧缾涊叙绞廛乙崁耠櫹恤贉樳餽瘴栖頃閱鯏帏謍崧踸蕕翈驕跬廅襈訶寫頔栖頃閱鯏帏謍崧踸蕕翈驕跬廅襈訶寫頔撚毝蚫歼啶芕鬇翖缟縗騄焜决轘餥鋁餁撚毝蚫歼啶芕鬇翖缟縗騄焜决轘餥鋁餁噅眨闵薈焐騖翞蝦鷊虂