证券投资实验

1、实验2 技术指标分析一、实验目的了解技术指标分析的优缺点和常用的几种技术指标分析，常用技术指标的应用法则，能通过简单的技术分析预测股票的未来走势并判断最佳的买卖时机。二、 实验要求1. 技术指标法的含义与本质2. 技术指标的分类3. 技术指标法与其他技术分析方法的关系4. 技术指标使用方法5. 技术指标的深层理解三、实验内容技术分析指标的本质是按一定的数学方法对行情数据进行处理，之后得到的结果，就是技术指标的数值。主要技术指标有：移动平均线(MA)、指数平滑异同平均线(MACD)、随机指数(KDJ)等。移动平均线（MA）（一）、移动平均线（MA）基本原理1、概念 移动平均线是以道.琼斯的“平均

2、成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。“平均”是指最近n天收市价格的算术平均线；“移动”是指在计算中，始终采用最近n天的价格数据。2、计算 N日移动平均值N日收市价之和N 其中，被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。也就是把新的收市价格逐日地加入数组，而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去，然后，再把新的总和除以n，就得到了新的一天的平均值(第n天平均值)。3、移动平均线分类按照时间长短划分为：（1）短期：5、10天；（2）中期：月线、30

3、日线等。（3）长期：季线、半年线和年线等。（二）移动平均线的组合应用 1、单一移动平均线 运用一条移动平均线预测趋势的方向。收市价高于当日移动平均值为买入先好，低于为卖出信号。但注意一条移动平均线中价格穿越均线时的信号识别。 2、双重移动平均线 双线交叉法：短期平均线自下而上穿越长期均线时，买入；短期平均线自上而下穿越长期均线时，卖出。 3、三重移动平均线 以5日、10日、20日均线为例。 上升趋势中，5日线高于10日、20日线，当5日线向下跌破10日、20日线时，为卖出信号，当10日线向下跌破20日线，信号被确认。 下跌趋势中， 5日线低于10日、20日线，当5日线向上穿越10日、20日线时

4、，为买入信号，当10日线向向上穿越20日线，信号被确认。 如若三线搅混，一般为平仓观望的信号。指数平滑异同平均线(MACD)（一）MACD的基本理论1、概念：MACD指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆，研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。2、计算：MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速移动平均线与慢速移动平均线的差，DEA是DIF的移动平均，即连续若干天的DIF的算术平均。（二）MACD的应用 （1）DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势。DI

5、F向上突破DEA是买进信号；DIF向下跌穿DEA只能认为是回落，应卖出股票。（2）DIF和DEA同处负值，则短期线在长期线之下，市场处于空头市场，属中期弱势。DIF向下跌破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA只能认为是反弹，可作暂时补空。随机指标KDJ（一）基本理论1、概念：随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学的原理，通过一个特定的周期（如9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。 2、计算KDJ的计算比较

6、复杂，首先要计算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为n日RSV=（CnLn）（HnLn）100 公式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。 其次，计算K值与D值：当日K值=2/3前一日K值+1/3当日RSV当日D值=2/3前一日D值+1/3当日K值若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替。 J值=3*当日K值-2*当日D值 （二）应用1) J线为方向敏感线，当J值大于90，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于10时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部

7、。2) K线是快速线；D线是慢速线当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。3) 通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入； C) 股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出； D) 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；四、报告内容：结合不少于3只股票、分别

8、运用MACD、KDJ、MA技术指标对股票价格趋势做出判断。 闰土股份（002440）：MACD：如图所示，MACD柱状图中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势，是买进信号。DIF和DEA都在零线以下DIF向上突破DEA，出现“黄金交叉”，表明空头市场的反弹行情已经开始，可视为买进信号，然而向上突破幅度不大。可见短期内未来该股保持上涨趋势但幅度不大，此时应持股待涨或短线买入股票。KDJ：当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。该日股价创新高，

9、KD也在不断创新高，K值向上突破势头明显，且K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨。当J大于K、K大于D时，即3条指标曲线呈多头排列，显示当前为多头市场；当3条指标出现“黄金交叉”时，指标发出买入信号，此时应持股待涨或短线买入股票。MA： 根据葛兰碧法则，平均线从下降逐渐转为走平，价格趋势走在平均线上且并未脱离短期平均线太远，短期平均线自下而上穿越长期均线，这些现象均传达出股价上涨信号。两条以上平均线向上交叉，股价局里平均线并不远，适宜买进此时可以继续持股或买入。中国嘉陵（600877）：MACD：如图所示，DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上，市场处于多头市场，属中期强势，是

10、买进信号。DIF和DEA都在零线以上且DIF向上突破DEA，出现“黄金交叉”，表明股票依旧处于强势，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨。MACD柱状图中红柱状持续放大，该股处于较好行情中，股价将持续上涨。KDJ： 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。 股价，KD值均未创新高及新低，在此不作分析。K、D、J值都大于50时，为多头市场，后市看涨。此时应持股待涨或买入股票。MA： 根据葛兰碧法则，价格虽然些微降到平均线以下，但是又立刻回升到平均线上，而价格趋势走在平均线上，此时各条平均线仍然持续上升， 5日MA金叉10日M

11、A30日MA走平或者已经上移，呈现多头排列。两条以上平均线向上交叉，适宜买进。世联行（002285）：MACD： 如图所示，DIF和DEA同处正值，则短期线在长期线之上，然而DIF向下跌穿DEA，出现回落信号。当DIF与DEA都在零线以上，而DIF却向下突破DEA，出现“死亡交叉”，表明股市即将由强势转为弱势，股价将下跌。MACD图中蓝柱状持续放大时，表明该股情况较差，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到蓝柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。KDJ： 当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示趋势是向下的所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。K、D、J值都小于50时，为空头市场，后市看空。3条指标曲线呈空头排列时，表示短期是下跌趋势；3条曲线出现“死亡交叉”时，指标发出卖出信号。综上，此时应卖出股票或持币观望，观察后续分析再考虑是否逢低买入。 MA： 根据葛兰碧法则，平均线从上升逐