级面板数据的单位根、 协整和格兰杰因果检验的实证分析

1、 总26卷第1期2010年2月兰州商学院学报Journal of Lanzhou Commercial College Vol 126No 11Feb . , 2010西部地区财政支出与经济增长基于省级面板数据的单位根、协整和格兰杰因果检验的实证分析王凯, 庞震, 潘颖1213(1. 西北大学经济管理学院, 陕西西安710127; 2. 西安电子科技大学人文学院, 陕西西安710071摘要:本文利用19962007, 结果表明, “挤出效应”。长期内, “瓦格纳法则”在西部地区是成立的, , 。关键词:财政支出; 居民消费; 经济增长; 中图分类号:F812. 4:A :100425465(2

2、010 012068204The iture and Econom i c Growth i n the W est Area sThe e m p i r i ca l ana lysis ba sed on prov i n c i a l -level panel da te un it root test , co i n tegra ti on test and granger caus a lity testWAN G Ka i , PAN G Zhen , PAN Ying121(1. School of Econo m ics and Manage ment, North we

3、st University, Xi an 710127;2. School of Hu manities and Arts, Xi an University of Electr onic Science and Technol ogy, Xi an 710071, China Abstract:This paper makes an E mp irical test bet w een govern ment expenditure and econom ic gr owth, and uses the western areas p r ovincial panel data fr om

4、1996t o 2007. The results suggest that the government ex penditure and consu mp ti on both have positive effect on econom ic gr owth of west area . However, the fis 2cal expenditure has “Cr owding Out Effect ”on the consu mp ti on . W e find that the W agner s La w is true in west areas, and as the

5、econom ic gr owth, the g overn ment expenditure is als o expending . Key words:expenditure; consump ti on; econom ic gr owth; W agner s La w一、引言在影响经济增长的各种因素中, 政府的财政支出是一个重要的因素。一种观点认为, 政府财政支出往往是生产率较低的, 为融通政府支出而形成的高税收又会对私人部门的消费和投资造成很大的负面影响, 因此, 必须缩减政府支出, 才能保证经济增长。另一种观点认为, 政府3收稿日期:2009-09-24基金项目:本文为西北大学

6、研究生自主创新类项目“通货膨胀不确定性、货币政策与中国经济增长(08YZZ07 ”的成果之一。作者简介:王凯(1980 , 女, 山东青岛人, 博士研究生, 研究方向:财政政策与中国经济增长; 庞震(1981 , 男,山东平度人, 西安电子科技大学人文学院教师, 研究方向:经济哲学; 潘颖(1977 , 女, 山东日照人, 博士研究生, 研究方向:会计与财务管理。68 王凯, 庞震, 潘颖西部地区财政支出与经济增长基于省级面板数据的单位根、协整和格兰杰因果检验的实证分析财政支出在经济增长中发挥着重要作用, 它为经济发展提供了大量的公共品和其他具有外部效应的公共福利或服务, 鼓励和便利了私人投资

7、(庄子银、邹薇, 2003 1。国内外学者对政府财政支出与经济增长进行了大量的研究, 部分学者认为两者呈正相关关系, 如A rr ow 和Kurz34(1970 2、Ra m (1986 、Easterly 和Rebel o (1993 、欧了保证结果的稳健性, 使用了四种检验方法, 包括LLC 检验、I PS 检验、ADF -Fisher 检验、PP -Fisher 检验。表1的检验结果表明, 西部地区的lnpgdp 、lnpgfe 、lnpac 均不能拒绝“存在单位根”的原假设, 即各变量均是非平稳过程。lnpgfe 和lnpac 进行而对各变量的一阶差分lnpgdp 、检验时, 表2的检

8、验结果均拒绝了原假设, 即各变量的一阶差分不存在单位根, 为平稳过程。因此人均生产总值(lnpgdp 、人均财政支出(lnpgfe 、人均居民消费额(ln 2pac 均为一阶单整I (1 序列。阳志刚(2004 5、郭庆旺、贾俊雪(2005 6、董直庆、滕建洲(20077等; 另外部分学者认为两者存在负相关关系,9如Barr o (1991 8、Barr o&Sala-I -Martin (1992 、Nel 210s on 和Singh (1998 、郭庆旺、吕兵洋和张德勇表1各变量原序列的面板单位根检验lnpgdplnpgfelnpac(200311等。从20世纪90年代起, 特别

9、是西部大开发以来, 我国西部地区的生产总值和政府财政支出的绝对量都呈现高速增长的趋势, 西部地区的生产总值由1990年的2995. 7亿元跃升至2007年的276810. 2亿元, 西部地区政府财政支出总量由1990年的438. 034亿元上升为2007年的8121. 12亿元。本文对西部的财政支出与经济LLC常数项常数项常数项常数项趋势常数项常数项势项11. 334-0. 3. 031-0. 7. 6422. 1311. 0000. 3270. 2431. 0000. 9834. . . 0210005. 7971. 000B I 增长进行了实证性的检验, 文章的结构安排如下, 第一章是引言

10、, 第二章是计量模型和数据, 验, 第四章是结论。14. . 6. -0. 9. 0743. 300. 1. 0000. 1931. 0000. 999. 11772. 7020. 9340. 1141. 7188. 9831. 0001. 0001. 0001. 0001. 0000. 983PP 0. 0732. 0750. 70716. 6121. 7585. 014-1. 0001. 0001. 0000. 6481. 0000. 999注:1. 333、33、3分别表示在1%、5%和10%的水平下显著; 2. 内的数值为p 值。二、Granger (1969 12所定义及检验, Si

11、 m s (1972 13重新表述, 并经过后来学者的发展和完善, 已经成为经济实证研究中应用非常广泛的统计工具。Granger (1980 14指出, 如果信息集中遗漏重要变量, 会很可能导致虚假性的因果关系推断。如能适当扩展信息集合, 把重要的变量引入信息集, 将能够有助于消除原来的虚拟因果关系。因此, 为了避免因遗漏重要信息而推断出虚假因果关系的可能, 本文需要控制住其他一些影响经济增长和财政支出的重要变量, 从而引入居民消费变量。本文的计量模型设定为如下形式:模型1:lnpgdp it =0i +1i lnpgfe it +2i lnpac it +1模型2:lnpac it =0i

12、+1i lnpgfe it +2i lnpgdp it +2其中lnpgdp 为西部地区各个省市的人均生产总值(G DP 的对数值, 代表各省市经济增长; lnpgfe 为人均财表2各变量一阶差分的面板单位根检验lnpgdplnpgfelnpac常数项常数项常数项常数项趋势常数项常数项势项LLC B reitung I PS333-9. 046-5. 693-7. 065-7. 058-3. 134-5. 562-3. 115-2. 583333-6. 2833333-1. 4223-1. 5653-3. 599-4. 979-1. 905-1. 733ADF 33333333333-26.

13、32433. 89449. 83332. 19531. 52728. 902PP 333333333333333-30. 24359. 75154. 94243. 58135. 51332. 106注:333、33、3分别表示在1%、5%和10%的水平下显著。(二 面板协整检验政支出的对数值; lnpac 为人均居民消费额的对数值。i 代表各个省份, t 代表年份, 1、2为随机扰动项。模型1主要是为了考察政府财政支出和居民消费对西部经济增长的影响; 模型2主要是为了考察政府财政支出和经济增长对西部居民消费的影响。本文所采用的基础数据为19962007年的西部地区各省市的面板数据, 数据来源在

14、得出西部地区的人均生产总值(lnpgdp 、人均财政支出(lnpgfe 、人均居民消费额(lnpac 存在单位根后, 再检验各变量是否存在协整关系。基于稳健性的考虑, 在检验lnpgdp 、lnpgfe 、lnpac 的协整关系时使用了由Pedr oni(1999 15和Kao (1999 16提出的多种协整检验方法。为了增强协整检验结果的可信度, 分别考虑了常数项、常数项和趋势项两种情况。所有检验的原假设都“不存在协整关系”, 拒绝原假设则意味着变量间存在长期的协整关系。从表3中可以看出, 对于三个变量协整关系的各种检验, 均可以拒绝“不存在协整关系”的原假设, 即西部地区的财政支出、居民消

15、费与经济增长存在长期的协整均衡关系。于北京大学CCER 数据库、中宏数据库和各期中国统计年鉴。三、财政支出与经济增长的实证检验(一 面板单位根检验首先对三个变量, 即西部地区的人均生产总值(lnpg 2dp 、人均财政支出(lnpgfe 、人均居民消费额(lnpac 及其一阶差分进行面板单位根检验, 以确定其平稳性。为69 兰州商学院学报2010年第1期表3常数项常数项和趋势项3333西部地区面板协整检验结果333333333333(333333注:333、33、3分别表示在1%、5%和10%的水平下显著。(三 完全修正普通最小二乘法(F MOLS 估计对于具有协整关系的面板数据, 不能直接使

16、用最小二乘法OLS 估计, 因为在面板数据环境下, 回归变量间的潜在内生性和序列相关会使回归量出现明显的偏误, 从而出现“伪回归”。Pedr oni (2000 17提出了估计异质性面板协整方程的全面修正估计量(F MOLS , 解决了最小二乘法OLS 估计量在小样本条件下带有明显的偏差的问题。本程度提高。如果X 在Y 的预测中有帮助, 或者X 与Y 的相关系数在统计上显著时, 就可以说“Y 是由X Granger 引起的”。因此, 本文的格兰杰因果检验可以基于如下的误差修正模型:lnpgdp =1g +11i p lnpgdp it -p +12i p lnpgfe it -p +pp13i

17、 p lnpac it -p +1i ec m t -1p文使用完全修正普通最小二乘法(F MOLS 对模型1和模型2进行了协整估计, 其结果如方程(1 和(2 所示。lnpgdp =1. 469+0. 306lnpgfe +0. 640lnpac(1lnpgfe =2g +21i p lnpgfe it -p +22i p lnpgdp it -p +pp23i p lnpac it -p +2i ec m t -1plnpac =3g +31i p -p +32i p lnpgfe it -p +p(11. 93 333(13. 48 333lnpac =0. 787+0. 869lnpg

18、dp -0. 068lnpgfe(2p -p +t -1p, , p 为滞后期。如果差分项显著, ; 如果误差修正项t -1显著, 代表长期格兰杰因果关系成立。格兰杰因果(14. 20 333(-1. 71 3从方程式(1 可以看出, , 济增长0. 306%; 1%, 经济增长0. 640%。从方程式(2 , 1%, 居民消费增长0. 869%; 财政支出增长1%, 居民消费减少0. 068%, 说明检验结果如4所示, 可以得出如下的结论:第一, 误差修正项ecm t -1均显著, 说明在西部地区, 财政支出、居民消费和经济增长三者存在长期格兰杰因果关系。说明长期内, 西部地区财政支出和居民

19、消费是经济增长变动的格兰杰原因; 西部地区财政支出和经济增长是居民消费变动的格兰杰原因; 同时西部地区居民消费和经济增长也是财政支出变动的格兰杰原因, 说明“瓦格纳法则”在西部地区是成立的。财政理论中著名的“瓦格纳法则”认为:一国的公共部门, 特别是政府部门的规模将随经济的增长而扩大。根据瓦格纳法则, 随着人均收入的提高, 财政支出的相对规模也随之提高, 经济增长是财政支出增长的原因。西部地区的财政支出对居民消费具有“挤出效应”, 即西部财政支出的增加反而减少了西部居民的消费需求。(四 面板数据因果关系检验格兰杰(Granger 指出的“如果非平稳的两个时间变量之间是协整的, 那么至少存在一个

20、方向上的格兰杰因果关系”, 对于面板数据也同样适用。格兰杰因果检验解决了X 是否引起Y 的问题, 主要看现在的Y 能够在多大程度上被过去的X 解释, 加入X 的滞后值能否使Y 的解释表4lnpgdp lnpgfelnpac0. 658333西部面板数据格兰杰因果检验lnpgdp (-1 lnpgdp (-2 lnpgfe (-1 lnpgfe (-2 lnpac (-1 lnpac (-233ec m t -1-0. 461-0. 6893333333330. 24810. 01633-0. 0040. 074-0. 0380. 0180. 361333-0. 0760. 174-0. 007

21、0. 0760. 249-0. 4080. 22433注:333、33、3分别表示在1%、5%和10%的水平下显著。第二, 根据差分项的显著性看出, 短期内, 西部地区财政支出、居民消费到经济增长存在单向的格兰杰因果关系。即西部地区的财政支出变动是经济增长变动的格兰杰原因, 反之, 西部地区经济增长变动不是财政支出变动的格兰杰原因; 西部地区居民消费是经济增长变动的格兰杰原因, 反之, 西部地区经济增长变动也不是居民消费变动的格兰杰原因。果检验, 对西部地区的财政支出与经济增长进行了实证性的检验, 得出如下的结论:第一, 西部地区的财政支出、居民消费与经济增长存在长期的协整均衡关系, 居民消费

22、和财政支出都能促进经济增长, 财政支出增加1%, 经济增长0. 306%; 居民消费增加1%, 经济增长0. 640%。但财政支出对居民消费具有“挤出效应”, 财政支出的增加反而减少了居民的消费需求。第二, 长期内, 西部地区的财政支出、居民消费和经济增长三者存在格兰杰因果关系, “瓦格纳法则”在西部是四、结论本文利用19962007年的省级面板数据, 采用面板数据单位根、面板协整检验、F MOLS 协整估计和格兰杰因70 王凯, 庞震, 潘颖西部地区财政支出与经济增长基于省级面板数据的单位根、协整和格兰杰因果检验的实证分析成立的, 表明随着西部地区经济的不断发展, 人均收入水平不断提高, 城

23、市化和工业化进程的不断推进, 人们对于公共管理服务和法律秩序服务的需求也会不断增加, 公共支出将随之逐步扩大。9Barro, Rober, and Sala -i -Martin, Xavier . Public Fi 2nance in Models of Econom ic Gr o wth J 1Revie w of Eco 2nom ic Studies, 1992, 59(4 :645661.10Nelson, M ichael A. and Singh, Ra m D. De mocracy, E 2conom ic Freedom, Fiscal Policy, and Gr o

24、wth in LDCs:A. Fresh LookJ 1Econom ic Devel opment and Cultural Change, 1998, 46(4 :677696.11郭庆旺, 吕冰洋, 张德勇. 财政支出结构与经济增长J 1经济理论与经济管理, 2003, (11 :512. 12Granger, C . W. J. I nvestigating Causal Relati ons by E 2conom ic Models and Cr oss -Spectral Methods J 1Econometrica, 1969, 37:424438.13Si m s, C .

25、 A. Money, I ncome and Causality J 1Ameri 2can Econom ic Revie w, 942963.14Granger, C . J. or Causality:a Pers onalV J ic Dynam ics and Con 2.P . Critical Values for Cointegrati on Tests inHeter ogeneous Panels with Multi p le Rep ress ors J 1Ox 2ford Bulletin of Econom ics and Statistics, 1999, 61:653670. 16Kao, C .Spuri ous Regressi on and Residual -BasedTests f or Cointegrati on in Panel DataJ 1Journal of E 2conometrics, 1999, 90:144.17Pedr oni, P . FullyModified OLS for Heter o