2017052中信建投期货-股指期货早报偏多震荡

1、金融工程部研究报告 ？股指期货早报®中信建投期货CHINA FUTURESQ800830jia nAn table_mai n股指期货早报：偏多震荡发布日期：20仃年9月24日分析师：莫海军电话资咨询从业证书号：Z0002045观点与操作建议市场上涨，上证指数上涨1.43%，创业板涨0.08%，成交量放大。无一板块收红，银行、证券、煤炭、钢铁等领涨，次新、环保等回调。三大期指当月合约贴水收敛IF和IH收敛较多，IC变动不大。期指总持仓增加，目前总持仓111175手，较前日增加 2570手。合并当月和次月合约看，三大期指IH增持最大，达到1475手。从前20

2、主力持仓数据上看三大合约分化，IF和IH多空增持空头增持更多，特别是IH，IC多空减持多头减持更多。消息面上，猪肉价格连续 5月惨跌创24个月新低, 业金人数四周均值降至 44年低点。OPEC延长减产 或拖累 CPI。美国4月贸易逆差高于预期，初请失9个月，减产规模不会扩大，油价重挫近5%IF和IH收敛明显。总持仓昨日增加，主要来自 空头增持非常明显。技术上回踩前低支撑有效，后市场放量上涨，上证50创熔断新高。期指方面贴水于IH和IF的增持。从主力前 20持仓上IH和IF 市偏多震荡延续，今日节前最后一个交易日，交投意愿恐有所降低，可观望。、表1:期货市场表现三大期指当月合约贴水收敛各股指期货

3、合约升贴水结构IF和IH收敛较多，IC变动不大。当月下月下季隔季IF0.34-27.46-66.66-95.66IH-5.10-32.10-61.50-83.90IC-40.20-77.40-148.80-232.60资料来源：wind中信建投期货期指总持仓增加，目前总持仓111175手，较前日增加 2570手。合并当月和次月合约看，三大期指IH增持最大,达到1475手。从前20主力持仓数据上看三大合约分化，IF和IH多空增持空头增持更多，特别是IH， IC多空减持多头减持更多。表2:各股指期货主力、次主力合约量仓数据成交量成交量变化持仓量持仓量变化买单变化卖单变化请参阅最后一页的重要声明1金

4、融工程部研究报告 ？股指期货早报®中信建投期货CHINA FUTURESIF2077428863566090249-77IH118082520231761475-90202IC1903435129202183-207-3资料来源:wind中信建投期货表3:各股指期货主力合约前20持仓数据多单量增减空单量增减IF25,295.005225,067.00137IH16,581.0028516,645.00622IC20,507.00-32221,430.00-148资料来源：wind中信建投期货二、重要消息1猪肉价格连续5月惨跌创24个月新低，或拖累 CPI 0自今年1月份以来猪肉价格已

5、连续 5个月下跌，周四再次小幅下跌至6.77元/斤，创下24个月新低。由于存量巨大，专家预计2018年养猪行业可能全面进入亏损期，或拖累原本就表现不强的CPI2、美国4月贸易逆差高于预期，初请失业金人数四周均值降至44年低点。美国商务部数据显示，美国4月商品贸易帐-676亿，预期-645亿。同时，美国劳工部公布的23.53万，创44年来新低。数据发布后，黄金跳水近5月20日当周初请失业金人数四周均值降至3美兀。3、OPEC延长减产9个月，减产规模不会扩大，油价重挫近5% 0Opec 代表周四表示，原油减产将延长9个月，减产规模不会扩大，且没有新的非OPEC 产油国加入减产计划，这令市场感到失望

6、，油价跌近5%请参阅最后一页的重要声明2金融工程部研究报告 ？股指期货早报®中信建投期货CHINA FUTURES联系我们请参阅最后一页的重要声明济南营业部中信建投期货总部地址：济南市泺源大街 150号中信广场606室重庆市渝中区中山三路107号皇冠大厦11楼电话话海世纪大道营业部大连营业部地址：大连市沙河口区会展路 129号期货大厦2904、2905地址：上海市浦东新区世纪大道 1589号长泰国际金融大厦电话：0411-848063058楼808-811单元郑州营业部电话021-68765927长

7、沙营业部地址：郑州市未来大道 69号未来大厦 2211、2205房地址：长沙市芙蓉区五一大道800号中隆国际大厦903号rt t 明81681南昌营业部电话州营业部地址：广州市越秀区东风中路 410号时代地产中心 20层得资料，中信建投期货力求准确可靠，但对本报告中的信谷滩广场A1#办公楼3404室曲壬这些億息的准确性及完整性不做任何保证，据此 成个人投资建议，也没有考虑到 个别客户特殊的投资区目家标龙财务状况或需要务小区 客户应考虑本报告中的任何意见或丈是否符合其特定状况。公开任自负。本报告不构电话都营业部电话：0316-232690

8、8漳州营业部亠全全国统一客服漳州话文万达写字楼-887座-磁地址：成都武侯区科华北路 62号力宝大厦南楼1802,1803电话话址营业部地址：安徽省合肥市包河区马鞍山路130号万达广场楼 1903、1904、1905 室电话圳营业部 地址：深圳市福田区深南大道和泰然大道交汇处绿景纪 元大厦NEO A栋11楼I单元电话州营业部西安营业部地址：西安市高新区科技路 38号林凯国际大厦1604,05室电话址：杭州市上城区庆春路137号华都大厦811，812电话

9、京朝阳门北大街营业部北京北三环西路营业部地址：北京市东城区朝阳门北大街电话：010-852828666号首创大厦207室地址：北京市海淀区中关村南大街 6号中电信息大厦9层912宁波营业部电话址：浙江省宁波市江东区朝晖路 室17号上海银行大厦505上海漕溪北路营业部地址：上海市徐汇区漕溪北路331号中金国际广场 A座9电话京营业部电话址：南京市玄武区黄埔路 2号黄埔大厦11层D1座，D2 座武汉营业部 地址：武汉市武昌区中北路 108号兴业银行大厦3楼电话话#174;中信建投期货CHINA FUTURES重要声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，中信建投期货力求准确可靠，但对 这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构 成个人投资建议，也没有考虑到 个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。全国统一客服电话：400-8877-780 网址：®中信建投期货CHINA FUTURES重要声明本报告中