高铁时代来临 中长期如何选择高铁概念股精析

1、高铁时代来临 中长期如何选择高铁概念股精析高铁受益个股一览上市公司名称 业务类型中国南车 生产铁路机车车辆及城市轨道交通车辆中国北车 生产铁路机车车辆及城市轨道交通车辆时代新材 主要生产高分子减振降噪弹性元件等晋亿实业 生产高铁用紧固件等赛为智能 提供高铁信息化数字化系统等鼎汉技术 提供轨道交通信号智能电源系统等特瑞德 提供铁路变配电产品及相关技术服务中国中铁 高铁的基础设施建设中国铁建 高铁的基础设施建设高铁时代来临高铁概念股井喷的背后是高铁时代的“扑面而来”。“四横四纵”高铁干线的全面启动，无疑将带来巨额的投资价值。高铁概念势必要提高相关公司的毛利率，而且日后我国也要纷

2、纷形成小时经济圈，这个小时经济圈就是由高铁的速度和高铁的建设区域所决定的，所以，高铁所带来的收益并不单单是设备订单的收益，而是一个更加宏观的概念。此外，哥本哈根会议对于低碳概念的崇尚依然热度不减，在此背景下，中国高铁技术的国际输出也正在拉开序幕。目前，中国高铁除了在本国发展外，国际合作也在积极运作，这是未来的一个发展方向，相关个股可以中长线跟踪。三个角度中线精选高铁概念股中国目前是全世界高铁运营里程最长、在建规模最大的国家。据测算，未来三年中国将投资9000亿元，建成9200公里高铁。从行业基本面来看，未来三年我国高铁投资9000亿元以上，年均投资将超过3000亿元。政府已将高速铁路作为优先发

3、展的战略性新兴产业，今后将在财政投入、建设用地、技术创新、经营环境等方面加大支持力度，这样的表态为该行业中长线发展奠定了基础。据悉，阿尔斯通将联手中国北车集团研发适合中国市场以及国际市场需求的铁路设备及解决方案。同时，中国研制的高速铁路试验车将于明年进行速度试验，力争打破此前法国试验列车创造的时速574.8公里的纪录。我们认为明年将迎来基建顶峰，而高铁车辆及配件制造、信息化和电气化设备将迎来黄金期。从建设周期来看，最先受益的是基础设施建设，包括桥梁隧道建设所涉及的工程机械、水泥、建筑材料，其次是轨道铺设所涉及的钢铁、轨道生产加工、机床设备，还有运营前期的车辆和配套设施采购，其中包括机车及车厢的

4、生产、电气化信息信号设备以及计算机控制系统。而在最终的运营养护环节中，机车的零部件、养护耗材、车站运营将持续获益。考虑到开工、竣工时间、相关行业已有的市场容量、产品毛利水平，我们看好行业的排序依次为：铁路信息化和电气化设备、高铁车辆及配件制造、铁路基础建设。从政策面来看，高速铁路正驶入快速发展轨道。二级市场上，在上述利好刺激下晋西车轴、天马股份收涨停，其他个股纷纷上涨，成为涨幅较大的板块之一。从中线来看，可以从以下几个角度来选择个股：一是铁路基础建设占整个投资的40%-60%，关注时代新材、晋亿实业、东方雨虹；另外包括中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中铁二局（600528）

5、等基建企业原本业绩基数比较大，包括工程机械、水泥、轨道专用钢铁、轨道专用机床。其中，工程机械企业、水泥、钢铁企业由于原有的销售收入已经比较大，高铁建设的增量占收入比重并不大，因此受益的程度也不是太大，而且毛利率较低，因此相关公司的业绩爆发性较小。晋亿实业主要生产高铁紧固件。公司是国内第一家通过铁道部客专扣件上道技术审查的企业，具有全部高速铁路扣件生产资质和能力；目前公司高铁扣件国内市场占有率约23%左右，仅次于合资企业德国福斯罗扣件系统公司；在手订单众多，毛利率不断提高；预计交付高峰在2011年，2010年中报显示高铁产品占比80%。东方雨虹（002271）主要生产铁路防水材料。公司将随着建筑

6、防水材料应用领域逐步扩大，未来三年高铁带来的防水材料空间有望达到49亿；公司2009年中标1.9亿元的京沪高铁防水材料合同，2010年高铁订单4.5亿；目前产能率130%，供不应求；市场对其存在增发、股权激励等预期，2010年中报显示高铁产品占比25%。二是高铁车辆及配件制造占总投资的10%-15%，关注中国北车、晋西车轴、太原重工；三是铁路信息化和电气设备占总投资的25%-40%，关注辉煌科技、特瑞德、卧龙电气、宝光股份、鼎汉技术。投资者可选择自己熟悉的个股适时参与，分享行业成长果实。分门别类选金股显然，高铁时代已经迫不及待光临，但并不是所有概念股都是块宝。高铁建设一般都是中国中铁（6013

7、90）和中国铁建(601186)在做，但毛利率并不高。恰恰看好高铁概念股中的东方雨虹（002271），它是做高铁防水的企业，不仅现在手持订单，日后还会不断地有订单进来。通过查阅公开的资料得知，京沪高铁防水项目开标后，东方雨虹中标16个桥面防水层材料中的5个，中标总金额约1.9亿元。在此之前，公司已经成功完成了京津高铁的防水项目，还相继承接了武广铁路客运专线、郑西铁路客运专线等工程的防水项目。正当二级市场对于高铁概念股的炒作如火如荼时，坊间有消息传出，股神巴菲特看好经济复苏，豪赌铁路股。这无疑使得原本就“疾驰”的高铁概念股再提速。优选毛利率较高的高铁设备制造；其次，选择铁路基建企业；最后选铁路营运及物流公司。在高铁设备制造体系，建议优选零部件及配件，次选机车车辆制造。从原料、零部件、基建、机械、配套设施、运营与物流以及后续服务等环节看