目标客户财务状况分析

1、第十三章 目标客户财务状况分析、评价个人财务规划师在为客户确定财务规划的目标和制定个人财务规划之 前，必须对客户目前的财务状况有一个清晰和准确的认识。本章要紧介绍 了分析、评价客户财务状况的方法。本章第一节介绍了个人资产负债表的 编制和有关项目的分析方法。通过分析客户的个人资产负债表，个人财务 规划师不仅能够了解客户的资产负债信息，而且能够通过计算其净资产来 推断客户拥有的实际财宝数量。通过将客户目前资产负债状况和往年情况 相比较，制定改善客户目前财务状况的方案。个人现金流量表也称为收入支出表是另一个分析和评价客户财务状况 的重要工具。本章第二节讨论了个人现金流量表的有关内容。现金流量表 的作

2、用要紧表现在两个方面，一是将客户在某一时期的收入和支出进行归 纳，作为以后制定以后收入支出打算的基础；二是通过对客户各时期收入 和支出情况进行对比， 个人财务规划师能够提出改进财务规划的改进方法。客户的资产负债表和现金流量表为个人财务规划师提供了丰富的数 据，以这些数据为基础，个人财务规划师能够依照需要计算许多不同意义 的财务比率，并对客户财务状况和收支情况进行深入分析。本章第三节介 绍了常用的财务分析指标，用以反应家庭的变现能力（如流淌比率、月生 活支出偿还比率等）、家庭偿债能力（如债务比率、净资产偿付比率、收入 负债比率等）和家庭进展能力（如储蓄比率、投资与净资产比率等。 ）1 / 532

3、 / 53目前，一些网站也推出了在线编制个人家庭财务报表及进行财务分析 和评价的服务，例如和讯网理财频道推出的有关网上家庭理财服务等。第一节个人资产负债表的分析一、个人/家庭资产负债表 结构在第四章中我们差不多简要介绍了个人/家庭负债表的有关情况。个人 资产负债表反映了在特定的时刻点上个人所拥有的资产、所欠的债务以及 净资产。关于一个善于理财的人来讲， 个人、家庭资产负债表的明确列出， 能够关心你解决两大问题， 第一，及时、准确了解个人或家庭的资产状况； 第二，精确、客观地对自己以后家庭资产进行规划。依照第四章的有关理论我们首先编制一章完整的个人/家庭资产负债表：表格1全面的资产负债表资产项目

4、负债项目个人使用资产/自用资产流淌负值自用住宅信用卡（透支金额）家具、家电和其他家居用品电话费汽车应付水电费运动器材应付租金衣物应付保费其他个人使用资产/自用资产应付所得税个人使用资产/自用资产小计其他流淌负债奢侈资产流淌负债小计珠宝长期负债3 / 53度假的房产或不墅住房按揭有价值的收藏品汽车贷款其他奢侈资产装修、家居用品贷款奢侈资产小计旅游贷款金融资产/生息资产大额耐用消费品贷款现金医疗消费贷款在金融机构的存款教育贷款（国家助学贷款）其他短期投资其他长期负债债券长期负债合计股票负债总计不动产投资（比如投资性房地产）净资产人寿保险退保金额养老金/寿险保单现金价值其他金融资产金融/生息资产总计

5、需要指出的是，不同客户的个人/家庭资产负债表项目可能会有专门大 的不同，为此我们还给出两张简化的个人/家庭资产 来目料搜索网负债表，其中表项目适用于工作多年并结 婚生育的客户，表则适合于刚参加工作的未婚客户。我们能够看出后者相 对简单，对资产和负债也没有进行过细的分类，这是因为年轻客户由于刚 参加工作，个人财宝相对较少，负债也要紧是偿还大学教育所借的贷款。 表格2中年家庭的资产负债表资产项目负债项目现金及现金等价物长期负值现金教育贷款货币市场账户房屋贷款4 / 53人寿保险收入个人贷款现金及现金等价物小计长期负债小计其他金融资产中期负债股票汽车贷款债券消费贷款养老金打算中期贷款小计其他金融资产

6、小计短期负债个人使用资产信用卡透支住宅应交税金汽车其他应付款家具短期负债小计珠宝和收藏品其他个人使用资产负值总计个人资产小计净资产资产总计负债与净资产之和表格3年轻夫妇的家庭资产负债表资产项目负债项目现金应付电话/网络费用银行活期存款汽车贷款银行定期存款大学教育贷款个人资产政府教育贷款汽车负债总计净资产资产总计负债和净资产之和二、资产项目分析5 / 53（一）、家庭资产的种类从上面的资产负债表能够看出，我们将家庭拥有的资产划分为若干小 类，包括现金及现金等价物、金融资产、个人使用资产以及奢侈资产。1、财务资产现金及现金等价物与金融资产具有类似的性质， 我们通称为财务资产 家庭持有财务资产的目的

7、要紧是作为一种支付手段和消费形式。现金和现金等价物是客户拥有的以现金形式或高流淌性资产形式存在 的资产，此类资产的变现能力极强，安全性高，一般用于客户的日常消费 支出。其他金融资产是指由于客户的投资行为二形成额资产，如各类股票和 债券等。与现金和现金等价物相比，此类资产的风险性较高，但期望的收 益率也较高。在风险能够有效操纵的情况下，适当增加此类资产的数量和 比例，能够提高客户资产的盈利能力；但在经济不景气，特不是债券、股 票市场处于“熊市”的环境下，处于规避风险的考虑，个人财务规划师应 当建议减少此类资产的持有量。2、个人使用资产 个人使用资产是为了使用而持有的资产，一般为有形资产且在家庭日

8、 常生活中所必须的资产，如住宅、家居等物品。3、奢侈品资产奢侈产品不是家庭保持差不多生存能力所必须的物品，但关于提高家 庭和个人的生活质量水平有重要意义，包括各种珠宝、收藏品等。奢侈产 品的特点是单位价值高，有的奢侈产品具有一定的升值潜力。6 / 53（二）资产的计量属性及其相关性在企业财务会计中资产的计量属性包括历史成本、市场价值、折旧后 成本等。这些价值属性同样适用于家庭财产的计量和治理。市场价值是在 公平、宽松和非清算交易中不人缘故为这项资产支付的价格。历史成本是 最初购买的成本。折旧成本是历史成本减去磨损和减值后的折扣。以家庭 拥有的汽车为例，某家庭于2000年1月1日购入一辆价值为1

9、0万元（包 括相关税费） 的汽车， 则该汽车的历史成本为12万元。假如家庭决定使用 该汽车6年，假设使用期满后汽车的残余价值专门小可忽略不计，则每年 应计提折旧2万元。致2003年12月31日，共计提了4年折旧合计8万元， 则2003年12月31日该汽车的折旧后成本为4万元。又假设在2003年12月31日，在二手市场上该汽车的交易价格为2.5万元（扣除各种交易税费） ， 汽车的市场价值为2.5万元。不同的计量属性在个人财务规划中的相关性是不同的。关于财务资产 而言，一般应依照市场情况确定它们的价值，也确实是讲市场价值是决策 相关的计量属性。个人使用资产的价值确定取决于客观条件。专门多个人使用资

10、产的价值与市场价值无关，因为大多数家庭和个人是依靠合法劳动和经营投资猎 取以后收入，而不是靠变卖家庭财产度日。例如一个家庭拥有汽车是为了上下班作为交通工具，现在该汽车的相关价值应该取决于折旧后的余额，而不是二手交易价格。再如家庭拥有的房产专门可能因为宏观市场缘故而大幅升值，现在假如采纳市场价格计量该房产，就会使家庭负债表中资产 总额大幅上升， 但家庭假如确实出售此房屋就无处可住， 因此家庭可能从 来也可不能考虑出售。然7 / 53而也存在例外情况， 例如家庭目前预备更换住址， 在次期间计量立即出售的房产时采纳市场价格更加合理。奢侈产品的计量与个人使用产品类似，一般应当以折旧后价格计量。 但正如

11、前文所述，许多奢侈产品具有升值的空间，而且并非日常生活所必 须，现在能够考虑使用市场价值。总之在考虑选择何种计量属性时除了考虑资产的类型和性质，如是自 用资产依旧财务资产，还应当考虑家庭使用该资产的目的。三、负债项目分析 个人/家庭资产负债表一般按流淌性进行划分为长期负债（5年以上）、 中长期贷款（15年）以及短期负债（1年一下）。专门明显，负值到期日 越短对家庭的压力越大，家庭应当对此更加关注。假如客户的总资产小于 其负值总额，则证明该客户现实财务状况十分糟糕，个人财务规划师应当 建议客户立即采取措施（如增加收入和家少支出）来改善资产负债状况， 否则家庭可能面临被清算的风险。而短期债务则反应

12、对客户资产流淌性的 要求，因为这些债务需要客户在一年内予以偿还。一旦客户流淌性不足， 则可能迫使客户以较大的损失为代价出售一些长期性资产。在计量家庭负债时往往有一种低估或遗漏项目的风险。许多情况下， 客户并没有接到书面的账单通知书，但负债实际上差不多发生了，例如当 期应交纳的税金 （这部分常常在发放工资时有单位代扣代缴） 、当期应付水 电费及物业费、信用卡透支等。因此个人财务规划师在关心客户估算负债 时一定要遵循慎重性原则，尽可能全面的反8 / 53应客户负债的实际情况。因此 这也需要个人财务规划师与客户充分的交流与沟通，取得客户的理解和支 持，从而获得全面信息。四、净资产分析个人净资产是指个人实际拥有的财宝。 它等于个人资产减去个人负债。假如客户的净资产为负数同时在短期内没有改善的可能，则客户被认为差 不多破产。