投资学期末练习题

1、投资学期末练习题名词解释1、投资2、交易机制3、系统性风险4、贴现债券5、久期6、利率互换7、有效组合选择题1、在本质上，证券价值的分析是一种（）行为A、理性 B 、非理性C、实质理性D 、预测2、根据货币市场与资本市场的传导机制，利率下降将导致股票价格（ ）A 、上升 B 、下降 C 、先下降，后上升 D 、不能确定3、证券市场的交易机制不包括（）A 、交易规则 B 、保证规则实施的技术C 、规则和技术对定价机制的影响D 、市场参与者的策略4、 根据购卖力平价理论， 当一国利率上升高于高于另一国的利率时，前者的货币会 （）A 、贬值 B 、升值 C 、上升 D 、不能确定变化方向5、 具有信

2、息优势的交易机制是（）A 、报价趋动交易机制 B 、指令趋动交易机制C 、混合交易机制 D 、特殊会员制6、做市商报价驱动制度与指令驱动制度比较，在信息方面前者（ ）A. 更透明B.透明度弱于后者C. 透明度和后者一致 D. 是否存在优势难于判断7、根据利率的财富效应，利率上升时，股票的价格会（ ）A、上升 B 、下降 C 、不变 D 、不能确定8、 在经典的投资组合理论中，用收益率的（）来度量风险。A、期望值 B 、中间值 C、标准差D、平均值9、在半强式有效市场中，投资应采取的投资策略是：A. 主动投资策略 B. 被动投资策略 C. 技术分析 D. 基本面分析10、 债券的流通性与内在价值

3、呈 （ ）A 、正比例关系 B 、反比例关系 C 、边际递减关系 D 、凸性关系11、直接债券还有一年到期，其久期（）A 、等于一年 B 、等于半年 C 、等于一个季度 D 、不能确定12、一种债券由可赎回条款是指：A 投资者可以在需要的时候要求还款B 投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还C 发行者可以在到期日之前回购债券D 发行者可在前三年撤销发行13、根据固定增长的红利贴现模型，公司资本化率的降低将导致股票内在价值：A. 降低 B. 升高 C. 不变 D. 或升或降，取决于其他的因素14、零增长的股利贴模型不可用与（）的价值分析A、统一公债B 、优先股C、普通股 D、贴现债券15、

4、根据市盈率模型的一般形式，派息比率与市盈率之间的关系是（）A、正相关B、负相关C 不确定D、取决于贝它系数16、 股息的三阶段增长模型中，假设第二阶段股息增长率会（）。A、按线性方式下降B、保持零增长C 按线性方式增长D、按固定比率增长17、 期权的买方的最大亏损为：A. 无穷大 B. 交割价格 C. 期权费 D. 零18、 某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、 价格和标的物，则投资者（ ）A 、最大亏损为两份期权费之和B 、最大赢利为两份期权费之和C 、最大亏损为两份期权费之差D 、最大赢利为两份期权费之差19、 当签定远期合约时，远期合约的交割价格与远期

5、价格的关系是交割A 前者大于后者后者大于前者C.无法判断20、现实中人们投资与两种证券时，一般选择相关系数为（A、接近与-1 B、接近于 0 C 、0.5 D简答题1 、简述货币市场和资本市场联动的渠道。2、说明利用方差法度量风险的主要缺陷。3、简述对理性形成的三个逐步放松的条件4、债券的属性与收益率的有什么关系？5、简述期权价格的主要决定因素两者相等）的证券建立组合、1计算题1 已知两种资产组合，w 仁 2/5,w2=3/5,P1,2=0.5,S1=0.1,S2=0.2,求资产组合的方差。2、无风险资产收益率为10%，市场组合收益率为 15%，某股票的贝塔系数为 1.5 ，预期来年的股息为

6、2.50 美元/股，股息增长率为 5%，求该股票的内在价值。3、某公司的股价为 40 元，初期股息等于 1.8 元/股，预测其股息将保持每年5%的增速，派息比率固定为 66.67%，当贴现率为 11%时，该股票正常和实际的市盈率分别是多少？4、某人以 15 元价格买入 100 股 A 股票，为防止股价下跌，他买入一份同品种的股票看跌期权，交割价格为 15 元，期权费每股 1 元。若干天后，股价下跌到 11 元。分析投资者损益。5、两公司拟向银行借款，面临的利率如下：固定利率A 公司需要浮动利率，B 公司需要固定利率，如果要使互换对 AB 有同样的吸引力，且节约成 本均分，A B通过互换后实际承担的利率是多少？若 A 向 B 支付的利率为 LIBOR,贝 U B 向 A 支付的利率应该是多少？浮动利率A 10%6个月期 LIBOR+0.5%B 12% 6个月期 LIBOR+1.5%6、假设黄金价格为 200 元/克，储存成为 1 元/克.年，每季度初预付，所有期限的无风险连 续复利年均利率为 10%求 9 个月后交割的黄金期货价格7、假设市场上有两种风险证券A、B