企业加强财务理论学习与研究的相关思考

1、企业加强财务理论学习与研究的相关考虑企业加强财务理论学习与研究的相关考虑 企业加强财务理论学习与研究的相关考虑 企业加强财务理论学习与研究的相关考虑 摘要 理论是理论的指导。企业必须加强财务理论的学习、研究,进步理论创新才能,以指导财务理论的创新。应在加强根底理论学习、研究的同时,加强与跨国公司、国企改革相关的特殊财务业务理论方面的研究和实证研究方法的学习。财务理论研究应交融对人的因素和制度因素的考虑。加强与高校、研究机构的合作,充分利用企业的学术平台。加强企业理论研究的条件保障。关键词 财务理论;研究;考虑中国石油化工集团公司在2021 年财务工作任务中明确提出了“加强财务理论和理论研究、“

2、完善学术研究,进步理论创新才能等要求,对财务工作人员加强理论学习与研究,以财务理论指导财务理论的创新、进步财务工作效率,是一个很好的契机和推动力,对进步企业消费经营管理程度具有重要意义。1 加强财务理论学习与研究的必要性理论是理论的指导。没有理论指导的理论是盲目的理论。任何理论都需要正确的理论指导,否那么很可能出现“南辕北辙的结果,花费了大量的人力、物力、财力却导致了理论的无效和混乱。同样,财务理论的学习、研究也是指导财务理论的重要根底,将为财务理论指明正确的方向。大型国有企业的财务理论具有自己的特点,涉及的财务资源宏大,如何利用财务理论指导财务理论,是一个积极的、有现实意义的课题。2 企业财

3、务理论学习与研究的主要内容2. 1 财务理论体系的根本观点和方法财务理论体系的研究旨在提醒财务对象各要素之间的本质规律,解释现实与预测将来。因此,学习、研究财务理论体系,熟悉相关模型,将为更好地运用相关知识解决财务理论中的问题奠定良好的根底。财务理论体系分为根底理论和应用理论两大部分。根底理论包括财务管理主体、客体、目的、假设、原那么、任务和体制机制等理论,还包括财务管理的本质理论、行为理论和职能理论以及财务开展史等。不同的研究者对这些理论有不同的看法。例如,财务管理的本质理论有“资金运动论、“价值分配论、“价值运动论、“本金投入收益论和“财权流论等观点;财务管理职能也有“六职能说、“五职能说

4、、“四职能说等观点;财务管理目的有“经济效益最大化、“利润最大化、“所有者财富最大化和“企业价值最大化等观点。我国大型国有企业在完成企业利润目的的同时需要承担部分社会责任,因此财务管理目的也具有特殊性,必须加强详细财务理论在不同环境下表现形式的相关研究。应用理论包括应用理论体系和应用方法体系两部分。应用理论体系详细包括:资本构造理论、投资组合理论、股利政策理论、资本资产定价理论、套利定价理论、风险躲避理论、利率决定理论、汇率决定理论、市场效率理论(有效市场假说EMH) 、代理本钱与信号传递、控制权理论、初次公开发行理论和信息不对称理论等。应用方法体系可分为根本方法和详细方法。根本方法包括如货币

5、时间价值、风险价值、本钱效益分析、动态数量分析、经济数学模型法等; 详细方法包括财务预测、财务决策、财务控制、财务分析、财务检查等各个环节的方法,如经济订货批量法、差量分析法、因素分析法、净现值(NPV) 分析方法、金融衍消费品估价技术、事件研究方法、公司估价技术和现金持有量模型等技术性方法。熟悉理论体系和应用方法体系中的各种根本观点、方法,结合金融市场、资本市场和企业实际,可以很好的指导企业的财务理论,并充分利用金融市场和资本市场,为企业的融资、公司治理和价值评估等详细的财务理论效劳。当然,对于不同的财务理论体系划分也有不同的观点,如汤谷良认为西方财务的理论根底划分为7 个根本的理论模块;谢

6、志华、汤谷良认为企业财务分为所有者财务、经营者财务(包括董事长总经理理财) 和财务经理财务3 个层次。熟悉不同的理论体系划分方法可以为进步理论研究与理论的效率提供借鉴。2. 2 实证研究的方法 目前发表在?经济研究?、?会计研究?等上的论文相当部分采用了实证研究的方法,论文中包含大量的数学符号或计量模型,数学分析可将复杂的经济关系高度抽象,有利于经济概念的准确定义,有利于经济学理论的推理。熊彼特把数学分析工具的改善视为衡量经济学开展的标准;现代诺贝尔经济学奖获得者的研究成果几乎都离不开经济模型的构建和实证研究方法的应用;现代财务理论根底的相当部分内容运用数学符号或模型予以表述。我国的财务实证研

7、究还处于起步阶段,相关统计软件使用不够广泛,国内学者大多采用实证方法来研究我国上市公司的相关财务理论问题,例如股利信号传递理论、CAPM理论、股市有效性及资本构造等理论在我国资本市场和上市公司的表达方式和有效性。实证研究方法大量使用数学语言,需要较好的数理统计和计量经济学等数学根底,需要掌握大量的数据作为研究的支撑。企业财务人员将实证研究方法的学习作为财务理论学习与研究的内容是很有必要的,即使数学根底程度暂时无法进步,也应加强数据搜集和统计分析的意识。同时,必须认识经济数据的真实、准确对严谨的财务实证研究的重要性;数学分析必须以财务理论的标准研究为前提,防止陷入就方法而方法的数学模型参数讨论之

8、中,从而迷失研究方向。2. 3 企业财务管理中的热点问题结合中国石化集团公司的实际,财务理论的学习、研究要关注以下方面内容: 公司财务治理构造的研究。公司财务治理构造是公司治理构造的一个子系统,附属于公司治理构造,关系公司财务决策权、财务执行权和财务监视权的权利划分与配置问题; 企业福利货币化政策对个人所得税税负的影响;企业所得税、消费税、增值税等税收政策转型的研究; 对“十二五财政支持政策的研究; 社区建立和运行费用的资金投入政策的研究; 企业年金、住房补贴等关系职工切身利益的财务政策; 内控授权、绩效考评等鼓励机制研究; 与石化行业开展相关的宏观经济金融政策研究。同时,还应加强特殊财务业务

9、相关理论研究,包括资产重组、可转换债券、资产评估、衍生金融工具等方面中所涉及的财务问题,企业多元投资风险控制方面的财务问题,加强对集团型企业财务管理体制的研究3 财务理论学习与研究应考虑的因素3. 1 人的因素英国经济学家科斯(Ronald H. Coase) 、美国经济学家阿尔钦(A. A. Alchian) 、德姆塞茨( H. Demsetz) 、詹森(M. Jensen) 和麦克林(W.Meckling) 等都把企业视为“一系列契约的集合(显性的和隐性的) ,股东、债权人及其他相关利益者均是契约的组成部分,企业本质上是围绕财务资本和人力资本等关键资源而建立的。因此,财务理论的学习、研究中

10、必须考虑到人的因素。一方面,人具有“经济人属性,追求经济利益;另一方面,人还具有“社会人属性,追求平安、尊重、成就和自我实现等,这两种属性都会成为企业资源配置和本钱支出的影响因素。人工本钱是财务本钱当中的重要组成部分,即使企业是从人工本钱方面考虑,也要求在财务决策时更多地考虑人的因素。例如,很多公司给予员工(甚至关键供应商) 股权不是为了筹资,而是为了维护公司长远的生存才能。这些因素,都会影响企业财务目的的实现。3. 2 制度因素亚当·斯密以来的经济学家们以“经济人假设为前提,在制度不变的前提下研究经济问题。这种只考虑经济因素、无视制度等非市场因素的研究方法很难解释现实生活中的诸多经

11、济现象。20 世纪30 年代诞生的制度经济学派,提醒了制度对社会经济开展的影响无处不在。人的有限理性和人的时机主义倾向使人类行为与制度具有内在的联络,有了制度的作用,土地、劳动、资本和企业家这些消费要素才得以充分地发挥作用。目前影响全世界的金融危机起源于美国的次贷危机,而次贷危机产生的最重要原因就是与对“金融创新监管不力的制度性因素相关。因此,财务理论的学习、研究可参加制度经济学方面的内容,将其与财务管理研究结合起来; 实证研究中,必须表达现实社会中的制度因素以及文化、社会风俗、价值偏好等社会因素。3. 3 企业经营管理中的因素企业的财务理论研究必须结合企业经营管理中的实际问题。例如,代理理论

12、研究。企业经理人的代理问题在我国非常突出,委托人自身也存在不少问题。因此,应重视国有企业的代理本钱控制,做好上市公司业务、人员、资产、机构、财务5 方面与母公司的别离,防止母公司通过关联交易转移上市公司资金和利润,制止募股资金的使用方向随意改变,防止长期不分红或恶意分红现象的发生,为企业的长远开展效劳。3. 4 国际化经营的相关因素企业的财务理论研究必须与国际化竞争战略相结合。随着国际化经营的开展,外汇风险管理、跨国投资的环境分析、跨国投融资策略和跨国税收管理等财务问题越来越受到关注。国际化经营中的任何决策不当将带给企业宏大影响甚至损失。香港中信泰富公司正是因为签订了不适当的汇率期权合约而严重影响了其财务状况。跨国公司财务管理起源于20 世纪50 代,开展于20 世纪70 年代。涉及国际金融、国际投资、国际会计和国际税收等多学科。20 世纪80 年代末以来,跨国经营中的市场不完全性、风