第九讲 商业银行(2)

1、第九讲 商业银行（2）商业银行经营原则与管理中国商业银行改革9.1商业银行经营原则与管理盈利性盈利性目标目标安全性安全性保障保障流动性流动性前提前提一、商业银行经营原则9.1商业银行经营原则与管理盈利性原则盈利性原则p盈利性指商业银行作为一个企业，其追求盈利最大化p盈利性既是评价商业银行经营水平的核心指标，也是商业银行最终效益的体现p商业银行的盈利是指业务收入减去业务支出的净额银行利润银行利润=利息收入+其他收入-利息支出-其他支出-税收p商业银行盈利性的衡量指标商业银行盈利性的衡量指标u利差收益率利差收益率u银行利润率银行利润率u资产收益率资产收益率u资本收益率资本收益率一、商业银行经营原则

2、9.1商业银行经营原则与管理%100-盈利资产利息支出利息收入利差收益率%100总收入净收益（净利润）银行利润率%100资产总额净收益资产收益率%100资本总额净收益资本收益率一、商业银行经营原则9.1商业银行经营原则与管理流动性原则流动性原则p流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户借贷的能力p流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证p商业银行对于流动性应该掌握合适的“度度”p流动性包含资产的流动性资产的流动性和负债的流动性负债的流动性u资产的流动性资产的流动性是指银行资产在不受损失的前提下随时变现的能力u负债的流动性负债的流动性是指银行能经常以合理的成本吸收各

3、种存款和其他所需资金一、商业银行经营原则9.1商业银行经营原则与管理p商业银行流动性的衡量指标商业银行流动性的衡量指标u现金资产率现金资产率u贷款对存款的比率贷款对存款的比率u流动性资产对全部负债的比率流动性资产对全部负债的比率u超额准备金超额准备金u流动性资产减易变性负债流动性资产减易变性负债u资产结构比率资产结构比率u存款增长率减贷款增长率存款增长率减贷款增长率现金资产=现金+同业存款+中央银行存款流动资产=现金资产+短期有价证券易变性负债=季节性存款+波动性存款+其他短期负债一、商业银行经营原则9.1商业银行经营原则与管理安全性原则安全性原则p安全性是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营

4、、生存、发展的条件免遭损失的可靠程度p安全性的反面就是风险性，商业银行的经营安全性原则就是尽可能地避免和减少风险p安全性是商业银行稳健经营的重要保障，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起银行安全性原则的主要意义在于：银行安全性原则的主要意义在于：u风险是商业银行面临的永恒课题u商业银行的资本结构决定其是否存在潜伏危机u商业银行开展业务必须坚持稳定经营的方针一、商业银行经营原则9.1商业银行经营原则与管理p商业银行安全性的衡量指标商业银行安全性的衡量指标u贷款对存款的比率贷款对存款的比率u资产对资本比率（杠杆乘数）资产对资本比率（杠杆乘数）u负债对流动资产的比率负债对流动资产的比率u有问题贷

5、款占全部贷款的比率有问题贷款占全部贷款的比率一、商业银行经营原则9.1商业银行经营原则与管理盈利性、流动性、安全性三原则的协调盈利性、流动性、安全性三原则的协调p商业银行盈利性、流动性和安全性原则是既相互统一又相互矛盾的p商业银行的安全性与流动性呈正相关关系；盈利性与安全性和流动性之间往往呈反方向变动p流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证；安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起；盈利性原则是商业银行的最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全的重要基础二、商业银行经营管理资产管理资产管理理论理论负债管理负债管理理论理

6、论资产负债资产负债管理理论管理理论20世纪60年代以前产生于20世纪50年代，盛行于20世纪60年代产生于20世纪70年代末80年代初二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理资产管理理论资产管理理论p要点：要点：商业银行经营管理的重要决策领域不是负债而是资产资产。商业银行通过仔细管理其资产来满足流动流动性需求性需求，保证银行取得利润p演变过程演变过程商业贷款商业贷款理论理论资产转移资产转移理论理论预期收入预期收入理论理论二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理p资产业务集中于短期贷款，保持资产的高度流动性流动性p短期贷款一定要以真实交易为基础，用真实商业票据作抵押银行流动性强弱

7、取决于资产迅速变现能力，因此保持资产流动性流动性最好的方法是持有可转换的资产p银行资产的流动性流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短p银行只要根据借款人预期收入安排放款的到期日，或采用分期付款方式，银行就能够保持规律性现金收入，维持高度的流动性二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理负债管理理论负债管理理论p要点要点：商业银行经营管理的重点由资产转为负债负债。通过在货币市场上的主动负债，或者购买资金来支持资产规模扩张，实现银行三性原则的最佳组合存款理论存款理论购买理论购买理论销售理论销售理论二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理存款理论存款理论p存款是商业银行最主

8、要的资金来源，是其资产业务的基础；p银行在吸收存款过程中是被动的，为保证银行经营的安全性和稳定性，银行的资金运用必须以其吸收存款沉淀的余额为限p没有认识到银行在没有认识到银行在扩大存款中的主动性扩大存款中的主动性p商业银行对存款不是消极被动，而是主动出击p许多商业银行通过在货币市场借款筹集其所需要的流动性资金p加重了债务危机加重了债务危机，助长了商业银行，助长了商业银行的盲目夸张的盲目夸张p银行是金融产品的制造企业，商业银行应该围绕客户需求设计和推销金融产品，从而获得银行所需要的资金和相应的效益p有助于实现金融有助于实现金融产品的创新和多元产品的创新和多元化化购买理论购买理论销售理论销售理论资

9、产负债管理理论资产负债管理理论二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理背景背景p2020世纪世纪7070年代中期起，由于市场利率大幅上升，负债管理在年代中期起，由于市场利率大幅上升，负债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越大，商业银行迫切需要一负债成本及经营风险上的压力越来越大，商业银行迫切需要一种新的更为有效的经营管理指导理论种新的更为有效的经营管理指导理论p金融管制逐渐放松，银行的业务范围越来越大，同业竞争加金融管制逐渐放松，银行的业务范围越来越大，同业竞争加剧，使银行在安排资金结构和保证获取盈利方面困难增加剧，使银行在安排资金结构和保证获取盈利方面困难增加该理论并不是对资产管理

10、、负债管理理论的否定，而是吸收了前两种管理理论的合理内核，并对其进行了发展和深化。资产负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理结合经济金融发展趋势预测某一时期的流动性需求，据以制定获取流动性的计划并付诸实施一是对借款人进行信用分析和对借款项目进行可行性研究，以减少或避免风险；二是对借款进行检查，发现问题并及时解决；三是增加担保贷款，减少信用贷款；四是实行资产分散化；五是充分利用市场

11、手段，转移风险资产通过预测市场利率，对利率敏感性资产和负债缺口进行管理，获取较大利差流动性方面流动性方面安全性方面安全性方面盈利性方面盈利性方面p资产负债管理理论的基本内容资产负债管理理论的基本内容二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理资产负债管理理资产负债管理理论的基本原则论的基本原则分散性原则分散性原则应尽量将资金投放在贷款和证券等不同的资产形态上，同时贷款和证券的种类、对象也要尽可能的分散，以避免风险过于集中结构对称原则（资产分配原则）结构对称原则（资产分配原则）p银行资金的分配不仅要考虑期限结构，而且要考虑成本结构，保证资产负债结构的对称平衡p银行资产和负债的偿还期应该保持一

12、定的对称总量平衡原则（规模对称原则）总量平衡原则（规模对称原则）p要求银行的资产规模和负债规模相互对称p根据存款和其他负债增长的客观可能性，合理确定资产规模，以供给制约需求p资产负债管理理论的基本原则资产负债管理理论的基本原则二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理p资产负债管理理论的一般方法资产负债管理理论的一般方法u缺口管理法（利率缺口缺口管理法（利率缺口 期限缺口）期限缺口）利率敏感性缺口管理方法利率敏感性缺口管理方法资金缺口：资金缺口：利率敏感性资产与负债的差额。资金缺口用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度利率敏感性利率敏感性：资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化

13、影响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称为银行资产或负债的利率敏感性资金缺口（GAP）=利率敏感资产（RSA）-利率敏感负债（RSL） RSA-RSL0 正缺口RSA-RSL=0 零缺口RSA-RSL0 负缺口二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理正缺口策略正缺口策略负缺口策略负缺口策略零缺口策略零缺口策略当银行预测市场利率将上升时，保持缺口为正值，资金缺口大于0，使银行净利息收入随着利率上升而增加努力使缺口为零，资金缺口等于0，以此控制由于利率波动而导致的巨额损失的风险当银行预测市场利率将下降时，保持缺口为负值，资金缺口小于0，使银行净利息收入随着利率下降而增加银行资产负债

14、结构的利率敏感性分析结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理 持续期缺口管理方法持续期缺口管理方法用资产加权平均到期日资产加权平均到期日来表示资产的运用，用负债加权平均到期负债加权平均到期日日来表示负债的运用，持续期缺口持续期缺口=资产加权平均到期日资产加权平均到期日-负债加权负债加权平均到期日平均到期日p持续期缺口持续期缺口0 0：表明资产的运用期限超过了负债的来源期限，银行应当减少长期资产或增加长期负债 p持续期缺口持续期缺口=0 0：表明投资期和负债的偿还期基本对称 二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理u 利差管理法利差管理法概

15、念概念：控制利息收入和利息支出的差额，使其适应银行的经营目标l利差的敏感性和波动性决定着银行总的风险与收益l利差管理手段利差管理手段 利率管理手段利率管理手段 市场交易手段市场交易手段二、商业银行经营管理9.1商业银行经营原则与管理资产管理理论资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论强调通过负债管理，来保证银强调通过负债管理，来保证银行流动性的需行流动性的需要要从资产负债平衡的角度来协调从资产负债平衡的角度来协调银行安全性、流动性银行安全性、流动性和盈利性和盈利性强调资产的流动性，实现经营强调资产的流动性，实现经营目标目标巴塞尔协议是目前监管银行经营发展方面

16、的国际准则，于1988年通过后几经修订 各国银行监管当局都以巴塞尔协议的原则来约束本国的商业银行1998年，巴塞尔委员会决定全面修改此协议，2004年6月正式公布了新巴塞尔协议，2006年底开始实施三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理巴塞尔协议巴塞尔协议概述概述三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理20世纪70年代，金融自由化浪潮使银行业的风险增大，为了避免银行危机的连锁反应，统一国际银行监管统一国际银行监管的建议被提上了议事日程1975年2月，“十国集团”以及卢森堡和瑞士的代表聚会瑞士巴塞尔，商讨银行监管的国际合作1988年7月，巴塞尔委员会

17、正式签署了关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议，简称巴塞尔协议背景背景巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议的目的的目的三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理p 鼓励银行实行谨慎的流动性管理，加强国际银行体系的健全性和稳定性p 逐步消除当时国际银行业不公平竞争的基础，统一各国银行监管的标准，建立公正的国际性银行管理体制巴塞尔协议巴塞尔协议的主要内容的主要内容三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理资本的组成资本的组成风险加权制风险加权制设计目标标准比率设计目标标准比率协议将银行资本分为核心资本核心资本

18、和附属资本附属资本两部分。规定核心资本应占整个资本的50%，附属资本不应超过资本总额的50%协议确立了到1992年底，从事国际业务的银行资本与加权风险资产的比率必须达到8%（其中核心资本不低于4%）的目标协议对不同资产分别给予0%、10%、20%、50%、100%的风险权数过渡期及实施安排过渡期及实施安排保证个别银行在过渡期内提高资本充足率，并按期达到最终目标标准 银行资本 核心资本 附属资本 普通股 普通股溢价 公开储备 永久性非累积优先股 未分配利润 未公开储备 重估储备 普通准备金 带有债务性质的资本工具 后期偿付的长期债券 巴塞尔协议关于银行资本的构成巴塞尔协议关于银行资本的构成p19

19、91年11月，重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金p初步认识到国别风险，于1994年6月重新规定对OECD成员国资产的风险权重p作为金融快速国际化的反映，开始提升对市场风险的认识，分别对传统银行业务及投资业务设立对应的资本金p1997年8月通过了银行业有效监管核心原则，确立了对银行业进行全面风险管理的理念三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理巴塞尔协议巴塞尔协议的修改与补充的修改与补充三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理新新巴塞尔协议巴塞尔协议p资本计量和资本标准的国际协议：修订框架：即新资本充足率框架，亦称新

20、巴塞尔协议，于2004年6月26日正式公布p新巴塞尔协议新巴塞尔协议的三大支柱的三大支柱u资本充足率u监管部门监督检查u市场纪律 三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1商业银行经营原则与管理巴塞尔协议巴塞尔协议III III p产生背景产生背景 2008年，爆发于美国并席卷全球的金融危机暴露出了全球银行体系的脆弱性，表现为：u商业银行经营的杠杆率过高杠杆率过高，资本充足率不足，难以应对金融危机的冲击u商业银行的流动性严重不足流动性严重不足，难以满足危机发生时对流动资金的需要u系统重要性银行系统重要性银行对金融系统的影响更大，但是对其资本充足性的监管不足三、巴塞尔协议与商业银行的风险管理9.1

21、商业银行经营原则与管理p2010年9月12日，巴塞尔协议III一致通过，2013年1月1日发布实施，到2019年1月起生效p巴塞尔协议巴塞尔协议III III 的目标的目标u增强银行业应对金融和经济压力冲击的能力u改进银行业的风险管理和公司治理体制u加强商业银行的透明度和信息披露9.2 中国商业银行改革股份制改造股份制改造一、案例一、案例1不良资产剥离不良资产剥离补充资本金补充资本金公司治理改革公司治理改革商业化改革商业化改革把政策性业务从农业银行中剥离出去。对农业政策性贷款和负债余额向农业发展银行进行划转，确立以利润为核心的经营目的。农村信用社与农行脱离行政隶属关系，农行开始向国有独资商业银

22、行转变。在政府指导下，剥离不良资产给四大资产管理公司、通过对外打包出售，资产证券化，提取呆账准备金等方式，对其不良资产进行处置政府向农行注资2000亿、汇金投资公司向农业银行注资1300亿元人民币等值美元，发行了500亿元次级债。改制为中国农业银行股份有限公司、制定了公司章程、成立农银国际控股有限公司一、上市准备上市准备 农行选择了同时在A股和H股上市融资的策划方案。 高盛、中金、摩根坦斯利等承销H股；中金、中信证券、国泰君安等承销A股 以中国以中国网点最多的网点最多的商业银行商业银行和和盈利盈利增长最快的商业银行增长最快的商业银行”为为卖点卖点，A股首次公开募股价定在股首次公开募股价定在每股

23、人民币每股人民币2.68元元，H股首次公股首次公开募股价定在每股开募股价定在每股3.2元港元。元港元。股票定价上市策划证券交易所证券交易所证券承销商证券承销商p 2010年7月15日，中国农业银行A股在上海证券交易所挂牌上市，同时于7月16日H股在香港证券交易所上市p 农行A+H两股的新股集资总额合共为221亿美元，成为当时全球最大的集资记录二、上市过程上市过程经营业绩大幅提升经营业绩大幅提升截止2010年底，中国农业银行实现营业收入2904亿元，同比增长30.7%，实现净利润949亿元，同比增长46%，增速位居四大国有银行之首。农行2010年实现归属于母公司股东的净利润948.7亿元，高于招

24、股说明书中预测的829.1亿元，为公司股东创造了超出预期的利润，保持了强劲的增长势头。资产质量显著提高资产质量显著提高2011年1季度末，农行不良贷款余额为917亿元，较2010年末减少87亿元，不良贷款率为1.76%，较2010年末降低0.27个百分点；拨备覆盖率达到197.44%，较上年末上升29.39个百分点，风险抵补能力显著增强。农行的资产质量不断提高，风险抵御能力不断增强，为其以后的成长打下坚实的基础。三、上市后经营情况上市后经营情况四、上市成功的原因上市成功的原因上市之前充分的准备上市之前充分的准备：包括商业化改革，不良资产剥离及补充资本金等借鉴其它银行上市经验借鉴其它银行上市经验

25、：农行作为最后一个上市的国有商业银行，农行副行长潘功胜（曾任工行董事长秘书）拥有工行IPO经验的推动国家的支持国家的支持：国家对国有商业银行改革的重点推动和支持外部条件外部条件：中国经济的迅速发展，农行的良好发展前景和良好的成长性科学的发行机制科学的发行机制：成功引入“绿鞋机制”，股票配售分配合理科学合理的定价机制科学合理的定价机制：大规模的路演和合理的股票定价机制9.2 中国商业银行改革转型之路转型之路二、案例二、案例2我国的“十二五”规划对转变经济发展方式、推进结构调整进行了部署，催生了诸多领域的金融服务需求，为银行创新发展创造出巨大空间。随着居民收入水平的攀升，客户的金融需求呈日渐多元化

26、、个性化和复杂化态势。IT技术的进步使得客户对金融服务提出更高的要求。这些都促使商业银行转变发展方式，提升服务能力和效率，满足客户需求由单一到复合、由标准化向定制化的重大改变。直接融资、委托贷款以及第三方支付的快速发展，加剧了金融脱媒现象，带来银行优质客户的分流，存、贷、汇等传统业务增长受到渠道分流的巨大挑战。利率市场化的加速演进，导致金融机构存贷款竞争加剧，利差收窄，并带来逆向选择、储蓄分流等风险，保持盈利持续较快增长的难度加大。大中型企业融资结构正在发生很大变化（它们过去对银行信贷的依赖较多，现在通过债券和股市融资增加，对信贷的需求会越来越少。商业银行必须看到这种趋势。）一、转一、转型的原

27、因型的原因 宏观经济形势宏观经济形势宏观经济形势融资结构融资结构客户需求多元化客户需求多元化金融脱媒、利率金融脱媒、利率市场化市场化监管趋严监管趋严商业银行资本管理办法将正式推出，与现有监管要求相比，对资本充足率、杠杆率、流动性等提出了更高的要求。金融监管的日趋严格，必然促使商业银行进一步用新的理念和手段，改进风险管理，加快转变增长模式。 “金融脱媒”（金融非中介化）是指在金融管制的情况下，资金的供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环。二、转二、转型型的定位的定位nd2 分支行改革分支行改革分行再定位分行再定位st1 公司银行业务公司银行业务事业部制改革

28、事业部制改革rd3 业务改革业务改革“小微时代小微时代”民营企业的银行、小微企业的银行、民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行高端客户的银行 thth4 4 金融管家金融管家投行综合业务投行综合业务20062006年正式开始事业部制改革年正式开始事业部制改革该行首先是将公司业务绝大部分的主流业务集中到分行，特别是有风险的业务，支行一律不许做。“当时几乎所有银行都是把支行做成全功能支行，尤其民生支行网点当时几乎所有银行都是把支行做成全功能支行，尤其民生支行网点的单产一直很高，很多同业都认为这个变革没有必要，甚至认为我们的单产一直很高，很多同业都认为这个变革没有必要，甚至认为我们疯了。疯了

29、。”-”-总经理林云山总经理林云山 分行层面集中后，出现了基于区域的行业金融部，如汽车金融部、化工金融部、机构金融部等，被视为事业部的原始形态。20072007年，民生启动年，民生启动“全国大集中全国大集中”仅用一个月时间，正式实施了重点行业跟重点产品的全国集中。20082008年初，事业部正式成立年初，事业部正式成立地产金融事业部、能源金融事业部、交通金融事业部和冶金金融事业部四个行业金融事业部正式成立运行。 三、转三、转型型的过程的过程分支行的再定位分支行的再定位在将主要行业、约60%的贷款权上收到总行后，分支行从2009年2月开始全面向小微贷款转型，拳头产品为“商贷通商贷通”，并将其划入

30、零售业务板块开启开启“小微时代小微时代”2010年起，民生银行在信贷指标投放上做了大的调整，全行大部分信贷指标投给“商贷通”，同时绝大部分对公业务的新增信贷指标投向中小企业“商贷通”是民生银行专门向个体工商户、小微企业主开发的新产品，为之提供用于生产或投资等经营活动的人民币授信业务，及结算、存取款、理财、消费、信贷和咨询等一揽子金融服务,金额在500万元以下。发展投行业务，为客户提供综合金融服务发展投行业务，为客户提供综合金融服务p将民生银行事业部做成大型民营企业的专家团队，做企业的“金融管家”；让企业将金融服务全部交给民生，专心发展自己的产业，让银行本身与企业融为一体p为摆脱银行发展对资本金和信贷规模的严重依赖，金融管家的三大金融管家的三大业务模块分别是：银行服务、非银行金融服务以及非金融服务业务模块分别是