证券公司收益互换业务介绍ppt课件

1、衍生品业务衍生品业务衍生品业务部衍生品业务部1 1、场内衍生品业务、场内衍生品业务2 2、量化策略交易、量化策略交易3 3、场外衍生品业务、场外衍生品业务期权定价期权定价衍生品营销衍生品营销曲高曲高 不能不能 和寡和寡客户需求客户需求 套利套利 投机投机 套保套保 衍生品营销衍生品营销套利套利九折接大宗九折接大宗投机投机配资炒牛股配资炒牛股想法很好想法很好 关键是关键是“钱从哪来钱从哪来衍生品营销衍生品营销“钱从哪里来钱从哪里来“钱从钱从“收益互换中来收益互换中来衍生品营销衍生品营销具体案例一：大小非减持客户计划通过大宗交易折扣买入农业银行，与民族证券签订“收益互换协议，由民族证券提供70%配

2、资并代为接盘，互换交易要素如下：标的证券：农业银行名义本金规模：5000万保证金比例：30%（500030%=1500万）交易期限：2周固定利率：8%期初价格：大宗交易买入成交均价2.65元期末价格：期限内价格区间卖出双方权益计算：期末，客户向民族证券支付固定收益=名义本金5000万8%2/52民族证券向客户支付金额=5000万（卖出均价-大宗交易买入均价2.65）/大宗交易买入均价2.65向客户净支付566.04-15.38 =550.66万民族证券投资者卖出均价为2.95元，应付5000*（2.95-2.65）/2.65=566.04万应付5000*8%*2/52=15.38万客户收益率=

3、净支付金额/保证金=550.66/1500=36.71%具体案例二：杠杆交易客户看好沪深300指数长期表现，与民族证券签订“收益互换协议，由民族证券提供80%配资并代为交易，互换交易要素如下：标的证券：沪深300ETF名义本金规模：5000万保证金比例：20%（500020%=1000万）交易期限：1年固定利率：8%期初价格：交易委托生效后ETF价格2.3元期末价格：一年后ETF价格2.6元双方权益计算：期末，客户向民族证券支付固定收益=名义本金5000万8%民族证券向客户支付金额=5000万（2.6-2.3）/ 2.3向客户净支付652.17-400 =252.17万民族证券投资者应付500

4、0*（2.6-2.3）/2.3=652.17万应付5000*8%=400万客户收益率=净支付金额/保证金=252.17/1000=25.22%“收益互换收益互换是什么？是什么？客户付公司固定收益，公司付客户变动收益股票或股票指数的红利和资本利得）面向投资者的“高端定制化融资服务” 标的范围更广，杠杆倍数更高变动收益固定收益民族证券投资者业务流程业务流程客户民族证券购买股票卖出股票民族证券客户期初：期初：期末：期末：融资利息融资利息保证金保证金+自有资自有资金金保证金保证金股票收益股票收益+保证保证金金保证金保证金+自有资金自有资金+股票收益股票收益关键要素关键要素业务目的业务目的为客户提供约定期限内其指定的股票、ETF、基金等标的的涨跌与分红等全部收益，客户可以有效地进行杠杆交易适用客户适用客户资产在1000万以上的机构客户和公众投资者（可适当放宽）标的证券标的证券客户指定股票、ETF、基金等期期 限限3、6、9、12个月，可提前结束（费用上调）客户付出客户付出目前按照名义本金年化8%-12%收取固定费用客户所得客户所得客户指定标的证券在交易期限内的全部收益，包括市场涨跌、分红等（根据具体标的规定）履约保障机制履约保障机制有维持保证金和强平等要求o 刘刘 阳阳 59355