刍议股权资本计息问题(一)

1、刍议股权资本计息问题一内容提要：资产负债表上的数据都能为财务报表使用者所理解吗？该 表右边所报告数据的现行解释在很大程度上就与现实不大一致。但是,如果在会计上进行一个变革，即明确确认股权资本的利息费用，那么， 就能编制出一张有意义的资产负债表。这一变革将提供一个有关主体 业绩、资产及其资金来源的更为有用的信息。本文拟就这些问题提出 笔者的观点。一、问题的提出对资产负债表的右边的理解有两种较有影响的观点：一是责任观，即资产负债表反映对企业资产的索取权。 虽然大多数负债是索取权，且以优先股的形式所报告的资产也是一项 索取权，但股东权益不是索取权。除非巧合，股东永远不可能索取或 收到股东权益所报告的

2、那一金额。在持续经营条件下，股东根本就没 有索取权，除非企业被清算，但资产负债表不是按清算价值报告的。二是资金来源观，笔者认为这一观念比 索取权观要更接近现实一些。 负债确实反映了许多团体提供的资金来源，其中包括贷款人以长短 期银行借款、应付债券等形式表达、供给商以应付账款、应付票据 的形式表达、雇员以应付工资、应付福利费等表达、甚至政府以 递延所得税、应付税款等表达。但是，股东权益这一项所列金额并非 完全来自股东的投入。尽管缴入资本以股本、资本公积的形式表达 工程反映股东最初投入的资金，但留存盈余盈余公积、未分配利润 表达工程并不代表股东对企业所作的奉献。赚取 盈利的是企业自己， 而非股东。

3、上市公司的公众持股人对盈余留存多少没有什么发言权。那种认为是股东 批准这一留存的看法是 真实的却是天真的。二、解 决方案怎样才能有意义地描述资产负债表的右边呢？资金来源观是最有效的方法。负债自始至终反映资金来源。假设将股东权益重新组 合也能反映资金来源，如此，该表的右边就能报告概念上一致的事实 了。通过确认存在三类资金来源，而非两类，就可实现上述结果。这 三类资金来源是：1负债；2股东提供的资金，不妨称之为股东 权益；以及3企业通过自身努力所创造的资金，不妨称之为主体权 益。一负债：是指由于过去的交易或事项所引起的企业的现有义务， 这种义务需要企业将来以转移资产或提供劳务加以清偿。二股东权益

4、股东所提供的资金要比主体报告的缴入资本金额大，但一般 小于缴入资本和通常意义上的留存盈余之和。 除了股东的直接投资外， 这些直接投资资金的使用本钱中未以股利形式支付给股东而留存于主 体的局部也属股东提供的资金。笔者将股东权益资金使用本钱称为股 权利息，就像未支付的债务利息一样，未支付的股权利息也是一种资 金来源，但在资产负债表上却无处可觅其踪。报告为股东权益的金额 应包含缴入资本与未支付的股权利息两局部。三主体权益 负债与股东权益代表外部人提供的资金。除了这些外部资金来源外，一 个盈利的主体还能通过自己的经营创造资金。然而，这些内部创造的 资金在资产负债表上也未分列出来。留存盈余比这一资金的金

5、额大， 因为增加留存盈余的净收益比主体的经济盈利能力要大；它包括了股 本利息这一本钱。需要有一新的分类来报告主体在偿付了所有关联成本之后通过自身努力而创造的资金。笔者称这一类资金为主体权益主体权益报告至今所有年度的累计净收益。一年的净收益是指收入包括利得与费用包括损失与股本利息间的差额。每年的净收 益将增加净收益，正如现行实务中净收益被参加留存盈余一样。 但是， 由于股本利息被确认为费用，故主体权益的数额要比现在所报告的留 存收益的数额小得多。四利息费用确实认及其会计处理：股本利息与债务利息都是费用，像其他费用一样，对它们也应进行会计处 理，既然利息是在特定期间使用资金的本钱，利息就应计入使用该资 金的工程本钱中去。利率可采用税前负债加权平均利率或企业的资金 本钱率或企业所要求的最低报酬率。1、利息是新购建的厂房设备成本的组成局部。这些利息包括自建厂房设备在建设期间所用资金的利 息费用，以及外购厂房设备预付资金或工程进度款的利息费用，而并 非仅仅是负债的利息。2、生产过程中使用的资金利息费用是生产成本的组成局部，应按照与厂房设备折旧分摊相同的方式计入产品的成 本之中。3、当资产被持有作存货储存