信托基础知识2016

1、五大金融支柱银行：存款、贷款、理财证券：股票，集合理财保险：寿险、产险、连投险基金：公募基金、私募基金，专户理财我们不熟悉的是信托？ 信托是唯一横跨货币、资本和产业市场的工信托是唯一横跨货币、资本和产业市场的工具具商业银行证券公司基金公司保险公司信托公司货币市场股票市场X X信贷市场X XX XX X实业领域X XX X信托在理财市场上的地位2021年理财资金规模单位：万亿信托资产规模增长什么是信托？信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进展管理或者处分的行为。 ?中华人民共和国信托法?信托的当事人：委托人、

2、受托人、受益人信托必备： 独立的受益权 独立的信托财产 受托人对信托财产承担有限责任信托的两个特点私募私募 向特定对象募集资金或承受特定对象的财产委托向特定对象募集资金或承受特定对象的财产委托破产隔离破产隔离 委托人交付给信托公司的财产成为信托财产，具有独委托人交付给信托公司的财产成为信托财产，具有独立于委托人、受托人以及受益人的独立财产，信托财产立于委托人、受托人以及受益人的独立财产，信托财产是免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而具有破是免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而具有破产隔离的功能。产隔离的功能。信托相关法规中华人民共和国信托法，2001-10-01信托公司管理方法，200

3、7-03-01信托公司集合资金信托方案管理方法，2007-03-01其它法规、文件略信托公司开展历程1921年，中国通商信托，中国第一家信托投资机构；1979年，中信信托，新中国第一家信托公司；1988年底，全国有上千家信托公司2001年9月30日，中煤信托现中诚信托成为五次整顿后首家完成重新登记工作的信托公司；截至2021年9月底，正常开业的信托公司共有61家。信托公司的业务种类 1资金信托； 2动产信托； 3不动产信托； 4有价证券信托； 5其他财产或财产权信托； 6作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务； 7经营企业资产的重组、购并及工程融资、公司理财、财务参谋等业务； 8

4、受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务； 9办理居间、咨询、资信调查等业务； 10代保管及保管箱业务； 11法律法规规定或中国银行业监视管理委员会批准的其他业务。 信托产品的要素信托产品名称信托期限资金运用方式风险控制措施信托资金规模交易的当事人资金运用领域 交易构造信托业务流程集合资金信托产品都需要经过 产品的论证 设计 相关合同的签订 信托文件的拟制 报备或者审批 产品营销推介与资金的募集 资金运用 工程跟踪管理 收益分配 清算等过程固定收益类信托产品的运作流程图信托公司发起设立固定收益类信托产品投资者交付信托资金、分配信托利益投资参谋律师资产评估保管银行提供相应效劳收取相关费用融资方短

5、期金融工具与贷款宜信财富目前主要参与的信托产品房地产信托-贷款 案例：案例：XX集合资金信托方案集合资金信托方案 信托期限：信托期限：1年年 信托规模：信托规模：6000万元万元 资金运用方式：贷款资金运用方式：贷款 借款人：借款人：B房地产公司房地产公司 信托财产的管理运用：信托财产的管理运用： 信托方案成立后，信托方案成立后，A信托和信托和B公司签订公司签订?借款合同借款合同?，将信托方案资金贷款给，将信托方案资金贷款给B公司，由其用于公司，由其用于XX工程建立。工程建立。 风险控制措施：风险控制措施：1B公司以其名下使用面积为公司以其名下使用面积为96365平方米亩的文化、娱乐用地的土地

6、平方米亩的文化、娱乐用地的土地使用权抵押给使用权抵押给A信托，作为信托方案贷款的担保；该地块评估价值为信托，作为信托方案贷款的担保；该地块评估价值为31658万万元；元； 2C公司为信托方案贷款提供连带责任保证。公司为信托方案贷款提供连带责任保证。 房地产信托-股权投资 案例：案例：XX集合资金信托方案集合资金信托方案 信托期限：信托期限：1年年 信托规模：信托规模：14000万元万元 资金运用方式：股权投资资金运用方式：股权投资 信托财产的管理运用：信托财产的管理运用： 通过实施信托方案，由通过实施信托方案，由A信托将信托资金投资于信托将信托资金投资于C公司的股权，实现信托方案对公司的股权，

7、实现信托方案对C公司不低公司不低于于67%股权的控股，股权的控股，B公司承诺信托方案到期前溢价回购信托方案所持股权，通过有效的公司承诺信托方案到期前溢价回购信托方案所持股权，通过有效的决策机制进展相互制衡，确保信托资金运作的平安和透明，以实现本信托方案项下各受益决策机制进展相互制衡，确保信托资金运作的平安和透明，以实现本信托方案项下各受益人的利益最大化。人的利益最大化。 风险控制措施：风险控制措施：1信托方案成立后将持有信托方案成立后将持有C公司不低于公司不低于67%的股权，受托人将修改的股权，受托人将修改C公司的公司章程，在公司的公司章程，在公司治理构造上保证公司控股股东对公司重大事项的决策

8、控制权；同时受托人将向公司治理构造上保证公司控股股东对公司重大事项的决策控制权；同时受托人将向C公司公司委派董事，参与和监视地产公司董事会层面的决策事项，保障公司经营符合地产公司保值委派董事，参与和监视地产公司董事会层面的决策事项，保障公司经营符合地产公司保值增值的原那么，以实现受益人利益最大化的目的；增值的原那么，以实现受益人利益最大化的目的； 2在信托方案投资股权的交易中，受托人要求将在信托方案投资股权的交易中，受托人要求将C公司实际控制人名下可供抵押的局部房公司实际控制人名下可供抵押的局部房产予以抵押，为信托方案交易提供担保；产予以抵押，为信托方案交易提供担保； 3C公司实际控制人对信托

9、方案交易提供无限责任保证。公司实际控制人对信托方案交易提供无限责任保证。 房地产信托-权益投资 案例：案例：XX房地产基金集合信托方案房地产基金集合信托方案 信托期限：年信托期限：年 信托规模：信托规模：4000万元万元 信托财产的管理运用：信托财产的管理运用： 信托资金用于购置信托资金用于购置A房地产公司所持有的商业物业收益权含出售收入、出租租金、损失赔房地产公司所持有的商业物业收益权含出售收入、出租租金、损失赔偿等一切财产性权利，信托方案到期前，由偿等一切财产性权利，信托方案到期前，由A公司溢价回购商业物业的收益权，并向受托人支公司溢价回购商业物业的收益权，并向受托人支付对应信托的物业收益

10、权回购款。付对应信托的物业收益权回购款。 风险控制措施：风险控制措施：1商业物业经营情况良好，目前租赁给商业物业经营情况良好，目前租赁给XX百货使用，并已签订期限百货使用，并已签订期限15年的租约，能够产生稳定年的租约，能够产生稳定现金流；现金流； 2A公司将商业物业向信托公司进展抵押，作为中心城区临街商业房，周围商业气氛较好，商公司将商业物业向信托公司进展抵押，作为中心城区临街商业房，周围商业气氛较好，商业物业处置难度降低，且抵押率为业物业处置难度降低，且抵押率为30%左右，抵押物具备担保能力；左右，抵押物具备担保能力； 3信托方案存续期间，信托方案存续期间，A公司向承租人发出公函，要求其将

11、租金定期划入公司指定的双方共管公司向承租人发出公函，要求其将租金定期划入公司指定的双方共管账户。账户。股权质押信托 案例：案例：XX实业股权收益权买入返售集合资金信托方案实业股权收益权买入返售集合资金信托方案标的股票：标的股票：XX实业实业600XXX 质押数量：质押数量：3000万流通股万流通股 质押金额：质押金额：1亿亿 标的标的20日移动平均价格：截止今日日移动平均价格：截止今日 折价率：折价率：47.69%折后质押价格：元折后质押价格：元 风险提示线：风险提示线： 信托财产的信托财产的150 风险戒备线：信托财产的风险戒备线：信托财产的140融资方：融资方：XX公司公司期限：期限：12

12、个月个月 收益率：收益率：7.5%资金用途：资金用途： 资金将用于补充资金将用于补充XX公司生产经营所需流动资金公司生产经营所需流动资金还款来源：还款来源： 期满回购期满回购,回购价款信托方案募集资金总额回购价款信托方案募集资金总额1+7.5%股权质押信托的关注要点证券构造化信托1 案例：案例： XX集合资金信托方案构造化证券投资集合资金信托方案构造化证券投资 信托期限：信托期限：2年年 信托规模：信托规模：7000万元万元 投资参谋：投资参谋：XX证券证券 当方案财产年净收益率当方案财产年净收益率3.69%时，受托人以一般受益人的信托受益权包时，受托人以一般受益人的信托受益权包括一般受益人追

13、加的信托资金为限，保障优先受益人的年预期收益；括一般受益人追加的信托资金为限，保障优先受益人的年预期收益； 优先受益人年预期收益优先受益人年预期收益3.69%优先受益人信托本金总额；优先受益人信托本金总额； 当方案财产年净收益率当方案财产年净收益率3.69%时，优先受益人预期收益为时，优先受益人预期收益为3.69%+20%超超额收益分成；额收益分成； 优先受益人和一般受益人：优先受益人面向社会公众，合同本金不超过信优先受益人和一般受益人：优先受益人面向社会公众，合同本金不超过信托方案规模的托方案规模的75%；一般受益人定向特定机构法人，合同本金不低于信托；一般受益人定向特定机构法人，合同本金不

14、低于信托方案规模的方案规模的25%。 证券构造化信托2 案例：案例： XX集合资金信托方案构造化证券投资集合资金信托方案构造化证券投资 信托财产管理运用：信托财产管理运用： 信托方案财产只限于如下运用方向：国内依法公开发行的证券投资基信托方案财产只限于如下运用方向：国内依法公开发行的证券投资基金、股票、新股申购、交易所上市国债、逆回购、银行存款。金、股票、新股申购、交易所上市国债、逆回购、银行存款。具体资产配置比例为：具体资产配置比例为： 1证券投资基金不含货币市场基金：不超过信托方案财产净值证券投资基金不含货币市场基金：不超过信托方案财产净值的的60%2股票不含新股申购：不超过信托方案财产净

15、值的股票不含新股申购：不超过信托方案财产净值的50%3新股申购：不超过信托方案财产净值的新股申购：不超过信托方案财产净值的70%4现金类资产含货币市场基金：不低于信托方案财产净值的现金类资产含货币市场基金：不低于信托方案财产净值的5%证券构造化信托3 案例：案例： XX集合资金信托方案构造化证券投资集合资金信托方案构造化证券投资 风险控制措施：风险控制措施： 1一般受益权信托合同本金比例不低于信托方案本金的一般受益权信托合同本金比例不低于信托方案本金的25%。一般受益人以其信托受益权包括。一般受益人以其信托受益权包括一般受益人追加的信托资金为限，保障信托方案应承担的费用支付、信托方案优先受益人

16、收益一般受益人追加的信托资金为限，保障信托方案应承担的费用支付、信托方案优先受益人收益的分配和信托本金的支付，以及承担受托人按照信托文件的规定进展止损操作和进展信托方案资的分配和信托本金的支付，以及承担受托人按照信托文件的规定进展止损操作和进展信托方案资产配置比例调整所造成的信托方案财产的损失。产配置比例调整所造成的信托方案财产的损失。 2补仓条款：信托方案持有的证券价值下跌导致信托方案财产净值低于信托方案本金的补仓条款：信托方案持有的证券价值下跌导致信托方案财产净值低于信托方案本金的88%时，时，一般受益人应在该信托方案财产净值估值日的次一个工作日追加信托资金至信托方案，并保证追一般受益人应

17、在该信托方案财产净值估值日的次一个工作日追加信托资金至信托方案，并保证追加信托资金后信托方案财产净值不低于信托方案本金的加信托资金后信托方案财产净值不低于信托方案本金的88%。 3止损条款：止损条款： 1连续五个估值日信托方案财产净值低于信托方案本金的连续五个估值日信托方案财产净值低于信托方案本金的88%，而一般受益人在此期间未追加，而一般受益人在此期间未追加信托资金，且在此期间信托方案财产净值始终低于信托方案本金的信托资金，且在此期间信托方案财产净值始终低于信托方案本金的88%，受托人将对信托方案财，受托人将对信托方案财产进展止损操作；产进展止损操作； 2信托方案持有的证券价值下跌导致信托方案财产净值低于信托方案本金的信托方案持有的证券价值下跌导致信托方案财产净值低于信托方案本金的81%时，受托人将时，受托人将对信托方案财产进展止损操作。对信托方案财产进展止损操作。信托产品平安吗？ 刚性兑付根据?信托公司管理方法?规定，信托公司不得承诺信托财产不受损失或者保证最低收益。但出于监管本位的考虑，信托公司目前实际上必须保