中国寿险业发展的机遇及挑战

1、中国寿险业发展的机遇与挑战中国保险业目前发展现状2010年-2013年我国保险行业资产规模及同比增速2010-20132010-2013年我国保险行业原保险保费收入及增速年我国保险行业原保险保费收入及增速2013年我国保险行业原保险保费收入17222.24亿元，同比增长11.2%，产险业务原保险保费收入6212.26亿元，同比增长16.53%；寿险业务原保险保费收入9425.14亿元，同比增长5.8%；健康险业务原保险保费收入1123.5亿元，同比增长30.22%；意外险业务原保险保费收入461.34亿元，同比增长19.46%。2013年我国保险行业总资产分布2013年我国产险公司总资产109

2、41.45亿元，较年初增长15.45%，占整个保险行业总资产的比例为13.2%；寿险公司总资产68250.07亿元，较年初增长11.9%，占整个保险行业总资产的比例为82.34%；再保险公司总资产2103.93亿元，较年初增长14.02%；资产管理公司总资产190.77亿元，较年初增长29.92%中国寿险业现状中国寿险市场近年经历了快速增长。根据瑞士再保险公司发表的Sigma 报告，2001年至2010 年间，中国寿险业务的保费规模以约28.0%的年均复合增长率增长，而亚洲（除中国和日本外）、欧洲和北美市场同期的年均复合增长率则分别为13.8%、8.5%及2.1%。根据保监会公布，2013年中

3、国的寿险密度仅为1265.7元，与2012年度相比增长10.7% （2012年度保险密度为1143.8）。寿险深度仅为3.03%，与2013年度相比增长16.7%（2012年度保险深度2.98%）。近年来，我国保险业发展迅速，但我国保险密度和保险深度仍远低于世界平均水平，这既是我国人口和经济的规模因素在保险业上的显现，也是我国收入水平、城市化水平、教育水平等多方面因素的作用。 中国寿险市场的地区分布根据中国保监会发布的数据显示，2010 年，广东、江苏、北京、山东及上海等原保险保费收入最高的5 个省份/直辖市原保险保费收入（包括意外险及健康险业务）超过人民币4,202 亿元，合计约占同期全国寿

4、险业务原保险保费收入总额的39.5%。2010 年度，寿险深度最高的前5 大中国省份/直辖市是：北京，上海，四川，重庆及山西。2010 年度，寿险密度最高的前5 大中国省份/直辖市是：北京，上海，天津，广东及江苏，当中大多为经济发达的沿海城市和省份。其中北京市的寿险深度为5.5%，寿险密度为3,845 元，均位居全国首位。在地域分布上，根据中国保监会及中国国家统计局发布的数据，2010 年，中国西部地区寿险密度为507 元，中部地区为609 元，均低于东部地区的1,134 元以及全国平均水平784 元。中国寿险业同业竞争加剧中国寿险业同业竞争加剧截止目前为止 ，共有保险机构140家，其中中资9

5、0家，外资50家。保险公司的数量十年增长了近4倍。市值前三家保险公司保费收入的总体市场份额逐步下滑。我们用赫芬达尔指数HHI测算三家保险公司的市场集中度2008年至2010年分别为0.1009,0.0893,0.0648。HHI指数越大表明市场集中度越高，从上述数据可以看出机构数量的增加，造成市场集中度的下滑，同业竞争加剧。2014年1-10月的寿险保费收入市场占比前5名分别为，国寿26.09%，中国平安13.47%，新华8.61%，太保7.94%，泰康5.42%。财产险公司财产险公司人身险公司人身险公司养老险公司养老险公司总计总计中资4243590外资222850总计64715140中国人寿

6、在寿险市场中稳居行业首位。中国人寿在寿险市场中稳居行业首位。2011年的寿险保费收入占市年的寿险保费收入占市场总额的比例高达场总额的比例高达34.44%，是中国平安的，是中国平安的2.75倍。保险业是一个倍。保险业是一个资本密集型行业，新设分支机构需要资本密集型行业，新设分支机构需要5-7年的时间才能实现盈亏平年的时间才能实现盈亏平衡。因此，至少衡。因此，至少5至至7年内，中国人寿在寿险市场上的龙头老大地位年内，中国人寿在寿险市场上的龙头老大地位无法撼动。无法撼动。由于受结构调整政策导向和新会计准则统计口径变化的影响，寿险公司的业务结构出现了积极的变化。2009年数据显示，万能险和投连险业务占

7、比由去年同期的10.7%下降至0.8%，分红险占到整个寿险险种的73%。图10为4家保险公司2009年按产品构成的寿险保费贡献，与往年相比，分红险比率上升很快。从渠道看，主要寿险公司普遍出现了个险渠道发展速度快于银保渠道、对保费增量贡献大于银保渠道的现象。个人代理业务占比43%，同比上升2.7%。电话销售、网络销售、相互代理等新型渠道发展较快，在形成一定保费规模的同时，业务质量稳步提升。挑战与机遇并存挑战与机遇并存寿险业面临挑战寿险业面临挑战保费收入增速下滑资本市场形势严峻，保险资金运用面临巨大压力传统投资面临收益率下降的挑战；保险业的传统发展方式面临挑战；保险行业资产负债匹配面临挑战。寿险业面临机遇寿险业面临机遇寿险来看，我们已经占