三月份铁矿石市场调整后延续惯性上涨

1、三月份铁矿石市场调整后延续惯性上涨兰格钢铁信息研究中心 孙明2月份的铁矿石市场起到分水岭的作用。春节前后整体市场呈现截然相反的状况。春节前夕，市场观望较多，成交转淡，多数选矿厂减产停产，市场整体处于停滞状态。而节后，由于2008财年国际铁矿石协议价格涨幅65%的确定，使国内铁精粉市场再次疯狂起来，对市场上涨预期的信心大增，整体市场大幅上涨，从节前到节后，短短两周的时间，国产矿市场平均涨幅近200元/吨，可谓幅度之大涨速之快。此翻国产矿市场的大幅走高，主要动力来源于进口铁矿石价格超大涨幅的带动。预计3月的铁矿石市场仍将笼罩在涨势的气氛之下，在经过短暂调整后，延续2月份的上涨趋势，但涨幅有限制。一

2、、2008财年国际铁矿石谈判结果进程回顾 2月18日 巴西淡水河谷在其官方网站正式公布，先后与日本新日铁、韩国浦项及日本其余四大钢铁企业达成巴西南部粉矿上涨65%、卡拉加斯粉矿上涨71%的协议；2月19日 淡水河谷再与德国蒂森克虏伯钢铁公司达成2008年度矿价协议，南部粉矿FOB价上涨65%、卡粉FOB价上涨66%；2月21日淡水河谷与意大利里瓦钢铁达成2008年度矿价协议，南部粉矿FOB价上涨65%、卡粉FOB价上涨66%；2月22日 宝钢集团与巴西淡水河谷公司就2008年度国际铁矿石基准价格达成一致。南部粉矿价格上涨65%，卡拉加斯粉矿上涨71%（详见表11-1）。表11-1 历年国际铁矿

3、协议价格增减幅度对比表二、2008年1月份我国进口铁矿石数量创历史新高2008年1月份我国进口铁矿石依然保持增长态势。1月份我国进口铁矿石数量达3680.79万吨，同比增加96万吨，同比增长2.7%，进口数量再创历史新高。与2007年12月进口数量相比，环比增加进口量260.79万吨，增长7.6%。从我国整体进口铁矿石状况来看，虽保持一定数量增加，但增幅明显放缓。澳大利亚、印度、巴西、南非依然是我国铁矿石主要进口国。从澳大利亚进口铁矿石数量依然位居首位，1月份从该国进口铁矿石数量为1369.43万吨，同比下降8.7%，环比增加18万吨，增长1.34%；占进口总量的37.2%。从印度进口铁矿石数

4、量位居第二位，共进口铁矿石828.76万吨，同比增长20.13%，环比减少11.87万吨，降低1.41个百分点；占进口总量的22.52%。从巴西和南非分别进口铁矿石数量为781.63万吨和134.55万吨，各占进口总量的21.24%和3.66%（详见图11-1）。图11-1 我国进口各国铁矿石比重示意图三、铁矿石市场持续攀升铁矿石从节前市场的震荡盘整到节后的大幅上涨，与进口铁矿石协议价格较大涨幅是分不开的，谈判结果的公布无一例外给正处于景气阶段的国产矿市场注入一针强心剂。协议价格达成初期市场反应不是十分强烈，大多选矿企业生产还处于恢复阶段，而随着市场逐渐进入正常轨道后，尤其北方地区涨势锐不可挡

5、。2月初临近春节，部分矿山选矿厂处于放假关停状态。月初，唐山地区66%酸粉湿基不含税报价仅为1050-1060元（吨价，下同），在南方遭受冰雪灾害的时候，煤炭资源紧张，球团价格率先上涨。春节过后，部分矿选企业陆续恢复生产，经销商逐渐开始市场运做，部分地区铁精粉市场表现出上涨趋势。唐山地区66%酸粉湿基不含税主流出厂价格涨至1150-1160元。直至18日，国际铁矿石谈判价格大涨65%，在此重大利好消息刺激下，国内铁精粉市场全面恢复活力，整体市场寻价要货大幅增加，钢厂开始不断提高采购价来补充库存。但经销商并不满足当时价位，囤货待涨，惜售不出。此后，宝钢随即宣布2008年2季度钢材部分品种价格大涨

6、600-1000元不等。在利好因素出尽后，国内铁精粉价格再次上涨，截至2月底唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场报价飙升至1300元以上，最高价格甚至报出1350元，此价位成交甚少，较月初价格狂涨200-300元。唐山地区大、中型钢铁企业66%酸粉干基主流采购价格上涨至1700元。部分市场商家开始出现恐高心态，出货积极。邯邢、东北、华东等地区均有不同程度的上涨幅度，并有一定继续上涨的潜力（详见图11-2）。进入2月份，进口铁矿石现货市场一直处于成交低迷的状态，港口铁矿石库存量积聚增多，铁矿石堆场普遍爆满。由于春节长假的影响，进口贸易矿市场整体在观望中度过，在年后，由于2008财年铁矿石协议价格

7、上涨65%涨幅的敲定，使现货矿市场迅速升温，供需双方对铁矿石市场必涨的态势都已经认同，采购方询盘量增多，加上印度方面还有传闻再次加征铁矿石出口关税，现货市场开始反弹，大幅上涨。截至2月底，天津港63.5%印粉现货报价在1570元，升至历史新高位。印度贸易商由于中国钢企询盘量增多影响，坚信中国需求量的强劲，CIF报价保持在195-200美元。1月份我国进口铁矿平均到岸价达127美元，比去年同期增加58.3美元，同比上涨84.4%，环比增加2.08美元，上涨1.66%，再创历史新高（详见图11-3）。图11-2 国产铁精粉各地区市场价格走势图图11-3 进口铁矿石现货车板价格走势图四、3月铁矿石市

8、场将呈现惯性上涨态势 伴随着2月份铁矿石市场的持续上涨，整体市场仍处于上行通道之中。钢材市场价格持续上涨、进口铁矿石市场的释放，均对国产矿市场形成利好影响。而目前处于高位的市场价格，对于单一选矿企业来讲，存在一定风险。从以下几个方面分析铁矿石市场未来走势：第一，钢材市场表现出坚挺上行态势，为钢厂吸收成本上涨压力形成有利条件。虽然钢铁成本价格的上涨，是推动钢材价格走高的因素之一，但从目前钢材市场运行状况来看，市场供需的良好表现，为上、下游行业向好运行形成有利条件。2月底，唐山地区普碳150方坯和炼钢生铁比春节前分别上涨了665元和150元。第二，在钢铁成本高涨大行其道的状况下，钢铁企业必将采取一

9、定措施控制成本的无休止上涨。短期内会出现减少采购量及下调采购价格的行动来打压高价原料。部分商家有可能受钢厂操作影响，出现恐高心理，急于出货，而下调价格促进成交。此种现象应属短期部分地区的个别现象，经过调整后市场仍将恢复景气状态。第三，进口现货市场价格将继续维持高位运行。目前澳洲矿山还没有与任何钢厂达成新财年的铁矿石价格协议，但按历史惯例，65%涨幅已经成为参考，3月初印度方面已经宣布不加征铁矿石出口关税，目前进口现货矿市场价格已经达到历史高位，港口现货库存量较多，但海运市场处于反弹上涨阶段，截至2月29日，巴西图巴朗至北仑/宝山海运费价格回涨至69.56美元；西澳至北仑/宝山海运费价格为28.73美元，与1月末相比每吨分别上涨13.2美元和6美元，涨幅分别为23.35%和26.37%。因此进口现货市场价格将继续维持高位运行（详见图11-4）。图11-4 国际海运费价格走势图第四，国内铁精粉市场价格会保持在一定的高位。随着进口矿价格的上涨，国内钢铁企业对国产矿的需求将呈有增无减的状况。目前部分中小型钢厂