国际贸易理论培训课件

1、国际贸易理论培训课件第第6 6章章 生产要素的国际流动生产要素的国际流动p1.1.国际间劳动力的流动国际间劳动力的流动p2.2.国际资本流动国际资本流动p3.3.跨国公司跨国公司p4.4.国际要素流动和国际贸易的关系国际要素流动和国际贸易的关系u在前面的章节中都假定生产要素在国际间不流动，但在在前面的章节中都假定生产要素在国际间不流动，但在现实生活中，国际要素流动是除了国际贸易外各国经济现实生活中，国际要素流动是除了国际贸易外各国经济交往的另一种重要形式交往的另一种重要形式u本章主要介绍劳动力和资本两种生产要素的国际流动的本章主要介绍劳动力和资本两种生产要素的国际流动的基本情况，这两种要素的国

2、际流动对两国贸易、生产、基本情况，这两种要素的国际流动对两国贸易、生产、消费和福利的影响，以及要素流动与商品流动的关系消费和福利的影响，以及要素流动与商品流动的关系第一节第一节 国际间劳动力的流动国际间劳动力的流动一、国际劳动力流动的概况形式：移民和外籍劳工，前者指到别国定居，最终成形式：移民和外籍劳工，前者指到别国定居，最终成为该国居民；后者指在别国临时工作；为该国居民；后者指在别国临时工作；性质：到美、加和澳大利亚等地多是永久性移民；到性质：到美、加和澳大利亚等地多是永久性移民；到日本、欧洲和中东多是外籍劳工；日本、欧洲和中东多是外籍劳工；方向：从人口多的国家流向人口少的国家；从工资方向：

3、从人口多的国家流向人口少的国家；从工资低的发展中国家流向工资高的发达国家。低的发展中国家流向工资高的发达国家。（1 1）劳动力流动的形式、性质和方向）劳动力流动的形式、性质和方向第一节第一节 国际间劳动力的流动国际间劳动力的流动一、国际劳动力流动的概况（2 2）世界移民史及现状）世界移民史及现状( (三次浪潮）三次浪潮）第一阶段的劳动力流动主要指哥伦布发现美洲新大陆到第一次世界大战前的几百年间。第三阶段的劳动力流动则主要从第二次世界大战之后至今。 第二阶段的劳动力流动主要指第一次世界大战开始到第二次世界大战结束期间。 中国近年来向北美地区的移民情况中国近年来向北美地区的移民情况6.565.42

4、.482.512.582.873.213.183.33.893.554.174.113.690.190.190.26 0.280.440.81.391.971.251.331.751.851.981.040123456781985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998（万人）美国加拿大2020世纪世纪6060年代以来中国向北美地区的移民大幅增加，主要由三个因素：年代以来中国向北美地区的移民大幅增加，主要由三个因素：1.1.台湾和香港的经济起飞台湾和香港的经济起飞( (自费留学和投资移民增加自费留学和投资

5、移民增加) )；2.2.政治冲击波（台海危机、政治冲击波（台海危机、9797回归等）；回归等）；3.3.祖国大陆的改革开放。祖国大陆的改革开放。（3 3）中国移民史）中国移民史二、国际劳动力流动的福利变动分析p墨西哥墨西哥劳动力充裕、人均收入低、具有劳动密集劳动力充裕、人均收入低、具有劳动密集型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁p美美 国国资本充裕、人均收入高、具有资本密集资本充裕、人均收入高、具有资本密集型产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米型产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米假设：假设：工资(元)劳动力墨西哥工资(元)美国

6、2.0 1.0 5.0 4.0SLSLSLSLcDLa bed100100移民成本DL 450 500 200 250 300 国际劳动力流动的利益变动国际劳动力流动的利益变动劳动力自由流动前：墨西哥：就业量劳动力自由流动前：墨西哥：就业量500，均衡工资，均衡工资1.0；美国：就业量；美国：就业量250，均衡工资，均衡工资5.0劳动力自由的流动：墨西哥劳动力自由的流动：墨西哥 100 美国美国劳动力自由流动后：墨西哥：就业量劳动力自由流动后：墨西哥：就业量450，均衡工资，均衡工资2.0；美国：就业量；美国：就业量300，均衡工资，均衡工资4.0劳动力劳动力流动的福利分析劳动力流动的福利分析

7、美美 国：工人国：工人-c；厂商厂商c+d；净收益净收益d墨西哥：工人墨西哥：工人a；厂商厂商-a-b；净收益净收益-b墨西哥移民：净收益墨西哥移民：净收益b+e（这部分收益归谁？）（这部分收益归谁？）两国整体：净收益两国整体：净收益d+e结论：从整个世界范围看，劳动力的自由流动和自结论：从整个世界范围看，劳动力的自由流动和自由贸易一样，提高了资源的有效利用，整个世界总体由贸易一样，提高了资源的有效利用，整个世界总体上获得收益上获得收益三、移民的其他外在成本和收益三、移民的其他外在成本和收益p对移民输出国而言：各项税收以及兵役义务的损失可能会对移民输出国而言：各项税收以及兵役义务的损失可能会超

8、过移民移居国外而减少的公共服务成本超过移民移居国外而减少的公共服务成本 征收移民税；征收移民税；p对移民接受国而言：移民享受的公共福利的费用可能对移民接受国而言：移民享受的公共福利的费用可能少于，也可能超过他们交纳的税收少于，也可能超过他们交纳的税收 反对非法移民（美国加州反对非法移民（美国加州19941994年的年的187187号提案）号提案）1 1、财政影响、财政影响三、移民的其他外在成本和收益三、移民的其他外在成本和收益2 2、人才流失、人才流失p高级人才迁移到其他国家会导致高级人才迁移到其他国家会导致“智力外流智力外流”（brain drain），使这些人才原居国的教育投资效益下降），

9、使这些人才原居国的教育投资效益下降甚至丧失。甚至丧失。p当然，人才外流对发展中国家来说也不完全是损失。这些当然，人才外流对发展中国家来说也不完全是损失。这些人才与本国的关系不会割断，有可能回流。人才与本国的关系不会割断，有可能回流。三、移民的其他外在成本和收益三、移民的其他外在成本和收益3 3、外在成本和收益、外在成本和收益p知识收益：新移民带来知识、商业关系、知识收益：新移民带来知识、商业关系、 艺术才能、食品烹饪技术等艺术才能、食品烹饪技术等p拥挤成本：过多的噪音、冲突与犯罪拥挤成本：过多的噪音、冲突与犯罪p社会摩擦：种族歧视与种族冲突社会摩擦：种族歧视与种族冲突第二节第二节 国际资本流动

10、国际资本流动国际资本流动的原因国际资本流动的原因（一）资本在不同国家间收益率的差异是促使资本跨国流动的根本（一）资本在不同国家间收益率的差异是促使资本跨国流动的根本动因，资本一般总是从收益率低向收益率高的地方流动。动因，资本一般总是从收益率低向收益率高的地方流动。（二）由于汇率变动产生资本在国家之间流动以及国际收支造成资（二）由于汇率变动产生资本在国家之间流动以及国际收支造成资本国际流动。本国际流动。（三）由于各种风险因素或规避风险而造成资本国际流动，如汇（三）由于各种风险因素或规避风险而造成资本国际流动，如汇率风险、市场风险等；在风险一定的情况下，资本将流向收益率率风险、市场风险等；在风险一

11、定的情况下，资本将流向收益率高的地方，在收益率既定的情况下，资本则流向风险较小的地方，高的地方，在收益率既定的情况下，资本则流向风险较小的地方，因此风险与收益大多呈正向运动。因此风险与收益大多呈正向运动。（四）由于其他因素造成的资本国际流动，如投机、规避贸易保（四）由于其他因素造成的资本国际流动，如投机、规避贸易保护、国际分工等因素。护、国际分工等因素。第二节第二节 国际资本流动国际资本流动国际资本流动国际资本流动单纯货币资本流动单纯货币资本流动（资产组合投资）（资产组合投资）国外直接投资（国外直接投资（FDIFDI）国际借贷国际借贷国际证券投资国际证券投资一、国际资本流动的状况一、国际资本流

12、动的状况1 1、国际资本流动的方式、国际资本流动的方式（1 1）国际借贷）国际借贷p外国政府贷款外国政府贷款p国际金融组织贷款（国际金融组织贷款（IMF、world bank）p外国商业银行贷款外国商业银行贷款国际银团贷款（即辛迪加贷款）国际银团贷款（即辛迪加贷款）项目贷款（项目融资、项目筹资）项目贷款（项目融资、项目筹资）出口信贷（买方信贷、卖方信贷）出口信贷（买方信贷、卖方信贷）1 1、国际资本流动的方式、国际资本流动的方式直接买方信贷（Buyer Credit）出口商出口商进口商进口商卖方银行卖方银行买方银行买方银行1.出口商品出口商品2.发放贷款发放贷款3.支付货款支付货款4.还本付息

13、还本付息间接买方信贷（Buyer Credit）出口商出口商进口商进口商卖方银行卖方银行买方银行买方银行1.出口商品出口商品2.发放贷款发放贷款4.支付货款支付货款5.还本付息还本付息3.转移贷款转移贷款6.还本付息还本付息卖方信贷（Supplier Credit）出口商出口商进口商进口商卖方银行卖方银行担保银行担保银行担保协议担保协议担保和担保和被担保关系被担保关系4.还本付息还本付息2.发放贷款发放贷款1.赊销商品赊销商品3.分期付款分期付款国际借贷的特点国际借贷的特点银行信贷银行信贷政府贷款政府贷款世行贷款世行贷款出口信贷出口信贷资金使用资金使用商业用途商业用途限制较少限制较少政治用途政

14、治用途限制较多限制较多社会用途社会用途限制较多限制较多商业用途商业用途贸易限制贸易限制资金供给资金供给相当充沛相当充沛财力所限财力所限财力所限财力所限比较充裕比较充裕币种选择币种选择灵活多样灵活多样国别限制国别限制美元为主美元为主国别限制国别限制方式手续方式手续灵活简便灵活简便呆板繁琐呆板繁琐呆板繁琐呆板繁琐贸易限制贸易限制利率水平利率水平相对较高相对较高低息援助低息援助无息低息无息低息政府贴息政府贴息期限结构期限结构期限灵活期限灵活期限很长期限很长期限很长期限很长期限适中期限适中（2 2）国际证券投资）国际证券投资 国际股票投资国际股票投资 国际债券投资国际债券投资1 1、国际资本流动的方式

15、、国际资本流动的方式外国债券：外国债券：一国发行者在他国证券市场发行债券，一般以市场所在国货币计值，由该国国内券商承销发行，投资者大多是该国公民，有关发行程序和申报手续等根据市场所在国规定办理。 欧洲债券：欧洲债券：最初以美元计值，在欧洲发行的债券。美国国内限制性金融举措，国外借款者难以在美国发行美元债券或获得美元贷款；许多尤其是欧洲国家有大量美元盈余，需在债券市场上寻求投资机会。今天，欧洲美元、日元、德国马克债券在欧洲债券中占有最大比重，地域已突破欧洲。国际债券投资国际债券投资（3 3）国外直接投资（）国外直接投资（FDI）国外公司在本国创立新企业国外公司在本国创立新企业国外公司并购本国的企

16、业国外公司并购本国的企业外国公司和本国企业共同建立合资企业外国公司和本国企业共同建立合资企业FDIFDI指国外公司对本国进行实物资产投资，包括对本国企业的并购、指国外公司对本国进行实物资产投资，包括对本国企业的并购、在本国建立合资或独资企业，进行厂房和设备投资，购买房地产等。在本国建立合资或独资企业，进行厂房和设备投资，购买房地产等。FDIFDI不包括证券投资。不包括证券投资。FDIFDI的主要形式是：的主要形式是：1 1、国际资本流动的方式、国际资本流动的方式国外直接投资国外直接投资（FDI）的益处的益处可能利益可能利益获利方法获利方法开辟新市场开辟新市场在新市场中设立子公司在新市场中设立子

17、公司获取超额利润获取超额利润收购、控制当地竞争对手收购、控制当地竞争对手实现规模经济实现规模经济在扩展市场的同时，提高产量与效率在扩展市场的同时，提高产量与效率利用国外要素利用国外要素低成本地区生产，高成本地区销售低成本地区生产，高成本地区销售利用国外原料利用国外原料在原料产地设立子公司在原料产地设立子公司利用国外技术利用国外技术通过合资掌握技术通过合资掌握技术利用垄断优势利用垄断优势利用自身优势，形成全球垄断利用自身优势，形成全球垄断利用汇率变动机会利用汇率变动机会在货币具有升值潜力的国家设立子公司在货币具有升值潜力的国家设立子公司突破贸易限制突破贸易限制在贸易壁垒较高的国家设立子公司在贸易

18、壁垒较高的国家设立子公司实现国际分散经营实现国际分散经营在经济周期不同的国家设立子公司在经济周期不同的国家设立子公司20世纪世纪90年代以后，国际资本流动有了巨大发展和变化：年代以后，国际资本流动有了巨大发展和变化：规模：规模：国际金融市场上债券和股票交易数量大幅增加国际金融市场上债券和股票交易数量大幅增加结构：结构：外国直接投资和证券投资取代商业贷款占主导地位外国直接投资和证券投资取代商业贷款占主导地位流向：流向：发达国家是主要融资国，发展中国家的市场份额在上升发达国家是主要融资国，发展中国家的市场份额在上升21世纪后国际资本流动的新变化：世纪后国际资本流动的新变化：规模：规模：跨国投资规模

19、呈下降趋势跨国投资规模呈下降趋势结构：结构：跨国资本增加对传统产业改造和新兴产业投资的关注，技术资本投资跨国资本增加对传统产业改造和新兴产业投资的关注，技术资本投资呈增长趋势呈增长趋势流向：流向：资本流动加速流向发展中国家和地区，流入发达国家总量减少。发达国家：资本流动加速流向发展中国家和地区，流入发达国家总量减少。发达国家：流入美国放缓，欧盟吸引力加强，日本吸引力减弱。流入美国放缓，欧盟吸引力加强，日本吸引力减弱。2 2、国际资本流动的现状、国际资本流动的现状国家或地区FDI/GDP(%)国家或地区FDI/GDP(%)1老过16.8越南4.12德国10.1柬埔寨3.93英国9.5匈牙利3.7

20、4加拿大9.1法国3.35捷克9.0澳洲3.06新加坡6.9美国2.97西班牙6.4泰国2.88波兰5.9墨西哥2.39巴西5.5菲律宾2.310智利5.2韩国2.011马来西亚4.9意大利1.212中国4.2印度0.713阿根廷4.1日本0.2各国 FDI占GDP的比重中国吸引中国吸引FDI的情况的情况 中国利用外资的一个重要特征就是中国利用外资的一个重要特征就是FDIFDI是主要的引资形式。是主要的引资形式。20012001年中国的年中国的FDIFDI为为468.8468.8亿美元，占实际利用外资的亿美元，占实际利用外资的9494，中国在利用外资方面取得的，中国在利用外资方面取得的巨大成就

21、，被国际称为巨大成就，被国际称为“中国引资奇迹中国引资奇迹 ”。二、二、 国际资本流动的利益变动分析国际资本流动的利益变动分析第二节第二节 国际资本流动国际资本流动p资本输出国：工人受损；资本获益；资本输出国：工人受损；资本获益； 资本收益资本收益 劳动力损失劳动力损失 净收益为正净收益为正p资本输入国：工人获益；资本受损（未考虑资本资本输入国：工人获益；资本受损（未考虑资本输入的外部经济效应，若考虑则资本也可能获益）；输入的外部经济效应，若考虑则资本也可能获益）； 劳动力收益劳动力收益 资本损失资本损失 净收益为正净收益为正 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔M

22、acDougall模型模型 关于国际资本流动的效应，这里主要介绍国际间间接关于国际资本流动的效应，这里主要介绍国际间间接投资的效应，即国际资本流动的一般分析模型。投资的效应，即国际资本流动的一般分析模型。国际资本流动的一般分析模型是由麦克杜格尔国际资本流动的一般分析模型是由麦克杜格尔（GDAMacDougall）在其）在其1960年的年的国外私人投国外私人投资收益和成本的理论分析资收益和成本的理论分析的论文中提出的，称为麦克的论文中提出的，称为麦克杜格尔模型，后经肯普的研究，又作了进一步的发展。杜格尔模型，后经肯普的研究，又作了进一步的发展。模型的假设条件模型的假设条件 国际资本流动的福利影响

23、国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 （1 1）世界上只有）世界上只有A A和和B B两个国家，如图所示，两个国家，如图所示，A A国资本充裕，国资本充裕，B B国资本国资本短缺，世界资本总存量不变，为短缺，世界资本总存量不变，为O OA AO OB B，其中，其中A A国为国为O OA AD D，乙国为，乙国为O OB BD D。（2 2）资本可以在）资本可以在A A、B B两国间自由移动。两国间自由移动。（3 3）由国际投资产生的收益能够在）由国际投资产生的收益能够在A、B两国间得到公平分配。两国间得到公平分配。（4 4）资本的边际产值呈递减状态，）资本的

24、边际产值呈递减状态，VMPKVMPKA A为为A A国的资本边际产值，国的资本边际产值， VMPKB为乙国的资本边际产值。资本价格等于资本的边际产值。为乙国的资本边际产值。资本价格等于资本的边际产值。 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 EM 资本资本CD从从A国转移到国转移到B国，使两国利率均为国，使两国利率均为r2，这使得世界的总产出，这使得世界的总产出增加增加EGM，其中，其中A国得到国得到ENG，B国得到国得到EMN。B国的总产出增加国的总产出增加ECDM，其中外国投资者获得其中外国投资者获得ECDN，余下，余下EMN作为作为B

25、国国内的净所得。国国内的净所得。 VMPKAGNrrr1r3r2r2VMPKBA国国B国国 C DOAOBFHA国净增加B国净增加 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 1、在没有国际投资发生时，也就是、在没有国际投资发生时，也就是A国和国和B国分别使用各自的资国分别使用各自的资本进行生产。本进行生产。在这种情况下，在这种情况下，A国的资本边际产值国的资本边际产值r1明显低于明显低于B国的资本边际产国的资本边际产值值r3。A国的资本总收益为国的资本总收益为OAFGD，B国的资本总收益为国的资本总收益为OBHMD，世界资本总收益为世界资本总

26、收益为OAFGD + OBHMD 。 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 2、当发生国际资本流动时，必然出现的资本流向，是从资本丰裕、当发生国际资本流动时，必然出现的资本流向，是从资本丰裕而边际收益较低的而边际收益较低的A国流向资本稀缺而边际收益高的国流向资本稀缺而边际收益高的B国。国。由于资本供求的变化，由于资本供求的变化，A国的资本边际产值必然会上升，国的资本边际产值必然会上升，B国国的资本边际产值必然会下降。资本的跨国移动会在利益机制的作的资本边际产值必然会下降。资本的跨国移动会在利益机制的作用下持续进行，一直到用下持续进行，一直

27、到A、B两国的资本边际产值即资本价格相等两国的资本边际产值即资本价格相等时，即到时，即到E点时才会停止。点时才会停止。图中，图中，A国的资本流向国的资本流向B国，资本流量为国，资本流量为CD，A国的资本存量为国的资本存量为OAC，B国的资本存量为国的资本存量为OBC。资本的这种跨国流动和世界性配置对。资本的这种跨国流动和世界性配置对两国的经济和世界经济产生着积极的影响。两国的经济和世界经济产生着积极的影响。 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 对于对于A国来说国来说:由于部分资本流向了国外，使国内的资本边际产值上升了，由由于部分资本流向

28、了国外，使国内的资本边际产值上升了，由以前的以前的r1上升到上升到r2；虽然虽然A国由于国内资本存量减少使国内的资本总收益减少，由以前国由于国内资本存量减少使国内的资本总收益减少，由以前的的OAFGD减少为减少为OAFEC ，但其损失却由对外投资收益加以弥补，但其损失却由对外投资收益加以弥补，并有剩余。并有剩余。A国因向国因向B国投资而从国投资而从B国得到国得到ECDN的投资收益，扣除了因国的投资收益，扣除了因国内资本减少所损失的内资本减少所损失的ECDG，剩余的，剩余的ENG部分即为对外投资的部分即为对外投资的净收益。净收益。 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔

29、MacDougall模型模型 对于对于B国来说国来说:由于引进了国外资本，弥补了国内资金的不足，虽然资本的边际由于引进了国外资本，弥补了国内资金的不足，虽然资本的边际产值有所下降，由产值有所下降，由r3降为降为r2，却因国内资本存量增加而使国内的资本总收益增加，由以前却因国内资本存量增加而使国内的资本总收益增加，由以前的的OBHMD增加为增加为OBHEC，比原来增加了，比原来增加了ECDM 。其中，其中，ECDN要作为外国投资的报酬（即资本的利息）支付给外国要作为外国投资的报酬（即资本的利息）支付给外国投资者，投资者，EMN则是则是B国引进外资所获得的净收益。国引进外资所获得的净收益。 国际资

30、本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 对全世界来说对全世界来说:资本流动后总的资本收益增加了，由以前的资本流动后总的资本收益增加了，由以前的OAFGD + OBHMD增加到增加到OAFEC + OBHEC ，新增加的收益量为，新增加的收益量为EGM。全世界收益增加了，全世界收益增加了，其原因并不是由于资本总量的增加，而是由于资本存量在其原因并不是由于资本总量的增加，而是由于资本存量在世界范围内得到了合理的流动世界范围内得到了合理的流动p资本在国际间的自由流动可以使要素在国家之间进行资本在国际间的自由流动可以使要素在国家之间进行重新分配，从资本丰

31、富的国家流入资本欠缺的国家，提重新分配，从资本丰富的国家流入资本欠缺的国家，提高世界的总产出水平。高世界的总产出水平。p投资国的资本边际收益率提高了，但劳动力的边际收益投资国的资本边际收益率提高了，但劳动力的边际收益率则下降了，因此投资国的资本所有者会主张资本外流，率则下降了，因此投资国的资本所有者会主张资本外流，劳动力所有者则持反对态度。劳动力所有者则持反对态度。p资本流入国则正好与之相反，劳动力所有者支持、资资本流入国则正好与之相反，劳动力所有者支持、资本所有者则反对。本所有者则反对。 国际资本流动的福利影响国际资本流动的福利影响麦克杜格尔麦克杜格尔MacDougall模型模型 结论：结论

32、：第三节第三节 跨国公司跨国公司1 1、跨国公司、跨国公司( (multinational corporations，MNCs) )是是指在两个或两个以上国家拥有矿山、工厂、销售机构指在两个或两个以上国家拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产，在母公司统一决策体系下从事国际性生或其他资产，在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。产经营活动的企业。一、跨国公司概论一、跨国公司概论第三节第三节 跨国公司跨国公司联合国跨国公司委员会认为联合国跨国公司委员会认为跨国公司的三要素：跨国公司的三要素：p第一，本质上是一个工商企业，组成这个企业的实体在两个或第一，本质上是一个工商企业，组成这个企业的

33、实体在两个或两个以上的国家内经营业务。两个以上的国家内经营业务。p第二，其管理决策着眼于全球，尽管它的管理决策机构的设立主第二，其管理决策着眼于全球，尽管它的管理决策机构的设立主要以某国或某个地区为主。要以某国或某个地区为主。p第三，其经营范围很广，从研究与开发、原料开采、工业加工第三，其经营范围很广，从研究与开发、原料开采、工业加工到批发、零售等再生产的各个环节都纳入了它的经营范围。到批发、零售等再生产的各个环节都纳入了它的经营范围。一、跨国公司概论一、跨国公司概论公司名称公司名称母国母国所在行业所在行业国外国外资产比例资产比例国外国外销售比例销售比例国外雇员国外雇员人数比例人数比例Thom

34、son Corporation加拿大加拿大媒体媒体97.996.897.3CRH Pic爱尔兰爱尔兰木材、建材销售木材、建材销售94.093.795.8雀巢雀巢瑞士瑞士食品、饮料食品、饮料85.098.397.3沃达丰沃达丰英国英国通讯通讯95.885.386.1Alcan Inc加拿大加拿大金属、金属产品金属、金属产品76.394.086.6Koninklijke Ahold美国美国/荷兰荷兰零售零售87.480.089.2菲利普菲利普荷兰荷兰电子电子72.596.083.4北电网络北电网络加拿大加拿大通讯通讯81.694.273.7联合利华联合利华英国英国/荷兰荷兰83.288.576.7

35、英国石油英国石油英国英国石油石油80.081.583.1若干跨国公司指标情况（若干跨国公司指标情况（20042004）2 2、企业跨国经营的主要原因、企业跨国经营的主要原因p1.1.为了获得更高的资本回报率为了获得更高的资本回报率p2.2.降低产品和服务的生产运输成本降低产品和服务的生产运输成本主要靠企业间贸易行为的内部化和生产合理布局来实现：主要靠企业间贸易行为的内部化和生产合理布局来实现：u（1 1）投入品内部化解决厂商间的利益冲突；）投入品内部化解决厂商间的利益冲突；u（2 2）研发和技术转移内部化解决技术的定价难、交易成）研发和技术转移内部化解决技术的定价难、交易成本高和技术外溢问题。

36、本高和技术外溢问题。u（3 3）生产靠近原料产地、消费市场以及资源丰裕地等可降）生产靠近原料产地、消费市场以及资源丰裕地等可降低成本。低成本。p3.3.绕过贸易壁垒绕过贸易壁垒二、跨国公司的发展历程二、跨国公司的发展历程18651865年德国拜尔化学公司在美国纽约开设的苯胺工厂视为世年德国拜尔化学公司在美国纽约开设的苯胺工厂视为世界第一家跨国公司的话，迄今已经有界第一家跨国公司的话，迄今已经有140140多年的发展历史。二战多年的发展历史。二战后发展快，后发展快，2020世纪世纪9090年代后更是快速发展，形成美、日、欧三足鼎年代后更是快速发展，形成美、日、欧三足鼎力的局面。力的局面。全球有全

37、球有6.36.3万个跨国母公司和万个跨国母公司和8080万个分支机构；万个分支机构；跨国公司产值占世界工业生产总值的跨国公司产值占世界工业生产总值的40%-50%;40%-50%;世界上世界上500500家最大跨国公司控制了家最大跨国公司控制了7575的全球贸易的全球贸易; ;FDIFDI和全球技术转让的和全球技术转让的90%90%是由跨国公司控制的。是由跨国公司控制的。排名公司市值（亿美元）公司销售额（亿美元）1通用电气3094.6沃尔玛21782微软2757埃克森美孚2134.93埃克森美孚2712.3通用汽车1753.54沃尔玛2409.1英国石油1742.25花旗集团2230.4福特汽

38、车1624.16辉瑞制药2167.8戴姆勒克莱斯勒1360.77皇家荷兰壳牌集团1945.5皇家荷兰壳牌集团1352.18英国石油1921.2通用电气1259.19强森药厂1869.4丰田汽车1217.210英特尔1846.7三菱商事1129.7排名公司利润（亿美元）公司股价利得1埃克森美孚151.1Autozone(汽配连锁)1482花旗集团142.8Expedia(在线旅游)1383通用电气141.3安泰人寿保险1054皇家荷兰壳牌集团108.5默霍克工业公司1055英国石油98.8Office Depot(办公家具)1006菲利普莫里斯85.7微芯公司957辉瑞制药77.5超价商店948

39、国际商用机器公司77.2太平洋煤气电力公司899微软77.2帝国烟草公司8710默克72.8牛津保健计划公司76跨国公司世界超级10强（2002.5）三、跨国公司在世界经济中的作用三、跨国公司在世界经济中的作用促进全球商品生产和流通促进全球商品生产和流通促进资本的国际流动促进资本的国际流动促进技术的国际转移促进技术的国际转移1、跨国公司促进全球商品生产和流通当前，国际贸易三分之一是在跨国公司内部进行，三分之一是当前，国际贸易三分之一是在跨国公司内部进行，三分之一是在跨国公司之间进行，三分之一在国家与国家之间进行。即与在跨国公司之间进行，三分之一在国家与国家之间进行。即与跨国公司有关的贸易已占世

40、界贸易的三分之二多。跨国公司有关的贸易已占世界贸易的三分之二多。跨国公司内部贸易的特点：跨国公司内部贸易的特点：1.1.一般集中在研发密集度较高的产业部门（防外溢）一般集中在研发密集度较高的产业部门（防外溢）2.2.最终产品是公司内部贸易的最主要产品；最终产品是公司内部贸易的最主要产品；3.3.跨国公司内部贸易的价格采用转移价格。跨国公司内部贸易的价格采用转移价格。跨国公司的转移价格问题知识补充知识补充一、转移价格的概念一、转移价格的概念p跨国公司的转移价格跨国公司的转移价格(transfer price)，是指跨国公司母公，是指跨国公司母公司与子公司之间、子公司与子公司之间进行商品、劳务或司

41、与子公司之间、子公司与子公司之间进行商品、劳务或技术交易时所采用的内部价格。技术交易时所采用的内部价格。p这种内部价格的制定以实现公司的全球战略、追求全球利这种内部价格的制定以实现公司的全球战略、追求全球利润最大化为根本目标。润最大化为根本目标。p与同类商品、劳务或技术的市场价格并无必然联系。与同类商品、劳务或技术的市场价格并无必然联系。跨国公司的转移价格问题知识补充知识补充转移价格的表现形式转移价格的表现形式实物价格实物价格 劳务费用劳务费用 特许权使用费特许权使用费 贷款利息贷款利息 租赁费租赁费 跨国公司的转移价格问题知识补充知识补充二、跨国公司转移价格的动机与目的二、跨国公司转移价格的

42、动机与目的 减少纳税减少纳税 减少所得税缴纳减少所得税缴纳 少纳关税少纳关税直接少纳关税；间接少纳关税（利用关税同盟）直接少纳关税；间接少纳关税（利用关税同盟） 调拨资金调拨资金 规避风险和逃避管制规避风险和逃避管制 外汇风险外汇风险 政治风险政治风险 外汇管制外汇管制 利润汇出限制利润汇出限制 价格管制（倾销）价格管制（倾销） 获取竞争优势：争夺市场、扶持新公司获取竞争优势：争夺市场、扶持新公司 调节利润水平（很多时候，如为对付工会、合资伙伴、招致过分关注等，跨国公司调节利润水平（很多时候，如为对付工会、合资伙伴、招致过分关注等，跨国公司需要调低帐面利润水平）需要调低帐面利润水平）定价制度定

43、价制度 以成本为基础的定价制度； 以市场价格为基础的转移定价制度跨国公司的转移价格问题知识补充知识补充三、转移价格的定价制度与策略三、转移价格的定价制度与策略跨国公司的转移价格策略跨国公司的转移价格策略跨国公司高价转让的情况跨国公司高价转让的情况跨国公司低价转让的情况跨国公司低价转让的情况1、存在当地合资或合作方、存在当地合资或合作方2、东道国存在政治风险、东道国存在政治风险3、存在外汇和利润汇出限制、存在外汇和利润汇出限制4、存在以产品成本为基础的最终产、存在以产品成本为基础的最终产 品价格限制品价格限制5、工会可能要求提高工资待遇、工会可能要求提高工资待遇6、子公司的高盈利可能诱使竞争者、

44、子公司的高盈利可能诱使竞争者 进进 入入1、较低的所得税、较低的所得税2、较高的从价关税、较高的从价关税3、当地市场竞争激烈、当地市场竞争激烈4、需要改善子公司财务形象，以争、需要改善子公司财务形象，以争 取获得当地贷款或其它优惠取获得当地贷款或其它优惠5、较低的通货膨胀率、较低的通货膨胀率6、政府对进口商品实施配额管理、政府对进口商品实施配额管理7、存在出口补贴或退税等优惠政策、存在出口补贴或退税等优惠政策跨国公司的转移价格问题知识补充知识补充三、转移价格的定价制度与策略三、转移价格的定价制度与策略跨国公司对全球的商品生产和流通的促进作用主要通过两个渠道来实现：跨国公司对全球的商品生产和流通

45、的促进作用主要通过两个渠道来实现： 横向渠道：指跨国公司对东道国出口的直接贡献和通过自己在横向渠道：指跨国公司对东道国出口的直接贡献和通过自己在各国的分公司生产和销售最终产品各国的分公司生产和销售最终产品有利于节约运输成本、降低有利于节约运输成本、降低商品价格、规避关税壁垒，并促进全球贸易自由化进程。商品价格、规避关税壁垒，并促进全球贸易自由化进程。 纵向渠道：指跨国公司根据自己的生产过程在别国投资设厂，生产自纵向渠道：指跨国公司根据自己的生产过程在别国投资设厂，生产自己所需要的原材料和半成品己所需要的原材料和半成品既有利于利用别国的廉价劳动生产力既有利于利用别国的廉价劳动生产力和资源，又保证

46、生产上的连续性，从而促进全球商品的生产和流通。和资源，又保证生产上的连续性，从而促进全球商品的生产和流通。1、跨国公司促进全球商品生产和流通2、跨国公司促进资本的国际流动、跨国公司促进资本的国际流动跨国公司通过跨国公司通过FDIFDI方式将资本从收益率低的国家转移到收益方式将资本从收益率低的国家转移到收益率高的国家，使资本在全球的配置更有效率；率高的国家，使资本在全球的配置更有效率；跨国公司在各国的分公司不仅为所在国带来了资金和就业，跨国公司在各国的分公司不仅为所在国带来了资金和就业，还带了先进的技术、设备、管理经验和市场，是生产资源还带了先进的技术、设备、管理经验和市场，是生产资源的转移，不

47、是单纯的货币转移；的转移，不是单纯的货币转移；跨国公司的业务还促进了各国银行、保险、证券、会计等金跨国公司的业务还促进了各国银行、保险、证券、会计等金融服务部门的国际化进程。融服务部门的国际化进程。近年来美国跨国公司融资路线的变化跨国公司总公司跨国公司总公司国际银团国际银团分支银行分支银行欧洲货币市场欧洲货币市场当地银行当地银行海外附属机构海外附属机构附属机构附属机构跨国银行总行跨国银行总行贷款贷款贷款贷款贷款贷款从总公司调来资金从总公司调来资金从总行调来资金从总行调来资金国外贷款国外贷款3 3、跨国公司促进技术的国际转移、跨国公司促进技术的国际转移1. 技术的直接转移：通过国际化生产网直接转

48、移软、硬件技术。技术的直接转移：通过国际化生产网直接转移软、硬件技术。2. 技术外溢：示范和模仿效应；联系效应（主要是与供货商和客户联技术外溢：示范和模仿效应；联系效应（主要是与供货商和客户联系）；人力资本流动效应。系）；人力资本流动效应。3.技术转移的战略：过去是创新国先垄断，通过出口产品满足国外市技术转移的战略：过去是创新国先垄断，通过出口产品满足国外市场；若干年后转移给发达国家的子公司；又若干年后转移给发展中国场；若干年后转移给发达国家的子公司；又若干年后转移给发展中国家的子公司。家的子公司。现在由于技术生命周期越来越短，所以往往采取共同投资、现在由于技术生命周期越来越短，所以往往采取共

49、同投资、联合开发、共担风险、共享成果的战略。联合开发、共担风险、共享成果的战略。四、跨国公司的负面影响四、跨国公司的负面影响对母公司所在国的负面影响对母公司所在国的负面影响对子公司所在国的负面影响对子公司所在国的负面影响1.1.对母公司所在国的负面影响对母公司所在国的负面影响使母公司所在国就业机会减少；使母公司所在国就业机会减少；损害母公司所在国技术领先地位和它的未来收益；损害母公司所在国技术领先地位和它的未来收益；可能减少母公司所在国的税基和税收收入；可能减少母公司所在国的税基和税收收入；跨国公司能够进入国际资本市场，从而绕过国内货币政策，跨国公司能够进入国际资本市场，从而绕过国内货币政策，

50、增加本国政府调控经济的难度。增加本国政府调控经济的难度。2. 2. 对子公司所在国的负面影响对子公司所在国的负面影响控制所在国的经济：比如美国跨国公司直接或间接控制拉控制所在国的经济：比如美国跨国公司直接或间接控制拉美美70%70%以上的资源和原材料开发，巴西以上的资源和原材料开发，巴西100%100%的汽车工业，的汽车工业，57%57%的化学的化学工业，工业，76%76%的家电，的家电，60%60%的电力工业都在跨国公司的控制之下；的电力工业都在跨国公司的控制之下；跨国公司将大量利润汇回母国，导致所在国经济跨国公司将大量利润汇回母国，导致所在国经济“增长而不发增长而不发展展”。吸纳所在国的高

51、级人才；吸纳所在国的高级人才；跨国公司不愿意转让关键技术，导致所在国对跨国公司技术的依跨国公司不愿意转让关键技术，导致所在国对跨国公司技术的依赖。赖。跨国公司避税致中国每年损失跨国公司避税致中国每年损失300亿亿 税务人才当顾问税务人才当顾问 2012年年05月月02日日 来源：中国青年报来源：中国青年报 王超王超 随着全球化贸易与投资的发展，跨国公司利用国家间的税制差异进行利润转移，不同程度随着全球化贸易与投资的发展，跨国公司利用国家间的税制差异进行利润转移，不同程度地侵蚀主权国家税基。其中，发展中国家因为税收征管和法律制度的漏洞更可能成为跨国公司地侵蚀主权国家税基。其中，发展中国家因为税收

52、征管和法律制度的漏洞更可能成为跨国公司利润转移的受害者。一些非营利组织通过初步估算发现，每年从发展中国家转移出去的利润高利润转移的受害者。一些非营利组织通过初步估算发现，每年从发展中国家转移出去的利润高达达350350亿美元。亿美元。 国家税务总局国家税务总局20042004年的数据显示，跨国公司每年的避税活动给中国造成年的数据显示，跨国公司每年的避税活动给中国造成300300亿元的税亿元的税收损失。收损失。 2008 2008年的数据显示，美国通过反避税调查查补的税款是年的数据显示，美国通过反避税调查查补的税款是10001000亿美元左右，而我国仅有亿美元左右，而我国仅有7 7亿美元。亿美元

53、。 “转让定价是最常用的一种避税行为。转让定价是最常用的一种避税行为。” 转让定价是利用关联企业，将利润转移到国外。转让定价是利用关联企业，将利润转移到国外。 “资本弱化是跨国企业避税的另一利器。资本弱化是跨国企业避税的另一利器。”资本弱化，是指企业在融资时降低从其关联方接受资本弱化，是指企业在融资时降低从其关联方接受的权益性投资的比重，提高债权性投资的比重，导致权益性资本相对弱化的现象。的权益性投资的比重，提高债权性投资的比重，导致权益性资本相对弱化的现象。“说白了，就是说白了，就是企业融资时，本该入股的改成借债，因为债权不用缴税，股权要缴税。企业融资时，本该入股的改成借债，因为债权不用缴税

54、，股权要缴税。” 有业内人士透露，税务系统反避税处的一位处长是有业内人士透露，税务系统反避税处的一位处长是特别纳税调整实施办法特别纳税调整实施办法的起的起草者和重要推动者，是中国反避税领域顶尖的专家之一，国内税务系统工作人员都听过他的讲座。草者和重要推动者，是中国反避税领域顶尖的专家之一，国内税务系统工作人员都听过他的讲座。但现在，他跳槽到一家国际会计事务所，担任转让定价、税务风险方面的合伙人，为跨国企业做避但现在，他跳槽到一家国际会计事务所，担任转让定价、税务风险方面的合伙人，为跨国企业做避税方面的咨询。税方面的咨询。第四节第四节 国际要素流动和国际贸易的关系国际要素流动和国际贸易的关系一、

55、要素流动与贸易的替代关系一、要素流动与贸易的替代关系效应一：劳动力的自由流动会改变劳动力输出国和输入国效应一：劳动力的自由流动会改变劳动力输出国和输入国的资源配置，进而会对两国间的贸易产生影响。对劳动力的资源配置，进而会对两国间的贸易产生影响。对劳动力输出国而言，国内劳动力减少，其影响恰好与出口扩张型输出国而言，国内劳动力减少，其影响恰好与出口扩张型增长相反；对劳动力输入国而言，国内劳动力增加，其结增长相反；对劳动力输入国而言，国内劳动力增加，其结果类似于进口替代型增长。因此，劳动力的国际流动在某果类似于进口替代型增长。因此，劳动力的国际流动在某种程度上起到了替代劳动密集型产品贸易的作用。种程

56、度上起到了替代劳动密集型产品贸易的作用。1.1.劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系效应二：在要素收入方面，劳动力的国际流动会造成效应二：在要素收入方面，劳动力的国际流动会造成输出国工人工资上升，输入国工人工资下降。这与两输出国工人工资上升，输入国工人工资下降。这与两国进行劳动密集型产品贸易的结果是一致的。这是两国进行劳动密集型产品贸易的结果是一致的。这是两者间替代关系的另一种表现。无论是劳动密集型产品者间替代关系的另一种表现。无论是劳动密集型产品的国际贸易还是国际间的劳动力流动，都会导致各国的国际贸易还是国际间的劳动力流动，都会导致各国内劳动力收益

57、与其他要素收益的差距缩小（斯托尔珀内劳动力收益与其他要素收益的差距缩小（斯托尔珀萨缪尔森定理），并导致各国间劳动力收益的差距萨缪尔森定理），并导致各国间劳动力收益的差距缩小（要素价格均等化定理）缩小（要素价格均等化定理）一、要素流动与贸易的替代关系一、要素流动与贸易的替代关系1.1.劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系劳动力流动与劳动密集型商品贸易的替代关系一、要素流动与贸易的替代关系一、要素流动与贸易的替代关系2.2.资本流动与商品贸易的替代关系资本流动与商品贸易的替代关系蒙代尔蒙代尔（Mundell）在赫克歇尔俄林模型的基础上在赫克歇尔俄林模型的基础上得出国际贸易与要素流动之间是替代关

58、系的结论，得出国际贸易与要素流动之间是替代关系的结论，即：即：对国际贸易的阻碍会促进要素的流动，而对要素流动的对国际贸易的阻碍会促进要素的流动，而对要素流动的限制则会促进国际贸易。限制则会促进国际贸易。二者都能实现商品价格均等化和要素价格均等化。二者都能实现商品价格均等化和要素价格均等化。Mundell模型的假设：模型的假设：(1)(1)两种生产要素：劳动和资本两种生产要素：劳动和资本(2)(2)两种可贸易商品：两种可贸易商品： 棉花（劳动密集）和钢铁（资本密集）棉花（劳动密集）和钢铁（资本密集）(3)(3)两个国家：两个国家：A A国和国和B B国，国，A A国是劳动充裕的小国，国是劳动充裕

59、的小国，B B国国是资本充裕的大国是资本充裕的大国(4)(4)生产技术假定：两国生产技术相同，边际收益递生产技术假定：两国生产技术相同，边际收益递减，规模报酬不变减，规模报酬不变(5)(5)要素假定：要素可在国内各部门间自由流动要素假定：要素可在国内各部门间自由流动2.2.资本流动与商品贸易的替代关系资本流动与商品贸易的替代关系棉花P钢铁SROYYP YYT TT TQMundell的证明的证明2.2.资本流动与商品贸易的替代关系资本流动与商品贸易的替代关系棉花 Y YP钢铁SROYQPYT TT TMundell的证明的证明（1）先假设要素在国际）先假设要素在国际间不能自由流动，但贸间不能自

60、由流动，但贸易自由，则易自由，则A国出口棉花国出口棉花进口钢铁，商品和要素价格进口钢铁，商品和要素价格趋于均等化。趋于均等化。（2）假设资本在国际间）假设资本在国际间可以自由流动，由于两可以自由流动，由于两国资本回报率相等，资国资本回报率相等，资本不会流动，均衡不会本不会流动，均衡不会改变。改变。2.2.资本流动与商品贸易的替代关系资本流动与商品贸易的替代关系棉花 Y YP钢铁SROYQPYT TT TMundell的证明的证明（3 3）进一步假设）进一步假设A A国对钢铁征收关国对钢铁征收关税，使贸易完全停止。税，使贸易完全停止。A A国钢铁相国钢铁相对价格上升，国内要素向钢铁部门对价格上升