证券经纪人业务培训

1、1编辑ppt证券经纪人业务培训2编辑ppt业务介绍 快融通业务 港股通业务 个股期权业务 IB中间业务 融资融券业务3编辑ppt快融通业务 业务介绍 “快融通”是指客户以持有的股票、债券、基金作为质押物，通过沪深交易所股票质押式回购业务向西南证券融入资金，一年内随借随还的股票质押融资业务。4编辑ppt业务开通业务开通一一初始交易初始交易二二购回交易购回交易三三5编辑ppt业务流程6编辑ppt6（一）业务开通（一）业务开通 1 .征信材料征信材料个人客户个人客户必须提交的征信材料：必须提交的征信材料：（1）快融通业务申请表（个人）；（2）有效身份证明文件；（3）在公司开立账户资产对账单；（4）银

2、行信用报告；（5）股票质押式回购交易业务协议（套印）;（6）快融通电子签名约定书（套印）;（7）风险承受能力评估问卷；（8）快融通风险揭示书； （9）投资者教育签字页；（10）第三方邮箱开通确认书。 机构客户（材料加盖公司鲜章、骑缝章）机构客户（材料加盖公司鲜章、骑缝章）必须提交的征信材料：必须提交的征信材料：（1）快融通业务申请表（机构）；（2）组织机构代码证（正正副本）复印件；（3）营业执照（正正副本）复印件；（4）税务登记证（正正副本）复印件；（5）法定代表人和和实际控制人证明；（6）法定代表人和和实际控制人有效身份证复印件；（7）法定代表人授权委托书；（8）经办人有效身份证明文件；（9

3、）在公司开立账户资产证明文件；（二）初始交易（10）风险揭示书；（11）风险承受能力评估问卷；（12）人民银行信用报告；（13）最近一期资产负债表、现金流表、损益表； （14）股票质押式回购交易业务协议（套印）；（15）快融通电子签名约定书（套印）;（16）风险承受能力评估问卷；（17）快融通风险揭示书；（18）投资者教育签字页；（19）第三方邮箱开通确认书。7编辑ppt必填必填必填必填8编辑ppt签名9编辑ppt2022-2-26必填必填必填签名10编辑ppt2022-2-26必填必填必填必填必填必填11编辑ppt2022-2-26必填签名12编辑ppt2022-2-26必填必填签名13编辑

4、ppt2022-2-26必填14编辑ppt2022-2-26签名15编辑ppt征信报告的办理16编辑ppt17编辑ppt（一）业务开通（一）业务开通 2. 征信评级与授信额度审批征信评级与授信额度审批征信评分结果对应信用等级如下：征信评分标准信用等级90-100AAA85-89AA80-84A75-79BBB75 以下BB单一客户的授信额度满足如下规定：单一客户的授信额度满足如下规定：AAA级以客户账户内净资产的级以客户账户内净资产的80%作为授信额度；作为授信额度；AA级以客户账户内净资产的级以客户账户内净资产的70%作为授信额度；作为授信额度；A级以客户账户内净资产的级以客户账户内净资产的

5、60%作为授信额度；作为授信额度；BBB级以客户账户内净资产的级以客户账户内净资产的50%作为授信额度。作为授信额度。18编辑ppt（二）初始交易（二）初始交易 快融通客户交易平台： 1. 初始交易申请初始交易申请实时申请：实时申请：每个交易日交易日9:30-14:-00内发起初始交易申请，初始交易日初始交易日系统默认为当天当天（T日）。可选择一只或多只多只公司标的证券范围内的可用证券作为标的证券，并输入质押证券数量，系统自动计算初始交易金额、预计利息、预计购回交易金额等。申请后不能不能修改修改或将交易协议作废作废。总额度控制：总额度控制：若当日资金额度已用完，则客户的初始交易申请会提示“申请

6、失败”。19编辑ppt20编辑ppt（二）初始交易注：同一只证券在同一交易日只能发起一次交易申请；同一天可选择不同的标的证券发起交易申请。21编辑ppt（二）初始交易客户输入验证码后点击提交，完成交易协议书的电子签署过程。系统自动生成交易协议书，可以在“申请中的业务”中查看。在正式发起交易前一交易日（T-1日）16:00以前，客户可以修改交易协议或将交易协议作废。22编辑ppt（二）初始交易（二）初始交易客户在申请之后进行证券交易导致证券账户标的证券数量不足的；初始交易当日，如标的证券被司法冻结、标的证券停牌等；标的证券因价格波动，造成履约保障比例低于警界值的。2. 委托失败委托失败3.设置禁

7、止指令设置禁止指令每个交易日每个交易日16:0016:00，营业部会在快融通管理平台查询当天初始交易成交确认，营业部会在快融通管理平台查询当天初始交易成交确认的客户，对客户账户设置禁止撤销指定交易、转托管限制以及设置不超过的客户，对客户账户设置禁止撤销指定交易、转托管限制以及设置不超过购回交易金额的禁取资金额度。购回交易金额的禁取资金额度。23编辑ppt（三）购回交易（三）购回交易客户：客户：网上交易平台发起购回交易申请客户：客户：通过短信验证码方式确认系统：系统：验证客户账户资金是否足额信用交易部：信用交易部：审核后委托24编辑ppt24（三）购回交易（三）购回交易 实时申请：实时申请：每个

8、交易日交易日9:30-14:00内，进入菜单“我的融资我的融资”查询可以购回的合约。提前购回申请时，系统默认申请的“购回交易日购回交易日”为提前购回申请当日当日（R日）。 校验资金校验资金：系统自动验证客户资金账户上的资金是否满足购回要求，满足则同意申请，否则系统自动作废。 申请后不能不能修改修改或将交易协议作废作废。1. 提前购回提前购回 营业部每个交易日14：30后查询客户委托不成功名单，及时通知客户在当天16:30前做取消提前购回申请取消提前购回申请操作：登陆后通过“特殊业务处理”菜单取消该笔合约的提前购回请。2.委托失败处理委托失败处理25编辑ppt（三）购回交易（三）购回交易 营业部

9、分别于交易协议到期前三十个交易日（R-30）、前十个（R-10）、前三个交易日（R-3）向客户发起到期通知，要求客户准备好足额资金。 交易协议到期当天，系统自动发起购回申请(客户无需申请) 若委托时客户资金账户上的资金不足导致委托失败的，营业部应立即通知客户在购回交易日1414：3030前前补充足够资金确保委托成功，否则按违约的流程处理。3. 到期购回到期购回 每个交易日16:00，营业部会查询当天购回交易完成的客户，对应取消各客户的“禁取资金限制”，并取消客户“禁止撤销指定交易”和“转托管”限制。 营业部会在购回交易完成后的一个工作日内完成客户相关禁止指令的取消。4.取消禁止指令取消禁止指令

10、26编辑ppt2022-2-26融资成本：日利率0.3年化利率10.8%27编辑ppt28编辑pptQ：融资用于打新股，什么时候可以回购？A：T日申购，T+3日资金解冻。T+3日即可购回。Q：看不到可用的质押数量。A：换个浏览器 IE或者股票不再质押标的范围29编辑ppt质押的股数提交申请之后不能做修改。购回的时候要有充足的可取现金，总金额是购回金额加利息。如果发起购回申请钱不够的话会有违约风险。30编辑ppt31编辑ppt港股通业务 港股通是沪港通的一部分。 沪港通是上海证券交易所和香港联合交易所将允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。实际意义是搭建

11、了一个通道沟通了大陆和香港两地市场，新增了一个和外资交流的渠道。 港股通是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。既然是买卖香港上市的股票，所以要遵守香港证券市场的交易规则。32编辑ppt33编辑ppt港股通交易与A股的差异交易时间的差异上交所和深交所集合竞价为9：15-9：30。连续竞价时间为上午9：30-11：30 下午13：00-15：0034编辑ppt交易方式的差异大陆A股是T+1交易制度。港股通允许T+0交易。35编辑ppt涨跌幅限制的差异A股非新股普通股票涨跌幅为10%，S

12、T股为5%。港股通的股票没有涨跌幅限制。交易单位的差异A股交易以手为交易单位，每手规定为100股。交易软件成交记录显示的是手数。港股通也是以手为交易点位，但是每手股数由股票发行方定，交易软件显示的成交记录为股数。36编辑ppt投资A股是以人民币报价，以人民币作为结算货币。投资港股通是以港币报价，以人民币作为结算货币。 所以这里会涉及到一个汇率的问题。每天开盘会定下一个固定汇率，当天交易都一次汇率结算。所以如果客户交易的时间不是T+0，到账的钱会有微小的变动。报价方式的差异37编辑ppt港股通交易日安排38编辑ppt港股通准入门槛39编辑ppt港股通的交易费用40编辑ppt个股期权业务介绍个股期

13、权的历史及境外开展现状个股期权的历史及境外开展现状 1973年4月26日，芝加哥期权交易所（CBOE)成立，个股期权开始进入标准化、规范化的全面发展阶段。 个股期权交易最活跃的市场是美国。美国期权市场发展成熟，种类丰富。 从全球范围来看，个股期权也是目前交易最活跃的衍生品。根据FIA的2012年度统计报告，个股期权的交易量占到全球84个交易所衍生品交易总量的30.5%。 41编辑ppt期权交易基本术语1 行权价格 执行价格是期权合约规定好的价格，不论将来期货价格涨得多高、跌得多深，买方都有权利以行权价格买入或卖出。2 权利金 权利金即期权的价格，是买方支付给卖方的价款。期权交易做的就是权利金,

14、由市场竞价决定。影响期权权利金高低的因素包括执行价格、期货市价、到期日的长短、期货价格波动率、无风险利率及市场供需力量等。42编辑ppt期权交易基本术语3 欧式期权与美式期权 期权履约方式包括欧式、美式两种。欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。很容易发现，美式期权的买方“权利”相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。4 到期日 到期日就是期权生命中的最后一日。对于欧式期权是买方唯一可以行使权利的一天；对于美式期权，则是买方可以行使权利的最后一日。模拟交易当中，强麦与棉花期权的到期

15、日均为标的期货月份前一个月的第5个交易日。43编辑ppt什么是个股期权？（也称股票期权）什么是个股期权？（也称股票期权）股民王大妈认为X公司股票会上涨，想买入X股份，但他面临同样的担忧？买了担心股价下跌，造成亏损！不买担心股价上涨，错过机会！如果现在证券市场上推出了下列期权合约，是不是能帮到王大妈呢？如果王大妈现在愿意支付1元权利金元权利金，3个月之后有权按10元/股买入X股份，那么在在3个月后个月后：如果股价高于股价高于10元元，王大妈会执行买的权利执行买的权利，以10元购买1股X股份，1元权利金不予退还如果股价低于股价低于10元元，王大妈则不执行买的权利不执行买的权利，因为市场上股价更便宜

16、，当然，1元权利金不予退还？44编辑ppt 这份在未来某一个时间，有权利以一个约定的价格来买进一只股票的这份在未来某一个时间，有权利以一个约定的价格来买进一只股票的合约，是一份期权合约，这份合约约定了在未来王大妈可以以约定的合约，是一份期权合约，这份合约约定了在未来王大妈可以以约定的价格购买一只股票。这种产品有个专门的名字，叫做股票认购期权。价格购买一只股票。这种产品有个专门的名字，叫做股票认购期权。英文称：英文称：Call 王大妈支付了一笔权利金，获得了未来以约定的价格买一只股票的王大妈支付了一笔权利金，获得了未来以约定的价格买一只股票的权利，所以称为股票认购期权的买方（也叫权利方）权利，所

17、以称为股票认购期权的买方（也叫权利方）而对手方，由于收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，所以而对手方，由于收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，所以称为股票认购期权的卖方（也叫义务方）称为股票认购期权的卖方（也叫义务方）45编辑pptu当投资者预计标的证券价格将要上涨，但是投资者预计标的证券价格将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失时，可以买入又不希望承担下跌带来的损失时，可以买入认购期权。认购期权。u最大盈利：没有上限最大盈利：没有上限u最大亏损：权利金最大亏损：权利金u盈亏平衡点：权利金+行权价u当投资者预计标的证券价格将要下跌，投资者预计标的证券价格将要下跌，当标的证券价格低

18、于期权合约的行权价时，认购期权的权利方就会放弃行权，于是投资者就于是投资者就可以通过卖出认购期权而赚取权利金。可以通过卖出认购期权而赚取权利金。u最大盈利：权利金最大盈利：权利金u最大亏损：最大亏损：没有下限u盈亏平衡点：权利金+行权价买入认购期权（权利方）买入认购期权（权利方）卖出认购期权（义务方）卖出认购期权（义务方）46编辑ppt 同样，王大妈的朋友陈大叔也有一个困扰，陈大叔目前持有同样，王大妈的朋友陈大叔也有一个困扰，陈大叔目前持有Y公公司司的股票，虽然现在的股票，虽然现在收益情况还不错，但是担心情况还不错，但是担心Y的股价会下跌，的股价会下跌，卖了卖了-担心股价会上涨，损失收益！担心

19、股价会上涨，损失收益！不卖不卖-担心股价会下跌，造成亏损！担心股价会下跌，造成亏损！ 市场上同样有一份期权合约能够帮助到陈大叔。如果陈大叔现在愿意支付市场上同样有一份期权合约能够帮助到陈大叔。如果陈大叔现在愿意支付1元权元权利金：利金：3个月之后他有权按个月之后他有权按20元元/股卖出股卖出Y股票，那么在股票，那么在3个月后：个月后：如果如果Y公司股价低于公司股价低于20元，陈大叔会执行这个权利，以元，陈大叔会执行这个权利，以20元卖出元卖出1股股Y股票，股票，1元权利金不予退还；元权利金不予退还；如果如果Y公司股价高于公司股价高于20元，陈大叔则不执行卖的权利，因为市场上股价更贵可元，陈大叔

20、则不执行卖的权利，因为市场上股价更贵可以卖的更有利，当然，以卖的更有利，当然，1元权利金不予退还。元权利金不予退还。47编辑ppt 这份合约约定在未来陈大叔可以以约定的价格卖出一只股票，它也有这份合约约定在未来陈大叔可以以约定的价格卖出一只股票，它也有个专门的名字，叫做股票认沽期权。英文称：个专门的名字，叫做股票认沽期权。英文称：Put和之前的例子一样，陈大叔支付了一笔权利金，获得了未来以约定的和之前的例子一样，陈大叔支付了一笔权利金，获得了未来以约定的价格卖一只股票的权利，所以是股票认沽期权的买方（权利方）价格卖一只股票的权利，所以是股票认沽期权的买方（权利方）而对手方，由于收到一笔权利金，

21、卖出了一个未来卖股票权利，所以而对手方，由于收到一笔权利金，卖出了一个未来卖股票权利，所以是股票认沽期权的卖方（义务方）是股票认沽期权的卖方（义务方）48编辑ppt买入认沽期权（权利方）买入认沽期权（权利方）u当投资者预计标的证券价格将要下跌，但是投资者预计标的证券价格将要下跌，但是又不希望承担股价上涨带来的损失时，可以又不希望承担股价上涨带来的损失时，可以买入认沽期权。买入认沽期权。u最大盈利：行权价格最大盈利：行权价格-权利金权利金u最大亏损：权利金最大亏损：权利金u盈亏平衡点：行权价-权利金卖出认沽期权（义务方）卖出认沽期权（义务方）u当投资者预计标的证券价格将要上涨，投资者预计标的证券

22、价格将要上涨，当标的证券价格高于于期权合约的行权价时，认沽期权权利方就会放弃行权，于是投资者就于是投资者就可以通过卖出认沽期权而赚取权利金。可以通过卖出认沽期权而赚取权利金。u最大盈利：权利金最大盈利：权利金u最大亏损：最大亏损：行权价格-权利金u盈亏平衡点：行权价-权利金49编辑ppt个股期权基本概念总结个股期权基本概念总结注意：注意：实际上客户在卖出期权时（客户成为义务方）是需要提供初始保证金的（类似于期货），提供保证金的目的是为了防止义务方在到期权利方行权时发生违约。根据保证金的计算规则，维持保证金随标的证券价格发生非线性变化。证券公司会逐日盯市，每日清算后按计算规则要求客户增加保证金或

23、释放部分被冻结的保证金。50编辑ppt 证监会新闻发言人邓舸9日表示，证监会批准上交所开展股票期权交易所试点，试点范围为上证50ETF期权，正式上市时间为2015年2月9日。我国个股期权现状51编辑ppt合格投资者合格投资者准入标准准入标准l （一）通过投资者适当性评估；（一）通过投资者适当性评估；l （二）申请在证券公司开户必须具有融资融券账户或一年以上股指期货交（二）申请在证券公司开户必须具有融资融券账户或一年以上股指期货交易经验（期货公司开具的有效证明、开户合同等），并已指定交易在该证易经验（期货公司开具的有效证明、开户合同等），并已指定交易在该证券公司达六个月及以上。券公司达六个月及以

24、上。 l（三）申请开户时持有沪市证券市值不低于人民币（三）申请开户时持有沪市证券市值不低于人民币50万元，或保证金账户万元，或保证金账户可用资金不低于可用资金不低于50万元；万元； l（四）会员应当从保护投资者合法权益的角度出发，组织投资者参与交易（四）会员应当从保护投资者合法权益的角度出发，组织投资者参与交易所的测试，测试投资者是否具备参与个股期权交易必备的知识水平。会员所的测试，测试投资者是否具备参与个股期权交易必备的知识水平。会员应当加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，会员可以应当加强对投资者的培训和指导，对于未能通过测试的投资者，会员可以在继续培训后再组织其参加测试。在

25、继续培训后再组织其参加测试。 l（五）拥有个股期权模拟交易经历（具有期权交易和行权成功记录）；（五）拥有个股期权模拟交易经历（具有期权交易和行权成功记录）；52编辑ppt分级管理：分级管理：会员应根据投资者的风险承受能力和专业知识情况，对投资者交易的权限会员应根据投资者的风险承受能力和专业知识情况，对投资者交易的权限和规模进行分级管理。和规模进行分级管理。一级一级：持有股票时，可进行备兑开仓（卖认购期权）或买入认沽期权（保：持有股票时，可进行备兑开仓（卖认购期权）或买入认沽期权（保护性策略），以及平仓；护性策略），以及平仓；（对备兑持仓因标的证券不足时被动转为普通义务仓，投资者可平仓，但（对备

26、兑持仓因标的证券不足时被动转为普通义务仓，投资者可平仓，但不能进行卖出开仓增加普通义务仓头寸。）不能进行卖出开仓增加普通义务仓头寸。）二级二级：在一级投资人的交易权限基础上增加买卖期权的权限（买入开仓，：在一级投资人的交易权限基础上增加买卖期权的权限（买入开仓，卖出平仓）；卖出平仓）；三级三级：在二级投资人的交易权限基础上增加允许普通保证金开仓：在二级投资人的交易权限基础上增加允许普通保证金开仓 、平仓。、平仓。53编辑pptIB中间业务介绍 什么是券商的IB业务？ 证券公司IB业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户的业务。目前我国采用券商IB制度。 券商IB制度：券商担任

27、期货公司的介绍经纪人或期货交易辅助人,期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户等。54编辑ppt期货账户开户流程1 客户按照期货公司要求携带相关身份证明文件现场办理开户。（身份证，银行卡）2 开户经办人会对拟参加金融期货的客户，揭示期货交易风险，进行风险测评，向客户全面客观介绍金融期货法律法规、业务规则和产品特征；开户经办人验证客户身份，指导客户填写期货经纪合同及附件等期货开户资料，按要求采集客户影像资料，开户经办人在开户系统中录入客户开户资料，开户复核人对开户资料进行复核后进行提交。3 开户经办人根据期货公司要求扫描客户提供的身份证明文件资料，签署的合同及附件以及采集的头像等影像

28、资料、开户复核人复核后上传至西南期货总部，期货公司审核营业部上传的开户资料及影像资料，对客户进行开户回访，向交易所申请交易编码，并反馈至客户和营业部。55编辑ppt基本定义基本定义业务讲解业务讲解交易案例交易案例风险揭示风险揭示4123业务现状业务现状556编辑ppt融资融券就是投资者以资金或证券作为质押，向券商融资融券就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买入借入资金用于证券买入，或者或者借入证券用于卖出借入证券用于卖出，并在约定的期限内偿还借款本金和利息或所借的证，并在约定的期限内偿还借款本金和利息或所借的证券并支付相应的融券费用。券并支付相应的融券费用。大致类比：消费信贷

29、或信用卡大致类比：消费信贷或信用卡什么是融资融券什么是融资融券57编辑ppt符合法律法规要求客户差异与券商关系账户区别投资风险收益委托代理普通证券账户没有放大 特定条件的客户+ 借贷关系信用证券账户盈亏双向放大普通证券交易普通证券交易融资融券交易融资融券交易 融资融券交易与普通交易的区别融资融券交易与普通交易的区别业务区别业务区别58编辑ppt 对投资者：对投资者：n有利于为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段n融资融券的杠杆效应带来了放大的收益与亏损 对证券公司对证券公司n有利于促进证券公司建立新的盈利模式 n有利于推动证券公司的产品创新 对市场本身对市场本身n有利于增加股市流通性和交易活跃性，降低流动性风险对市场各方的影响59编辑ppt客户资格审查：客户资格审查： 本着 “将适当的产品推荐给适当的投资者”的原则，对投资者群体进行筛选，只有满足一定条件的投资者方可参与融资融券交易。信用评估：信用评估： 在向客户融资、融券前，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并据此就客户的资信状况进行全面的分析和评价。授信：授信： 根据客户的申请，经