乐考证券投资4.15

1、证券投资4.151 下列说法错误的是(C )。A 基金管理人依法向中国证监会办理基金备案手续,基金合同生效B基金募集期限届满,不能满足法律规定的条件,无法办理基金备案手续,基金合同不生效C 基金募集失败,基金管理人不需要承担因募集行为而产生的债务和费用,由投资人自己承担D 投资人交纳认购的基金份害的款项时, 基金合同成立2所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的(D)。A 10% B 15% C 20% D 30%3 某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券,现在的市场利率为8% ,那么该债券的现值为( B)元。A 1000 B 680.58 C 714

2、.29 D 925.934 以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是( C) 。A 方差 B 均值 C 相关系数 D 中位数5 下列属于中央银行的货币政策工具的是( B)。l.公开市场操作ll.利率水平的调书 lll 存款准备金率的调书 l V.预算赤字A l、ll B l、ll、lll C l、ll、lV D ll、lll、lV6 关于沪深300股票指数证券投资基金,以下表述正确的是( A) 。A 跟踪沪深300指数的收益与风险 B 试图胞赢沪深300指数C 是主动管理型基金 D 与沪深300指数的跟踪误差是零7 证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其( A)之间的关系。A 贝塔

3、值 B 标准差 C 相关系数 D 有效组合8 每经过一个计算期,要将所生利息加入本金再计算利息的是( C) 。A 単利 B 浮动利率 C 复利 D 固定利率9 贴现因子与即期利率的关系式可以表示为(C ) ,其中dt表示t时期的贴现因子, st表示t时期的即期利率。A dt= ( 1+st)t B dt=1/(1+st) C dt=1/( 1+st)t D dt=1+st10.如果两个变量相关系数为1 ,表明这两个变量(D ) 。A 不确定 B 零相关 C 完全负相关 D 完全正相关11 股票风险的内涵是指( C) 。 A. 股票容易变现 B. 投资损失 C. 预期收益的不确定性 D. 预期收

4、益的确定性12 ( B)的发行主体是中央政府,通常被认为不存在违约风险。A. 地方政府债券 B 国债 c 商业银行债券 D 政策性金融债13 以下为非系统性风险的是(A) 。 A 公司财务风险 B 汇率风险 C 利率风险 D 政策风险14 我国证券交易所的设立和解散由(A )决定。A 国务院 B 中国人民银行 C 中国证监会 D 中国证券登记结算有限公司15 中国网络股进入NASDAQ的主要形式是(A)oA 二级ADR B 三级ADR C无担保ADR D一级ADR16 关于基金估値程序,以下说法错误的是(C)oA 基金估値的第一责任人是基金管理人 B 基金日常估値由基金管理人进行C 基金托管人

5、对基金管理人的计算结果复核无误对外公布D 基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核17 两笔金害更相等的资金,如果发生在不同的时期,其实际价值量也是不相等的,这是因(B)。A 汇率变动 B 货币具有时间价値 C 所有者主观感受不同 D 将投资项目不同18 关于衍生工具,以下表述正确的是(B)oA 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B 所有的衍生品合约追根;朔源都是以标的资产作为基石出的C 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度D 衍生工具都要求实物交割19 关于零息债券,以下表述错误的是(B)oA 零息债券的偿还期内不支付利息 B 零息债券以高于面值的价格发行C 零息债

6、券有一定的偿还期 D 零息债券在到期日一次性支付利息和本金20. 某基金2013年度收益为58% ,假设当年无风险收益率为3% , i户深300指数年度收益率为30% ,该基金年化波动率为35% ,贝塔系数为1.1 ,则该基金的夏普比率为( D) A .5 B .8 C 1.1 D 1.5721 Brison模型将股票型基金的超害更收益归因于(B ) 。l.资产配置ll.行业选择lll.证券选择lV.交叉效应A l、ll B l、ll、lll、lV C ll、lll D lll、lV22 以下关于股票型基金风险的说法错误的是(A)。A 股票型基金的净值增长率差别不大B 股票型基金风险高于混合型

7、、货币型基金风险C 股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险D 股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险23 如果某债券基金的久期为3年,市场利率由5%下降到4% ,则该债券基金的资产净值约( D) 。A. 减少12% B. 减少3% C. 增加12% D 增加3%24 以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是(C ) 。A .投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案B .投资部负责向交易部下达投资指令C .投资部是基金投资运作的具体执行部门D .投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构25 风险价值(VaR)又称(D) 。 A 贝塔系数 B 标

8、准差 C 风险溢价 D 在险价值26 相对封闭式基金,开放式基金特有的财务会计报表分析内容是(V) 。A 持仓结构分析 B 分红能力分析 C 份额变动分析 D 投资风格分析27 基金公司的投资与交易流程包括(V ) 。 l 形成投资策略ll 构建投资组合 lll 主丸行交易指令lV.绩效评估与组合调整 V.风险与合规控制A l、ll、lll B l、ll、lll、lV C l、ll、lll、lV、 V D ll、lll28 基金利,闻分配后,基金份额净值(D ) , 投资者的利益( ) 。A 上升;減少 B 上升;増加 C 下降;減少 D 下降;没有影响29 关于债券利率风险,以下表述正确的是

9、(C)oA 当市场利率上升时,债券价格不变 B 当市场利率上升时,债券价格上升C 债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动 D 债券价格与市场利率变动方向一致3o.关于债券的估值方法,以下表述正确的是(C)。A 对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价B 交易所上市的债券采用收盘价估值C 全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值D 中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值31 短期融资券由( A)承销并采用无担保的方式发行,通过市场招标确定发行利率。A 商业银行 B 证券公司 c 政策性银行 D 中国人民银行32 关于投资者收益要求,以下表述错误的是(B)A

10、不同投资者通常对于收益的要求存在差异B 对于长期投资者而言,更应该关注的是名义收益率,因为名义收益率包含了通货膨胀的因素C 投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求D 一些客户为了获得高收益率必须承担高风险,投资经理必须提醒客户投资的下行风险33 投资组合管理者决定在某组合中増加一 种证券,下列4种不同相关系数的证券可供选择,哪种证券能够使得组合风险分散化的水平达到最高(B ) 。A -.25 B -.75 C 0 D 134 根据银行间结算指令的处理方式不同, 债券结算可划分为( B)和( ) 。A 全额结算净额结算 B 实时处理交收、批量处理交收C 双边净额结算、多边净额结算

11、D 托管人结算、券商结算35 已知某基金近两年来累计收益率为21% ,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为(A) A 10.00% B 10.50% C 15.00% D 21.00%36 关于普通股和优先股,以下表述错误的是(C)。A 普通股股东具有较高的潜在收益率 B 普通股具有较高风险的特征C 优先股承担风险较低,公司盈利多时, 优先股获利更多D 优先股在分配股利和清算时剩余财产索取权优先于普通股37 境内机构投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资 。 关于投资顾问的条件不包括(A ) 。A 高级管理人员有5年以上的境外投资管理经验B 经营投资管理业务达5年以上

12、C 最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚D 最近一个会计年度管理的证券资产不少于1 0 0亿美元或等値货币38 根据法规规定,目前我国银行间买断式回购最长期限为(D )天。A 21 B 30 C 60 D 9139 某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。 该基金会将2 0%的资产配置于国内股票, 80%的资产配置于国内债券。为了分散风险,提高收益,该基金会可以采取的措施有( A)。 I.将部分资产配置于外国股票II将部分资产配置于房地产投资 III将部分资产配置于私募股权投资IV.将所有资产配置于国内股票 V.将所有资产配置于国内债券A. I、II、III B.I、II、II

13、I、IV C.I、III、IV D.IV、V40. 基金的年化收益率为35% ,年化标准差为28% ,在标准正态分布下,该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间( C) 。A 28%-28% B 28%-63% C 63%-7% D 70%-35%41 根据目前有关规定,下列(D )机构买卖基金的差价收入需征收营业税。 。A 工业企业 B 会计师事务所 C 投资公司 D 信托公司42 债券市场价格越( D)债券面值,债券期限越( ) ,则当期收益率就越偏高到期收益率。A 接近;长 B 接近;短 c 偏高;长 D 偏高;短43 公司的主要财务报表不包括( A) 。 A 产品销售明细表 B 利

14、前国表 C 现金流量表 D 资产负债表44 ,沪深300指数的计算采用(C ) ,按照样本股的调整股本权数加权计算。A 除数修正法 B 加权平均法 C 派许加权法 D 市值总价加权法45 关于系数,以下表述错误的是(C ) 。A 系数的绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强B 系数可以用来衝量证券承担系统风险水平的大小C 系数是对放弃即期消费的补偿D 反映证券或组合的收益水平或市场平均收益水平变化的敏感性46 股票型基金风险管理可以从以下几个方面(C )进行管理。l.基金投资范围和个股持有最高比例 l l.基金投资风格以及行业集中度l l l 基金股票换手率A l B l、ll C

15、l、ll、lll D ll、lll47 关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件,以下表述错误的是( C) 。A 如果是资产管理机构,其经营资产管理业务应在2年以上B 申请人的财务稳健,资信良好C 申请人近1年未受到监管机构的重大处罚D 申请人所在国家或地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录48 Brison模型将股票型基金的超额收益归因于( D)、行业与证券选择和交叉效应。A 市场因素 B 随机因素 C 运气因素 D 资产配置49 关于做市商与经纪人的相同点和区别, 下面表述错误的是(B ) 。A 经纪人可以为做市商服务 B 经纪人能为市场提供流动性,做市商不能C 一般情况下

16、,做市商参与交易,经纪人不参与交易D 做市商的利润主要来自于证券买卖差价, 经纪人的利润主要来自于交易佣金50. 关于大宗交易,以下表述正确的是(B)oA 大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行 B 大宗交易有最低数额要求C 停牌股票可以通过大宗交易进行 D 债券交易不能通过大宗交易51 下列不属于货币市场工具的是( D) 。 A 短期政府债券 B 商业票据 C 银行回购协议 D 中长期债券52 关于风险和收益关系的说法,错误的是(A)oA 企业债的风险高预期收益低B 企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债C 企业债收益率高于同期限、同息票率的国债D 企业债与同期限、同息票率的国债相比存

17、在信用风险溢价53 下列关于衍生工具的说法,错误的是(D)。A 按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具B 按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C 独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D 远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基石出性衍生模块54 以下关于估値责任的表述,错误的是(B)oA 基金估値的责任人是基金管理人B 基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意見的,则可免除其估值责任C 基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任D 基金托管人应该审闻基金管理人采用的估值原则和程序55 以下关于夏普比率的说法错误的是(B

18、)oA 夏普比率是衡量基金风险收益交换效率的指标B 夏普比率是针对系统性风险调整后的超额回报率C 夏普比率是针对总体风险调整后的超额回报率D 夏普比率数值越大,代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好56 关于货币互换,以下表述错误的是(B)oA 产生的主要原因在于双方各自在金融市场上的比较优势B 互换一方支付现金利息给另一方,并非毎一阶段双方都需支付C 货币互换本质上是一系列的远期合约D 货币互换主要分为固定队固定、固定对浮动和浮动对浮动三种方式57. (D)是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。A 方差 B 分位数 C 均值 D 中位数58 为了提高基金资产估值的合理性和可靠性, (B

19、)成立了基金估值工作小组。A 财务部会计司 B 中国基金业协会 C 中国证监会 D 中国注册会计师协会59 关于机构投资者的表述,正确的是(A)oA 合格境外投资者也是一类重要的机构投资者B 机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等,哲不包括社保基金C 企业年金财产可以投资非流动性资产, 但要控制在一定比例以内D 证券公司、私募投资公司等可能接受投资者的资金,但不能成为基金公司的客户60. 从2002年5月1日开始, A股、 B股、证券投资基金的交易佣金实行(D ) 。A 固定比例制度 B 无区间浮动制度C 最低下限向上浮动制度 D 最高上限向下浮动制度61 以下不属于场内证券清算与交

20、收原则的是(D)。A 分级结算原则 B 共同对手制度 C 净额清算原则 D 做市商制度62 关于基金资产估値需要考虑的因素,以下表述错误的是(A ) 。A 海外基金的估値频率较低, 一般是毎月估値一次B 交易活跃的证券,直接采用交易价格对其估値C 交易所上市的股指期货合约以估値当日结算价进行估値D 我国封闭式基金毎个交易日股指,毎周波露一次份额净値63 承担审査基金资产净值和基金份额净值的责任人是( B) 。A 基金审计的会计师事务所 B 基金托管人 C 基金销售机构 D 注册登记机构64 某3年期债券的面值为1000元,票面利率为8% ,每年付息一次,现在市场收益率为10% ,其市场价格为9

21、50.25元,则其久期为(C)。A 1.5年 B 1.95年 C 2.78年 D 3.21年65 可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时,可转换债券的价值主要体现了( A)的属性。A 固定收益类 B 期货 C 期权 D 权益类66 以下关于相对收益和绝对收益的说法错误的是( D) 。A 多样化的市场指数可以使投资者和基金管理公司选择适当的业绩比较基准评估基金相对收益B 基金的绝对收益不与业绩比较基准进行比较C 基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益D 绝对收益和相对收益是一个概念67 关于债券利率风险,以下表述错误的是(B)oA 浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新

22、设定B 浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险C 利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险D 债券的价格与利率呈反向变动关系68 下列选项中,属于另类投资的局限性的是(C)。A 监管严格 B 收益率低 C 信息透明度低 D 与传统资产相关度低69 期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的(C)oA 差额 B 平均数 C 孰低数 D 孰高数70. 关于资本市场线,以下表述错误的是(D)oA 资本市场线利率总为正 B 资本市场线是可达到的最优的市场配置线C 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 D 资本市场线也叫证券市场线71 投资组合理论最早

23、由美国经济学家( A) 于1 952年开创。A 马可维茨 B 特雷诺 C 夏普 D 詹森72 以下哪一种风险不属于非系统性风险(C)oA 财务风险 B 经营风险 C 利率风险 D 流动性风险73 以下关于金融债券的说法错误的是(A)oA 非银行金融机构不可以发行金融债券 B 商业银行可以发行金融债券C 我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券属于金融债券D 证券公司短期融资券也属于金融债券74 关于佣金,以下表述不正确的是( B) 。 A A股佣金标准的起点与B股不同B 目前我国证券投资基金佣金实行固定制度C 佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异D 债券交易佣金由证券交易所指定7

24、5 某债券面值为100元,发行价为97元, 期限为9o天,到期面值偿还,该债券贴现率为(A)。A 12% B 3% C 5% D 5.50% 76 2005年3月25日,中国证监会下发的«关于货币市场基金投资等相关问题的通知»规定,当日申购的基金份额自下一个( B)起享有基金的分配权益。A 分红日 B 工作日 C 交易日 D 自然日77 按持有人权利的性质不同,权证可分为(C)oA 价内权证和价外权证 B 美式权证和欧式权证C 认购权证和认沽权证 D 认股权证和备兑权证78 在我国,对(D )从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入、债券的

25、利息收入及其他收入,哲不征收企业所得税。A 非银行金融机构 B 基金管理公司 C 企业 D 证券投资基金79 公募基金场内交易的一级结算由( C)作为核算参与人与中国结算公司完成资金交收。A 公募基金 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金注册登记机构80. 以下关于风险的表述错误的是(A ) 。A 风险表现为给投资者带来的损失 B 风险分为商业风险、操作风险、投资风险等C 风险来源于不确定性 D 风险是未来的不确定事件可能给公司带来的影响81 以下关于战术性资产配置的说法正确的是(A)。A 战术性资产配置关注短期,通过择时调节各大类资产的比重B 战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资

26、者需求的长期规划和安排C 战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置D 战术性资产配置追求在长期内达到投资者需求82 以下不属于可转换债券的基本要素的是(B)oA 回售条款 B 市场利率 C 赎回条款 D 转换期限83 根据资本资产定价模型,市场价格偏高的证券将会(C ) 。A 位于证券市场线上 B 位于证券市场线上方C 位于证券市场线下方 D 位于资本市场线上84 下列 UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中,说法错误的是( A) 。 A 管理公司的起始资本不能低于1 5万欧元B 管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方C 管理资产超过2

27、.5亿欧元时,管理公司资本应増加相当于管理资产o. o2 %的资本D 资本在任何情况下不能低于1 3周的“固定经营成本”85 某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3 ,以下表述错误的是(D ) 。A 当基金的净値变动幅度比市场大B 当市场上涨1%时,该基金净值上涨幅度为1 3%c 该基金的净值变动方向与市场一致D 该基金对市场变化的敏感度不高86 根据有关规定,基金运作费用不包括(C)oA 持有人大会费用 B 分红手续费 C 过户费 D 律师费87 下列关于货银对付的表述中,不正确的是(A)。A 其主要目的是为了筒化操作手续 B 它可以规避交收违约风险C 它是指当且仅当资金交付时给付证券

28、, 证券交付时给付资金 D 它又称款券两讫88 关于交易指令在基金公司内部的执行, 以下表述正确的是( A) 。A 交易系统可以对违规指令进行拦截 B 交易员应优先执行规模更大的基金投资指令C 相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性,并反馈给基金经理D 一般情况下,基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令89 以下关于债券型基金组合构建的说法正确的是( B) 。A 债券投资组合构建不需要考虑期限结构、组合久期B 债券型基金债券类资产的投资比例不低于基金资产总值的80%C 债券型基金招募说明书中对投资理念、投资策略、投资范围不做规定D 债券型基金只能投资国债、金融债、公司债、企业债90. 关于金融期货