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文档简介
1、金融风险管理Finance Risk Man ageme nt实验报告班级:国10-4学号:某某:毕鹏程2013年05月30日实验一:风险测度、所选股票与其收益率和波动率的拟合分布:、白云机场-日线资料-日线-除权单变量分布拟合:.:“黑*2卫了頁专“7會审神霁霊幫目卫UH器l.lnl常瓷:;':lal器,-,£醫 4 V- 暉«41| 4iM-ll-t f-*= l±lz£ =££ £=£:;:KII-!vslali4.器 y 苗£二一3黑=:«=雹=*益=二 H-OBUMnunAHH
2、-Hnunhh-VUUDHhbK-n-tat0H-An¥zi-lEl-ixl器二囂 iIrTszx二*r=«v=*1121.= £=!:"旦TqTu-dHR-3HCRn>lall":ll-!a!?4"a«1"l-a<l''弋工:訖需 0 豊 isMsz二 n*Mn-ahtBhbB-k-tataB-aH-¥MBIwlLZImEBIfOT盅器-證囂:二 -1 U -1 *&一 pw*Hs;hfss«l!ss= £*Z=E=££!:
3、163;£盂SIS一 rd!*-d-4n-He#e-«'4'«4-»4i. *!»*一-82.宝钢股份-日线资料-日线-除权单变量分布拟合J| W«| IMt«iUftl MauUffi MHWAb «抽补www丄聲乌乜- iU屯世 n M JW|yj 忖I 耳 刊 M 乂出f 伸屮戸W 出軒就- iBijOI* QiTnttsi 至占 unwej je-a n-n- -IIIIOII1I44u Q -u- n DuDnn u a 9 n nddilM «<*«I'
4、SsMiSummongl* VwliHt>4* bra4rlb«HanBl F IHlng.!*i> I_f 111 II I I T1 IS 1:叶5nr*#inri rv''HimHi-mGtwl HM rww Ifrbm!*kh»Z<hbi Briiri 射« ai i at aiH-i i iivujTlmiMia h! iD EDaTSiMiGJSimi3某某旅游-日线资料-日线-除权单变量分布拟合OQuhga 霍盟 mE BlaQIa 口 uaErJl.瞪聖聊 HlilswEnlBlOMitluutfDSTg!; fl
5、-rt-fl fl Q- n n Q d n u u u 4 n n-n.u d fl- n 口 u a n u器誘 f 1 Ew話 il-Kl: CM1益 h- h u & 4- H n -n- o n n- u H .u 6 n:H u A o- a a u o n uMrlllllDIQIl1inll>lDImDILIJl«JMl!lrrl亦lllMIBIlllDauuMrwlliinrlllJal小常乳常器腐益盅囂益器 M>rt4l4-fl-n-a4-0-aflLnQPU n- Qd Q a- D 口 a- o o;Blrl”falriEIB lLI-I-
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9、i < AMUiUJ-SflTC gHtxi |Q f 鼻 HE 童式47J鼻斗昭理* 9#. J A- Z. H *1*會- *|- h 9! 如弓宰 _旌虚巴M法疋比审£4忙疋疋哩N叩24比曲町电总 “1EiMtVdPWrilM l-HW-ifl ItWMftefi. j i 'niiiiJ3METiri-rt Di vn r-.iirri l nffna-1斗IV IWI T>'WHIfikalflHQ :H炖*时I筑T1HjdHRiyiii'i.JriilHlllirr HsflfeEVI?FM3C*t3IWIDaP-fjilM 1*3 T
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11、451273 -0.018333667 -0.0107692210.001965031(0.000266970208983)(0.000229471260896)0.000030968169321三、以上个交易日收盘价购置1万股最优股票,如此下个交易日99%置信区间的VaR值:从图中可以看出,在 99%的置信度下最差的净利润率为-1677.6917%。所以,在此置信水平下,该项投资在下个交易日的VaR值应为1677.6917元。实验二:最优投资组合决策、选股方法与结果汇报:1、白云机场收益率单变量分布拟合:vooof001KfltiQior-SrDifrjfJSiHC 34PVJlLfi JA
12、i-fsQ3Tq6曬OjM0.D0居毬0010.01HE0560.D0捋舉僚1J0IBQjOr1D.G-IDOU»-Aon-UD2-2 J. J* ll和、if1_OS o CHS Oil >15-*卜< " * “ t - IOJ 025 OU 0胎(U D45白云机场波动率单变量分布拟合:d I u s : it :4|r y 匚 i 则姑果tl:.03DJ01nriDgorLu-SnirrnySi+i:.?BF-ueg计呈10BD菊lit1IJ m012031,?4:OO4.40l?Q中 I丄 I JI戦暈分布贻轨计第果0P0(D.OCkclmcgai n
13、in=miiTnxiir 量0.11(SriUOOC舉睚OLOO.00OL01D.Of丄引D.OU:T21.20b台豹分布Logistic势U某某联合一一波动率一一单变量分布拟合:II L I LULrjJIWI*鸵搭L;叙K的13OjOI0jO2Kc TiMiQnj-Sinirjui+i129o仞0-RValn&ti10X)0他d戯那!o.tiQJ02SOO-112nw離2.(3QM(W超靈6.11刃03、宝钢股份一一收益率一一单变量分布拟合:单吗破合oLI既计站舉S1T*MBKASS*£ 占度 肚屋QJ5 TPTD1(21(2 til3.35一的 成 LJUL1.?0Kc
14、 magorr.i-ainiirzvS计全 二也up咗计总宝钢股份一一波动率一一单变量分布拟合:a0.0RDJQUPODDC.01KrimogDriv-animivti0.02F临1阴tttj.eaStrSit013QM0.C1QJQ1g:oo1.15120U吉的帥5购址寿剧C4、某某旅游收益率单变量分布拟合:“ I » I V I y I 少 III-| L单菱量分布探合atm果刚緒令 F Loflidk*D0.00pD.tX)H'limyOf jSirilPjuvi-fi3 0;R-Valuiii-iQ.U 砥(XOQD.WwiD.OT(LIBD.H)ZT2I.2D某某旅
15、游一一波动率一一单变量分布拟合:IW.Of層I1401> i3oa =icnu-丸®丸m4M“RD-SO J""I*is1a1I1-0 D5 o 匚 £6 HI a.1502U2&03 D 王 CH D 45拗咅射知书L列阿远分事nDOSfl0 Oil旳畑呷D.Z&p Value iirfiO.DDOD¥*一 塁 E 期唯呵悴、构建资产组合模型:苛灼希=A 产勰讐 -.炖白|-童,|1出 123 UE6T "D. DllSTCOSTii:ifii (l;UO*购恥>0, aLSl3BTa aAJiue6S9
16、0, Dt575*fi3«0. a .- 471217KS4-il225EEi EL55nao0:Oa 电LOL WJlVEflXffi&KLTl (CLOoannis&OT) <H <KKM461«3±38&T3:I £L "Olfi匪*血血722*03 1113OL贏乱氐轨aL.>rtit*O*卜W.®«Mljk<n: >.:>&:«車 腱曲h蝌闻"评at 哗豈HMt费fl酹3H -a_ DO :E2LSEJ昨 ». UU
17、AXr/i,33lM TK Da93&£Q3(rt. -01. D47l>45伽九硼SR-a. DiieeE& G- T H S1- TJ 1 J 1:T IB .23303132333435防3917 3Fan山 XIh -,-|*u 心站 JiF山B R . I / d KMIL F« NV d V iH4|-三、运行优化生成的报告:最优化目标一一风险收益率最大化约束条件一一D8即组合总量比重为100%决定变量一一四种资产的分配权重四、组合权重说明:根据以上随即优化过程与报告结果,在所选四种资产组合在一起,考虑四只股票各自的风险收益率以与相应的投资
18、比重,寻求风险收益率最大化的目标,可以按照如下分配权重进展投资:购入30%的三一重工股票,30%的中国医药股票,30%的保利地产股票以与 10%中国联 通股票,这样预测可以达到的风险收益率为1.15%。按照风险管理软件的统计分析,这样的风险收益率已达到最大化,达到了我们的投资目的。实验三:国际金融风险管理汇率选定说明:我选择的是澳元美元汇率的历史数据、 、二、非线性外推法的预测结果:误差度星均方根误差0.0152均方误差0.0002平均绝对离差0.0105平均绝对误差率1.01%Theirs U2.4124函数类型:有理四、四、时间序列方法预测结果:DVVLj 1Ti3方袪第虽恆湮至:申托嘏抬
19、Be缺星Al phi B17?AlphaD8S91 0437均*扌艮岸苹0005?fax诽换等1 DO62均冇课笫n onon10300平爾沱对唏年0 0052平均紺晶左.BJ51十肉经恍灵左宰0150%0.49%TlBlE Uo gg jiTTipK埋.193J0第二境忧規埜:申移动中均孜矍需酬it摟星:李 wjies2AlphaOJGTre均方税債丢.0J6TGsmma0 7734幻方鬆1Q3Q0节节4平均追詞离羞JJ55均寸抿泯養0。眄平也却诉差事0阳監均方逞卷OmanTTiei'sU1.D094干为堆对粤芝n0052十曲经对淇弟宰0.5=%Thsirs U1.5+26策人尽让控
20、翌:垂莅奏取理出flipha1D?7*Alphv0J8&F5Dete1D1790ftmma017600Garnma0LB73B乖节斗李节均方捉误主U0075幻方很常注UQQ01aoooi平肖怕对謝差00052平坦步竝D.DO0T干总理对空率亡甜处平也蛉1惶羞宰Q59%Tail's U1触?7HMISLI1.2451笨七壘优観型:如*帧血垂探理羊AttSS:姦舊动平均凰星Aipm 62755Setains均巧梯臨010037Gamma06?20均方農差OiOOllI季*+平拘怕时魁差O.OOBS垃/差0LDO7S匚上匕旳3.D30 1Theirs U1i 42B0利妙冬歪1HM2甲iq删许圭军0 60«tumu j1.3S13误差度量均方根误差0.0062均方误差0.0000平均绝对离差0.0051平均绝对误差率0.49%Theirs U0.992011.0100暑 Actual Forecast1 0 -40Actu al vs. Forec
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