2014污水处理行业运行情况介绍DOC

1、污水处理行业运行情况分析第一节 污水处理行业现状分析一、行业总产值：增长减速2012年，我国污水处理行业工业总产值为235.46亿元。同比增长15.16%，增速较2011年回落13.77个百分点。数据来源：国家统计局图1 2008-2012年污水处理行业总产值及增长率二、行业价格：东部价格水平高从2012年全国99市污水处理费情况来看，污水处理费高的地区主要集中在江苏省、福建省、辽宁省、山东省、广东省等经济发展情况好的沿海东部省份，中西以及东北部部地区污水处理费水平比较低。表1 2012年全国99市污水处理费地区价格地区价格地区价格地区价格地区价格地区价格地区价格地区价格地区价格南京市1.42

2、厦门市1北海市0.9三明市0.8常德市0.8绍兴市0.7伊犁州0.7鞍山市0.6杭州市0.5苏州市1.35汕头市1成都市0.9泉州市0.8海口市0.8青岛市0.7巴音郭楞自治州0.68淮南市0.6衢州市0.5上海市1.3三亚市1福州市0.85南昌市0.8昭通市0.8枣庄市0.7呼和浩特市0.65铜陵市0.6安庆市0.5格尔木市1.2重庆市1西宁市0.82九江市0.8楚雄州0.8烟台市0.7郑州市0.65滁州市0.6柳州市0.5南宁市1.17昆明市1石家庄市0.8赣州市0.8渭南市0.8贵阳市0.7洛阳市0.65乐山市0.6兰州市0.5唐山市1.1天津市0.9邢台市0.8武汉市0.8平凉市0.8

3、遵义市0.7周口市0.65铁岭市0.55乌海市0.45扬州市1.1济南市0.9晋城市0.8黄石市0.8哈密地区0.8曲靖市0.7绵阳市0.65锦州市0.51包头市0.4长沙市1.07泰安市0.9大连市0.8宜昌市0.8合肥市0.76酒泉市0.7安顺市0.65太原市0.5长春市0.4徐州市1.05荷泽市0.9哈尔滨市0.8襄樊市0.8韶关市0.76银川市0.7西安市0.65大同市0.5通化市0.4北京市1.04广州市0.9佳木斯市0.8荆门市0.8延安市0.74吴忠市0.7石嘴山市0.65运城市0.5汉中市0.4南通市1.02深圳市0.9宁波市0.8衡阳市0.8牡丹江市0.7乌鲁木齐市0.7沈阳

4、市0.6大庆市0.5吉林市0.3数据来源：国家发展改革委价格监测中心三、污水处理行业三费：12年三费快速增长2012年，在国家各项环保政策的推动下，污水处理行业快速发展，行业的生产经营状况向好，销售收入持续增长，相关费用也呈现增长。从2008年到2012年的五年数据中，销售费用、管理费用、财务费用都保持逐年增长。从增长率的趋势来看，三费的趋势大体相同。其中，在2012年三费均有不同程度的快速增长。从整体来看，三费增长率的变化情况基本与销售收入增长率相反。污水处理行业2012年行业销售收入增长率下降与三费的快速增长直接相关。成本增加一方面由于政府实施更严格的监管政策，要求污水处理行业的技术水平增

5、加与提高运行效率。另一方面，物价水平的上升对人力物力的成本提高也会促使三费的增加。表2 2008-2012年污水处理行业三费变化情况单位：个，千元，%销售收入同比销售费用同比管理费用同比财务费用同比2008471890336.64 7579612.2447198225.2938345259.812009931615737.28 13058019.6277053118.3565025515.4520101297475132.88 17447736.88104846624.8979975215.3620111890037534.26 2405808.99121949611.568417378.83

6、20122366350916.16 35673826.81161921121.83100849315.59数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图2 2008-2012年污水处理行业三费与销售收入增长率变化图在研究三费在销售收入所占的比重中发现，三费中管理费用在2008年到2012年中一直处于最高的比重，从2008年到2011年比重一直在下降，最低也不小于6.45%。2012年的管理费用比重比2011年略高，为6.84%。财务费用的比重处于中间的位置，在五年内持续小幅下降，波动范围在4.26%到8.13%之间。相对于管理费用和财务费用，销售费用的比重最低，而且比重在五年内变化比较稳定，一直保

7、持在1.5%左右。数据来源：国家统计局图3 2008-2012年污水处理行业三费比重变动图四、行业规模：企业数量、资产、负债快速增长2012年我国污水处理行业规模以上企业数量增长到213家，比2011年新增28家。从业人员数量增长到26296名。从2008年到2012年中，我国污水处理行业的资产总额在逐年提高，从2008年的371.24亿元增长到2012年的844.13亿元，总体规模增长了2.3倍。行业负债总额从2008年的179.34亿元增长到2012年的415.48亿元，总体增长规模也超过2倍。表3 2008-2012年污水处理行业规模单位：个，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总

8、计增长率200813412313371.2413.49179.3421.50200924918463566.839.88309.8423.99201030223884687.8017.42368.5615.84201118522549732.938.34352.503.33201221326296844.1311.43415.4813.62数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图4 2008-2012年污水处理行业资产负债变化从行业规模指标来分析，污水处理行业总资产在逐年增加，相对企业数量的变化，表明行业的集中度在增加。从2011年资产负债增长率开始共同上升可以发现行业的整体规模在这一年中是

9、不断增长的。“十二五”规划期间，政府向污水处理行业投入4300亿元的资金，要大力增强污水处理行业的污水处理建设力度，全面提升污水处理能力，并加快城镇污水处理厂的升级改造。这对污水处理行业是一个非常利好的政策，使企业数量在2012年比2011年有所增加，同时刺激了整个污水处理行业的增长速度。预计，由于我国工业化已经进入中后期，粗放型的经营模式带来的高污染逐渐显现，新一届领导人在环保问题上十分重视，对于今后在政策上的鼓励还会有很多。因此，根据数据趋势，在未来一年中行业的整体规模将继续扩大。五、行业经营情况：利润总额下降污水处理行业作为环保类产业是属于公用事业，受国家扶持较多。从“十五”规划后，国家

10、逐渐加强对环境保护产业的重视，出台了一系列利好的政策，扶持这类产业，对于我国污水处理行业来说是非常好的发展机会。从五年的数据来看污水处理行业在规模与盈利水平都实现了快速增长。2012年是国务院公布国家环境保护“十二五”规划开始实施的第一年。规划在水质环境方面的要求，明确提出取缔所有排污口，推进水源地环境整治，提高水源水质达标率，深化流域水污染防治，继续抓好重点流域水污染防治，切实改善环境质量。同时还对污水处理行业的技术水平与运行效率有了更加标准的规定。在国家出台更严格的技术指标下，一部分不合格的污水处理企业将会退出市场，市场将会出现短暂的波动。但是从长期来看，国家政策对于环保行业的扶持势必会对

11、整个行业的增长有巨大贡献。污水处理行业的增长也是必然的。从2008年到2012年销售收入和利润总额都保持持续增长，尤其是利润总额，从2008年的七千万增长到2012年的25.46亿元，增长幅度超过35倍。从增长速度来看，2011年到2012年，销售收入和利润总额的增速总体都在下降，并且利润总额在2012年呈现负增长。从数据来看，行业亏损额在2008年到2012年的波动明显。其中，2012年污水处理行业的亏损额增长率较2011年有较大的降低，从2011年的5.88%到2012年的负增长。表4 2008-2012年污水处理行业经营效益单位：亿，%销售收入增速利润总额增速亏损额增速200847.19

12、 36.64 0.70 -139.95 3.21 -24.68 200993.16 37.28 3.08 218.09 6.02 32.29 2010129.75 32.88 7.25 139.38 6.30 -1.65 2011189.00 34.26 24.22 139.18 5.67 5.88 2012236.64 16.16 25.46 -4.66 4.41 -7.15 数据来源：国家统计局六、行业财务指标（一）盈利能力从污水处理行业盈利能力指标来看，行业的盈利能力呈现上升波动趋势。具体说明，销售毛利率、销售利润率和资产报酬率在2012年比2011年都有小幅回落，但是从五年的趋势来看，

13、整体趋势呈现的是上升的状态。资产报酬率在2011和2012年比2008年有较大的涨幅，企业的资产运营比过去更为有效。表5 2008-2012年污水处理行业盈利能力2012年12月2011年12月2010年12月 2009年11月2008年11月销售毛利率（）24.2924.5918.8420.2019.22销售利润率（）10.7612.825.593.311.49资产报酬率（）4.214.452.421.841.33数据来源：国家统计局（二）偿债能力从偿债能力指标来看，污水处理行业的发展情况正常。从2008年到2012年的五年数据中，资产负债率保持在50%左右，证明整个行业运行良好，经营安全、

14、稳健、有效，同时投资人、债权人的投资风险较小。利息保障倍数在2011年和2012年都超过3，说明污水处理行业财务风险适中。表6 2008-2012年污水处理行业偿债能力2012年12月2011年12月2010年12月 2009年11月2008年11月负债率（）49.2248.0953.5954.6648.31利息保障倍数（倍）3.523.881.911.471.18数据来源：国家统计局（三）发展能力从发展能力指标来看，利润总额增长率从2008年以后的高速增长持续到2011年，2012年利润增长率为-4.66%。资产增长率方面2012年相较于2011年增长了22.43%，增长率水平高于2011年

15、。销售收入增长率方面，从2008年到2011年均保持在35%左右，而2012年销售收入增长率骤降到16.16%。综合三项指标可以看出，2012年污水处理行业的发展水平较过去放缓，从资产增长率水平看，行业处于扩大规模时期，包括加大技术投入、建设规模。所带来的影响就是利润总额和销售收入的双双下降。表7 2008-2012年污水处理行业发展能力2012年12月2011年12月2010年12月 2009年11月2008年11月利润总额增长率（）-4.66139.18139.38218.09-139.95资产增长率（）11.438.3417.429.8813.49销售收入增长率（）16.1634.263

16、2.8837.2836.64数据来源：国家统计局（四）营运能力从营运能力指标来看，应收账款周转率、流动资产周转率从2008年到2011年持续上升，在2012年比2011年都有所下降。产成品周转率在五年内波动较大，相对来说2012年比前四年有所回落。综合这三项指标可以看出，2012年污水处理行业的行业活跃度比2011年低，相对企业的盈利水平有所降低。表8 2008-2012年污水处理行业营运能力2012年12月2011年12月2010年12月 2009年11月2008年11月应收帐款周转率（次）4.666.005.345.545.82产成品周转率（次）116.24128.57174.1489.4

17、8298.59流动资产周转率（次）1.071.150.990.980.74数据来源：国家统计局第二节 行业内企业运行情况分析一、企业规模特种分布（一）企业规模分析2012年，我国污水处理行业共有规模以上企业213家，其中小型企业数量最多，为198家，占企业总数的93.4%。中型企业有14家，占总体的6.6%。2012年新增一家大规模的企业，成为我国国内唯一一家大规模的污水处理企业，占行业企业总数的0.47%。数据来源：国家统计局图5 2008-2012年污水处理行业企业规模分布情况从污水处理行业内不同规模企业的资产结构看，2012年污水处理行业的资产总额为844.13亿元，比2011年增长了1

18、1.43%。其中，唯一的一家大型企业资产总额为230.28亿元，同比增长14.61%，占污水处理行业资产总额27.28%；中型企业资产总额为221.27亿元，同比增长9.14%，占污水处理行业资产总额26.21%；小型企业资产总额为392.59亿元，同比增长10.93%，占污水处理行业资产总额47.51%。大、中、小型企业资产规模均呈现快速增长，中、小型企业在污水处理行业中占据主导地位。在单个企业平均资产方面，大型企业的资产为230.28亿元。中型企业平均资产为15.8亿元，小型企业平均资产只有1.98亿元。三种规模的企业平均资产相差非常悬殊。表9 2012年污水处理行业内不同规模企业资产结构

19、企业类型企业数量（个）资产总计（亿元）同比增长（）比重（%）平均资产（亿元）全部213844.1311.43100.003.98大型1230.2814.6127.28230.28中型14221.279.1426.2115.80小型198392.5910.9346.511.98数据来源：国家统计局从污水处理行业企业人员结构方面看，2012年我国污水处理行业从业人员达到了26296人，同比增长了9.59%。其中，大型企业从业人员数量为2697人，其规模有所下降，同比降低2.03%。中型企业从业人员数量为6955人，同比增长3.08%。小型企业从业人员上升速度最快，增长率为14.83，人员总数为16

20、644人。从从业人员在不同企业规模所占比重的角度，小型企业从业人员的比重最高，为63.29%。其次是中型企业占26.45%，大型企业从业人员数量最少，占比重10.26%表10 2012年污水处理行业内不同规模企业人员结构企业类型从业人员同比增长（）比重（%）全部262969.59 100.00 大型2697-2.0310.26中型69553.08 26.45 小型1664414.83 63.29 数据来源：国家统计局（二）不同规模企业盈利情况2012年，污水处理行业整体情况比去年的利润总额降低4.66%，销售收入同比增长16.16%。具体到大中小型企业，利润总额的负增长与销售收入增长率的降低主

21、要是因中型企业造成的。2012年中型企业销售收入为52.08亿元，同比降低9.40%；中型企业利润总额为10.17，同比降低31.29%。大型企业销售收入和利润总额增长较快，2012年销售收入增长率和利润总额增长率分别为15.91%和31.05%。整体来说，小型企业增长最稳定，销售收入增长率和利润增长率分别为27.10%和28.40%。表11 2012年污水处理行业内不同规模企业盈利状况企业类型销售收入（亿元）同比增长（）利润总额（亿元）同比增长（）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部236.64 16.16 25.46 -4.66 24.29 10.76 大型13.5015.910.4731

22、.0514.983.50中型52.08 -9.40 10.17 -31.29 31.37 19.54 小型171.06 27.10 14.81 28.40 22.87 8.66 数据来源：国家统计局2012年我国污水处理行业整体亏损企业占全部企业的16.51%，为35个企业，同比降低7.15%。其中，中型企业亏损面积大，占中型企业个数的21.43%，超过平均水平。同时其亏损总额达到了21.43亿元，为整个行业的增长率贡献了0.82%。小型企业相对表现的比较好，亏损面只有16.16%，并且亏损总额为2.27亿元，同比降低了11.39%。表12 2012年污水处理行业内不同规模企业亏损状况类型亏损

23、企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（）全部3516.51 4.41 -7.15 100大型00.000.00-0.00中型321.43 1.67 0.82 37.77 小型3216.16 2.75 -11.39 62.23 数据来源：国家统计局（三）不同规模企业竞争情况2012年，我国污水处理行业新增了一个大型企业，其资产总额为230.28亿元，占整个行业的27.28%。但是整个行业仍然是以中小企业为主的。他们分散经营，企业遍布于各地，主要是满足当地的污水处理需求。企业规模普遍很小，行业整体集中度不高。从行业中企业规模水平看，大型企业的资产比重为27.28%，平均单个企业资产为

24、230.28亿元；中型企业的资产比重为26.21%，平均单个企业资产为15.8亿元；小型企业的资产比重为46.51%，平均单个企业资产为1.98亿元。行业以小企业为主，中型企业次之。从市场占有率看，大型企业的销售收入占行业的5.7%，中型企业占行业的22%，小型企业占行业的72.3%。因此小型企业的市场占有率仍然是最高的，其次是中型企业，大型企业在销售收入中所占的比重最低。综合企业规模与市场占有率两个因素分析，污水处理行业在不同规模中企业的竞争情况偏向于竞争状态。局部地区由于大型企业与中型企业的分布，可能会出现垄断竞争状态。二、企业所有制特征分析（一）不同所有制企业分布2012年我国污水处理行

25、业内企业的所有制形式中，国有企业私营企业、外商和港澳台投资企业在行业中所占份额比较大。具体从数据上体现可以看出，在213家污水处理企业中，国有企业共有37家，占整体的17.37%；私营企业共有52家，占整体的24.41%；外商和港澳台投资企业共有39家，占整体的18.31%；集体企业共有5家，占整体2.35%；股份合作企业和股份制企业各有1家和3家。剩余还有76家是其他形式的所有制企业，占比35.68%。数据来源：国家统计局图6 2008-2012年污水处理行业所有制企业分布情况2012年，我国污水处理行业不同所有制类型企业的资产规模中，国有企业仍然占据第一位，比重为43.50%，较2011年

26、的48.13%下降了近5个百分点。其次是外商和港澳台投资企业，比重为21.24%，较2010年的18.71%提高了2.53个百分点。私营企业占8.82%，连续两年微小下降。集体企业、股份合作企业、股份制企业资产比重很小，除了股份制企业的比重在1.27%，其他的都不足1%。污水处理行业各种所有制资产总额均呈现增长趋势。从增长速度上来看，股份制企业资产基数较小，增长速度居首位，增长率为44.08%。集体企业位列第二位，增速为30.45%，比2011年的24.60%增加了5.85个百分点。外商和港澳台投资企业以及私营企业的增长率比较接近，分别为20.84%和17.30%。国有企业增速放缓，增长率为6

27、.22%，较上一年度减少1个百分点。表13 2012年污水处理行业内不同所有制企业资产状况所有制企业数量（个）资产总计（亿元）同比增长（%）比重（%）全部213844.13 11.43 100.00 国有企业37367.18 6.22 43.50 集体企业56.56 30.45 0.78 股份合作企业12.04 5.33 0.24 股份制企业310.70 44.08 1.27 私营企业5274.48 17.30 8.82 外商和港澳台投资企业39179.28 20.84 21.24 其他76203.89 9.83 24.15 数据来源：国家统计局（二）不同所有制企业盈利情况2012年，对污水处

28、理行业的销售收入和利润总额贡献最大的所有制企业是国有企业，其销售收入和利润总额分别为71.72亿元和6.24亿元，但其收入增长率和利润增长率均呈现负增长状态，尤其是利润增长率为-35.64%。贡献度在第二位的是私营企业，销售收入和利润总额分别为54.42亿元和4.46亿元，趋势也呈现增长状态，分别为27.11%和32.77%。外商和港澳台投资企业居第三，收入和利润分别为39亿元和9.87亿元，增长率方面收入同比增长13.83%，而利润却同比降低了0.64%。集体企业、股份合作企业、股份制企业的贡献度较小。然而值得注意的是，2012年股份制企业的增长率非常显著，销售收入增长率达到了449.44%

29、，利润总额增长率也达到了139.98%。表14 2012年污水处理行业内不同所有制企业盈利状况企业类型销售收入（亿元）同比增长（）利润总额（亿元）同比增长（）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部236.64 16.16 25.46 -4.66 24.29 10.76 国有企业71.72 -1.39 6.24 -35.64 19.93 8.70 集体企业2.97 66.45 0.36 16.76 28.38 11.98 股份合作企业0.28 -2.95 -0.01 -20.39 28.66 -4.82 股份制企业6.10 449.44 0.27 139.98 10.75 4.48 私营企业54.

30、42 27.11 4.46 32.77 24.38 8.19 外商和港澳台投资企业39.00 13.83 9.87 -0.64 40.49 25.30 其他62.1422.534.2828.8820.196.88数据来源：国家统计局2012年，我国污水处理行业的亏损状况根据所有制企业的分别比较明显。外商和港澳台投资企业的亏损情况比较严重，整个亏损企业为5个，占外商投资企业总数的12.82%。亏损总额具体金额是2700万元，同比增长了486.69%，与去年增长率为负的趋势反差非常明显，为整个行业的亏损水平贡献了6.14%。国有企业的亏损占整个行业的24.62%，亏损比重最高。其亏损面在37家企业

31、中占11个，也是所有制企业的亏损面最高的。然而亏损总额有所缓解，同比降低12.87%。私营企业的亏损比重占整个行业的7.94，其亏损总额同比降低1.27%。集体企业、股份合作企业的亏损情况在污水处理行业所占的比重比较低，其中股份合作企业在整个行业中只有一家，它的表现是亏损的，亏损金额是100万元，同比降低了20.39%。表15 2012年污水处理行业内不同所有制企业亏损状况类型企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（）全部2133516.43 4.41 -7.15 100.00 国有企业371129.73 1.09 -12.87 24.62 集体企业5120.00 0.

32、00 -32.41 0.07 股份合作企业11100.00 0.01 -20.39 0.31 股份制企业300.00 0.00 #DIV/0!0.00 私营企业5259.62 0.35 -1.27 7.94 外商和港澳台投资企业39512.82 0.27 486.69 6.14 其他761215.79 2.69 -12.79 60.91 数据来源：国家统计局（三）不同所有制企业运行特点国有企业资产比重依然是污水处理行业中最高的，占整个行业资产的43.5%。集体企业、股份制企业的增长速度较快，资产总额同比增长都达到了30%以上。股份制企业利润增长最快，利润总额虽然在行业整体水平只占有1%的水平，

33、可增长速度是去年同期水平的139.98%。2012年国有企业、外商和港澳台投资企业的亏损水平最明显。其中，国有企业亏损总额所占比重最高，为24.62%，亏损总额为1.09亿元；外商和港澳台投资企业的亏损增长速度最快，同比增长486.69%，比重占亏损总额的6.14%。三、行业内上市公司分析国内A股涉及污水处理行业的上市公司共有17家。其中，兴蓉投资、桑德环境、首创股份、武汉控股、国中水务、洪城水业、重庆水务的主要业务是自来水供给和市政污水处理。南海发展的主要业务是自来水供给、市政污水处理、污泥焚烧。中原环保和创业环保的主要业务是市政污水处理。维尔利的主要业务是垃圾渗滤液处理。兴源过滤的主要业务

34、是污泥压滤机。宝莫股份的主要业务是污水处理药剂。碧水源的主要业务是MBR污水处理。中电环保的主要业务是工业废水处理与回用。万邦达的主要业务是工业废水处理。巴安水务的主要业务是给水系统、排水系统和再生水系统工程。2012年，污水处理行业的上市公司处在一个高速增长的阶段。在整个公用事业行业个股资金流向排行榜上，排在前5位的企业中有四个都是属于污水处理行业的，他们分别是兴蓉投资、桑德环境、首创股份、碧水源。表16 2012年公用事业行业个股资金流向排行排序名称净流入（万）所属行业1兴蓉投资18363.69污水处理行业2桑德环境6247.23污水处理行业3首创股份2142.09污水处理行业4国电清新1

35、297.73电器设备行业5碧水源1208.32污水处理行业数据来源：世经未来在分析污水处理行业上市公司时，主要选取了其中的10家公司，包括首创股份、重庆水务、创业环保、兴蓉投资、南海发展、碧水源、桑德环境、洪城水业、国中水务、中原环保。分析上市公司所选取的指标包括总资产、营业收入、净利润，并根据以上各项指标进行综合排名。2012年，首创股份的总资产达到了210亿元，在污水处理行业上市公司中的总资产排在第一位。排在第二位和第三位的是重庆水务和创业环保。表17 2012年污水处理行业上市公司总资产排名单位：万元企业缩写总资产相对标准分排名首创股份2100099.79100.00%1重庆水务1752063