KDJ指标的特殊分析

1、KDJ指标的特殊分析一、KDJ的分析周期日、周、月、分钟（主要是 60分钟）10日以下为分析参数的 KDJ的研判适用周期为 3天左右（从金叉到死叉为 3天时间）50日以下为分析参数的 KDJ的研判使用周期为 10天左右50日以上为分析参数的 KDJ的研判适用周期为 20天左右二、均线先行原则股价一旦被长期均线压制，KDJ再怎么样金叉一般也只能做短线操作，切莫做中长线投资。这是 KDJ使用的前提。在长期均线下，且远离均线，KDJ金叉时，股价有超跌反弹的可能可做短线操作三、涨势的大体周期日 KDJ是短中期最多维持 15天-1个月周 KDJ是中期，维持时间为 1个月-3个月（一旦金叉，一个月内基本会

2、涨，但涨幅不能确定）月 KDJ是长期，维持时间一般为 3个月-5个月四、除权后，KDJ指标没有研判意义，起码要三个月以后才能重新研判五、KDJ的参数的修改随着技术分析的广泛应用,技术指标的重要性已是不言而喻。但由于目前技术指标的运算已大为简化,这就造成技术指标大面积的雷同,并失去其指导作用。因此为尽量保持精确性、敏感性和时效性的和谐与统一,有必要对某些指标重置参数,并注意以下通则:第一、根据时间循环周期设定参数。无论大盘还是个股,时间周期对其运行都会产生较大的影响,而周期本身往往就是一个非常重要的参数,这一点在均线、强弱指标等方面表现得尤为突出。至于周期的测量,通常可由两个重要低点的时间跨度来

3、确定。同时,由于存在长、中、短线的区别,投资者必须根据具体情况设定个性化且自己熟知的参数,而 5（日）或其倍数、以及费波南兹数列在这方面都是不错的选择。第二、保持不同时间标准的一致性。如果将适用于日线的参数放到分时里,特别是震荡类指标就会过于敏感,用于周线或月线则会明显滞后,因此,在应用过程中,这一原则必须适当变通后方可使用,这绝不是一个简单的计算问题,而是换算之后需要进行微调,尽管个别指标绝对保持一致仍能取得较好的效果。第三、注意大盘与个股间的异同点。由于大盘与个股是一般与特殊的关系,适合于大盘的同一指标参数,通常可直接或略作调整后用于大多数个股,但两者之间的差异毕竟存在,大盘的平均结果往往

4、也会掩盖许多真相或忽略了个性化,即处于超强或超弱状态的个股不同于大盘,其参数的设定理应另开小灶。第四、随市场变化不断调整并优化。强势股和弱势股与大盘情形迥然不同,平衡市与趋势运行也有所不同。面对不断变化的市场,一旦发现原参数不太适合当时的市势,大家就需要对该参数进行修正以便优化指标,这应是一项长期的工作,中短期参数更是如此。六、不同周期参数的 KDJ指标的研判（一）34日 KDJ（注：这是钱龙软件上的 KDJ参数）的使用方法对于大部分股市分析软件，投资者都可以根据不同的股票、股票不同时期的走势以及投资者的兴趣偏好来修改指标，从而得出不同的分析结论。把日 KDJ的数值修改为 34，下面在这里简单

5、介绍34日 KDJ使用方法。1、首先，把 KDJ运行的区间分为 20以下极弱势区，20-50之间为弱势区，50-80之间强势区和 80以上极强势区，数值 50是强弱的分界线。34日 KDJ指标中的 50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强大的短线阻力位，只要 KDJ中的 D值没有有效冲上 50位值，就不能说股价已经走出弱势区，KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。34日 KDJ指标中的 50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道

6、理。2、KDJ三值在极弱势区 20以下运行时，一般不作买入计划，持币观望为主，特别是股价刚刚经历过一轮较长时间的下跌。除非是股价经过大跌并在低位盘整了很长时间后，如果有反转意义的低位放量大阳线出现，或有反转意义 K线组合形态明确告诉投资者进场。3、KDJ三值在极强势区 80以上运行时，一般不作卖出计划，以持股待涨为主。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义的 K线组合形态明确告诉投资者离场。4、KDJ在 20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金叉信号越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离 20线的金叉，K线组合形态也在明确告诉我们有反转的可能

7、，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中短期底部形成的第一个信号。5、KDJ在 80以上极强势区运行的时间越长，在极强势区内发出的死叉信号越应该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速跌破 80线的死叉，K线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此死叉的意义，这很有可能是顶部形成的第一个信号。6、KDJ在 20以上（弱势区）和 50以上（强势区）的每次 KDJ金叉都是介入机会，金叉的位置越高市场意义越大，同时还必须关注 KDJ金叉角度大小，角度越大越好。另外，还要注意 K线形态组合和成交量配合情况。如我们在高位 KDJ金叉（80线以上）介入之后不久却又看见 KDJ死叉，投资者要立即止损离

8、场，防止扩大损失。但 20以下的金叉如无 KD两值迅速脱离 20极弱势区或 K线组合形态确认反转，无多大市场意义。7、KDJ在 80以下（强势区）和 50以下（弱势区）的每次 KDJ死叉都是必须离场的信号，死叉的位值越高下跌的风险也越大。但 KDJ在 20以下的极弱势区内的死叉，如果 KD两值没有继续走低则无多大参考意义。8、股价短期，会引起 KDJ滞后的连续上升，这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与 KDJ的走势相反，耐心等待 KDJ走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样股价的短期暴跌，也会引起 KDJ的滞后下降，股价也会出现暴跌后的反弹走势是与 KDJ走势相反

9、的情况。当 KDJ走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场之时。9、在下跌的市道中，反弹时产生的 KDJ金叉位置也会越来越低，从而引起 KDJ的死叉位置也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的 KDJ死叉位置越来越高，从而引起 KDJ的金叉位置也会越来越高。10、KDJ在冲出极弱势区 20以后，KDJ会出现报复性的上窜，即股价并没有上涨很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意KDJ的回调整理，要注意 KDJ在强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大。更有上涨空间。11、KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在，投资者应参考股价的 K线组合，量价关系，趋势形态与 KDJ指标一

10、起研判，当它们发出的买卖信号趋于一致之时，这样的买卖信号比较可*。（二）89日 KDJ（注：这是钱龙软件上的 KDJ参数）参数的使用方法如果把 34日 KDJ指标作为一个比较有实际研判意义的 KDJ短线指标,那么 89日 KDJ指标就是一个比较重要的 KDJ中线研判指标,它和 34日 KDJ指标在研判上虽有很多相似的地方,但也有不少不同步骤,具体研判如下：1、和 34日 KDJ指标的研判相同的是,89日 KDJ运行区间也分为20以下极弱势区，20-50之间为弱势区，50-80之间强势区和80以上极强势区，数值 50是强弱的分界线。89日 KDJ指标中的 50线对于从弱势区起来的股价来说是一个强

11、大的短线阻力位，只要 KDJ中的 D值没有有效冲上 50位值，就不能说股价已经走出弱势区，KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，所以必须十分重视此阻力位的作用，很多股票的反弹都在此点位就结束。89日 KDJ指标中的 50线对于从强势区跌下来的股价而言，虽有些支撑，却较为轻易击破，显得并没有重要参考意义。这与股价上涨要成交量配合，而下跌没有量也能做到是同样的道理。2、要关注 0-20区间的 KDJ，金叉越近底部股价越有上升力度。和 34日 KDJ指标一样,89日 KDJ在 20以下极弱势区运行的时间越长，在极弱势区内发出的金义越应该重视，特别是那些向上角度较大、能迅速脱离 20线的金叉，K线组

12、合形态也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此金叉的意义，这很有可能是中长期底部形成的第一个信号。3、89日 KDJ指标中的 80这条强弱分界线对于中线卖出股票有着重要的指导意义。只要 89KDJ曲线没有向下突破 80区间，就可以一路持股,直到该指标中的 J线、K线、D线都向下跌破 80这条多方防线以后,就可以中线卖出全部或大部分股票。4、89日 KDJ中的 K、D、J这三条曲线在 80以上极强势区运行的时间越长，那么它们在极强势区内发出的死叉越应该重视，特别是那些向下的角度较大能迅速跌破 80线的死叉，K线形态组合也在明确告诉我们有反转的可能，更应该重视此死叉的意义，这很有可能是中长期顶部

13、形成的第一个信号。5、当 89日 KDJ指标在 80以上的高位死叉、并开始朝下发散时，应立刻卖出余下的股票更不要轻易买进股票（死叉向下发散应观望）6、一旦 89日 KDJ指标在 20以下金叉并开始向上发散，不要轻易卖出股票，直到确定它高位死叉（三）55周 KDJ（注：这是钱龙软件上的 KDJ参数）使用方法相比较 34日和 89日 KDJ指标，55周 KDJ指标就是 KDJ指标研判中的一种长期指标，它对于研判一个股票未来半年以上的走势具有很强的参考意义。1、周 K线（55周）KDJ的使用方法与日 K线（34天）KDJ的使用方法大同小异。首先,和日 KDJ指标研判一样，把周 KDJ运行的区间分为

14、20以下极弱势区，20-50之间的为弱势区，50-80之间的为强势区和 80以上极强势区，50线是强弱的分界线。周 KDJ指标中的 50线对于从弱势区涨起来的股价来说是一个强大的阻力位，只要 KDJ中的 D值没有有效冲上 50数值，就不能说股价已经走出弱势区，KD两值在此点位无功而返是非常正常的事，很多股票的反弹都在此点位就结束。周 KDJ指标中的 50线对于从强势区跌下来的股价而言，是一个较强的支撑位。如果周 KDJ指标在 50线附近获得支撑，股价的中长线还是看好，而一旦 KDJ曲线再次跌破 50线，则表明股价的中长线依然看坏。2、周（55周）KDJ在 80以下任何区域的金叉和在 K线形态量

15、价支持下的 J值强力拐头都是介入持仓信号。金叉的数值越低市场意义越大，同时还必须关注 KDJ金叉角度大小，角度越大越好，另外还要注意 K线形态组合和成交量配合情况。如我们在 KDJ金叉介入之后 KDJ又出现死叉的，要立即止损离场。3、周 K线（55周）KDJ在 50以上区域的死叉和在 K线形态破位时的 J值强力拐头都是离场止损信号。死叉的位值越高下跌的风险也越大。4、周 K线（55周）KDJ三值在极弱势区 20以下运行时，一般不作买入计划，持币观望是上上策。除非有反转意义的低位放量大阳线（一阳指）出现，或有反转意义 K线组合形态明确告诉我们进场。5、周 K线（55周）KDJ三值在极强势区 80

16、以上运行时，一般不作卖出计划，持股待涨是上上策。除非有反转意义的高位放量大阴线（乌云盖顶，穿头破脚）出现，或有反转意义的 K线组合形态明确告诉我们退场。6、股价短期，会引起 KDJ滞后的连续上升，这一点比日（34）KDJ更明显，这时我们要保持冷静，切忌盲目追涨，此时股价走势可能正与 KDJ的走势相反，耐心等待 KDJ走势与股价走势的同步运行。然后再寻找介入机会，同样股价的短期暴跌，也会引起 KDJ的滞后下降，股价也会出现暴跌后的反弹走势是与 KDJ走势相反的情况。当 KDJ走势与股价走势同步时，正是我们反弹离场之时。7、KDJ死叉的位值越高，对股价的风险就越大，同样 KDJ金叉的位值越低，对股

17、价的上涨就越有保障。在下跌的市道中，反弹时产生的 KDJ金叉位值也会越来越低，从而引起 KDJ的死叉位值也会越来越低，在上涨的市道中，回调时产生的 KDJ死叉位值越来越高，从而引起 KDJ的金叉位值也会越来越高。8、KDJ在冲出极弱势区 20以后，KDJ会出现报复性的上窜，即股价并没有上涨很多，KDJ就很快进入强势区，这时我们要注意 KDJ的回调整理，要注意 KDJ在强势区的第二次金叉，因为第二次金叉的介入意义会比每一次更大、更有上涨空间。9、KDJ的使用只是作为一种辅助手段而存在，特别对于周 K线 KDJ来说，滞后效应更明显，决不能盲目根据周 K线 KDJ来选择进出点，但周 K线 KDJ也有

18、它的优点，那就是它的稳定性，中长期趋势的指向性比较明确。七、 KDJ曲线所处的位置和运行方向（一）持股待涨信号1、当 KDJ曲线向上突破 80以后，如果 KDJ曲线一直运行在 80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是 KDJ指标发出的持股待涨信号，如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。2、当 KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是 KDJ发出的持股待涨信号。只要 KDJ指标中的 K线和 J线不向下跌破 D线，并且 D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。（二）持币观望信号1、当 KDJ曲线向

19、下突破 50以后，如果 KDJ曲线一直运行在 50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是 KDJ指标发出的持币待涨信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。2、当 KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是 KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决持股观望。这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。八、KDJ指标的实战心得经验应用在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从，随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股

20、票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也让老股民目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，牛的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如 MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补其不足，比如用 KDJ，CDP来弥补辅

21、助 MACD系统；CCI，DMI来弥补 KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低位及 K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。1) K线是快速确认线数值在 90以上为超买，数值在10以下为超卖； D线是慢速主干线数值在 80以上为超买，数值在 20以下为超卖； J线为方向敏感线，当 J值大于 100，特别是连续 5天以上，股价至少会形成短期头部，反之 J值小于 0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。2)当 K值由较小逐渐大于 D值，在图形上显示 K线从下方上穿 D线，显示

22、目前趋势是向上的，所以在图形上 K线向上突破 D线时，即为买进的讯号。实战时当 K，D线在 20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果 K值在 50以下，由下往上接连两次上穿 D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。3)当 K值由较大逐渐小于 D值，在图形上显示 K线从上方下穿 D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上 K线向下突破 D线时，即为卖出的讯号。实战时当 K，D线在 80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果 K值在 50以上，由上往下接连两次下穿 D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。4)通过 KDJ与

23、股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：A) 股价创新高，而 KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；B) 股价创新低，而 KD值没有创新低，为底背离，应买入；C) 股价没有创新高，而 KD值创新高，为顶背离，应卖出；D) 股价没有创新低，而 KD值创新低，为底背离，应买入；需要注意的是 KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时 KD值相比，不能跳过去相比较。KDJ技术指标在实际操作过程中经常会出现有效金叉和无效金叉。无效金叉是指依据 KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌。对KDJ金叉的有效性，我们可采取周 K线和日 K线的 KDJ技术指标相结合进行判断。条件：当一支股票周 K

24、DJ技术指标形成金叉，此时五周均量一定要小于十周均量，而后日 KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金叉，此时为有效金叉。综合运用 KDJ与 MACD目前市场最常用的技术指标是与指标。指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，指标的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在附近属于强势超买区，股价有一定风险；为徘徊区；附近则较为安全区域，属于炒卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这

25、两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住指标短线买入与卖出的信号。同时由于指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。从陕西金叶（）可以看到，去年的月日就已触及低位，而则随股价在月日才见底。当月日与同步向上发散时，这时的买入信号是十分容易把握的。在月日开始高位钝化时，仍然在向上移动，表明上扬的动能依然存在，只是短线上将有一定的调整。解决指标的钝化和骗线问题、放大法。因为指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作而失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。如在日线图上产生指标的低位

26、黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可靠性不强，有可能是庄家的骗线手法，这时候我们可以采用观望的方法。、形态法。由于指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，指标在低位形成底，三重底和头肩底形态时再进货；在较强的市场里，指标在高位形成头和头肩顶时，出货的信号可靠性将加强。、数浪法。指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。在线图上，股价盘底结束，开始上

27、升，往往在上升第一子浪时，指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这时如指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的指标给出的买进信号较准确。、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，指标会多次

28、发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的在极低的价位进货的，结果股价继续下跌，低了还可以低。如果要有效解决这个问题，可以在线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，再开始考虑指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常再高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，我们也可以在日线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑指标给出的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，给出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。周线的中期运用股谚云：“底部买入，不动

29、如山”，以正确的方法，在市场低位承接恐慌盘，是中长线投机与投资的制胜之道。利用周线抄大底，在可靠的底部区域做多是胜率极高的赢家之道。由于周指标反映的是股价中期趋势的涨跌变化，其买卖信号的中线参考价值较高。但对于运用周抄底的个股需要具备以下几个条件：个股股性活跃，震荡幅度大。近期顶部无明显逃庄行为。盘子适中，流通盘小于万股（最好小于万股）。自顶部累计下跌或中期单边急跌幅度较大。符合上述条件的个股用周抄底准确性极高，具体信号特征如下：周在以下出现黄金交叉，往往是最佳的切入时间（如图中点）。一般中短线至少都有一定力度的反弹上扬行情。在左右（可略高于）或在左右发生金叉时，往往是中短期底部。只有当有较明

30、显底背离（股价创新低，指标拒绝创新低）信号时，以及低位双交叉或多次交叉时，才可认为是中期底部（或次中级底部）来临（如图中点）。线指标为负，出现周以上（往往周）。底部钝化，时常会引发低位反弹。投资者可以把此时看做中短期底部，但暂以快进快出、获利就跑的态度参与（如图中点）。除非出现周，周低于，或低位（左右）底背离及两次以上交叉等更为可靠的中长线信号时，才能转为抄底后中线持有。从聚友网络（）周线的经典实例中看到周抄底买入信号的实战价值：值小于的为中长线买点。年月日的周收盘价元，年月日的元，年月日的元，均可作为中长线买点。最高分别涨至元、元和元，涨幅分别高达、和，并且在买入后均快速进入盈利状态。年月初

31、，该股在元附近底背离，买入信号出现，中线最高上试元，也有的中线利润。以聚友网络最近一次底部信号来看，年月日收盘价元、月日为元，值均小于零，连续周指标钝化并呈现出中短线买点。月日收盘价为元（值元），双重底背离进一步确认了中线升势，而后上试月中旬元的中期峰值，中线最高可获的收益。年月日的周线再次于以下发出金叉，自最低元上升至元，亦有的不菲收益。通过以上分析，我们对于基本面有潜质，资金面有庄的个股，通过周捕捉可靠的中线底、长线底是完全有可能的。只不过投资者要具有极大的耐心，并以中线投资的坚定信念，在线图最难看的时刻介入抄底，只有这样才能达到较高的成功率，并赢得不菲的中线收益。分批介入 KDJ高位徘徊

32、的个股KDJ指标对于个股或大盘的分析是十分重要的，特别是中短线投资者，一见 KDJ指标超买便叹息不止。对于不少股民来说，手中不少好股就是因为 KDJ指标的超买而脱手，最后只好眼睁睁地看着脱了手的好股涨了又涨。这无非是庄家在玩弄技术指标的把戏，为此，我们推出了分批介入KDJ高位徘徊的个股这一招，以供参考。市场特征1此类个股几乎每天都能创出历史新高，最少在 3天之内能改写一次历史记录，回调幅度极少大于 2。2紧贴右上角而走，在左边没有参考价。3日均线系统必须是多头排列。4KDJ指标必须天天维持在 80到 100之间。举例说明6003O9烟台万华在 2001年上半年的走势可谓风头出尽，该股不但迅速翻

33、番，而且除权后还能填权 30以上，可见走势之强劲。当然，现在才说它是好股总有点马后炮的意思，我们要讲的是，在除权之前，利用短线技术，吃庄家一口肉，然后见机离场，这才是本文的精要之处。烟台万华的庄家的最高明之处有两点：上市当天高举高打，全力建仓；拉高股价之时一步一个脚印，但决不休息。从 2001年3月 5日开始，到 4月 19日这段期间，该股的日 K线 KDJ指标几乎天天在高位钝化，但是，这种现象对该股的走势却毫无影响，该股就是这样翻倍的。操作策略1庄家之所以用一口气的方式拉升而不作任何调整，是为了速战速决，不让别人有参与的机会。2遇到这种情况，我们更应该参与，具体买入时间为每天收盘前的 15分

34、钟内，一般分 4天时间即 4次来买入。3介入时一定要使用超短线指标（即由 3天、5天、7天和 10天等移动平均线共同组成）。4具体买入点位为 3天均线附近。5一旦 3天均线往下击穿 20天均线、MACD高位死叉以及 KDJ指标连续两天低于 5O，则要马上离场。盘中如何预知股票将要拉升买了就涨，是许多人梦寐以求的事情。其实对于操盘手来说，盘中预知股票将要拉升，并不是“可遇不可求”的事情，而是通过长期看盘、操盘实践，可以达到或者部分达到的境界。其中一个重要方法是，结合技术形态研判量能变化，尤其是研判有无增量资金。一般说，量价关系，如同水与船的关系、水涨船高的关系。因此，只要有增量资金，只要增量资金

35、足够，只要增量资金持续放大，则股价是可以拉升的。这里面的重要预测公式和方法是：（一）首先预测全天可能的成交量。公式是： 240分钟×（已有成交量（成交股数）÷前市 9：30到看盘时为止的分钟数）。使用这个公式时又要注意：（1）往往时间越是靠前，离开 9：30越近，则越是偏大于当天实际成交量。（2）一般采用前 15分钟、30分钟、45分钟等三个时段的成交量，来预测全天的成交量。过早则失真，因为一般开盘不久成交偏大偏密集；过晚则失去了预测的意义。（二）如果股价在形态上处于中低位，短线技术指标也处于中低位，则注意下列 6个事项：（1）如果“当天量能盘中预测结果”明显大于昨天的量能

36、，增量达到一倍以上，则出现增量资金的可能性较大。（2）“当天量能盘中预测结果”一般说来越大越好。（3）注意当天盘中可以逢回荡，尤其是逢大盘急跌的时候介入。（4）如果股价离开阻力位较远，则可能当天涨幅较大。（5）如果该股不管大盘当天的盘中涨跌，都在该股股价的小幅波动中横盘，则一旦拉起，则拉起的瞬间，注意果断介入。尤其是：如果盘中出现连续大买单的话，股价拉升的时机也就到了。通过研判量能、股价同股指波动之间的关系、连续性大买单等三种情况，盘中是可以预知股票将要拉升的。综合上述，也即：股价处于中低位，量能明显放大，连续出现大买单的股票中，有盘中拉升的机会。尤其是股价离开重阻力位远的，可能出现较大的短线

37、机会。（三）如果股价处于阶段性的中高位，短线技术指标也处于中高位，尤其是股价离开前期高点等重阻力位不远的话，则注意：（1）量能明显放大，如果股价反而走低的话，则是盘中需要高度警惕的信号。不排除有人大笔出货。这可以结合盘中有无大卖单研判。（2）高位放出大量乃至天量的话，则即使还有涨升，也是余波。吃鱼如果没有吃到鱼头和鱼身，则鱼尾可以放弃不吃。毕竟鱼尾虽然可以吃，毕竟肉不多、刺多。随机指标-KDJKDJ指标又叫随机指标，是由乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上

38、最常用的技术分析工具。第一节 KDJ指标的原理和计算方法一、KDJ指标的原理随机指标 KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为 9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值 RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算 K值、D值与 J值，并绘成曲线图来研判股票走势。随机指标 KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的 K值、D值和 J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强

39、弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。随机指标 KDJ最早是以 KD指标的形式出现，而 KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只判断股票的超买超卖的现象，在 KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与 D线配合 J线组成KDJ指标来使用。由于 KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。第二节 KDJ指标的一般研判随机指标

40、KDJ主要是通过 K、D和 J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及 K线、D线和 J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及长期趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但具体运用时，投资者可能会发现 KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数投资者只知道 KDJ的一般分析原理和方法，而对 KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。本节在介绍股市分析中市场上流行的 KDJ的一般研判技巧和分析方法上，重点挖掘 KDJ指标的内在规律，详细分析 KDJ的一些特殊研判功能。KDJ指标是三条曲线，在应用时

41、KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和 K线、D线、J线的运行状态以及 KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。一、KDJ的取值1、取值范围KDJ指标中，K值和 D值的取值范围都是 0-100，而 J值的取值范围可以超过 100和低于 0，但在分析软件上 KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。2、超买超卖信号根据 KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在 20以下为超卖区，是买入

42、信号；K、D、J这三值在 80以上为超买区，是卖出信号；K、D、J这三值在 20-80之间为徘徊区，宜观望。3、多空力量对比一般而言，当 K、D、J三值在 50附近时，表示多空双方力量均衡；当 K、D、J三值都大于 50时，表示多方力量占优；当 K、D、J三值都小于 50时，表示空方力量占优。二、KDJ曲线的形态KDJ指标的研判还可以从 KDJ曲线的形态来分析。当 KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即 M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力

43、线和支撑线等。1、当 KDJ曲线在 50上方的高位时，如果 KDJ曲线的走势形成 M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用 M头或三重顶等形态理论来研判。2、当 KDJ曲线在 50下方的低位时，如果 KDJ曲线的走势出现 W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用 W底或三重底形态理论来研判。3、KDJ曲线的形态中 M头和三重顶形态的准确性要大于 W底和三重底。三、KDJ曲线的交叉KDJ曲线的

44、交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且 K、D、J三线都处于 50线以下时，一旦 J线和 K线几乎同时向上突破 D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是 KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且 K、D、J线都处于 50线附近徘徊时，一旦 J线和 K线几乎同时再次向上突破 D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨

45、，可以加码买进股票或持股待涨，这就是 KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦 J线和 K线在高位（80以上）几乎同时向下突破 D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是 KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返 80线以上时，一旦 J线和 K线再次向下突破 D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是 KDJ指

46、标“死亡交叉”的另一种形式。四、KDJ曲线的背离KDJ曲线的背离就是指当 KDJ指标的曲线图的走势方向正好和 K线图的走势方向正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。当股价 K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而 KDJ曲线图上的 KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。当股价 K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而 KDJ曲线图上的 KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。与其他

47、技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在 80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。五、K、D、J曲线运行的状态1、当 J曲线开始在底部（50以下）向上突破 K曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。2、当 J曲线向上突破 K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破 D曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度

48、。3、当 K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，投资者应坚决持股待涨。4、当 J曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明股价短期上涨过快，将开始短线调整，投资者可以短线卖出股票。5、当 D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，投资者应中线卖出股票。6、当 K曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，投资者应全部清仓离场。7、当 K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观望。六、KDJ曲线与股价曲线的配合使用1、当 KDJ曲线与

49、股价曲线从低位（KDJ值均在 50以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续持股或逢低买入。2、当 KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在 50以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高卖出。3、当 KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可继续持股待涨。4、当 KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成

50、了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。5、当 KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。6、当 KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上

51、就可以短线买入，等待反弹的出现。KDJ背离之全面分析（KDJ分析补充）KDJ底背离 60%需要操作 隔谷背离更是底出现在急涨后急跌的初期、下跌中继、长期盘跌末期；先跌后涨，背离点是起跌点需创新低，小心多头陷阱；先看 KDJ位置高低，再看是否交叉失败、两次交叉；低位、死叉三日、拐头金叉来确认，失败两叉更可靠；买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过 1%的阳线；多次出现或与逆向顶背离先后出现，以后一个为新标准。KDJ逆向底背离失误在 15-20%出现在行情急升的回调、横向盘整、属抵抗性下跌中继；双重测市功能，先跌后涨再跌，背离点是再跌点需创新低；买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过 1%的阳线；

52、上涨是最后一涨，高度不超背离前起跌点，有空头陷阱；行情突破背离前最高点，新低功能丧失；多次出现或与顶背离先后出现，以后一个为新标准。KDJ顶背离85%需要操作 注意叠加 出现在长期下跌后上涨的初期、上涨中继、上涨末期；测顶功能，背离点是起跌点，续涨持股收阴即卖；空仓点为收盘低于前根阳线开盘且实体超过 1%的阴线；多次出现或与逆向底背离先后出现，以后一个为新标准；背离点成交量大，价涨量缩要小心，隔峰背离更是顶。KDJ逆向顶背离失误在 15-20%出现在横向盘整、长期下跌后上涨的初期、上涨中继；双重测市功能，先跌后涨，背离点是起跌点需创新低；买入点为收盘高于前根阴线开盘且实体超过 1%的阳线；下跌是最后一跌，破前上涨启动低位是空陷；多次出现或与底背离先后出现，以