102018年银行秋季校园招聘考试金融金领模块班槐俊升全56讲课件01讲义第15章

1、目录第一章货币与货币制度2第二章信用、利息与利率14第三章与金融工具38第四章金融中介与金融制度59第五章商业经营与管理95 第 1 页第一章货币与货币制度第一节货币“质”的规定性一、货币的货币是商品的必然产物l 一种商品的价值必须用具有相同价值的商品来表现。l 以一种商品的价值来表现另一种商品价值的方式称之为价值表现形式，或简称价值形式。l 商品交换发展过，其价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：（1）简单的或偶然的价值形式（2）总和的或扩大的价值形式（3）一般价值形式 第 2 页（4）货币价值形式二、对货币的定义1、金属货币制度下，货币是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的必然产物，

2、是固定充当一般等价物的特殊商品。2、货币的本质是一般等价物。【例题 1：单选】货币的本质是（）。A金属货币BC支付凭证D充当一般等价物的特殊商品第二节货币“量”规定性一、货币形态的发展演变：1、西方学者对货币的定义：货币是在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。2、货币形式的演化：实物货币>金属货币>可兑现的信用货币（代用货币）>不兑现的信用货币>券、存款货币和电子货币。（1）实物货币：货币形式发展最原始的形式；（2）代用货币最早出现在北宋，交子是我国最早的，也是世界上最早的；（3）信用货币：充当流通以信用为基础。与支付的货币形态，是货币发展的现代形态，

3、（4）电子货币。（1986 年中国了卡）【例题 2：】金属货币历史舞台后，各国都实行了制度。是信用货币，它本身没有价值。（）【例题 3：单选】世界上最早的是（）。A贝B铜钱C交子D券二、我国的货币层次划分：所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其性（划分的依据）的大小进行相关排列，分成若干层次并用符号代表的法。【例题 4：单选】中西方学者一致主张把（）作为划分货币层次的主要依据。A性B风险性CD安全性性参照国际通用原则，根据我国实际情况，将我国货币供应量指标，按照货币性的强弱划分为四个层次：M0=流通中的现金 第 3 页（即通货是指体系以外各个的库存现金和居民的手持现金之和）M1=

4、 M0+持有的（企业类存款）活期存款 + 机关团体活期存款活期存款 + 农村活期存款 + 个人M2=M+ 城乡居民储蓄存款 + 企业定期存款 + 外币存款 +类存款 +1公司客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款M3 = M2 + 金融债券 + 商业票据 + 大额可转让定期存单其中，M1 是通常所说的狭义货币量，现实力,性较强；M2 是广义货币量；M2 与 M1 的差额是准货币，是潜在力,性较弱；M3 是考虑到金新的现状而设立的，暂未测算。【例题 5：多选】狭义货币供应量，一般称为货币（M1），即（）。A居民储蓄存款B活期存款C流通中现金D定期存款E商业票据【例

5、题 6：单选】由于金融机构的定期存款和储蓄存款经变现后可以转化为现实的力，因此将这部分存款称为（）。A. 狭义货币B. 广义货币C. 准货币D. 现实货币第三节 货币的职能一、 价值尺度即货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职能。这是货币最基本、最重要的职能。1、货币执行价值尺度职能的特点:l是商品的内在价值尺度即劳动时间的外在表现；l可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值；l具有完全的排他性、独占性；l要通过价格标准这个中间环节来执行价值尺度职能。二、 流通即货币充当商品流通的媒介时所发挥的职能。（W-G-W） 第 4 页1、货币执行流通职能的特点l必须是现实的货币；l不需要

6、有足值的货币本体，可以用货币符号来代替；l包含有的可能性。三、 贮藏即货币流通，被当作保存时所发挥的职能。1、货币执行流通职能的特点l 必须既是现实的货币，又是足值的货币；l 必须流通领域，处于静止状态。2、金属货币流通与流通下货币贮藏的作用金属货币流通条件下货币贮藏具有自发调节货币量的作用；流通条件下的价值量。能否发挥贮藏职能关键在于能否稳定地代表一定四、 支付即货币作为价值形态单方面转移时行使的职能。1、货币支付职能的特点l是补换的一个环节；l不仅服务于商品流通，还服务于其他行为；l实现的是跨期；l在已有债权债务的条件下发挥作用；l支付链条的断裂为的发生创造了条件。2、的职能。执行支付的职

7、能，在范围和数量上都大大超过了其作为流通3、货币用于清偿债务，支付工资、赋税都是执行支付的职能，还有财政收支、信用等。五、 世界货币即货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。1、世界货币流通领域出现许多新的现象：l许多的货币在国际间发挥世界货币的作用；l在一定范畴内已被用作对外计价支付的工具；l黄金尚未完全历史舞台，仍是国际间最后的支付； 第 5 页货币最基本的职能是：价值尺度和流通。上述五大职能是货币本质的具体体现，具有密切的内在。并随着商品的发展，其功能和相互也有所变化。【例题 7】税务局向工商企业征收时，货币执行价值尺度职能。（）。【例题 8：单选】货币在（）时执行流通的职能。A. 企业发

8、工资B. 分期付款购房C. 交水电费D. 吃饭时付账【例题 9：单选】在的情况下，货币作为价值运动的形式从银行单方面转移到借款人，这时货币执行的职能是（）。A. 价值尺度B. 支付C. 流通D. 贮藏【例题 10：】货币的职能价值尺度、流通、贮藏、支付和世界货币。其中两个最基本职能是价值尺度与贮藏。（）第四节货币制度及其演变一、货币制度的要素1、货币制度的概念： 一国以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。2、货币制度的内容（要素）：（1）确定货币材料。即规定哪一种或哪几种商品（可能是金属，也可能是非金属）为币材。币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。（2）规定

9、货币。即规定货币的名称及其所含的货币金属的重量。（3）规定流通中货币的种类。主要是规定主币和辅币。本位币：即主币。是指一个流通中的基本货币，一般作为该国法定的货币（4）对货币法定支付偿还能力的规定。即规定货币是无限法偿还是有限法偿。有限法偿主要是辅币而言的。所谓无限法偿，即法律规定的偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付。有限法偿主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。（5）规定货币铸造或的流通程序。 第 6 页（6）货币准备制度。是指货币以某种金属或某几种形式的资产作

10、为货币的准备，从而使货币的与某些资产建立起和制约的制度。【例题 11：单选】货币制度最基本的内容是规定（）。A. 货币材料B. 货币名称C. 货币D. 价格标准【例题 12：多选】金属货币制度下辅币的特点主要有（）。A. 不足值货币B.贱金属铸造C. 规定磨损"公差”D.有限的法定支付能力E. 可以自由铸造二、货币制度的演变货币制度的演变先后经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑换的信用货币制度四个阶段。银两本位银本位制银币本位平行本位制金银复本位制双本位制跛行本位制金属本位制金币本位制货币制度金本位制金块本位制金汇兑本位制不兑现的信用货币制度（本位）（1）银本位制概念：以白银

11、作位货币的一种金属货币制度。类型：银两本位制（中国）与银币本位制（欧洲）。：世界白银价格剧烈波动，币值不稳定。 第 7 页银币体重价低不适合用于支付。白银质地易于磨损。（2）金银复本位制概念：法律规定的以金币和银币同时作位币，均可自由铸造，自由输出、输入的货币制度。类型：平行本位制、双本位制、跛行本位平行本位制金币和银币按其实际价值流通，其兑换比率完全由市场比价决定，不规定金币和银币之间的法定比价。双本位制以法律形式规定金银的比价。但这与价值规律的自发作用相，于是就出现了劣币良币的现象。所谓“劣币良币”的规律，就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓

12、良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。也称为则。法跛行本位制指法律规定金币和银币同位货币，并规定其兑换的法定比价，但是同时又规定金币可以自由铸造而银币不能自由铸造的制度。（3）金本位制概念：以黄金作位货币的一种货币制度。形式：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制是要特点是：规定以一定重量和成色的金铸币作位币的货币制度。其主第一，金币可以自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位。第二，辅币和券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。第三，黄金可以自由地输出输入，从而保证世界市场的统一

13、和汇率的相对稳定。金块本位制，亦称“生金本位制”，是国内铸造、流通金币，只代表一定金量的券（或）来流通的制度。金块本位制虽然没有金币流通，但在名义上仍然为金本位制，并对货币规定有含金量。在金块本位制的条件下，券是流通界的主要通货，但不能直接兑换金币，只能有限度地兑换金块。从而限制了黄金每次兑换的起点额度。金汇兑本位制又称“虚金本位制”。在这种制度下，并不铸造金铸币，也不 第 8 页公民自由铸造金铸币。流通界没有金币流通，只有换外汇，外汇可以兑换黄金。券在流通，券可以兑（4）不兑现的信用货币制度概念：以位币，且不能兑换黄金的货币制度。特点：l 货币与黄金的不受黄金储备限制。逐渐削弱并最后取消。货

14、币不规定含金量，不能兑现黄金，l货币由法律强制、流通。l货币通过信用程序投入流通领域，货币流通量通过的信用活动进行调节。l非现金流通货币流通的主要部分。流通中的货币都是信用货币，主要由现金和存款，它们都体现某种信用。l货币不具有自我调节功能。【例题 13：单选】“劣币良币”规律发生在（）。A金银复本位制B双本位制C平行本位制D跛行本位制三、我国的货币制度（一）我国的货币制度的主要内容1948 年 12 月 1 日，国货币制度的开端。目前成立并开始，标志着中民共和（RenMinBi，Yuan）简写为 RMB￥，其简写用的是人民币汉语拼音开头字母组合，标准货币符号为 CNY。CNY 是代码，是 I

15、SO 分配给中国的币种表示的符号。（China Yuan）的（1）是我国的法定货币：的为“元”，本位币即主币，具有无限法偿能力。辅币的名称为“角”和“分”。（2）是的唯一机关，由是信用货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。新版组织设计，报批准。（3）是我国唯一的合法通货。（4）的汇率，实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。（5）（6）是经常项目下的可兑换货币，资本与金融项目下不可自由兑换货币。的保证。商品物资、债券、商业票据、黄金、外汇储备等。【例题 14：单选】我国的主币是（）。A. 元B. 角C. 分D. 厘 第 9 页【例题 15：单选】下列哪项不是

16、制度的内容（）。A. 唯一法定货币B.以“元”为C.统一印制D. 辅币为角、分【例题 16：多选】目前，我国实施的汇率制度是（）。A弹性汇率制B参考一篮子货币调节C以市场供求为基础D有管理浮动汇率制（二）残缺污损兑换办法残缺、污损兑换分“全额”、“半额”两种情况。1、能辨别面额，票面剩余四分之三（含四分之三）以上，其图案、文字能按原样连接的残缺、污损，金融机构应有人按原面额全额兑换。2、能辨别面额，票面剩余二分之一（含二分之一）至四分之三以下，其图案、文字能按原样连接的残缺、污损，金融机构应有人按原面额的一半兑换。3、呈正十字形缺少四分之一的，按原面额的一半兑换。兑付额不足一分的，不予兑换；五

17、分按半额兑换的，兑付二分。【例题 17：单选】一张 100 元的，票面因酒后涂写字迹以致破损面积超过 1/ 4 ，但票面尚能辨别面额为 100 元，票面完好部分只剩四分之三，其图案、文字还能按原样连接，此人到可以换到（）。A. 50 元B. 75C. 100D. 都不正确三、我国台货币制度1、的货币制度（1）港币的制度：根据中权属于，港币的民特别行政区特别行政区，中国，港元为的法定货币。港币的定、汇丰、渣打为港币的指百分之百的准备金。发钞等值的港币。只有在交存足够并获取负债证明书以后，才能（2）港币的货币：货币为“元”，简称港元，用符号“HK$”表示。（3）港币的汇率制度：港元实行汇率制度。这

18、一制度要求发钞按 1:7. 8 的固定汇率，向金管局提交百分之百的作为发钞准备。其他商业也须以同样方式向发钞换取港币钞票。而超出这个范围以外的港元汇率则由市场供求决定。 第 10 页（4）特别行政区不实行外汇。2、的货币制度（1）澳币的制度：中行权属于民特别行政区特别行政区，中国，澳元为的法定货币。澳元的发、为澳元的指定。（2）澳币的货币：货币为“元”，简称澳元，用符号“Pat”表示。【例题 18：单选】发钞不（）。A. 汇丰B. 英格兰C. 渣打D. 中国四、国际货币制度（一）概念、内容与作用1、概念：各国和组织形式。对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、措施2、内容：l国际储备资

19、产的确定。l汇率制度的确定。l国际收支不平衡的调节机制。3、作用：l 促进国际贸易和国际支付的发展l 提供足够的国际清偿力并保持对国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。【例题 19：多选】国际货币体系的主要内容确定（）。A货币制度B国际储备资产C汇率制度D国际收支调节方式（二）国际货币制度的类型国际货币制度是支配各国货币的一整套国际性的规则，以及国际间进行各种支付所依据的一套安排和惯例。1、国际金本位制历史上第一个国际货币制度（1880 年1914 年），建立在各主要都 第 11 页实行金铸币本位制的基础之上。其主要特点是：（1）黄金充当国际货币，并作为主要的国际

20、储备资产；（2）各国货币都规定含金量，汇率由铸币平价决定，黄金输送点是汇率变动的上下限。（3）国际收支差额可通过“物价铸币调节机制”而得到自动调节。国际金币本位制的由于制度发展不平衡所体现的货币黄金分配的不平衡，由于世界黄金供应不稳定，不适应世界发展的需要以及金币本位制的自动调节严重缺陷等，这种缺乏弹性的金币本位制终第一次爆发时并再也无法恢复起来。【例题 20：单选】金本位制下，两国货币的含金量之比称为（）。A.力平价B. 利息平价C. 铸币平价D. 黄金平价2、森林体系1944 年 7 月在美国的森林召开的有 44 个参加的森林会议，通过了以美国总称体系。方案为基础的国际货币基金协定和国际复

21、兴开发协定，森林森林协定，从而形成了以为中心的国际货币体系，即（1）森林体系的主要内容：双挂钩，建立以黄金为基础、以直接与黄金挂钩，其他各国货币与为最主要储备货币的国际储备体系。挂钩；实行可调整的固定汇率制；建立了国际货币基金，旨在促进国际货币合作；国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支；取消外汇，会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付。制定了“稀缺货币”条款。（2）森林体系的作用：n 消除了国际金融秩序的状况。在一定时期内稳定了的货币的增长。汇率，营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了世界贸易和世界n 克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端。国际储备可随

22、着国际贸易的增长而不断增加，满足了国际结算对支付的需要和各国对外汇储备的需求。n 巩固了美国的国际金融霸主地位。了美国的国际金融实力，使美国获得了成为主要的国际储备货币，大大增强”的巨大利益。“ 第 12 页（3）森林体系的内在缺陷n森林体系具有内在的不稳定性。具体表现为的信用保证与国际储备资产不断增长的，即“难题”。n汇率制度过于刚性，国际收支调节机制不健全。n国际收支调节的责任不对称。n国际货币基金组织的作用十分有限。（4）森林体系的1960 年的及拯救：（1）借款总安排：（2）互惠信贷协议：（3）黄金总库1968 年的与拯救：（1）价制 ；（2）特别提款权的创立。的与拯救：（1）终止与黄

23、金的兑换；（2）协议挽救固。定汇率制的最后一次尝试;1973 年的第四次：森林体制【例题 21：】为协调国际间的货币政策，加强货币合作而建立的间金融机构是国际货币基金组织（I MF ）。（）【例题 22：多选】以下关于森林体系说法正确的有（）。A. 建立以B.建立国际货币基金组织为中心的国际货币体系C. 美国可利用该国际货币制度谋取特殊利益D. 建立多边结算体系3、牙买加体系（管理浮动汇率）牙买加体系实际上是以为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。牙买加协议的主要内容：（1）货币化，储备货币多元化, 提高特别提款权的国际储备地位；（2）浮动汇率合法化。汇率制度安排多元化；（3）通过多种国际收

24、支调节机制解决国际收支。【例题 23：多选】牙买加体系的主要运行特征（）。A.B.建立稳定汇率机制货币化C. 国际储备多样化D. 汇率制度安排多元化E. 通过多种国际收支调节机制解决国际收支4. 区域性货币l 概念：一定地区内的有关和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。（1）欧洲货币 第 13 页建立与欧元正式流通（1998- ）：欧洲l 1998 年 6 月 1 日欧洲正式成立并投入，接管了成员国的货币管理权，负责制定和实施统一的货币政策。l 1999 年 1 月 1 日起，欧元成为欧元区的非现金货币，即以支票、电子钱包、股票和债券等方式流通。成员国货币

25、与欧元的汇率被最终锁定下来。l 2002 年 1 月 1 日起，欧元现金正式投入流通领域，与成员国的货币同时流通。l 2002 年 7 月 1 日起，成员国的货币全部一货币。流通，欧元成为欧元区 11 国的唯【例题 24：单选】下列关于国际货币体系的说法中，不正确的是（）。A. 现在的国际货币体系中着单一主权信用货币充当本位货币的弊端B. 国际货币体系的目标是保障的得到有效地利用贸易、世界的稳定、有序地发展，使各国C. 2008 年金融的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险D. 自 19 世纪以来先后经历了国际金本位制度、牙买加体系、国际货币体系森林体系等第

26、二章信用、利息与利率第一节 信用概述一、信用的概念：（一）概念：信用是以还本付息为条件，不发生所让渡或转移。变化的价值单方面的暂时l 信用两个方面：债权人（Creditor），将商品或货币借出，称为授信；债务人（Debtor），接受债权人的商品或货币，称为受信。【例题 1：单选】信用是一种有条件的借贷行为，其条件是（）。A. 偿还和付息B.的C. 商业的D.市场的（二）信用的特征不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 第 14 页l信用的标的是一种所与使用权相分离的资金。l以还本付息为条件。l以相互信任为基础。l以最大化为目标。具有特殊的运动形式 GG¢。l【例题 2：单选】信

27、用是（）暂时让渡。A.所B.使用权C.权D.处置权（三）信用的产生和发展（1）私有制、剩余的出现与贫富分化是信用产生的客观基础。（2）商品货币是信用和发展的客观基础。考点分析：信用特征【例题 3：单选】信用的基本特征是（）。A. 平等的价值交换B.无条件的价值单方面转移C. 以偿还为条件的价值单方面转移D. 无偿的赠予或（四）直接融资和间接融资1、概念：1）直接融资：指资金供给者与需求者在上相互之间直接进行的融资活股票或债券从资金供给者手中直接动，其主要方式是，资金需求者在融通货币资金。上 第 15 页2）间接融资：指资金供给者与需求者通过金融中介机构进行资金融通的活动。典型的间接融资形式便是

28、信用。2、直接融资与间接融资的优点和局限性1）直接融资的优点和局限性优点： 有助于筹集长期资金 合理配置资本积累局限性：进入门槛较高。公开性的要求。 风险较大。2）间接融资的优点和局限性优点：信息优势。规模效应。期限转化优势性高，风险低性强缺点是： 监管和了筹资的成本。比较严格和保守。 介机构提供服务收取一定费用增加资金使用受限制依赖增加割断了双方的，使借贷双方通过金融机构的二、信用的主要形式（一）商业信用涵义：工商企业之间相互提供的与商品直接相的信用形式。以商品形式提供，属于直接融资；局限性：商业信用规模受企业能提供的资本数量限制；商业信用的供求有严格的方向性；商业信用期限的局限性（短期借贷

29、）；信用链条的不稳定性。它企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。过程：两个同时发生的行为：行为和借贷行为。（二）信用涵义：指各种金融机构，特别是，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。信用以和各类金融机构为媒介；债权人主要是，也其他金融机构；债务人主要是工商企业和个人。信用是以货币形态提供的，是间接融资；信用克服了商业信用在数量和期限上的局限性；利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险；信用的上述优点，使它在整个信用体系中占据地位，发挥着主导作用。【例题 4：单选】目前我国信用的主要形式是

30、（）。 第 16 页A、商业信用B、C、D、消费信用信用信用（三）信用涵义：指及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向公众和国外举债或向债务国放债的一种信用形式。债务人为各国；债权人多为、其他金融机构、企业与居民。种类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。特点：债券具有较高的性和安全性，以及比较稳定的，免税，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。俗称”金边债券”。作用：调剂国债）；筹集收支不平衡资金；调节；弥补财政赤字（有增税、向。借款、【例题 5：单选】30 亿元国库券。这种信用形为弥补财政赤字向公众式

31、为（）。A.B. 商业信用C.信用D. 消费信用信用（四）消费信用涵义：指工商企业、和其他金融机构为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。提供的对象可以商品、货币、劳务等对象。债权人：工商企业、其他金融机构;债务人：消费者特点：现代市场的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密在一起的。形式：赊销；分期付款；消费。作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和增长。【例题 6：多选】消费信用方式（）。A赊销B分期付款C现金支付D消费信贷【例题 7：多选】按信用创造的主体来划分，信用可以分为商业信用、信用、信用和消费信用。下列属于

32、消费信用的有（）。A. 某超市向提供额度为 2000 元的赊销业务B. 某企业向某超市提供额度为 200 万元的赊销业务C. 某建材商对其所购置的装修材料以分期付款方式在两年内还清D. 某向提供 10 万元的适用房【例题 8：】信用形式商业信用、信用、）。信用等，信用是现代信用的主体，但不能取代其他信用形式。（ 第 17 页（五）其他信用形式：1、（1）的特点：极高的利率是界定的基本特征。（2）它广泛于古代；现今，在最发达的国度中也并未销声匿迹。在现代经济中，体系的利率是标准；极大地高行体系水平的借贷，通常视为具有高利贷性质的借贷。2、民间借贷（1）当前的民间借贷是否是？（2）当现代的信用体系

33、尚不足以满足生活中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避免；蔑视、谴责，不了它的；简单必将是禁而不止。【例题 9：多选】古代信用的主要形态是（）。A. 价值形态B. 实物形态C. 凭证形态D. 商品形态E. 货币形态3、租赁信用1、含义：租赁公司、一种信用形式。和其他金融机构，通过出租或工具而收取的债权人：租赁公司、或其他金融机构（所） 债务人：承租人（使用权）2、形式：（1）金融租赁（财务租赁）：融资和融物相结合。（2）经营租赁（服务租赁）：提供租赁结合。或工具短期使用权的租赁形式。（3）杠杆租赁：投资和信贷相【例题 10：】现代租赁业务具有融资功能。（）4、国际信用涵义：指国与国之间企业、种信

34、用形式。组织、金融机构及国际组织相互提供的各作用：国际信用是进行国际结算、扩大贸易和国际投资的主要之一。类型：出口信贷：一国为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据卖方信贷和买方信贷两种。的对象不同，又可分为信贷：国际间的的一种信用形式。信贷是借款国企业或直接从外国金融机构借入资金市场信贷：由国外的一家或几家组成的银团帮助进口国企业或在国际上通过中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和 第 18 页投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。补偿贸易

35、：外国企业向进口企业提供、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的方式。或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用国际金融机构：主要是指国际货币基金组织、世界在内的全球性或区域性国际性金融机构成员国提供的。【例题 11：单选】出口方向外国进口商或进口方提供的是（）。A卖方信贷B买方信贷C国际金融机构D三、信用的作用：信用在市场运行中的作用是双重的：一方面，信用促进了市场的发展，另一方面，信用也加深了市场的内在。第二节 利息和利率一、利息的性质：（一）利息1、利息：是借款人支付给用权而从借款人那里获得的人的使用。的代价，或是人由于借出货币使2、转化形式。的观点：利息的本质是由劳动者

36、创造的利润的一部分，是剩余价值的（二）西方有关利息本质的理论1、利息论代表人物.，认为利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的。2、资本生产力论代表人物，认为利息的本质是资本自身生产力的产物。3、节欲等待论代表人物西尼尔，认为利息是由资本所有者对目前享乐和满足的牺牲，放弃的消费欲望，节制消费的。4、利息时差论，也称时间偏好论代表人物克，认为利息的产生和利率水平的高低取决于人们对同一等量商品在现在和将来的两个不同时间内评价的差异。5、灵活偏好论，也称偏好论代表人物凯恩斯，利息是人们在特定时期内放弃货币周转的灵活性的。 第 19 页6、等待论。【例题 12：单选】利息是（）的价格。A. 借贷资本B.

37、货币资本C. 商品资本D.存款【例题 13：单选】认为利息实质上是利润的一部分，是剩余价值特殊转化形式的学家是（）。A. 凯恩斯B.C.阁D. 俄林二、利率和利息的种类：（一）利率利率是利息率的简称，指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，是借贷资本的价格。【例题 14：单选】下列计算正确的是（）。A. 利率=本B. 本率/ 利息息C. 本息* 利率D. 利息=本率*期限【例题 15：单选】衡量利率最精确的指标通常是（）。A存款利率 B利率 C基准利率 D到期率（二）利率的种类1、按计算日期不同分为年利率（%）、月利率（）、日利率（o）年利率=月利率*12=日利率*360【例题 16：单选】 是

38、（）利率的简写形式。A. 年B. 季C. 月D. 日【例题 17：单选】当的年利率为百分之 3. 6 时，那么日利率为（）。A. 0. 1B. 0. 01C. 0. 001D. 0. 00012、按性质不同分为名义利率和实际利率名义利率是以名义货币表示的利息率。实际利率是名义利率扣除通胀因素后的真实利率。精算公式：（1+r）=（1+i）x（1+p）一般采用概算公式：r=i+p式中，i 为实际利率，r 为名义利率，P 为通胀率。【例题 18：单选】在通货膨胀下，实际利率是 5%，物价变动是 2%，那名义利率是多少（）。A. 2%B. 5%C. 3%D. 7% 第 20 页【例题 19：际利率为负

39、值。（】当通货膨胀率上升快于名义利率上升并超过名义利率时，实）。【例题 20：单选】实际利率是由名义利率扣除（）后的利率。A. 利息所得税税率B. 商品变动率C. 物价变动率D. 平均利润率3、按计算不同，利率分为单复利（三）连续复利所以若本金为 P，年利率为 r，每年的计息次数为 m,则存期为 n 年终值的公式为：【例题 21：单选】按复利计算，年利率为 5%的 100 元，经过两年后产生的利息是（）。A. 5 元B. 10 元C. 10. 25 元D. 20 元4、按形成方式不同，分为利率、公定利率和市场利率市场利率：在市场机制下可以自由变动的利率。或者说是由市场资金供求决定的利率。利率：

40、由金融管理部门或央行确定的利率。有的上也叫法定利率。公定利率：由非行业成员有约束性。部门的民间金融组织，为维护公平竞争所确定的利率，对本【例题 22：单选】由市场资金供求决定的是（）。A利率B市场利率C公定利率D浮动利率5、按是否浮动分为固定利率、浮动利率 第 21 页固定利率：在借贷期内不做调整的利率。浮动利率：在借贷期内可定期调整的利率【例题 23：单选】在市场利率下降时，以固定利率计息的负债成本（）。A. 不变B. 降低C. 升高D. 难以确定6、按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率在市场多种利率的条件下起基础作用是基准利率。在西方，基准利率一般是指同业拆借利率或者再贴现率。基

41、准利率法定存款准备率、超额存款准备率、再利率和再贴现利率。【例题 24：单选】在多种利率并存的条件下，对其他利率有决定性的影响，当它发生变动时，其他利率也会跟着变动的利率是 （）。A基准利率B差别利率C实际利率D公定利率7、存款利率与利率利率一般高于存款利率，存贷利差是利润的主要来源之一。【例题 25：单选】制定的各种利率是（）。A基准利率B浮动利率C法定利率D执行利率三、决定和影响利率变动的因素：（一）平均利润率平均利润率是决定利息率的基本因素。平均利润率是利息率水平的最高界限。（二） 资金供求状况借贷资本的供>求，则利息率下降; 反之上升。（三）借贷成本：存款利率与业务费用利息收入必

42、须大于利息与业务费用之和，否则无利可图。（四）借贷期限一般情况下，借贷期限越长，风险越大，利息率越高。反之，利息率越低。（五）借贷风险风险越大，利息率越高;风险越小，利息率越低。（六）国际利率水平1、国际资本影响利率水平。2、利率变动影响国际收支，影响本币的汇率。 第 22 页（七）通货膨胀率通货膨胀率提高，名义利率会提高。（八）宏观调控通货膨胀的情况下，利率会提高。【例题 26：单选】根据的利率决定理论，决定利率的基本因素中，最基本的是（）。A. 货币供求和竞争B. 平均利润率C.再生产状况D.政策【例题 27：单选】利率的根本决定因素是（）。A. 资金供求B. 风险程度C. 信用状况D.

43、期限长短四、利率变动对的影响（一）利率变动对资金的影响存款利率水平和吸收存款的数量成正比（二）利率变动对信贷规模与结构的影响（三）利率变动对资金使用效益的影响（四）利率变动对商品价格的影响1、货币供应量;2、需求总量和结构;3、有效供给。（五）利率变动对国际收支的影响五、我国现行的利率体系以利率为基础、金融机构利率为主体和市场利率并存的利率体系。1、利率整个利率体系中的主导利率，人们常把的再贴现率称为基准利率。2、金融机构利率3、市场利率第三节利率的决定理论一、利率的风险结构债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。到期期限相同的债权工具利率不同是由三个引起的：违约风险、性

44、和所得税因素。违约风险：即债务人无法依约付息或偿还本金的风险，它影响着各类债权工具的利率水平。债券的违约风险最低，公司债券的违约风险相对较高。信用等级较 第 23 页高的公司债券的违约风险低于普通公司债券的违约风险。一般来说，债券违约风险越大，其利率越高。性。性指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力。它反映的是投资时间和价格之间的。国债的性强于公司债券。期限较长的债券，性差。性差的债券风险大，利率水平相对就高；性强的债券，利率低。所得税因素。同等条件下，免税的债券利率低。在我国国债是免税的，利率相对较低。在美国市政债券违约风险高于国债，市政债券利率低于国债利率。性低于国债，但其免税，所以长期

45、以来【例题 28：多选】到期期限相同的债权工具利率不同的是（）。A. 违约风险B.性C. 市场预期D. 所得税E.性二、利率的期限结构1、债券的期限和率在某一既定时间的变化就称为利率的期限结构，表示这种的曲线通常称为曲线。2、利率期限结构理论预期理论、分割市场理论、性溢价理论（1）预期理论（ExpeCtationsTheory ）认为，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。（2）分割市场理论（SegmentedMarketsThe

46、ory）将不同到期期限的债券市场看作完全和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。（3）等于两性溢价理论（1iquiditypremiumtheory）认为，长期债券的利率应当，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值；第二项是随债券供求状况变动而变动的性溢价（又称期限溢价）。不同期限的债权的利率往往会同升或同降（同步波动现象），预期理论和溢价理论可以解释它，而市场分割理论则无法解释。性【例题 29：单选】假定预期当年 1 年期债券的年利率为 9%，预期下一年 1 年期债券的年利率为 11%，根据预期理论，则当前 2 年

47、期债券的年利率是（）。A. 9%B. 10%C. 11%D. 20%三、利率决定理论（一）古典利率理论（也称真实利率理论）古典利率理论主要从储蓄和投资等实物因素来研究利率的决定。古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。储蓄（S）为利率（i）的递 第 24 页增函数，投资（I）为利率的递减函数。均衡利率的变化：当 S>I 时，利率会下降。当 S<I 时，利率会上升。当 S=I 时，利率便达到均衡水平。该理论的隐含假定是，当实体部门的储蓄等于投资时，整个达到均衡状态，因此，该理论属于“纯实物分析”的框架。【例题 30：单选】古典学派认为，利率是某些变量的函数，即（）。A货币供给增

48、加，利率水平上升B储蓄增加，利率水平上升C货币需求增加，利率水平上升D投资增加，利率水平上升（二）性偏好理论凯恩斯认为，货币的供应量由直接。货币需求（L）取决于公众的性偏好，其性偏好的，预防和投机。前两种的货币需求是收入的递增函数，记为 L1（y），投机的货币需求是利率的递减函数，记为 L2（i）。货币总需求 L=L1（y）+L2（i）。均衡利率取决于货币需求与货币供给的交点。（如图）当利率非常低时，市场就会产生未来利率会上升的预期，这样货币投机需求就会达到无穷大，这时无论供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“的货币需求曲线中的水平部分 。性陷阱”。如图中性陷阱还可以解释扩张性货币政策的有效性问题。在利率达到 i0 前，扩张性货币政策可使利率水平下降，进而促进投资，实现增长;而在利率达到 i0 后， 第 25 页进入性陷阱,扩张性货币政策，增加货币供应量，无法使利率进一步下降，货币政策无效，这时只能依靠财政政策。【例题 31：单选】在其它条件不变的情况下，若人们预期利率上升，则会（）。A. 买入债券、多存货币B. 买入债券、少存货币C. 卖出债券、多存货币D. 卖出债券、少存货币【例题 32：单选】凯恩斯认为）。和预防决定