基于金融伦理的公司治理理由论文

1、基于金融伦理的公司治理理由论文    导读：本论文是一篇关于基于金融伦理的公司治理理由的优秀论文范文,对正在写有关于伦理论文的写作者有一定的参考和指导作用,论文片段：金融体系中，经过多次重复博弈后，由于当事人预期未来将有无数次合作机会，因此倾向于选择合作与诚信。金融机构应将这三大内容贯穿于其决策，组织，领导，制约的始终，使其成为核心价值观。（二）建立相关利益主体参与的“共同治理”模式传统上我们认为公司就是为股东赚钱的，因此很少考虑到其他利益相关者。其实这也是一种短【摘要】近年来，企业伦理逐渐受到人们的重视，鉴于金融行业的特殊性，金融领域的伦理理由就显得尤

2、为重要。伦理直接关乎金融机构效率理由，金融伦理这一研究领域的出现对于公司治理理由提供了更多思路。本文首先对金融伦理定义进行了阐述，并对其理论依据做了简单介绍；然后在此基础上分析了金融机构治理理由的特征，所含伦理冲突；最后，对解决此类理由提出了一些构想。【关键词】金融伦理 信息不对称 委托-代理 公司治理自1974年11月第一届企业伦理学讨论会在美国堪萨斯大学召开，企业伦理学便正式产生了。之后有关企业伦理方面的著作及其他研究成果层出不穷，企业伦理课程也逐渐成为了工商管理专业的核心课程。信用与诚实可谓是金融行业的基石，没有这些一切都无从谈起。内幕交易，上市公司财务作假，08年金融危机等一系列丑闻不

3、断被曝光，金融伦理对于金融健康发展的影响逐渐凸显。我们也逐渐意识到金融伦理理由甚至可以影响整个社会经济环境的稳定，因此人们也开始明白金融不仅仅是技术理由，还涉及到价值评判标准等一系列软条件。一、金融伦理内涵对金融伦理的定义主要包括广义和狭义两方面。广义金融伦理涉及到金融活动中所有利益相关者，这包括金融机构、从业人员、社区、政府、参与者等。他们在金融交易与金融活动中所产生的伦理关系、伦理意识、伦理准则和伦理活动的综合就是广义的金融伦理，这是活动参与各方在金融交易中应遵循的道德准则和行为规范。狭义的金融伦理只针对金融机构及其从业人员和金融市场，是指他们必须遵循的道德规范与行为方式。这主要是从金融活

4、动的供给一方来说，金融伦理是他们在金融活动中应体现出来的善恶行为与准则。二、金融伦理理论基础（一）信息不对称理论专业化分工及获取信息需要成本等理由导致了信息不对称的出现，这就导致某些参与方掌握另外一些参与方不能掌握的信息，因此产生了逆向选择和道德风险的理由。从某种作用上来说，这也是产生金融伦理理由的根源所在。逆向选择是指市场交易的一方如果能利用多于另一方的信息使自己受益而对方受损，倾向于与对方签订协议进行交易。逆向选择是发生在交易产生之前，它的存在导致交易难以正常进行，市场效率低下。而道德风险则是交易发生以后由于信息不对称而出现的理由，是指交易双方在交易协议签订后，其中一方利用多于另一方的信息

5、，有目的地损害另一方的利益而增加自己利益的行为。（二）委托代理理论委托代理理论由美国经济学家伯利和米恩斯于上世纪30年代提出，他倡导所有权和经营权分离，企业所有者让渡经营权，同时保留对企业剩余价值的索取权。委托代理理论是过去30年里契约理论最重要的发展之一。其中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契约以使代理人得到最大的激励。三、金融机构公司治理特殊性由于金融机构的高风险，高回报和外部影响较明显等特点，使得金融机构的公司治理理由尤为突出，主要表现为以下三大特点：首先，金融机构资本结构中负债较高，因此承受的风险冲击较大，这就导致了金融机构的脆弱性，同时也凸显了金融机构

6、公司治理的重要性。金融机构从事的投资活动多为高风险活动，另外金融衍生品的出现更进一步加大了金融风险。因此需要设计良好的公司治理机制以保证企业正常高效运转。其次，与高负债、高风险对应的是高回报与高收入的特征，因此金融机构从业人员在丰厚利益的诱惑下，往往铤而走险，冒险动机高于一般工商企业。这就要求公司治理在内控约束等方面有所作为，以抑制并减少金融机构从业人员的道德风险行为的发生。最后，由于金融机构对整个经济社会的稳定具有重要影响，一旦金融机构破产将在经济系统中产生不可估量的连锁反应，因此伦理道德水平的提高刻不容缓。08年的美国金融危机逐渐演变为全球的经济危机就是最好的佐证。四、金融机构伦理冲突由于

7、传统公司治理以“经济人”为假设前提，因此确立的企业目标是股东利益最大化，在激励上又强调业绩-酬劳的逻辑关系，监督上则依赖政府制约，最终导致金融机构在伦理上产生了一定缺陷，出现伦理冲突。首先，由股东利益最大化目标主导的企业决定了其计划、组织、领导、制约的价值取向。金融机构往往忽视债权人和社会公众利益，甚至将他们作为股东的牺牲品。这主要表现在两方面：第一，股东有将债权人财富转移到自己手中的动机；第二，股东有可能在出现债务威胁的情况下放弃投资，产生投资不足现象。虽然独立董事的存在能够在一定程度上缓解此类理由的发生，但由于独立董事数量上的弱势，其作用的发挥也并未得到足够的保证。其次，业绩-酬劳的敏感性

8、主要表现为经理层与股东之间的委托代理理由。经理不顾企业长期发展，出现短视行为危害企业安全。股东投资于企业，寄希望于经理能够为他们实现收益，而经理层却只是将企业看成是拿工资，获得地位和“在职消费”的来源，因此其动机与股东有明显差异，这在很大程度上影响了企业价值。最后，政府的监督虽然本意是为了提供保护，但其限制了股东身份和持股比例，因此致使股权分散，小股东无法发挥应有作用。同时监管的出现弱化了管理者责任意识，使其缺乏谨慎原则，降低了警惕性。五、在公司治理中引入金融伦理维度传统的公司治理解决策略主要从两大方面展开：一方面是基于金融伦理的公司治理理由内部治理，另一方面是外部治理，外部治理又包括市场约束

9、机制和监管机制两个角度。本文尝试分别从这三个角度引入金融伦理。（一）完善金融机构伦理激励机制第一，加强金融从业人员自律性。自律不同于他律，自律是一种自我约束的行为，是当事人通过自我反省与自我制约而做出的一种符合人们之间权利义务约定的行为。通过自律保证经理层对股东的忠诚也是权利义务关系中成本最低的一种方式。在金融机构中，从业人员及相关机构的自律对金融环境安全至关重要。从表面看，我们认为法律，规章具有强制的约束力与规范作用，但是法律规章的执行监督都在人为，因此关键还在于提高自律，否则规章制度将可能成为一纸空文。第二，在企业中培育良好的伦理文化。金融伦理涉及公正，平等，诚信三个范畴。在金融体系中，公

10、正是金融伦理的首要核心范畴，它要求金融体系中参与各方都对交易对手给予应得利益；平等则是指在契约缔结的任何时候各方均是平等的权利主体，享有平等的权力和义务，平等原则是经济运转的最重要原则；诚信是指动机在于传达真实信息的行为。金融体系中，经过多次重复博弈后，由于当事人预期未来将有无数次合作机会，因此倾向于选择合作与诚信。金融机构应将这三大内容贯穿于其决策，组织，领导，制约的始终，使其成为核心价值观。（二）建立相关利益主体参与的“共同治理”模式传统上我们认为公司就是为股东赚钱的，因此很少考虑到其他利益相关者。其实这也是一种短视行为，没有了利益相关者的支持，企业也不会有长远的发展。具体到金融机构，首先

11、要有一种宽广的胸怀，不能只关注自己的利益，要意识到其本身是存活在一个开放的系统中的，其功能的实现需要多方面的配合；其次，应关心债权人的利益，要对得起债权人对自己的信任，如果失去信任的基础，金融机构资金来源也将受到严重冲击，应看到对债权人负责不只是产生成本，也会带来共基于金融伦理的公司治理理由赢。（三）强化公司治理的伦理监督机制这里我们主要从两方面引入伦理，首先是对监管对象加入伦理的考核。传统监督内容主要是以财务指标为标准，而往往忽略道德，责任，诚信等方面的监督。管理学中有句话叫做“没有考核就没有管理，考核什么得到什么。”监督内容的转变势必会对被监管者产生指南针式的引导作用，由此从业人员与机构的风险防范意识与能力也会得到提升。其次，从监管者方面来说，根据俘获理论，监督者有可能受到既得利益者的贿赂而产生腐败行为，因此即使再好的监督机制也有可能形同虚设。监管者职业道德水平的提高不但能够维持被监管者对其信任，还能提升监管水平保证监管效果。参考