浅议企业内部审计防范衍生金融风险的对策

1、 2009年3月第12卷第6期中国管理信息化China M anage ment I nfor mati onizati on M ar . , 2009Vol . 12, No . 6浅议企业内部审计防范衍生金融风险的对策王大友(长沙商贸旅游职业技术学院会计系, 长沙410000摘要随着经济的发展, 中国企业面临的经营压力与市场竞争越来越激烈, 无论是在国内市场还是在国际市场,都已经无法回避国际化竞争, 企业参与金融衍生工具的交易是参与国际竞争的必然选择。而预防和控制金融衍生交易风险, 是企业内部审计当前所面临的一大课题。关键词内部审计; 防范; 金融衍生交易风险; 对策中图分类号F2391

2、45文献标识码A文章编号1673( 06一、近两年来, , , 繁。, 为了保值和规避风险, 金融机构, 以及社保基金、养老金、企业年金等机构和企业追求稳定收益的资金, 都迫切要求有更多的价格发现和风险管理功能的金融衍生工具。同时, 我国银行业也正面临着流动性过剩风险, 这些都是中国金融市场化加深, 促进中国金融衍生产品交易市场快速发展的内在客观需求。证监会为了推进股权分置改革, 推出了股票权证等衍生产品; 国家外汇管理局近日也透露, 正在结合外汇远期结售汇、掉期、期权等衍生产品特点, 研究制定统一的人民币与外币衍生品交易管理制度, 进一步改革银行结售汇头寸管理。国务院为了发展中国金融衍生产品

3、市场, 已经正式批准在上海成立金融期货交易所。其他各交易所和市场的衍生产品也已纷纷登台亮相。2008年2月26日, 银监会有关负责人在公开场合表示, 但经常因人为因素而很比如中航油企业内部治理结构不合理, 总裁陈久霖手中权力过大, 绕过交易员私自操盘, 发生损失也不向上级报告, 长期投机违规操作酿成苦果。表1企业名称碧桂园中航油(新加坡企业从事金融衍生交易失败案例时间2008年上半年2003年下半年交易类型股份掉期协议石油期权衍生性石油金融工具、欧洲美元期货期货交易石油期货交易损失4. 428亿元5. 5亿美元安然公司株洲冶炼厂德国金属公司2000-2001年1997年1993年安然公司破产倒

4、闭1亿多美元18亿德国马克资料来源:网络时讯。(2 过度投机。运用金融衍生工具进行保值与投机在交易上并无本质区别, 套保在防止价格反向运动带来损失的同时, 也失去因正向运动带来意外收益的可能性。而投机有时能带来巨额利润, 诱惑企业放弃套保宗旨, 或不严格执行套保方案, 在市场方向突变或判断失误时造成亏损。例如1997年株洲冶炼厂在LME 遭受重大损失的原因就是, 它在期货市场抛售了两倍于自己产量的锌, 使过量的保值成为投机, 后因价格暴涨而损失惨重。(3 行情误判。运用金融衍生工具进行套期保值的起因“国内金融衍生产品市场的初春时节已经来临”。并预计, 在未来23年我国金融衍生产品真正推出后,

5、大概用5年时间, 国内交易所的衍生产品总值就应该达到80万亿元的规模。二、企业从事金融衍生交易风险分析金融衍生工具犹如一把“双刃剑”, 一方面为保值者和投资者提供了有效的套期保值手段, 另一方面也为投机者提供了投机的工具与场所, 加剧了企业经营的风险, 一旦操作不当, 企业将损失惨重。以下是几个比较典型的企业从事金融衍生交易失败的案例, 见表1。总体来讲, 上述企业从事金融衍生交易失败的原因主要有以下几个方面:(1 企业内部治理结构存在不合理现象, 很难发挥正常在于企业对需要购入或售出产品价格走势的不确定, 担心出现不利走势引发风险。企业因为错误判断未来的行情走势, 导致损失惨重的例子比比皆是

6、。2000年全球性的不景气由美国蔓延开来, 许多公司为了规避美元低迷的利率而改为操作欧洲美元期货, 然而在2001年底美国利率回升, 许多公司都因错误的预期蒙受了莫大的损失, 其中安然公司的情况尤为严重, 这一错误的投资使得安然损失许多现金, 并使得资金状况出现严重恶化情况。2008年2月, 碧桂园宣布发行可转债融资, 并将融资的一半金额19. 5亿港元作为抵押品, 与美林国际订立了一份以现金结算的公司股份掉期协议。根作用。一般, 每个从事金融衍生工具交易的企业都会具备一收稿日期2008-09-0542N A M ANA G E M EN T I N FO RMA T I O N I Z A

7、T I O N /C H I 审计研究据协议, 若最终价格高于初步价格, 则公司将向美林收取款项; 若最终价格低于初步价格, 则美林会收取款项。2008年上半年, 亚太地区股票市场一路下行, 以2008年6月30日的收盘价计算, 该股份掉期的公允价值损失约4. 428亿元。(4 外部监管失效。中国证监会作为金融期货业的业务执行等情况。查明企业金融衍生交易的各项控制措施是否都真实地存在于管理系统中, 是否完全并认真遵守制度规定。根据测试部位可信赖程度的分析, 评价被测试系统内部控制的程度, 并找出控制薄弱点和失控点, 同时确定内部审计关注的重点。第三, 测试评价金融衍生交易内部控制系统的科学性。

8、内部审计人员通过对关键控制点的测试, 评价其是否发挥了应有的制约与控制作用, 或者是否取得了应有的管理效果。(3 监督金融衍生交易过程, 预防和控制交易风险。在监管部门对企业的境外期货交易负有监管责任, 但由于企业信息披露存在问题, 国内金融衍生工具监管缺乏法律、法规依据和监管经验。在中航油公司连续数月进行的投机业务中竟然没有任何监管和警示, 也暴露出当时国内金融衍生工具交易监管的空白。从上述的分析可以看出, 企业进行金融衍生工具交易失败的主要原因, 是由企业自身引起的, 例如内部控制失效、投机过度、错误判断市场等。内部审计作为企业内部风险控制和监督的部门, 应该在企业金融衍生工具的风险预防和

9、控制方面, 发挥应有的作用。金融衍生交易过程中, 企业内部审计部门, 应该全程监督, 做好以下几个方面:一是监督金融衍生交易过程是否违反国家的相关政策、, , 其风险是显; 、交易的目, 、过, 而在实际交易过程中, 相关执行人员很难把握其界限并抵制其诱惑; 三是监督金融衍生交易的相关人员是否有异常表现, 即是否有舞弊、挪用、泄密等可能, 相关人员的贪污、舞弊或者泄密, 对于企业金融衍生交易来讲, 影响往往是致命的。(4 复核金融衍生交易的处理, 保证金融衍生交易信息二、(1 特征, 、风险意识, 预估金融衍生交易的风险。一是关注金融衍生交易决策部门领导对风险的态度, 因为决策者如果偏好冒险,

10、 那么企业从事的金融衍生交易的风险水平往往偏高; 二是了解企业金融衍生交易的目的, 一般来讲, 套期保值、投资、投机的风险排列是从低到高地排列, 清楚企业交易的目的, 就可以把握交易的风险级别; 三是了解企业金融衍生交易人员的素质和专业水平, 人员素质和专业水平决定了交易的安全程度; 四是时刻关注金融衍生工具的基础工具、商品市场的现时和潜在变化, 把握市场现时和潜在的变化趋势, 评估所持有的金融衍生合约面临的风险方向, 一旦发现有潜在或现时风险, 应及时向决策部门或董事会提出预警报告。(2 审核金融衍生交易的内部控制, 保证金融衍生交易的客观、真实。内部审计部门应审核金融衍生交易的账务处理的全

11、过程, 包括有关金融衍生工具交易的会计科目的设置是否合理并符合金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值和金融工具列报和披露等4项金融工具会计准则有关要求; 记账是否及时和准确; 有关金融衍生工具的交易信息是否按规定在表内作充分、适当的反映。(5 积极配合外部独立审计机构, 做好金融衍生交易的审计工作。外部审计独立性强, 业务能力高, 对风险的评估和防范能力更专业。内部审计部门积极配合外部审计机构, 可以更好地预防和控制金融衍生交易的风险。(6 不断提高内部审计人员的专业素质。一是不断学习正常进行。企业内部审计部门应做好3个方面的工作:第一, 测试评价金融衍生交易内部控制系统的健全性。内部审计

12、人员通过收集有关金融衍生交易的管理制度、规章和办法, 以及向有关部门和人员调查了解, 运用流程图法、调查表法或记述法等审计方法, 对金融衍生交易内部控制的流程的正确程度和完善程度以及若干控制点进行测试。通过对测试资料的分析, 来评价金融衍生交易控制系统的健全程度。针对薄弱点和失控点, 发现管理中存在的漏洞, 提出改进措施。尤其防止出现类似中航油公司的情况。第二, 测试评价金融衍生交易内部控制系统的遵循性。内部审计人员应检查是否存在控制点虽然有规定, 却没有得到执行或未完全执行; 规定的控制点不切合实际情况, 从而造成不能或者无法新的会计准则, 尤其是关于金融衍生工具的有关处理规定; 二是适应形势, 充分了解企业的环境变化、发展趋势、复杂经济业务; 三是不断学习、掌握金融市场知识, 关注金融形势, 做到对金融衍生工具心中有数。总之, 内部审计部门作为企业内部预防和控制企业风险的专门机构, 一定