基于非对称信息博弈下的系统性金融风险防范措施研究

1、基于非对称信息博弈下的系统性金融风险防范措施研究     摘 要分析了系统性金融风险一旦产生所带来的危害及其表现特征。提出了处理好风险源头控制与末端治理的关系,开展对宏观金融的研究和行业产业的系统调查研究分析,规范行业信息调查分析和行业信贷政策研究工作,建立惩戒功能与激励功能相并重的风险管理机制,坚持正确考核导向处理好近期利益与长远利益的关系等七项措施。 关键词系统性金融风险;信息不对称;商业银行 中图分类号F224.32 文献标识码C 文章编号1008-0821(2010)04-0121-02 Prevention Measures of S

2、ystemic Financial Risk Based on Information AsymmetryYang Rui Shi Changying (Subbranch of Changchun Renmin Square,China Construction Banch,Changchun 130000,China) AbstractThis paper pointed out that to prevent systemic financial risk was the matter of commercial banks,the major issue for sustainable

3、 development.Analysed t he systemic financial risk if the harm generated by their performance characteri stics.Proposed sources of risk control mechanism to adhere to a correct assessme nt-based on the recent interest of good relations and long-term interests of theseven measures. Keywordssystemic f

4、inancial risk;information asymmetry;commercial banks 1 非对称信息下系统性金融风险生成的理论 1.1 系统性金融风险(systemic financial risk)是与个别金融风险相对应的一个范畴系统性金融风险是与整个系统的整体健康或结构相连的风险,它往往是系统中积聚了大量的风险因素以至无法处理造成的,具有宏观性,较强的外部性、极强的蔓延效应以及极大的破坏性等特征,系统性风险通常会危及国家利益和主权信用。而个别金融风险仅仅涉及参与市场活动的微观经济主体的利益关系,并不具有宏观性、蔓延性的特征。 1.2 非对称信息博弈理论?系统性金融风险生

5、成的理论主要是新古典微观经济学理论中的“市场失灵理论”和“信息经济学理论”。而“信息经济学理论”既研究在非完全信息(imperfect information)条件下的经济分析,还研究非对称信息(asymmetric information)条件下的经济分析。非对称信息博弈理论是应用性信息经济学。用该原理分析,可以知道,在金融市场上一切金融活动,包括借贷双方的契约性金融活动,由于双方的信息不对称,其结果往往是作为金融机构的市场经济主体掌握信息不充分而遭受损失,即信息资源缺损导致信贷资源缺损,信贷机构失效。这是因为在公共信用环境不完善情况下,金融机构不可能耗时耗费资金去追逐每一个客户的完全信息。

6、同理,金融机构不能充分占有政府、市场、内部控制人和“风险经济人”(暂时道德缺失的有限理性经济人称谓)的信息,就有可能发生系统性金融风险或者个别金融风险。 2 信息经济理论下的商业银行经营活动 2.1 释疑功能?商业银行所进行的各项经营活动,都处于错综复杂的社会经济环境中。在进行经营管理决策过程中,商业银行对于这种复杂的社会经济活动,尤其是对于产业未来发展趋势,既不是完全看不清,也不是一目了然,它是一个有所了解但又未能完全认识,并在实际工作中可以逐步加深认识的“灰色世界”。对于未能完全认识的“灰色”部分,需要采取系统的产业调查和行业信贷政策研究方法,通过掌握大量而可靠的产业信息和制订科学可行的行

7、业信贷政策研究,利用信息的智能作用和释疑功能,克服银行在信贷经营管理过程中存在的信息不对称,消除或减少对其现状和未来前景趋势的模糊认识,避免或减少决策的失误,防范和化解信贷风险。 2.2 管理与控制功能?在商业银行统一法人体制下,坚持统一的发展战略,统一的经营管理模式,统一的金融产品和服务,统一的业务网络和统一的业务决策标准,是完善公司治理结构的一项重要内容。实现“五统一”的要求,只有在对宏观金融经济和行业产业进行系统调查研究,并充分占有信息的基础上,通过制订并贯彻统一的政策制度才能达到目的。如果没有统一的战略、统一的政策和统一业务决策标准,各个分支机构在经营活动中就可能各行其是,其结果必然是

8、形成大量的系统性风险。 3 商业银行防范系统性金融风险的若干措施 3.1 规范行业信息调查分析和行业信贷政策研究工作的内容一是开展行业信贷风险、信贷资产质量的整体评价和行业信贷风险预警研究,对产业发展方向和变化趋势进行研究分析,其中主要包括产业结构的变化、产业升级换代的趋势和产业选择方向的研究分析,研究制订行业信贷政策。二是建立重要产品市场供求信息数据库,监测和预测主要产品的生产能力及增长趋势,为确定对各行业的贷款投入量和贷款审批提供决策支持和决策依据。三是对行业产业的区域差异性进行调查分析,研究区域经济发展趋势,使行业信贷政策体现区域差异性,使行业信贷政策与区域信贷政策相统一。四是对行业产业

9、结构和效益的现状及发展趋势进行调查分析,为评价信贷资产质量、计提风险拨备提供依据。五是结合宏观经济政策和经济结构发展趋势的调查分析,研究开发新的金融产品,开拓新的金融服务手段,使之与客户对银行的信息咨询服务需求相结合,使行业信贷政策研究与实施重点客户战略、产品战略相结合。 3.2 由惩戒功能为主的风险管理机制,转变为惩戒功能与激励功能并重的风险管理机制商业银行风险管理的重要内容之一是为落实贷款责任制提供依据。在贷款监控措施乏力、贷款责任不明晰、违规经营屡禁不止、系统性风险频发的情况下,强化风险管理工作的惩戒功能是非常必要的。 3.3 进一步完善风险管理工作的功能作用,建立惩戒型风险管理与激励型

10、风险管理并重的风险管理机制在风险管理过程中,结合人事激励机制和奖惩机制的改革,通过后评价,对于按章操作、依规经营、防范和化解风险措施得力、效果显著的经营管理人员和经办人员,及时给予精神和物质的奖励,真正体现责权利的完整统一。惩戒型风险管理与激励型风险管理并重的风险管理机制,有利于处理好风险管理与银行经营、防范风险与业务开拓的关系,使风险管理工作既有利于保证银行资产的安全性和效益性,又有利于促进银行的稳健经营与发展。 3.4 坚持正确的考核导向,处理好近期利益与长远利益的关系商业银行在经营活动中,无论是确立发展速度,还是确立发展规模,应坚持长远的持续发展目标,不能为了追求近期效益而牺牲长远效益,不能急功近利,近期效益目标要服从长远效益目标。各项经营业绩考核措施、各项激励机制与责任约束机制都要服从于这个基本原则,否则就会刺激短期行为而忽视长远利益。 参考文献 1张维.论系统性金融风险的识别与控制J.金融理论与实践,2004,(3)