从紧货币政策对银行经营带来的影响及对策选择

1、从紧货币政策对银行经营带来的影响及对策选择    2008年，为了实现“防过热”、“防通胀”的“双防”宏观调控目标，中央经济工作会议明确提出了实行“从紧”的货币政策，从而结束了长达10年的稳健货币政策，标志着我国国民经济进入了新一轮的调整期。新形势、新政策对金融机构来说无疑将会是一次严峻的考验和挑战。为此，我们就从紧货币政策对运城辖内银行业的经营影响情况进行了一次深入调查，并对如何更好地发挥货币政策作用提出了一些政策建议。一、从紧货币政策对银行业务经营带来的影响随着一系列从紧货币政策的相继实施，对银行经营方式、信贷投放等产生了重大影响。(一)从紧货币政策

2、对银行业务经营产生的积极效应1.农村弱势经济获得了更多的资金支持。从紧货币政策的核心是紧信贷，但紧信贷不是“一刀切”。加强农产品生产和供应方面的资金支持，防止由食品价格的结构性上涨演变为明显通货膨胀，是此次从紧货币政策的一个重要调控目标。在这种调控政策的指导下，“三农”经济获得了相对较好的政策发展环境，银行信贷支持力度明显增强，特别是我辖农村信用社紧紧围绕山西省政府提出的“三千三百惠农工程”，集中资金服务“三农”，累计发放农户贷款136亿元，创建省级信用村193个、信用市场56个，支持涉农企业200个，扶持农民专业合作社80个，带动产业农户167517户、劳动就业144107人，有力地促进了农

3、村经济发展。据统计，截至2007年末，运城全辖金融机构农业贷款余额为967508万元，较年初增加175005万元，增长22.08%，同比多增96052万元，增幅提高了11.04个百分点。2.优势产业的信贷投放得到了明显增强。“有保有压、区别对待”是本轮从紧货币政策下的一个重要信贷指导方针。从紧货币政策实施以来，运城辖内国有商业银行认真执行“有保有压”的信贷方针，对不符合环保政策、盲目扩张和发展的高能耗、高污染的项目予以坚决压缩，对技术先进、盈利能力强的优势企业则给予更多的信贷支持。如我辖闻喜县国有商业银行结合国家产业政策，对山西省第二大钢铁企业海鑫钢铁集团果断采取了贷款控制措施，对海鑫集团只办

4、理票据贴现业务，并从严控制其项目贷款和流动资金贷款额度。2007年末，海鑫集团在闻喜县商业银行的贷款仅为75874万元，较2005年减少67839万元，下降了47%。而对地方优势产业闻喜县银光镁业集团则给予了较好的信贷支持，2007年末该企业在闻喜县商业银行的贷款总额为16113万元，较2005年末增加8220万元，增长了104%，企业获得了更大的经营发展空间。3.银行信贷管理手段更加趋于严谨和完善。在信贷规模从紧的形势下，无疑需要更加科学严谨的信贷管理手段，以便合理地使用有限的信贷资源。一方面，商业银行的信贷管理风险意识增强，自觉落实国家的信贷政策，严格控制向“两高一剩”以及各类限控行业的贷

5、款投放，审慎发放项目贷款，建立了信贷退出机制。如2007年8月以来，我辖河津市金融机构对“两高”行业实现了贷款“零投放”，并累计收回“两高”企业贷款6964万元。另一方面，银行业信贷管理的安全意识提高，逐步减少一般性贷款，不断提高质押贷款和票据贴现的比重。如去年我辖新改制成立的河津农村合作银行，在信贷规模控制下，规定5万元以上的质押贷款均需由总行进行审核；闻喜县商业银行2008年3月末贴现余额达到贷款余额的50.86%。再一方面，金融机构继续完善不良贷款清收管理措施，以增加可用信贷资金，取得了较好效果。如2008年3月末，全辖农村信用社按五级分类统计不良贷款较年初减少80780万元，下降14.

6、7%，不良贷款占比下降13.9个百分点，实现了不良贷款余额和占比的“双下降”。4.银行中间业务经营比重在不断扩大。随着从紧货币政策的实施，商业银行对存贷利差收入的依赖性减弱，逐步改变了过去以“存款赢市场”的传统观念，树立了以“效益立市场”的经营理念，寻求更加多元化、个性化的金融产品，进一步突出了中间业务在银行经营中的地位。如建设银行开办了“利得赢”理财业务，居民通过此项业务可以取得高于银行存款利息的收益；工商银行开办了对公客户无固定期限超短期人民币理财业务，有效提高了企业客户的资金收益。据对我辖闻喜县抽样调查，2007年该县商业银行信用证、客户理财、代收代缴等中间业务收入已达到579万元，较2

7、005年末增加368万元，增长了174%，中间业务成为新的增盈点。(二)从紧货币政策对银行业务经营形成的其他影响1.信贷投放受到抑制，贷款增速下降。去年以来，面对经济由“偏快”转向过热的严峻形势，央行货币政策出现了较大调整，从年初的“稳健政策”到后半年“稳中从紧”，再到今年以来的“从紧政策”，对我辖银行信贷投放都产生了较强影响。从去年以来我辖金融机构信贷资金运营情况来看，贯彻落实上述货币政策，最明显的影响就是贷款投放总体呈现出“前高后低”态势，特别是2008年1-4月份贷款投放增速下降明显(见图1)。同时，去年10月份以来，为了抑制中小金融机构信贷冲动，央行推出了特种存款政策工具，我辖农村信用

8、社共办理特种存款20000万元；今年一季度，随着我辖6家农村信用社成功获得专项央行票据兑付资金28861万元，根据从紧货币政策的要求，再次办理特种存款22132万元，继续控制了农村金融机构的信贷投放冲动。据调查，截至2008年4月末，运城全辖金融机构人民币各项贷款余额为4760967万元，较年初仅增加129937万元，增幅为2.81%；同比少增97692万元，增速下降2.73个百分点，降幅达49.28%。其中，当月贷款下降25885万元，增幅为-0.54%，较2007年同期少增63461万元，贷款下降十分明显。 2.居民储蓄存款回流，存贷差逐步扩大。为了稳定通胀预期，抑制物价水平的较

9、快增长，去年以来央行连续6次上调存款基准利率，其中一年定期储蓄存款利率达到4.14%，为1998年以来的最高水平。加之，由于当前物价高位运行，美国次贷危机、春节雨雪灾害、沪深股市大幅震荡、基金净值大幅缩水等综合因素的影响，居民的投资消费行为更加谨慎，储蓄存款回流意愿增强。从我辖金融统计数据来看，去年11月份以来金融机构的居民人民币储蓄存款已从上月-1.96%的增长率开始正向回升为1.25%，至今年4月末，全辖金融机构居民储蓄存款余额达到了4646539元，较年初增加401071万元，增幅为9.45%。其中，当月储蓄存款增加48600万元，增幅为1.06%，同比多增111442万元，增幅提高2.

10、53个百分点(见图2)。居民储蓄回流的持续增长，与银行贷款投放的下降趋势形成了明显反差，金融机构存贷差呈现出扩大的态势。4月末，我辖金融机构存贷差已由去年同期的1464031万元增加至1854085万元，增长26.64%；存贷比也由去年同期的74.7%下降至71.9%。 3.超额准备金大幅减少，流动性管理压力加大。去年以来，央行已连续14次上调人民币存款准备金率共计7.5个百分点，使我辖金融机构的超额存款准备金大幅减少，流动性管理压力日趋严峻。从全辖13家农村合作金融机构的调查情况来看，至2008年5月20日最后一次法定存款准备金率调整日，全辖超额准备金存款仅为32542万元，备付金

11、率为10.75%，较2007年1月15日第一次法定存款准备金率调整日备付金总额减少了230991万元，降幅为87.65%，备付金率下降16.7个百分点。如按2008年5月20日调整时点我辖农村合作金融机构一般性存款的余额来测算，在本轮紧缩货币政策法定存款准备金率上调7.5个百分点的形势下，共冻结农村金融机构可用资金达145591万元，银行流动性管理的压力在进一步加大。4.银行盈利空间受到挤压，经营效益受到影响。一方面，受从紧信贷政策的约束，银行业贷款投放过快势头得到有效控制，贷款增速持续减缓，在一定程度上影响了贷款利息收入，挤压了其利润空间。另一方面，在贷款规模严格控制的形势下，银行机构各项存

12、款却有所增强，且存款增幅持续高于贷款增幅。如2008年4月末，我辖金融机构各项贷款同比少增97692万元，增幅仅为2.81%，而各项存款同比却多增111442万元，增幅达到9.45%，高出贷款增幅6.64个百分点。各项存款的过快增长，存贷差的进一步扩大，无疑加大了银行的利息支出。再一方面，去年5月份以来实行的不对称加息政策，对银行盈利也直接产生了较大影响。一是在利率调整上，存款利率的上调幅度大于贷款利率上调幅度；二是长期存款利率上调幅度大于短期存款利率上调幅度。以我辖河津农村合作银行为例，2008年4月末该行储蓄存款余额为713873万元，利息支出为1088万元，同比多支118万元；而各项贷款

13、余额为725294万元，利息收入为3899万元，同比多收1130万元，但若扣除该行清收的以前年度的积欠利息1757万元，同比却减少627万元，对盈利增长形成了较大影响。二、从紧货币政策下银行业金融机构的应对策略落实从紧的货币政策，是党中央、国务院对当前经济形势审时度势做出的一项重大决策。面对从紧货币政策带来的各种影响，金融机构惟有积极应对，增强大局意识和社会责任意识，正确理解和把握宏观经济形势以及货币政策的调整意图，认真研究银行经营中出现的各类新情况、新问题，根据宏观政策变化及时转变经营观念，调整经营发展策略，加大业务创新力度，在支持经济发展中增强实力，以实现稳健、可持续的发展。1.科学贯彻从

14、紧货币政策要求，自觉服从宏观调控。银行业机构是我国金融市场的主体，其业务经营要发展，离不开国家的宏观经济发展和政策支持环境。当前，要紧紧围绕“防通胀”、“防过热”的这一“两防”宏观调控目标，与党中央、国务院保持一致，认清形势，顾全大局，增强社会责任感，关注民生、关注社会和谐，有针对性地采取正确的应对措施，以此促进经济发展方式的转变，实现紧中求好的发展。2.加强信贷管理与国家产业政策的配合，主动调整优化信贷结构。当前，在信贷规模受限的情况下，金融机构要按照人民银行的政策引导，坚持“区别对待、有保有压、有进有退”的信贷策略，不断完善与国家产业政策相衔接的信贷管理，落实“绿色信贷”的政策要求，对于高

15、能耗、高污染、产能过剩的行业、企业、项目要坚决停止信贷投放，对于涉及民生的“三农”、中小企业、服务业、节能环保企业、自主创新企业要给予大力支持，积极推动我国产业结构升级和经济发展方式转变。3.合理安排全年的贷款投放计划，保持信贷均衡平稳增长。要深入开展调查研究，准确了解和把握企业合理的资金需求缺口，既要做到信贷规模的总体把握，又要根据实体经济的需求均衡放款，把握贷款投放节奏，确保信贷投放的平稳增长。同时，加大优质客户贷款比重，把有限的信贷资金投入到综合贡献度高的客户身上，力争在从紧货币政策下合理的信贷投放不放松，以此促进国民经济又好又快地平稳发展。4.积极加快金融产品创新，发展中间业务，提高非

16、利差收入占比。在流动性过剩和信贷增长受限的形势下，金融机构应尽快调整发展战略和经营思路，开展综合化经营，大力发展代客理财、代理基金和保险等中间业务，大力开展短期债券承销、境外上市等投资业务，加快银行产品创新，发展高端业务，积极谋求手续费、佣金和非信贷资产及其收益的更大增长，不断提升银行收入的多样化，降低对信贷业务的过度依赖，减少经济周期波动对存贷款利差收入的影响，以此增加银行盈利的稳定性。5.改善金融服务，大力支持中小企业及“三农”经济发展。在当前从紧货币政策环境下，各类金融机构要进一步强化银企互利共荣的思想，把强化资金安全保障和改进金融服务相结合，在控制业务风险的前提下，建立科学有效的信用评级和客户授信体制，完善贷款利率定价机制，充分运用信贷产品创新工具，尽量满足企业合理的资金需求。农村信用社要充分利用专项票据兑付资金，坚持将新增贷款的60%以上用于发放农户贷款，大力拓展联保贷款、信用贷款等业务，满足农户在种植、养殖、加工、储运、消费等方面的资金需求，进一步加大对