财经类试卷财务报表分析练习试卷3及答案与解析

1、财务报表分析练习试卷3及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 下列关于传统杜邦分析体系的说法中，正确的是( )。（A）该体系是以权益净利率为龙头，以总资产净利率和权益乘数为分支，重点揭示企业获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系（B）一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较高（C）区分了经营资产和金融资产，但没有区分经营活动损益和金融活动损益（D）权益净利率的驱动因素包括净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆2 下列业务中，能够增

2、强企业长期偿债能力的是( )。（A）企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备（B）企业从某国有银行取得5年期3000万元的贷款（C）企业向战略投资者进行定向增发（D）企业向股东发放股票股利3 企业大量增加速动资产可能导致的结果是( )。（A）减少资金的机会成本（B）增加资金的机会成本（C）增加财务风险（D）提高流动资产的收益率4 如果没有优先股，下列各项展开式中，不等于每股收益的是( )。（A）总资产净利率×每股净资产（B）权益净利率×每股净资产（C）总资产净利率×权益乘数×每股净资产（D）销售净利率×总资产周转次数×权益乘数

3、5;每股净资产5 某企业2009年的税后经营净利率为6，净经营资产周转次数为25次，税后利息率为45；2010年的税后经营净利率为55，净经营资产周转次数为3次，税后利息率为7，若这两年的净财务杠杆相同，2010年的权益净利率比2009年的变化趋势为( )。（A）下降（B）不变（C）上升（D）难以确定6 某公司2010年年末资产总额为8000万元，资产负债率为60；2010年度实现净利润448万元，若2011年该公司的资产规模和净利润水平不变，权益净利率比2010年度提高两个百分点，则该公司2011年末的权益乘数应为( )。（A）1586（B）1375（C）2857（D）20247 某公司20

4、10年销售成本为3000万元，销售毛利率为20，2010年应收账款平均余额为600万元，应收票据平均余额为400万元。一年按360天计算，则2010年的应收账款周转天数为( )天。（A）66（B）75（C）90（D）968 下列关于市价比率的说法中，不正确的是( )。（A）市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格（B）市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期（C）市净率是指普通每股市价与每股净资产的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格（D）收入乘数是指每股销售收入与普通股每股市价的比率，它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格二、

5、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。9 下列指标中，其数值大小与偿债能力大小反方向变动的有( )。（A）产权比率（B）资产负债率（C）利息保障倍数（D）经营现金流量债务比10 假设其他因素不变，下列各项中有可能提高经营差异率的有( )。（A）提高净经营资产净利率（B）降低税后利息率（C）降低净经营资产周转次数（D）提高税后经营净利率11 股权投资人为了考查经营者业绩，需要分析( )。（A）股价变动（B）资产盈利水平（C）竞争能力（D）

6、筹资状况12 影响企业长期偿债能力的表外因素可能有( )。（A）为其他企业提供经济担保（B）企业涉及未决诉讼，并且很可能败诉（C）准备近期内变现的固定资产（D）经营租入长期使用的固定资产13 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转次数指标上升的经济业务有( )。（A）用现金偿还负债（B）借入一笔短期借款（C）用银行存款购入一台设备（D）用银行存款支付一年的电话费14 如果实体现金流量是正数，下列表述正确的有( )。（A）可以向债权人支付利息（B）可以购买金融资产（C）可以借入新的债务（D）可以从股东处回购股票15 某商业企业2010年销售收入为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末

7、应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为12，年末现金比率为07。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。则下列各项计算结果正确的有( )。（A）2010年应收账款周转天数为54天（B）2010年存货周转天数为90天(按销售成本计算)（C）2010年年末速动资产余额为960万元（D）2010年年末流动比率为195三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。15 已知AB

8、C公司2010年年末的股东权益总额为36000万元，资产负债率为50，非流动负债为14400万元，流动比率为18，2010年的销售收入为60000万元，销售成本率为70，利润总额为12000万元，利息费用为3000万元，所得税税率为25，应收账款周转次数为5次，用销售成本计算的存货周转次数为10次，经营活动现金流量净额为9600万元。企业发行在外的普通股股数为20000万股(年内没有发生变化)，优先股100万股，优先股权益为300万元，市净率为74。要求：16 计算2010年年末的应收账款、存货、权益乘数、产权比率、长期资本负债率、现金流量比率和现金流量债务比；17 计算2010年利息保障倍数

9、、现金流量利息保障倍数；18 计算2010年流动资产周转次数和总资产周转次数；19 计算2010年的销售净利率、总资产净利率和权益净利率；20 计算20l0年的市盈率、市销率；21 如果2009年的销售净利率为10，总资产周转次数为12次，权益乘数为15，运用因素分析法依次分析销售净利率、总资产周转次数和权益乘数变动对权益净利率的影响程度(结果保留三位小数)。四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。21 某股份有限公司2010年简化的资产负债表和利润表如下：要求：(一年按照360天计算

10、，涉及百分数，都精确到百分之一)22 计算2010年年末营运资本、流动比率、现金比率以及长期资本；23 按照期末数计算2009年和2010年营运资本的配置比率。据此分析短期偿债能力的变化；24 计算2010年年末资产负债率、产权比率和长期资本负债率，25 计算2010年的利息保障倍数和现金流量利息保障倍数，26 按照年末数计算2010年的现金流量比率、现金流量债务比；27 计算2010年应收账款及应收票据周转天数；(四舍五入保留整数)28 根据营业成本计算2010年存货周转次数。28 ABC公司2009年末和2010年末简化的比较资产负债表如下：ABC公司2009年和2010年简化的比较利润表

11、如下：要求：29 分别计算2009年年末和2010年年末的金融资产、金融负债、经营资产、经营负债、净经营资产和净负债；30 分别计算2009年和2010年的税前经营利润、税后经营净利润和税后利息费用；31 利用管理用财务分析体系分别计算2009年和2010年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。32 如果企业打算2011年继续提高经营差异率，根本途径是什么?33 如果2011年打算通过借款投资于经营资产增加股东收益，预计2011年的净经营资产净利率会达到65，税后利息率为7，请问是否能达到目的?财务报表分析练习试卷3

12、答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 A 【试题解析】 该体系是以权益净利率为龙头，以资产净利率和权益乘数为支分，重点揭示企业获利能力及杠杆水平对权益净利率的影响，以及各相关指标间的相互作用关系，所以选项A的说法正确；在杜邦分析体系中，一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较低，反之亦然，所以选项B的说法不正确；传统财务分析体系的一个局限性是没有区分经营活动损益和金融活动损益，也没有区分经营资产和金融资产，所以选项C的说法不正确；权益净利率=销售净

13、利率×总资产周转次数×权益乘数，由此可知，权益净利率的驱动因素是销售净利率、总资产周转次数、权益乘数，所以选项D的说法不正确。2 【正确答案】 B 【试题解析】 经营差异率=净经营资产净利率一税后利息率，如果经营差异率为正值(净经营资产净利率大于税后利息率)，借款可以增加股东收益如果它为负值，借款会减少股东收益。由此可知，在不降低股东收益的情况下，税后利息率的上限是净经营资产净利率，本题中税后利息率的上限=税后经营净利率×净经营资产周转次数=10×06=6；本题中贷款100万元全部用于生产经营，因此不导致金融资产增加，100万元贷款导致净负债增加100万

14、元，导致净经营资产增加100万元，导致税后经营净利润增加100×6=6(万元)，由于税后净利润=税后经营净利润-税后利息，因此，增加的税后利息上限为6，即税前利息的上限为6÷(1-25)=8(万元)，所以，企业可以承受的贷款利息率最高值为8÷100×100=8。3 【正确答案】 B 【试题解析】 企业大量增加速动资产，使企业的资产流动性增加，更多资产占用在流动资产方面，从而会降低资产的获利能力，提高企业的机会成本，选项B的说法正确，选项A的说法不正确；在资产流动性比较大的情况下，企业的偿债能力比较强，财务风险比较小，选项C的说法不正确；流动资产的获利能力

15、较低，流动资产增加后，流动资产的收益率会降低，选项D的说法不正确。4 【正确答案】 A 【试题解析】 如果没有优先股，则每股收益=权益净利率×每股净资产=总资产净利率×权益乘数×每股净资产=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数×每股净资产。5 【正确答案】 D 【试题解析】 2009年的净经营资产净利率=6×25=15，2010年净经营资产净利率=55×3=165，2009年的权益净利率=15+(15-45)×净财务杠杆=15+105×净财务杠杆，2010年的权益净利率：165+95×

16、净财务杠杆，由于两年的净财务杠杆相同，因此，难以确定2010年的权益净利率比2009年的变化趋势。6 【正确答案】 C 【试题解析】 2010年：年末的股东权益=8000×(1-60)=3200万元，总资产净利率=448÷8000=56，权益净利率=448÷3200=14。2011年：权益净利率=14+2=16，权益乘数：16÷56=2857。7 【正确答案】 D 【试题解析】 销售收入=销售成本÷(1-销售毛利率)=3000÷(1-20)=3750(万元)应收账款周转次数=销售收入÷应收账款平均余额+应收票据平均余额=37

17、50÷(600+400)=375(次)应收账款平均周转天数=360÷应收账款周转次数=360÷375=96(天)8 【正确答案】 D 【试题解析】 市销率(或称为收入乘数)是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格。二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用2B铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。9 【正确答案】 A,B 【试题解析】 利息保障倍数=息税前利润利息费用，该指标越大，说明企业偿债能力越强；

18、经营现金流量债务比表明企业用经营活动现金流量偿付全部债务的能力。比率越高，偿还债务总额的能力越强。10 【正确答案】 A,B,D 【试题解析】 经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转次数11 【正确答案】 B,C 【试题解析】 股东投资人为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况。12 【正确答案】 A,B,D 【试题解析】 影响企业长期偿债能力的表外因素包括长期经营租赁、债务担保、未

19、决诉讼等。13 【正确答案】 A,D 【试题解析】 选项A、D都使企业资产减少，从而会使总资产周转次数上升；选项C没有影响；选项B会使资产增加，因而会使总资产周转次数下降。14 【正确答案】 A,B,D 【试题解析】 如果实体现金流量是正数，它有5种使用途径：(1)向债权人支付利息(注意，对企业而言，利息净现金流出是税后利息费用)；(2)向债权人偿还债务本金，清偿部分债务；(3)向股东支付股利从股东处回购股票；(5)购买金融资产。如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有：(1)出售金融资产；(2)借入新的债务；(3)发行新的股份。15 【正确答案】 A,B,C,D 【试题解析】 20

20、10年应收账款周转天数=360×(200+400)÷2)÷2000=54(天)2010年存货周转天数=360×(200+600)÷2÷1600=90(天)因为：(年末现金+400)÷年末流动负债=12年末现金÷年末流动负债=07所以：2010年年末流动负债=800(万元)2010年年末现金=560(万元)2010年年末速动资产=960(万元)2010年年末流动比率=(960+600)÷800=195三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确

21、到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。16 【正确答案】 应收账款=60000÷5=12000(万元)存货=60000×70÷10=4200(万元)权益乘数=1÷(1-50)=2产权比率=权益乘数-1=2-1=1长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益)=14400÷(14400+36000)×100=2857由于资产负债率为50，所以，负债总额=股东权益总额=36000(万元)流动负债=36000-14400=21600(万元)现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债=9600÷2

22、1600=044现金流量债务比=经营活动现金流量净额÷负债总额=9600÷36000×100=266717 【正确答案】 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(12000+3000)÷3000=5现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用=9600÷3000=3218 【正确答案】 流动资产=21600×18=38880(万元)流动资产周转次数=销售收人÷流动资产=60000÷38880=154(次)总资产周转次数=销售收人÷总资产=60000÷(36000+360

23、00)=083(次)19 【正确答案】 销售净利率=净利润÷销售收入=12000×(1-25)÷60000×100=15总资产净利率=净利润÷总资产×100=12000×(1-25)÷72000×100=125权益净利率=净利润÷股东权益×100=12000×(1-25)÷36000×100=2520 【正确答案】 每股净资产=(36000-300)÷20000=1785(元)每股市价=1785×74=13209每股销售收入=60000

24、÷20000=3(元)每股收益=12000×(1-25)-300÷20000=0435(元)市盈率=13209÷0435=3037市销率=13209÷3=440321 【正确答案】 2009年权益净利率=10×12×15=182010年权益净利率=15×083×2=249差额为249-18=69，其中：销售净利率变动对权益净利率的影响=(15-l0)×12×15=9总资产周转次数变动对权益净利率的影响=15×(083-12)×15=-8325权益乘数变动对权益净利率

25、的影响=15×083×(2-15)=6225四、综合题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。22 【正确答案】 营运资本=4960700-1572650=3388050(千元)流动比率=4960700÷1572650=315现金比率=(1815000+15000)÷1572650=116长期资本=股东权益+非流动负债=5325685+1160000=6485685(千元)23 【正确答案】 营运资本配置比率=营运资本÷流动资产×1002009年营运资本配置比率=(4736000-2651400)÷4736000×100=442010年营运资本配置比率=3388050÷4960700×100=682009年的营运资本配置比率为44，表明流动负债提供流动资产所需资金的56，即I元流动资产需要偿还056元的债务；而2010年的