结构型外币理财-教材文字

1、第三章 银行理财产品【学习目标】通过本章的学习，应达到以下目标知识目标：1了解银行理财产品的定义、要素、办理流程。2掌握人民币理财产品的定义、类型、特征、制度和业务流程。3掌握外币理财产品的定义、类型、特征、制度和业务流程。能力目标：1能系统描述银行理财产品。2能够比较分析各种产品的优缺点。3能够向客户提供个性化的理财产品。4能够跟踪了解新上市的产品。5能够掌握各产品的处理流程。【内容结构】本章的内容结构如图所示银行理财产品理财产品概述人民币理财产品外币理财产品理财产品知识点10 结构型外币理财结构型理财产品指将固定收益产品与金融衍生工具相结合，使得产品收益率与特定标的资产表现相挂钩的理财产品

2、。区别于常规理财产品的投资策略，结构型理财产品所募资金大部分运用于固定收益产品，以从投资技术上保障投资者的部分或全部本金不受损失。但是技术性保本策略并非保证本金绝对安全，当市场出现波动时客户本金仍有可能出现亏损，技术性保本策略可以大幅度降低本金发生亏损的可能性。结构型理财产品将小部分产品资金投资于金融衍生品，以小博大来增强产品的潜在收益。结构型产品已经成为当今国际上发展最迅速、最具潜力的业务之一。我国银行结构性存款市场起步虽晚，但发展速度惊人。2003年11月17日，建行上海市分行的“汇得盈”个人外汇结构性存款理财产品开始发行。它标志着我国的结构性产品市场开始出现，随即而来的许多国内商业银行也

3、纷纷开始推出自己的结构性理财产品，例如中行的“汇聚宝”产品，工行的“汇财宝”产品等等。结构型理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构型理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。1外汇挂钩类产品。外汇挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。外汇挂钩结构型理财产品目前较为流行的是看好、看淡，或区间式投资。基本上都可以有一个或一个以上的触及点。其中最简单的是一触即付期权。其设置为在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。假设：A银

4、行在市场上发行了一个投资期3个月的看好美元/日元的产品，银行将设定一个触发汇率，到期时如最终汇率收盘价高于触发汇率，则总回报=投资金额×（1+潜在回报率），否则总回报=投资金额×（1+最低回报率）。2股票挂钩类理财产品。股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，是指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品（如股票、一篮子股票、指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。其挂钩标为单只股票或者股票篮子。例如，汇丰银行发行的“汇聚中华”一篮子股票挂钩人民币结构性投资产品挂钩于3只在港上市的蓝筹股中石油、中石化、中海油。3结构型

5、理财产品的风险1)挂钩标的物的价格波动由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格的诸多因素都成为结构性理财产品的风险因素。2）本金风险结构型理财产品分为保本和非报本两种类型，非保本产品一有本金损失的风险。通常结构性理财产品的保本率直接影响其最高收益率，非保本产品的最高收益率较高。 3)收益风险由于结构性理财产品的收益发生必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也就是其期权的执行是基于一定标准的，所以结构性理财产品的收益实现往往并不是线性分布的。这使得结构性理财产品的收益计算与传统投资工具如股票等有较大差异，这是结构性理财产品的又一风险所在。4）流动性风险结构性理财产品通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，因此结构性理财产品的流动性不及一些