期货早评：贵金属小幅上涨连塑不确定因素多

1、期货早评：贵金属小幅上涨连塑不确定因素多     农产品（000061）板块分析 抛储谣言频出郑棉不宜追空 周一CF1301午后跳水， CF1301收盘成交419万余手，持仓大幅增加。CF1301收于18865元/吨，跌265元/吨，加仓25308手；7月30日我国进口棉花（FC Index M）87661美分/磅，涨005美分/磅，1%关税下折算价格14096元/吨，滑准税下折算价格14922元/吨。 据纽约7月30日消息，洲际交易所（ICE）棉花期货周一收盘下跌，7月可能小幅收跌，因全球旺盛的供应仍然盖过全球范

2、围内的棉农减少棉花种植面积，转向更加有利可图的谷物种植影响。ICE12月期棉合约收跌05%，报每磅7113美分。 7月30日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交13620吨，较上一日减少2700吨，订货量增加2440吨，累计订货142740吨。本面，国内棉花现货价格小幅上涨，成交略有增多，但是成交量依旧不大，纺企经营仍处在艰难之中，原材料以随用随买为主。市场再次传言抛储政策引发市场恐慌情绪。 周一郑棉午后快速跳水，受抛储传言影响一度大跌2%，但中棉协一再公告此类抛储传言为假，空头资金有借此谣言炒作的意味，投资者避免追空，暂且观望，等待谣言平息。今日操作建议，关注抛储传言真假

3、， CF1301参考价格区间为1880019200。 糖市信心低迷郑糖再创新低 行情回顾 昨日郑糖主力1301合约开于5405点，上午窄幅震荡，下午快速下行，最低5317点，最高5417点，下跌了087%，成交1833988手，持仓776840手，增仓20572手，报收于5330点。 隔夜美糖小幅收涨，ICE原糖期货主力10月合约开于2252点，最低2245点，最高2297点，成交35539手，持仓313927手，上涨了169%，报收2288美分/磅。 国际市场 巴西：巴西 Williams船务公司表示，由于主要港口停止降雨，截止上周

4、巴西港口待运商船数量从此前一周的87艘减少至82艘。美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据显示，受原糖期货价格跳升至三个半月最高推动，截至7月24日当周，投机资金增持ICE原糖期货净多头头寸至近五个月最高。投机资金持有原糖期货净多头83，382手，为3月4日以来最高。菲律宾糖业管理局称，截至7月15日，菲律宾向美国以外的全球其他地区出口326，379吨原糖和5，704吨精炼糖。菲律宾2011/12年度糖产量预计为224万吨，低于之前预估的230万吨。最后一家糖厂的收榨时间为7月8日。7月28日，中国驻牙买加使馆经商处参观了中成糖业公司收购的牙买加弗洛姆糖厂和蔗田。中成糖业公司于2010年

5、7月收购牙买加3家国有糖厂，弗洛姆是其中一家，也是牙买加最大的糖厂。中成公司接收糖厂后对设备进行了改造和更新，第一个榨季产糖61万吨，其中弗洛姆产糖34万吨，较好地完成了预期目标。 现货市场 昨日柳州批发市场行情大幅下挫，本周到期交收的S12081合同报收于5635元/吨，全天下跌109元/吨。受行情下跌影响，下午主产区报价稳中有降，柳州报价下调20元/吨，云南糖报价下调50140元/吨，各地成交一般偏清淡。具体情况如下： 柳州：中间商报价57805880元/吨，报价下调20元/吨，低报价成交清淡，高报价暂无成交。南宁：中间商报价5850元/吨，报价不变，成交一般

6、。制糖集团报价5850元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖暂无报价；加工糖报价6180元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价5700元/吨，较上周五下午报价下调80元/吨，成交清淡；广通中间商报价55805660元/吨，较上周五下午报价下调50140元/吨，成交清淡；大理中间商报价55405550元/吨，较上周五下午报价下调5060元/吨，成交清淡。 操作建议 洲际交易所（ICE）原糖期货再次收涨。昨日国内现货市场报价个别地区明显下跌，成交清淡，郑糖期价上方压力较大。郑糖主力1301合约午后再次创新低，目前无论是期货还是现货，糖价均大幅回落，同时消费旺季不旺，

7、进口糖大量冲击国内市场，对整个糖市信心打击较大。操作上，短线逢高沽空为主。 化工板块分析 多空力量博弈期焦震荡走势 周一主力j1301合约低开低走，最终收于1560点，下跌27点，跌幅170%，增仓6514手。期焦资金持续流入，多空争夺1600一线，唐山及港口下调采购价60110，钢市率先超跌反弹，令盘中出现买钢抛焦机会，预期短期将维持螺纹强焦炭弱结构，且期货贴水的格局一定程度抑制其下跌空间，整体中空形态保持，短期关注16001550一线多空力量对比。 现货市场：唐山地区准一级冶金焦厂价16601750元/吨，60元/吨，二级到厂价15301600元/吨

8、，110元/吨；太原一级冶金焦车板价16601700元/吨，二级冶金焦出厂价1480元/吨，天津港（600717）焦炭现货一级冶金焦报价1850元/吨，70元/吨。 连塑受消息面左右市场需静待议息结果 【今日关注】：关注主力合约L1301支撑位9650附近。 【市场分析】： 行情回顾：昨日主力合约L1301小幅高开于9770处，开盘短暂下行，探底9715低点后，获均线支撑，震荡上行创新高，受9800附近均线压制而小幅回落，于9770附近窄幅震荡运行至午盘，午后跳水至9615，获支撑止跌，近收盘小幅反弹，终报收9675元/吨。成交量较昨日放大，持仓方面，多

9、空双方均大幅加仓，空方加仓幅度稍大。隔夜，美原油在90关口附近徘徊，小幅收跌。 现货市场：华北地区：青州PE市场报盘小涨，成交甚少，燕山周边PE市场高压报盘小涨，齐鲁化工城PE市场报盘小涨；华东市场：杭州PE市场部分出货积极，常州PE市场报价调整不大，上海PE市场线性价格稍有上扬；华南地区：汕头PE市场整体稳定，中有华南LDPE定价。7月华北传统农膜旺季不旺，下游采购谨慎，需求乏力。8月装置陆续停车检修，对价格有一定支撑。 策略分析：欧元区7月经济景气指数下降，西班牙二季度GDP同比下滑，环比收缩，经济衰退严重，标普下调欧元区经济增速至负，美国7月达拉斯联储制造业活动指数大

10、幅低于预期，今日将迎来联储持续两天的议息会议，连塑走势目前受消息面左右，市场密切关注联储议息结果，今日关注9650附近支撑，建议议息会议前谨慎观望，激进者轻仓波段操作，运行区间：96009800元/吨。 反弹乏力 PTA收十字星 【今日关注】：关注20日均线压力。 【市场分析】：PTA或将震荡盘整，今日运行区间：73807550元/吨。 行情回顾：昨TA1301合约早盘高开高走，后上行动能不足，在7580一线震荡盘整，午后随大盘震荡下行，临近尾盘再次拉涨，收十字星。持仓方面：多空双方均小幅增仓，终止了前两日的大幅增仓势头，市场情绪稍趋谨慎。隔夜原油冲高回

11、落，高位盘整。美元指数小幅反弹。消息方面：西班牙二季度GDP季率萎缩04%，符合预期，年率为10%；欧元区经济景气指数连续第五个月下滑，由899下降至879；欧元集团主席容克表示危机刻不容缓，欧盟将全力保卫。 现货市场：昨PTA市场价格上涨，华东内贸市场报盘价格在7700元/吨左右，递盘价格在76007650元/吨左右或偏上，商谈价格在7650元/吨左右或偏上，实际成交有限；美金盘台产船货报盘价格在1020美元/吨左右，递盘价格在1000美元/吨左右或偏上，实际商谈价格维持在10051010美元/吨左右；韩产船货报盘价格在1010美元/吨附近，递盘价格在995美元/吨左右，商谈价格维

12、持在1000美元/吨附近，实际成交有限。 操作分析：希腊未能就在未来两年节省近120亿欧元的计划达成政治协议，各方将于30日重新商讨最新援助计划中所承诺的2013、2014年节省117亿欧元的目标，市场预期希腊前景将越来越糟，TA1301亦有所反映，午后在多条均线的压力作用下震荡下行，但多头并没有完全丧失信心，尾盘发力，小幅收复失地，预计PTA或将震荡盘整，今日运行区间：73807550元/吨。 金属板块分析 多空博弈加剧期螺震荡调整 行情回顾： 昨日rb1301合约震荡调整，最高3776，最低3733，最终收于3757点，较前一交易日结算价涨

13、037%。 市场要闻： 标普周一发布研究报告称，由于欧债危机对经济活动的损害，2012年欧元区整体GDP将萎缩06%，而不是之前所预计的零增长，经济学家的平均预期为萎缩04%。此外，标普还将2013年欧元区的经济增速预期从之前的增长10%下调至04%。标普预计今明两年德国经济增长06%和14%，法国经济增长03%和07%。西班牙经济今年萎缩21%，明年萎缩04%。意大利经济的萎缩幅度今明两年分别为17%和06%。预计英国经济今年可勉强增长03%，明年增长10%。 现货市场： 全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格3856元/吨，与上一交易

14、日价格相比41；青岛港635%印度粉矿价格为910920元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1710元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为933，与前一日相比25。 策略分析： 昨日rb1301合约震荡调整，盘中最低探至3730一线并获得支撑，企稳反弹，3750失而复得，37303750支撑暂时有效。现货虽企稳回升，但成交能否有效配合，尚需观察，且欧元区数据疲软，世界经济前景暗淡，反弹仍需谨慎对待。操作上建议，关注3750一线支撑，若支撑有效，空单止盈为宜，压力37803800。 德拉基导演欧元“逆袭”贵金属小幅上涨 行情追踪 隔夜纽

15、约COMEX12月份交割的黄金期货报收于16204美元/盎司，较前一交易日上涨015%，最低16135美元/盎司，最高16250美元/盎司。隔夜纽约COMEX9月份交割的白银期货报收于2803美元/盎司，较前一交易日上涨194%。 昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价33585元/克，最低价33401元/克，报收于33445元/克，上涨001%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于5864元/千克，最低5860元/千克，最高5895元/千克，上涨002%，成交1万余手。持仓减少3122手，至28934手。主力合约移仓换月接近完成。 美元指数报收于8280点，较

16、前一交易日上涨022%。欧元美元报收于12260，较前一交易日下跌048%。 纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格至收盘下跌039%，至每桶8978美元。 欧美股市呈现欧强美弱格局。道琼斯工业平均指数微跌265点，收于1307301点，跌幅为002%；纳斯达克综合指数下跌1225点，报收于294584点，跌幅为041%；标准普尔500指数微跌067点，收于138530点，跌幅为005%；德国DAX 30指数上涨143%，收报678500点。法国CAC 40指数上涨124%，收报332071点。英国伦敦金融时报指数上涨218%，收报569450点。 市场要闻&#

17、160;标普周一称，下调2012年欧元区GDP预期至萎缩06%，此前预期持平；下调2013年欧元区GDP预期至增长04%，低于此前预期增长10%。标普称，欧洲经济在2013年有40%的几率陷入双底衰退。 海外重要的经济数据：欧盟执委会周一公布的欧元区7月经济景气调查报告显示，欧元区7月经济景气指数降至879，预估为887，6月为899。西班牙国家统计局INE周一发布的国内生产总值（GDP）初值数据显示，该国第二季经济较前季下滑04%，较去年同期萎缩10%。第一季经济较前季下挫03%。 全球最大的黄金ETFSPDR Gold Trust持仓量为124861吨，与前一交易日持平

18、。全球最大的白银ETFiShares Silver Trust持仓量为963942吨，与前一交易日持平。 盘面分析 隔夜纽约金跳空高开后回抽5日线获得支撑，跌幅收窄，这也是黄金连续第三个交易日突破了收敛三角形上轨。MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ指标继续向上发散，指向多方。 隔夜纽约银一举突破40日、60日线和头肩底颈线。MACD零轴上方红色动能柱继续变长，KDJ指标继续向上发散，指向多方。 美元指数出现高位日线三连阴后暂时在40日线上获得支撑。MACD零轴下方绿色动能柱继续变长，KDJ指标继续向下发散，指向空方。 操作策略 

19、;贵金属方面，黄金已经连续三个交易日站上头肩底颈线位置，白银也出现了加速上涨，一举突破40、60日线和小头肩底颈线。短线还有向上的动能。操作上，沪金沪银多单可续持，止损位参考美黄金：1602，美白银：2770。美元指数盘中暂时出现了止跌迹象，但从K线组合上看下跌中继概率偏大，如不能站上10日线，后市或将继续下行。 市场缺乏指引伦铜小幅回调 周一LmeS_铜3小幅回调。交投清淡，市场静待本周稍晚公布的宏观经济数据为市场走势提供指引，欧元兑美元走弱也打压期价。 截止收盘，LmeS_铜3收于754275美元/吨，下跌031%。 经济数据面：周一美国财政部长蒂莫

20、西盖特纳与德国财政部长在德国北部的一个岛屿上举行了会晤，会后两人承诺将采取政策合作措施以稳定全球与欧洲经济。盖特纳也将与欧洲央行行长马里奥德拉吉举行会晤。上周德拉吉发誓将竭尽全力捍卫欧元。欧央行将于当地时间8月2日召开货币政策会议，市场迫切等待本次会议结果。对此前世行行长佐利克警告称货币宽松政策对于化解债务危机所发挥的作用将十分有限。佐利克称，货币宽松政策充其量只能为政府赢得更多化解危机的时间，其本身并不能根本解决债务危机。标普周一发布研究报告称，由于欧债危机对经济活动的损害，2012年欧元区整体GDP将萎缩06%，而不是之前所预计的零增长，经济学家的平均预期为萎缩04%。此外，标普还将201

21、3年欧元区的经济增速预期从之前的增长10%下调至04%。西班牙统计局周一公布的数据显示，西班牙今年第二季度GDP较前一季度缩水04%。以年率计算，西班牙GDP缩水1%。国际货币基金组织上周五称，西班牙经济前景“依然十分困难，易遭受到严重退步的危险”，鉴于近几周内西班牙债券收益率不断攀高，市场担心西班牙或将需要全面紧急救助方案。 库存：LME铜库存减少1225吨，至249075吨。 操作上，沪铜1211波段操作。 市场观望情绪主导伦铝区间震荡 LME基本金属周一涨跌互现。因本周将公布多项重要宏观经济数据，且美联储、欧洲央行最新货币政策会议即将举行，投资者离

22、场观望静待指引。隔夜LME铝平盘震荡。受此影响，国内沪铝料将维持前日运行区间，宏观基本面存在变数，空单注意调仓控制风险。 截止收盘，LME铝收于18985美元/吨，下跌024%；沪铝1211收于15410元/吨，上涨006%；上海A00铝现货均价15470元/吨，上涨10元/吨。 基本面：周一美国财政部长蒂莫西盖特纳（Timothy Geithner）与德国财政部长在德国北部的一个岛屿上举行了会晤，会后两人承诺将采取政策合作措施以稳定全球与欧洲经济。盖特纳也将与欧洲央行行长马里奥德拉吉（Mario Draghi）举行会晤。美联储将在周二、周三召开会议。周五美国将公布7月份的

23、非农就业数据。欧央行将于当地时间8月2日召开货币政策会议，市场迫切等待本次会议结果。对此前世行行长佐利克警告称货币宽松政策对于化解债务危机所发挥的作用将十分有限。标普周一发布研究报告称，由于欧债危机对经济活动的损害，2012年欧元区整体GDP将萎缩06%，而不是之前所预计的零增长，经济学家的平均预期为萎缩04%。 库存变化：LME铝库存减少475吨，至4840150吨。 操作上，沪铝1211日内区间1535015550元/吨。 金融期货板块分析 主力升水幅度超28点期限套利机会隐现 【今日关注】：日内关注德国、欧元区7月份失业率数据公布 【市场分析】： 股指期货方面，昨日主力IF08合约早盘震荡走高，午后大幅回落，成交量略有放大。升贴水方面，昨日