XX公司营运能力分析

1、宝钢股份公司营运能力分析一、营运能力分析指标及其说明公司的营运能力即资产周转质量可以从流动资产周转情况、固定资产周转情 况、总资产周转情况等方面进行分析。（一）流动资产周转情况的分析流动资产周转分析的指标主要有流动资产周转率、存货周转率、应收账款周 转率和。1、流动资产周转率流动资产周转率是销售净额与全部流动资产的平均余额的比值。是反映企业 流动资产周转速度的指标。其计算公式如下：销售净额流动资产周转率（次数）二平均流动资产计算期天数流动资产周转天数二流动资产周转率计算期天数X平均流动资产或：流动资产周转天数二销售净额其中：平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）一2流动资产周转率反映流动

2、资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资 产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流 动资产参加周转，会形成资金使用的浪费，降低企业盈利能力。2、存货周转率在流动资产中，存货所占比重较大。存货流动性将直接影响企业的流动性。 因此，必须特别重视对存货的分析。存货周转率是指一定时期内企业销售成本与存货平均占用额的比率。其计算 公式如下：销货成本存货周转率（次数）二平均存货余额计算期天数存货周转天数二存货周转率计算期天数X平均存货余额或：存货周转天数二销货成本平均存货余额=（期初存货+期末存货）一2存货周转率越高，周转天数越少，表明存货表变现的速度越快，周转额越大,

3、资金占用水平越低；反之，亦然。3、应收账款周转率应收账款周转率是指一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平 均余额之间的比值。其计算公式如下：销货净额应收账款周转率（次数）二平均应收账款360 x平均应收账款应收账款周转天数二应收账款周转率360 x平均应收账款或：应收账款周转天数二销售净额平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）十2一般来说，应收账款周转率越高，周转天数越短，说明应收账款就现速度 越快、管理效率越高。表明：1、收账迅速，账龄较短；2、资产流动性强，短期 偿债能力强；3、可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的 投资收益。（二）固定资产周转率分析固定资产周

4、转率是指企业销售净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企 业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为： 销售净额固定资产周转率二平均固定资产净值其中：平均固定资产净值=（年初固定资产净值+年末固定资产净值）三2 固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明固定资产投 资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，如果固定资产周转率不 高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强（三）总资产周转率分析总资产周转率是企业销售净额与平均资产总值的比值。其计算公式为：销售净额总资产周转率二平均资产总额其中：平均资产总额=（年初资产总额

5、+年末资产总额）*2总资产周转率用来衡量企业全部资产的使用效率，如果该比率较低，说明企 业全部资产营运效率低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转, 提高运营效率；如果该比率较高，说明资产周转快，销售能力强，资产运营效率 咼。评价该指标时，同样应结合企业历史资料及同行业平均水平才能作岀正确的结论。当然也应注意揭示影响总资产周转率的各因素对总资产周转率的影响。二、XX公司资产周转率纵向分析（一）基础数据项目2005 年2006 年2007 年2008 年销售收入销售成本流动资产其中：应收账款存货固定资产长期资产总资产（二）纵向指标计算过程1、流动资产周转率项目2008 年2007 年

6、2006 年销售收入流动资产平均余额周转率（次数）周转天数2、应收账款周转率2008 年2007 年2006 年销售收入应收账款平均余额周转率（次数） 周转天数3、存货周转率2008 年2007 年2006 年销售收入销售成本存货平均余额基于收入的周转率（次数）基于收入的周转天数 基于成本的周转率（次 数）基于成本的周转天数4.714.固定资产周转率2008 年2007 年2006 年销售收入固定资产平均余额周转率（次数）基于收入的周转天数5、长期资产周转率2008 年2007 年2006 年销售收入长期资产平均余额周转率（次数）基于收入的周转天数6.总资产周转率2008 年2007 年2006 年销售收入总资产平均余额周转率（次数） 基于收入的周转天数（三）纵向指标体系2008 年2007 年2006 年1、流动资产周转率434.13.98应收账款周转率存货周转率2、固定资产周转率1.81.91.983、长期投资周转率4、总资产周转率3.232.8三. XX公司资产周转率横向分析（一）与行业平均对比分析指标本企业实际值本行业平均值差异1、流动资产周转率应收账款周转率存货周转率2、