约定购回式证券交易培训

1、约定购回式证券交易业务培训一、标的证券管理一、标的证券管理二、产品定价二、产品定价三、违约及处理三、违约及处理四、标的证券的权益处理四、标的证券的权益处理五、异常情况的处理五、异常情况的处理一、标的证券管理一、标的证券管理标的证券是指客户用于进行约定购回式证券交易的证券。 公司标的证券范围 标的证券为上海证券交易所上市交易的股票、基金和债券。非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等证券不得用于约定购回式证券交易。 并满足以下标准： 1、标的证券未被交易所实行特别处理； 2、标的证券最近一年未曾因严重违规受到过监管机构处罚或警告； 3、标的证券不属于法律法规禁止或限制本公司买卖的证券范

2、围内。标的证券管理标的证券种类标的证券种类折算率折算率股票股票不超过不超过60%60%ETFETF、LOFLOF不超过不超过60%60%封闭式基金封闭式基金不超过不超过50%50%国债国债70%70%地方政府债、公司债、可分离交易转债的地方政府债、公司债、可分离交易转债的纯债纯债50%50%企业债企业债40%40%公司标的证券折算率标准标的证券管理 标的证券范围和折算率的调整 研究所可根据对标的证券的基本面和面临风险等情况的评估，对公司标的证券的范围和折算率进行后续调整。二、产品定价二、产品定价产品定价 交易税费 约定购回式证券交易中，客户需支付印花税、佣金及过户费。交易相关税费按现有股票、基

3、金或债券现券交易收费标准在初始交易及购回交易中收取，试点期间过户费在现有收费标准基础上对超过 500 元的部分暂时免收。产品定价 期限及购回利率期限期限1 1至至3030天天3131至至9090天天9191至至182182天天购回利率购回利率基准利率+3.30%基准利率+3.50%基准利率+3.70% 基准利率为交易当日人民银行公布的六个月人民币短期贷款利率 交易期限不超过182天。产品定价 提前购回利率的确定 触发提前购回时，提前购回利率按如下情形确定： 对于客户行使提前购回权利的或因客户原因公司行使提前购回权利的，提前购回利率按资金实际使用天数对应同期限档次的购回利率执行；为防止实际购回期

4、限过短以致交易成本无法收回，实际购回期限不超过20天（含20天）的按20天计算，高于20天按实际天数计算。 对于公司原因要求客户提前购回的，提前购回利率按资金实际使用天数对应同期限档次的购回利率执行。产品定价延期购回利率确定 对于客户行使延期购回权利的，必须向公司提出延期申请。延期购回利率按初始交易期限和延期期限的合并期限对应的到期购回利率确定。 在客户进行多次延期交易时，延期期限合并计算，延期购回利率以初始期限和合计的延期期限合并计算的期限对应的购回利率为准。产品定价 违约金 交易一方未按约定履行义务的，须向交易对手方支付一定金额的违约金。违约期间的利率为日息万分之五。三、违约及处理三、违约

5、及处理违约及处理 公司与客户须严格、全面履行客户协议中的相关条款，任何一方不得违约；否则，将按照协议约定承担相应的违约责任。 违约期间，公司不计客户利息（协议另有约定的除外）。违约方需按照违约天数支付违约金。违约及处理 违约金的计算 违约金= 购回交易金额单日违约金率违约天数。 其中，购回交易金额为自初始交易日至违约日（不含）计算的应付金额（包括初始交易金额和相关利息），单日违约金率为万分之五。违约天数为自违约日起至违约情形解除日（不含）的天数。 客户违约认定及处理方式 客户违约情形包括： 1、截至购回日14:00，客户未发出购回交易委托； 2、单笔约定购回式交易的履约保障比例小于或等于130

6、%，已处于风险处置状态且客户未采取履约保障措施； 3、客户未按照公司要求在指定日期提前购回； 4、购回期限满182天，客户未购回标的证券； 5、因客户原因导致购回交易交收失败； 6、客户违反其他协议约定的情形。 客户违约处理方式： 1、发生第1、第3、第5种违约情形时，公司于次一交易日报告交易所，并按以下约定处理： （1）通知客户在违约日起2个交易日内支付购回交易金额或者协商延期购回。如客户按时支付该等金额及违约金，公司将在收取相应款项后的一个交易日内将相关标的证券转至客户证券账户，此时双方权利义务视为履行完毕；如果客户申请延期购回，以延期期限与原初始交易期限合并计算客户利息，自违约日起至客户

7、申请延期购回日期间按延期购回计息，不再计收违约金。 （2）在公司向客户发出上述违约通知后的2个交易日内，如客户未按时支付购回购回交易金额及违约金，延期购回协商未成或无法延期购回时，公司有权任选以下两种方式其一执行： 方式一：申报终止购回进行违约处置。 公司于下一交易日13:00以前向交易所申报终止购回，并按违约处置的程序处理：要求客户签署同意公司处置标的证券的法律文件（下称“处置确认书”）并将客户违约情况报告交易所。按要求向交易所提交违约处置书面申请及相关材料，经交易所确认后将违约涉及的标的证券自公司的专用账户全部转至公司自营账户，并按照协议约定进行场外处置。 方式二：客户向公司书面承诺其将延

8、迟支付购回交易金额和违约金，经公司同意后，双方另行签署协议并办理赋予该协议强制执行效力的公证等手续，公证费用由客户承担。客户应在协议承诺的期限内支付购回交易金额和违约金，如到期未履行相关义务，则公司有权持具有强制执行效力的公证文书向有管辖权的人民法院申请强制执行，并按照上面约定申报终止购回和违约处置程序处理。 （3）如客户未按时支付购回交易金额及违约金，未申请延期购回或无法延期购回，也不承诺延迟支付购回交易金额和违约金，同时也拒绝签署处置确认书的，公司应依据协议约定，向济南仲裁委员会提起仲裁。 2、发生第2种违约情形时，双方约定客户所有未购回的交易视同提前到期，公司于违约日13:00以前向交易

9、所申报终止购回，并按照上述违约处置程序处理。客户拒绝签署处置确认书的，公司应依据协议约定，向济南仲裁委员会提起仲裁。 3、发生第4种违约情形的，购回期限届满第182日当日14:00后，公司向交易所申报终止购回，并按上述违约处置程序处理。 4、发生第6种违约情形时，双方进行协商，协商不一致的，公司向交易所申报终止购回，并按照上述违约处置程序处理。违约及处理 公司违约认定及处理方式 公司违约情形包括： 在购回日（T日）未履行协议项下的购回义务，未向客户卖出标的证券的； 公司专用证券账户中的标的证券数量不足导致交收失败； 在协议约定的场外结算情形中，公司未向客户支付资金。违约及处理公司违约处理方式：

10、当公司出现上述情形时，公司应于次一交易日向交易所报告，并及时与客户进行协商，告知客户延期交收的情况，停止加计延期利息，并根据违约天数向客户支付违约金。 1、标的证券足额的，公司应在次一交易日（T+1日）向客户出售标的证券； 2、标的证券不足额的，公司应在T+2日内，补足标的证券，补足证券的次一交易日向客户出售标的证券；如标的证券停牌，公司无法补足标的证券，公司应于T+3日将持有的标的证券出售给客户，并从客户应支付的购回交易金额中扣减不足部分标的证券估值。若标的证券估值金额高于客户应支付的购回交易金额，则公司将差额部分以现金方式支付给客户；若标的证券估值金额低于客户应支付的购回交易金额，客户应向

11、公司补偿差额部分资金，则公司有权对差额部分资金向客户进行追偿。四、标的证券的权益处理四、标的证券的权益处理标的证券的权益处理 分红、债券兑息、送股、转增股份等情形 待购回期间，标的证券产生分红、债券兑息、送股、转增股份等无需支付对价的权益，中登公司上海分公司在权益登记日对相关权益进行统一处理，从公司专用证券账户划转至客户证券账户。标的证券的权益处理 配股、配售、优先增发等情形待购回期间，标的证券产生配股、配售、优先增发等须支付对价的股东权利，中登公司上海分公司在权益登记日对相关权益进行统一处理，从公司专用证券账户划转至客户证券账户，由客户自行决定是否行权。标的证券的权益处理 要约收购、吸收合并

12、、权证发行、上市公司缩股或分立、可转换债券债转股等情形 在待购回期内，如果第三方或上市公司发出标的证券要约收购、吸收合并、权证发行、上市公司缩股或分立、可转换债券债转股的公告，客户应自公告之日起3个交易日内提前购回，客户不能按时购回的，按照客户违约处理。标的证券的权益处理 涉及表决权的情形 待购回期间，公司不得就标的证券行使股东或持有人权利，公司根据客户的申请，行使基于股东或持有人身份而享有的参加股东大会、持有人大会并进行投票表决等权利。客户与上市公司审议事项存在关联关系的，应当遵守有关法律法规关于投票回避的规定，齐鲁证券不对其投票意愿进行汇总。标的证券的权益处理待购回期间，客户可提前购回标的

13、证券，自行行使基于股东或持有人身份的权利。标的证券的权益处理 待购回期内，因司法机关或其他有权机关冻结或强制执行导致证券权益留存于公司专用证券账户内的：1、协商延期划转的，则待公司专用账户限制条件解除后，由公司向交易所申请将证券（权益）重新划转至客户证券账户；2、客户不要求证券（权益）重新划转的，由公司按照相关权益的公允价值，通过银行转账方式向客户支付补偿金，补偿金的计算方法如下： 标的证券进行现金分红、债券兑息、分派红股、转增股份的，按照客户税后应获得的现金分红、债券兑息、红股市值、转增股份市值确定补偿金金额；其中，红股市值、转增股份市值的确定方式是按照到账日标的证券全天均价计算。 3、依法

14、应由客户承担的税金由公司代扣、代缴。五、异常情况的处理五、异常情况的处理异常情况的处理 异常情况包括：公司专用证券账户或其中的证券被司法等机关冻结或强制执行；公司被暂停或终止约定购回式证券交易权限；公司进入风险处置或破产程序；客户资金账户或证券账户被司法等机关冻结或强制执行；客户财务和信用状况恶化可能对其到期购回能力造成实质性影响；客户进入破产清算程序；标的证券暂停上市或终止上市；客户业务额度被调整；标的证券停牌；标的证券吸收合并或要约收购、权证发行、公司缩股或分立、可转换债券债转股等；标的证券权益处理时的异常情况约定；约定购回式证券交易初始交易失败；标的证券被ST、*ST处理；待购回期间交易

15、临时中断；其他异常情形。异常情况的处理 公司专用证券账户或其中的证券被司法冻结或强制执行： 1、被司法冻结或强制执行的当日，公司应立即向交易所报告，并通知相关客户。 2、被冻结期间公司不再开展新的约定购回式交易，同时应与相关司法机关积极沟通，申请通过提供其他等值资产等方式，让司法机关对该账户进行解冻。 3、账户解冻前，客户要求提前购回或到期购回的，公司与客户协商延期购回；若交易无法延期，或证券资产已被强制执行，或客户不同意延期购回的，应立即申报终止购回，双方按照协议确定标的证券价值后进行场外结算。 异常情况的处理 公司被暂停或终止约定购回式证券交易业务交易权限： 1、自接收到交易权限被暂停通知

16、之时起，公司不再开展新的约定购回式证券交易业务，并及时通知交易尚未到期的客户。 2、交易权限暂停期间，若可以进行购回交易，与客户协商提前购回； 若无法进行购回交易，与客户协商延期购回；协商不一致或无法延期的，申报终止购回，双方按照协议确定标的证券价值后进行资金结算。 3、交易权限被终止时，公司应立即通知所有交易未到期的客户。若可以进行购回，与客户协商购回；若无法进行购回，或客户不同意购回的，应立即申报终止购回，双方按照协议确定标的证券价值后进行资金结算。异常情况的处理 公司进入风险处置或破产程序： 1、自接收到风险处置或进入破产程序之时起，公司立即向交易所报告，并通知所有客户。 2、公司立即通

17、知客户提前购回。 3、若协商不一致或客户未到期购回的，公司向交易所申报终止购回，按照风险处置的相关要求进行处置。 异常情况的处理 客户资金账户或证券账户被司法等机关冻结或强制执行：1、及时向交易所报告，将客户未到期购回交易向交易所申报终止购回；2、与客户协商了结约定购回式交易，若客户能提供银行账户，则公司将按照协议约定方式对标的证券进行处置，处置所得款项扣除客户应付金额后将差额资金返还客户。处置方式如下： 从交易所同意公司处置标的证券之日起公司将在二级市场卖出相关标的证券，原则上在5个交易日内处理完，其间停牌情况顺延。 若客户未能及时提供相关银行账户，则与客户协商直到提供银行账户时方划转差额资

18、金（若有）。异常情况的处理 客户财务和信用条件恶化，或者出现其他可能会对其到期购回能力造成实质性影响的情形： 公司及时向交易所报告，并有权要求其所有未到期购回交易全部提前购回，了结交易。 若在提前购回日，客户不按约定购回标的证券的或因客户资金不足导致交收失败的，按客户违约处理。异常情况的处理 客户进入破产清算程序： 若购回交易期间，公司营业部及其他相关部门知悉客户进入破产或解散程序时，应在第一时间将信息反馈至融资融券部，融资融券部立即向公司约定购回业务决策小组汇报，同时客户协议终止，并及时向交易所报告。尚未到期购回交易的，应当进行提前购回。无法购回的，按照客户违约处理。异常情况的处理 标的证券

19、暂停上市或终止上市： 若待购回期间，上市公司公告其标的证券暂停上市或终止上市，则公司有权要求客户在公告之日起 2 个交易日内提前购回，并及时向交易所报告。客户不能按时购回的，按照客户违约处理。异常情况的处理 业务额度调整： 1、约定购回交易额度调整与取消后，未了结购回交易仍继续有效，不追溯调整。 2、客户业务额度调整或取消后，其可用授信额度按以下公式确定： 可用授信额度MAX（调整后授信额度已用额度，0）异常情况的处理 标的证券停牌：1、标的证券停牌，客户不得进行该证券的初始交易。2、待购回期间标的证券停牌的，回购交易不受影响。3、“处置期”相关标的证券停牌，按协议约定处理。4、待购回期内，如

20、果标的证券连续停牌达到或超过5个交易日，公司有权在停牌之日起第5个交易日收盘后，按照以下方式对相关标的证券市值进行调整并按调整后的价格计算客户的履约保障比例：（1）停牌标的证券属于沪深300指数成分股的：标的证券停牌期间市值=停牌前一交易日收盘价沪深300指数同期涨跌幅（2）停牌标的证券属于非沪深300指数成分股的：标的证券停牌期间市值=停牌前一交易日收盘价相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅如果标的证券市值调整导致客户处于风险警戒状态或风险处置状态，按履约保障处理。异常情况的处理 标的证券吸收合并或要约收购、发生权证发行、公司缩股或分立、可转换债券债转股等： 待购回期间，客户标的证券涉及吸收合并或要约收购、发生权证发行、公司缩股或分立、可转换债券债转股等事件时，客户应在公告之日起3个交易日内提前购回，并及时向交易所报告。客户不能按时购回的，按照客户违约处理。异常情况的处理 标的证券权益处理时的异常情况约定： 1、标的证券进行相应权益处理后，按以下程序处理： （1）若派发现金红利、股票红利（包括权证）、转增股份，在公告日对履约保障比例进行预计算，如除权后使得履约保障比例低于130%或150%的，按履约保障的相关规定处理； （2）若发行人发生配股或对现有股东增发新股等需支付对价的权利事件，公司对已派发至