邮银财富·畅享股债配置型人民币理财产品1号产品介绍

1、邮银财富邮银财富畅享股债配置型人民畅享股债配置型人民币理财产品币理财产品1 1号号产品介绍产品介绍资产管理部资产管理部二零一五二零一五年年四四月月目目 录录 第一部分第一部分 产品概况产品概况 第二部分第二部分 投资策略及风险控制措施投资策略及风险控制措施 第一部分第一部分 产品概况产品概况1. 1 1. 1 产品特点与优势产品特点与优势1.2 1.2 产品要素产品要素1.3 1.3 投资范围投资范围1.4 1.4 费率结构费率结构1.5 1.5 产品收益测算产品收益测算1.6 1.6 认购、申购和赎回流程认购、申购和赎回流程1.7 1.7 终止与清算终止与清算1.1.1 1.1.1 产品特点

2、产品特点精选投资顾问精选投资顾问。优选投资风格稳健、业绩良好的投资顾问,依托其专业投资能力，获取资本市场高成长性和债券市场稳健双重收益。动态配置资产组合动态配置资产组合。我行作为产品管理人每月动态调整资产组合，灵活配置固定收益类资产和权益类资产投资比例。流动性较高。流动性较高。产品每月开放申购赎回，客户可根据每月产品净值表现和市场趋势判断，自由调整投资规模。投资顾问投资顾问固定收益类投资顾问：固定收益类投资顾问：平安资产管理有限责任公司平安资产管理有限责任公司公司简介公司简介中国平安保险(集团)的子公司，成立于2005年5月，注册资本金人民币5亿元。近2020年固定收益投资历史年固定收益投资历

3、史，截至2014年6月30日，投资管理的资产规模为人民币1438314383亿元亿元，在固定收益投资领域位于行业前列。历史业绩历史业绩自2012年5月起担任我行“陕国投财富7号单一资金信托计划”的投资顾问。截至2015年4月21日，累计管理149只理财产品资金，累计管理规模达520520亿元亿元。管理资产余额规模为166166亿元亿元，平均投资收益率为6.24%6.24%，高于市场平均水平。投资顾问投资顾问权益类投资顾问：权益类投资顾问：北京星石投资管理有限公司北京星石投资管理有限公司公司简介公司简介成立于2007年，是国内第一批阳光私募公司，目前管理规模近6060亿亿元。元。连续连续6 6年

4、（年（2009-20142009-2014）获得中国证券报评选的 金牛阳光私金牛阳光私募管理公司募管理公司奖项，并于2012年独家获得晨星中国首届对冲基金奖首届对冲基金奖历史业绩历史业绩独创“中国式绝对回报”策略，成立近八年来，在同期沪深300下跌22.99%的情况下，星石系列产品累计收益达123.73%，年度复合回报10%，年平均收益超过15%，最大回撤仅为5.69%。星石投资于2009年11月起担任我行“金种子优选投顾人民币理财计划”产品投资顾问之一。产品于2014年11月11日到期终止，产品到期净值为1.2281元，累计收益22.81%，同期沪深300指数下跌26.81%，相对超额收益接

5、近50%。星石投资风格稳健，是国内“绝对回报策略”风格的优秀代表。1.1.2 1.1.2 产品优势产品优势阳光私募基金：经过监管机构备案，借助信托公司平台，面向少数特定合格投资者非公开发售的基金。主要投向为二级市场股票。1.2 1.2 产品要素产品要素1.2 1.2 产品要素产品要素1.3 1.3 投资范围投资范围我行理财资金我行理财资金分别分别通过天弘基金通过天弘基金- -邮储银行邮储银行2 2号资产管理计划号资产管理计划和和外贸信托外贸信托星石畅享星石畅享资金信托计划资金信托计划，投资固定收益类和权益类资产，投资固定收益类和权益类资产。外贸信托外贸信托星石畅享资金星石畅享资金信托计划信托计

6、划70-100%70-100%的的比例比例天弘基金天弘基金-邮储银行邮储银行2号资号资产管理计划产管理计划固定收益类资产固定收益类资产权益类资产权益类资产畅享畅享1号理财号理财资金资金北京星石投资北京星石投资管理有限公司管理有限公司权益类资产（权益类资产（0-30%0-30%）：）：上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司股票、新股申购、证券投资基金等固定收益类资产（固定收益类资产（70%-100%70%-100%）：国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、资产支持证券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、非公开定向债务融资工具、债券回购、债券基金、货币市场基金等平安资产管理

7、平安资产管理有限公司有限公司0-30%0-30%的的比例比例 1.4 1.4 费率结构费率结构1.5 1.5 产品收益测算产品收益测算1.6.1 1.6.1 产品认购产品认购 认购期认购期 20152015年年4 4月月2727日日8:308:30至至20152015年年5 5月月1515日日17:0017:00，认购期内认，认购期内认购资金按银行活期利率计息。购资金按银行活期利率计息。 认购金额认购金额 首次认购单笔最低限额为人民币首次认购单笔最低限额为人民币100100万元，追加金额万元，追加金额以以1 1万元的整数倍增加，累计认购金额不设上限。万元的整数倍增加，累计认购金额不设上限。 认

8、购份额认购份额 认购份额认购金额认购份额认购金额/1/1元元。认购份额保留至。认购份额保留至0.010.01份，份，小数点后两位以下四舍五入。小数点后两位以下四舍五入。 认购撤单认购撤单 认购期内客户可全部或者部分撤销已递交的认购申请，认购期内客户可全部或者部分撤销已递交的认购申请，部分撤销只适用于客户多次认购的情况，客户必须对应每笔认购的部分撤销只适用于客户多次认购的情况，客户必须对应每笔认购的金额逐笔撤销。客户部分撤销后剩余的各笔认购金额总和金额逐笔撤销。客户部分撤销后剩余的各笔认购金额总和不得低于不得低于人民币人民币100100万元万元。1.6.2 1.6.2 产品申购、赎回产品申购、赎

9、回 申购、赎回期申购、赎回期 封闭期结束后每月封闭期结束后每月13-1513-15日日8:30-178:30-17：0000。 募集期、封闭期和到期日所在月不接受申购和赎回申请募集期、封闭期和到期日所在月不接受申购和赎回申请 申购赎回方式申购赎回方式 采用采用“未知价原则未知价原则”，金额申购、份额赎回，即申购以金额申请，金额申购、份额赎回，即申购以金额申请，赎回以份额赎回赎回以份额赎回 申购金额申购金额 首次投资本产品，则申购单笔最低金额为人民币首次投资本产品，则申购单笔最低金额为人民币100100万元，万元，高于申购最低金额的部分须为高于申购最低金额的部分须为1 1万元的整数倍。万元的整数

10、倍。 如客户已投资产品并持有产品份额，则申购单笔最低金额为人民币如客户已投资产品并持有产品份额，则申购单笔最低金额为人民币1 1万元或人民币万元或人民币1 1万元的整数倍，可多次申购，不设规模上限。万元的整数倍，可多次申购，不设规模上限。 申购份额申购份额 申购份额申购份额= =申购金额申购金额/ /单位净值单位净值 申购份数保留至申购份数保留至0.010.01份，小数点后两位以下四舍五入份，小数点后两位以下四舍五入1.6.2 1.6.2 产品申购、赎回产品申购、赎回 赎回份额赎回份额 可部分赎回或全额赎回产品份额。可部分赎回或全额赎回产品份额。单笔最低赎回份额为单笔最低赎回份额为10,000

11、10,000份，以剩余份额为上限。份，以剩余份额为上限。1. 1. 全部赎回产品份额后，如需申购，则申购的金额不全部赎回产品份额后，如需申购，则申购的金额不得低于得低于100100万元。万元。2. 2. 部分赎回产品份额后，如需申购，则申购最低金额为部分赎回产品份额后，如需申购，则申购最低金额为1 1万元或万元或 1 1万元的万元的整数倍。整数倍。 3. 3. 如赎回将导致客户产品份额余额如赎回将导致客户产品份额余额不足不足1,000,0001,000,000份份时，时，产品管理人有权产品管理人有权要求客户将剩余份额一次性全额赎回。要求客户将剩余份额一次性全额赎回。 赎回金额赎回金额1. 1.

12、 赎回金额赎回金额= =赎回产品份额（赎回产品份额（1- 1-赎回费率）单位净值赎回费率）单位净值2. 2. 单位净值：每月估值基准日后单位净值：每月估值基准日后3 3个工作日将内通过约定渠道公布的当月个工作日将内通过约定渠道公布的当月产品单位净值。产品单位净值。3. 3. 产品单位净值本产品资产净额产品单位净值本产品资产净额/ /产品份额产品份额 1.6.2 1.6.2 产品申购、赎回产品申购、赎回 巨额赎回巨额赎回 开放期产品赎回有效申请份额总数扣除申购有效申请份数开放期产品赎回有效申请份额总数扣除申购有效申请份数后的余额超过上一开放期后的余额超过上一开放期产品总份额的产品总份额的10%1

13、0%当出现巨额赎回时，产品管理人可以根据资产组合状况决定全额赎回或当出现巨额赎回时，产品管理人可以根据资产组合状况决定全额赎回或部分顺延赎回。部分顺延赎回。 部分顺延赎回部分顺延赎回 产品管理人认为支付客户的赎回申请有困难或认为支付产品管理人认为支付客户的赎回申请有困难或认为支付客户的赎回申请可能会对产品净值造成较大波动时，在当日接受赎回比例客户的赎回申请可能会对产品净值造成较大波动时，在当日接受赎回比例不低于产品总份额的不低于产品总份额的1010的前提下，产品管理人对其余赎回申请延期予以的前提下，产品管理人对其余赎回申请延期予以办理。办理。 客户未能赎回部分，将自动转入下一个开放期继续赎回，

14、直到全部赎客户未能赎回部分，将自动转入下一个开放期继续赎回，直到全部赎回为止。回为止。延期的赎回申请与下一开放期赎回申请一并处理延期的赎回申请与下一开放期赎回申请一并处理，无优先权，并，无优先权，并以下一开放期的产品净值为基础计算赎回金额。以下一开放期的产品净值为基础计算赎回金额。 1.7 1.7 终止与资产清算终止与资产清算 产品终止的情形产品终止的情形1. 1. 产品到期终止；产品到期终止；2. 2. 当产品份额当产品份额低于低于50005000万份万份时，产品管理人有权提前终止产品；时，产品管理人有权提前终止产品；3. 3. 法律法规规定的其它情形导致产品终止。法律法规规定的其它情形导致

15、产品终止。资产清算资产清算1. 1. 我行将在赎回开放日或我行将在赎回开放日或产品终止日后产品终止日后5 5个工作日个工作日内将客户赎回金额划内将客户赎回金额划转至客户资金账户。转至客户资金账户。2. 2. 产品提前终止，我行将产品提前终止，我行将5 5个工作日内个工作日内将客户应得资金划转客户指定账将客户应得资金划转客户指定账户。户。 第二部分第二部分 投资策略与风险控制投资策略与风险控制2. 1 2. 1 投资策略投资策略2.2 2.2 风险控制措施风险控制措施2.1 2.1 投资策略投资策略固定收益端固定收益端1. 研究债券市场利率走势，通过久期调整、研究债券市场利率走势，通过久期调整、

16、期限结构配置、信用等多策略动态进行组合品期限结构配置、信用等多策略动态进行组合品种调整种调整2. 灵活运用跨品种套利、滚动配置、回购放大灵活运用跨品种套利、滚动配置、回购放大等积极投资策略，寻找错误定价的品种增厚组等积极投资策略，寻找错误定价的品种增厚组合收益合收益权益端权益端1. 基于基本面分析和价值投资，深度挖掘基于基本面分析和价值投资，深度挖掘具备核心竞争优势、景气度处于上升周期、具备核心竞争优势、景气度处于上升周期、价值被低估的上市公司，追求绝对回报价值被低估的上市公司，追求绝对回报2. 板块选时、价值选股、星石绝对回报模板块选时、价值选股、星石绝对回报模型。型。产品管理人产品管理人根

17、据投顾业绩表现，灵活调整投资比例，动态配置资产组合根据投顾业绩表现，灵活调整投资比例，动态配置资产组合2.2 2.2 风险控制措施风险控制措施信用风险信用风险投资的债券等金融产品涉及融资人的信用风险，若融资人发生信用风投资的债券等金融产品涉及融资人的信用风险，若融资人发生信用风险事件，将导致相应投资品种的市场价值下跌或收益、到期本金等无险事件，将导致相应投资品种的市场价值下跌或收益、到期本金等无法足额按时偿还，从而使客户利益蒙受损失。法足额按时偿还，从而使客户利益蒙受损失。控制措施控制措施 按照我行理财资金债券投资相关管理办法中对债券投资的标准和要求，通过合同条款严格限定债券投资范围。 要求固

18、定收益类资产投资顾问按照其内部信评体系，对投资的债券进行打分和信用评级，严格执行投资流程和标准。2.2 2.2 风险控制措施风险控制措施市场风险市场风险进行债券、股票等证券投资，不排除因市场价格波动、国家政策进行债券、股票等证券投资，不排除因市场价格波动、国家政策变化等原因导致产品净值大幅下降的可能。变化等原因导致产品净值大幅下降的可能。控制措施控制措施 做好市场判断，定期对组合的市场风险和流动性风险进行量化评估，严格控制所承担的投资风险程度。根据量化评估和对未来的市场判断适当调整股债投资比例。2.2 2.2 风险控制措施风险控制措施流动性风险流动性风险产品开放日及赎回日，存在投资组合的有价证券资产不能迅速转变成产品开放日及赎回日，存在投资组合的有价证券资产不能迅速转变成现金，或因资产变现而导致的额外资金成本增加的风险。现