《高级管理人员培训-非财务人员财务管理(PPT64页)》

1、应收账款管理与风险控制1、外部经济环境去产能、去库存中央经济工作会议12月18日至21日在北京举行。供给侧改革供给跟不上需求、消化过剩产能提速、创造新供给满足新需求。经济L型L型是经济下来了之后会在低位持续运行。（经济三种形态W、L、U）2、市场应收账款状况2.1图表2.2数据如下据证券日报记者通过东方财富网Choice金融终端数据统计显示，截至3月24日晚21时，678家上市公司应收账款合计为5594.98亿元，而2014年同期为5245.71亿元。从应收账款账龄来看，1-2年内的应收账款占主要部分。9家公司应收账款超百亿元（: 证券日报）根据数据显示，截至目前，应收账款超过百亿元的上市公司

2、有9家，分别是，江河创建、华能国际、中铁二局、中国平安、中国联通、华域汽车、中国神华、上海医药、中国石油，在报告期内的应收账款额度分别为109.33 亿元、143.99亿元、157亿元、 167.78亿元、168.11亿元、187.56亿元、233.7亿元、242.15亿元、522.62亿元。作为中国最大煤炭贸易商之一的中煤能源，2015年出现了自上市以来的首次巨亏。根据公司发布的2015年业绩报告显示，在报告期内，公司实现营业收入592.71亿元，相比上年的706.64亿元下降16.1%；归属于上市公司股东的净利润为-25.2亿元，相比上年的7.67亿元下降428.7%。中煤能源的巨亏当然与

3、当前宏观经济增速放缓、煤炭行业产能过剩及煤炭需求不足等因素影响所致，但是，公司的应收账款却高达96.8亿元。 三行业应收账款增幅居前（上海证券报2015-08-31 ）具体看，27个行业中应收账款涨幅最高的当属文化传媒，幅度达到46.98%；涨幅排名二至五位的分别为国防军工、计算机、医药生物和交通运输业，具体涨幅依次为38.01%、34.08%、27.23%和27.10%。3、应收账款概述3.1应收账款的定义是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。广义的应收账款管理分为两

4、个阶段：第一个阶段是，从债权开始成立到应收账款到期日这段时间的管理，即拖欠前的账款管理；第二个阶段是，应收账款到期日后的账款管理，即拖欠后的账款管理。信用管理机构为了对这两个阶段的管理加以区别，往往将账款被拖欠前的管理称为应收账款管理(即狭义的应收账款管理)，而将逾期后的账款管理叫做商账追收。3.2应收账款相关指标应收账款的周转天数/周转率/逾期应收账款/坏账/呆账3.4、应收账款的成因应收账款是一把双刃剑，合理的应收账款可以扩大企业的经营规模,提高销量,增加营业收入，应收账款管理不善导致经营、财务风险促使企业陷入困境乃至衰亡。成因主要有：商业竞争/扩大销售额，增加营业利润/释放产能，消耗库存

5、/新品推广/企业内部应收账款管理不善3.5、应收账款成本及风险成本：机会成本/管理成本/坏账成本风险：经营风险/财务风险（融资、业绩等指标）/税金引起资金流出案例1：亿元应收账款消失之谜东奥会计在线三安光电股份有限公司是在厦门成立的生产LED的上市公司，是目前国内成立的最早、规模最大、品质最好的全色系超高亮度LED外延及芯片产业化生产基地。近几年三安光电急速扩张产能，4年产能扩张10倍，再依靠政府补贴和高价采购推高业绩。高业绩带来高分红吸引投资者，进而在资本市场上不断融资，用于进一步扩展产能，以此循环。这种高速的扩张战略也带来了激进的销售和信用政策，与青海神光的应收账款困局，就折射出了三安光电

6、巨额订单背后的隐忧。青海神光是三安光电的联营企业，也是三安光电2012年的第一大客户，给三安光电贡献了5.35亿元的营业收入，占总额的15.89%。2011年9月8日，三安光电控股子公司日芯光伏，与青海神光签定了高倍聚光光伏发电设备销售合同，合计金额为6.8亿元。然而，从近三年的情况来看，青海神光是一家并不怎么赚钱的公司。在2010年已建成1MWP光伏电站并且并网发电之后，青海神光在2010年、2011年的营业收入为0。2012年，青海神光实现营业收入112.27万元，同时产生超过9亿元的负债。在此背景下，青海神光如何实现对三安光电5.34亿元的营业收入贡献?事实上，三安光电从2011年起开给

7、青海神光提供资金，至2012年合计2.05亿。与此同时，青海神光反过来又向三安光电买东西，成为三安光电的年度第一大客户。而最终，青海神光因为无力支付对三安光电欠下大笔的账款。创新式做账转移应收账款风险到2012年年底，三安光电对青海神光的应收账款总计已达到2.39亿元左右，只不过，经过一种堪称“创新式”的财务处理，上述应收账款，在三安光电2012年的年报中，只显示为3950万元。2012年12月份，子公司日芯光伏与厦门国际信托有限公司(厦门信托)签署了一个皓月雄风单一资金信托项目应收账款转让合同，日芯光伏将对青海神光的应收账款2.38亿元转让给厦门信托，厦门信托向日芯光电支付了2亿元的转让对价

8、。因此，在年底的财报上，日芯光伏对青海神光原来超过2.39亿元的应收账款，有2个亿被对冲掉，只剩下最后显示出来的3950万。如此处理应收账款，很大的可能是青海神光方面无力向三安光电支付账款，或者三安光电方面无力向青海神光收取账款。除了信托，三安光电还用了其他金融手段来转移应收账款风险。三安光电2012年年报显示，12月4日，三安光电全资子公司安徽三安光电有限公司与厦门国际银行厦门思明支行签署了一个国内综合保理合同：依据该合同，安徽三安将应收福建安信合同能源有限公司等3家公司的应收账款，合计2.1亿元出售给厦门国际银行思明支行，厦门国际银行思明支行已于2012年12月向安徽三安支付了1.89亿元

9、，剩余款项将于应收账款到期日后90天内付款。和对厦门信托的转让交易不同，三安光电对厦门国际银行的交易是出售，因此，这笔2.1亿元应收账款的风险，已全部被转移到厦门国际银行身上，同时，在2012年底，三安光电又对冲掉了应收账款1.89亿元。相对于青海神光光伏业务产出的巨大不可控性，福建安信合同能源的应收账款，主要来自LED业务，风险相对较小。所以金融机构才肯买断此应收账款。2012年年报显示，三安光电的应收账款总计为7.85亿，加上12月份被两家金融机构突击对冲掉的3.89亿元。三安光电在经营上产生的应收账款，实际已达到11.74亿元，除此以外，尚有6.59亿元的应收票据和7657万元的其它应收

10、款。仅从表面上看，没有收回的款项，合计已超过19亿，超过当年营业收入的一半。即使已经转移了4亿元的应收账款，三安光电后续仍存在巨大的应收账款风险。事件小结：对于三安光电而言，除了自己有规模扩张的需求，还承担着拉动当地政府GDP增长的光荣任务，所以在销售政策上也较为激进。青海神光作为三安光电的第一大客户，本身的财务状况并不好。与这样的企业合作三安光电不能收回销售款的风险很大。虽然三安光电与厦门信托签订了应收账款转让合同，但毕竟信托只是一种融资手段，并不能完全转让坏账风险。要使企业健康、稳定的运营，这种激进的销售和信用政策并不是长久之计。案例2：应收账款控制不力 望上市解决资金困境 和讯网神宇通信

11、科技股份公司（以下简称“神宇股份”或“公司”）主要从事射频同轴电缆的研发、生产和销售。此次信息披露为申请在创业板上市。然而细观公司的招股说明书，可以发现，应收账款控制不力，希望通过上市来解决资金困境。而且税收优惠将到期，后期利润将受较大影响。以及公司原材料价格波动大，业绩受影响。从公司的财务报告中可以发现，公司应收账款净额在2011年-2013年分别为 2,787.31 万元、5,288.62 万元、7,361.61 万元，占同期流动资产比重分别为 27.16%、33.24%、37.84%。随着业务规模的不断扩大，公司应收账款也逐渐增加。然而从公司应收账款与营业收入的比值增加，可以看出，公司应

12、收账款增长速度快于营业收入。而这将给公司资金的流动性带来隐患。从公司的合并现金流量表中可以看出随着收入的增加，公司的经营活动产生的现金流没增反减。而且，从公司的筹资活动现金流处于负值，这也是由于为了维持公司正常运营偿还债务支付的现金。从2011年至2013年，公司短期借款分别为 5,968.43 万元、7,200.00 万元、 6,735.47 万元和 7,700.00 万元， 占流动负债比例分别为 59.48%、69.57%、57.93% 和 57.26%。面对这样的囧境，公司若不能不另寻新的方式来填补资金的空缺，将面临公司无法正常运营的风险。然而目前神宇股份也只能将其希望寄托于上市成功。4

13、、应收账款管理应收账款管理目标：寻找销售和应收账款之间的平衡，把销售量提高到最大，把应收账款投资的机会成本降到最低，把坏账损失降到最小。应收账款是一种风险投资，为取得扩大销售利润，而垫付的成本和风险，管理核心需在追逐投资回报率，风险和利润间进行平衡。 4.1应收账款管理要素信用标准/信用条件/信用期限/现金折扣/催账政策4.2应收账款管理措施4.2.1 提高控制不良应收账款的意识良性的资产循环是一个企业生存与发展的基本条件，因资产变现困难形成大量不能按期偿还的应收账款，已逐渐成为企业破产最常见的原因。不良应收账款的控制需要公司内部建立相关的制度进行控制，不单是某个部门（财务部）的管理工作而是需

14、要公司各部门联合组织实施进行把控，全员参与的意识，才能将风险损失减低到最低。4.2.2 客户信用管理对客户信用情况进行评估，确定ABC类客户，采用不同的销售方式、信用期、信用额。客户信用的评估需进行数据的收集，通过走访、客户提供的资料信息、以往的交易情况、客户相关的第三方了解、报刊、网络等咨询等方式收集。5C评估法：品质/能力/资本/抵押/条件4.2.3 合同管理销售合同事项：必须明确销售的收款日期，不得采用模糊的方式确定收款日期。 明确结款方式，不同客户按赊销风险，选用相应的结算方式。 赊销的条件，什么样的客户可以赊销方式、抵押物或担保情况等 违约责任处理。 合同执行、跟踪、检查防止账期延长

15、、客户赊销额度的突破。4.2.4 销售业务流程及制度控制 赊销审批 订单/出货控制 回款考核与奖罚 销售人员离任交接4.2.5应收账款日常管理工作4.2.5.1应收账款风险设别应收账款趋于集中，少数几家客户应收账款占用应收账款总额比例越高风险越大。正如“鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。应收账款账龄结构，逾期账款时间越久越容易发生坏账的风险。逾期账款应加强催收和处理，债权法律诉讼时效为2年（民法通则第一百三十五条规定：“向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效为二年，法律另有规定的除外）。另外账龄结构中账期长的账款占比越大，企业资金越紧缺。应收账款账期与资金支出的匹配，应收账款的账期代表资金回笼的周期

16、，假如长期资金支出周期短于应收账款的账期那么企业就会出现资金入不敷出，造成企业资金周转困难，日常经营业务的开展受阻，营运成本和融资成本提升利润的下降，从而制约企业的发展。 逾期应收账款状况 客户重大变化的信用风险4.2.5.2 日常应收账款的跟踪 客户情况的收集、跟进 如客户日常经营发生重大变化造成（如客户企业法人易人、经营转向、办公地点更换、企业破产等）马上采取措施，防患于未然，杜绝呆账、死账的发生。同时根据客户相应的财务状况变化调整相应的信用方式。 客户对账工作 日常业务、回款的记录 账务核对 到期应收账款的预警应收账款催收管理 催收方式：邮件催收、电话催收、面谈、委托催收、法律诉讼 催收

17、程序4.3 应收账款责任制及奖惩制度4.3.1 提前回款4.3.2 逾期账款4.3.4 坏账损失 5.应收账款管理模式案例宝洁公司：应收账款管理模式 宝洁公司是一家具有百年历史的跨国洗化公司，自1988年进入中国市场以来，无论产品质量、销量以及销售额，始终在同行业中占有领先的地位。在每年80亿人民币的销售额下，应收账款的回款率始终保持在95%以上，这得益于其具有一个先进的应收账款管理体系。宝洁公司应收账款管理的具体做法如下：一、组织上有一个完善的内部控制系统宝洁公司对应收账款的控制，是由销售会计组来完成的。销售会计组分成两大体系：一是销售会计，另一是分公司财务会计。前者负责应收账款等专项的总体

18、策划、分析，后者负责对部分区域具体财务事项的运作，以及为前者提供准确、详细、及时的有关信息和数据。宝洁公司不仅对这一组织的每一环节都明确了其主要负责的工作任务，使之各有分工，还对每一工作环节设定了衡量其工作好坏的标准，以便每月对其进行严格考核。如销售会计组在应收账款专项管理中所负责的工作主要有：赊销信用额的建立和修改；全国客户每星期赊销状况报告；客户应收账款的记账；计算和发送客户的付款优惠额；计算应收账款的回收期；分析超期应收账款和跟踪处理坏账等。而对销售会计组的工作衡量标准包括：地区应收账款的回收期；超期应收账款的百分比；客户付款按要求的百分比；应收账款与客户账目一致性百分比；其他。落实到具

19、体环节中的组织成员也是如此，如分公司下的财务客户主管，他所负责的工作就是应收账款的记账；跟踪收账及付款情况；计算客户的付款优惠额等。另外，为更及时有效地控制应收账款，宝洁公司还在总部专门设定了应收账款控制员，他是应收账款系统及运作流程的统一协调人，负责应收账款系统控制、应收账款会计分析报告、提出建议并负责执行、应用以及有效地提高应收账款的运作系统等工作。二、重视应收账款回款期的管理应收账款回款期是用来衡量应收账款系统管理水平高低的重要工具。宝洁公司为缩短回款期，从账龄分析与制定付款优惠政策两方面入手，具体的管理措施如下：（一）设定账龄目标规定每一个客户归还应收款项的日期，这是宝洁公司期望的最长

20、付款期。宝洁公司一方面考虑客户的实际回款能力，另一方面还结合客户目前的平均实际回款期，为每一地区信用客户设定了还款期限。如30天、60天、90天，用这三个时间将账龄分割成四个时间段进行考核和管理。（二）分析账龄，了解客户的回款状况宝洁公司要求分期了解每一客户的实际还款状况，这就需要进行账龄的统计及分析。宝洁公司通过电脑来完成应收账款分期报告。从应收账款分期报告中，公司可获得客户应收账款的额度是多少、客户的实际还款期限有多长等数据。在此基础上，公司将实际回款期限与原定目标期限进行比较，发现实际是否存在问题，有无超目标期限的应收账款，从而针对问题分析原因，采取措施。（三）制定付款优惠政策为达到设定

21、的回款期限，宝洁公司为此制定了一项“回款的分期优惠政策”，即3/7，15/20，N/40。其目的在于鼓励客户提前还款，以便缩短回款期。三、限制赊销额（一）赊销额的建立1.赊销不适用于第一次订货的新客户。2.要求个别类型客户必须先付款后订货。如私有企业或是注册资金低于30万元人民币的单位等。3.新客户只有在实现了第一次订单以后，方可通过填写赊销额申请表申请一份客户的临时赊销额。客户的临时赊销额是根据客户七天的销售预测来计算的；另外，还规定赊销额不能超过客户的注册资金。临时赊销额将维持三个月。也就是说，在随后的三个月里，客户必须收货后七天内付款才能继续与宝洁签约，享受更高的优惠。4.在三个月的临时

22、赊销额期满后，客户便可根据正式赊销额的计算标准享受赊销额度。赊销额的测算公式如下：赊销额=过往期间的销售额/期间相应天数×回款期×销售增长系数式中的销售增长系数是由宝洁公司销售预测组提供的地区销售增长系数，它通常根据上月销售与预测期前三个月平均销售的比值。例如：某地区平均月销售500万元，回款期为20天，上月销售是过去三个月平均销售的1.2倍，则该地区的信用额为：500/30×20×1.2=400万元。信用额是宝洁公司所能给予该地区客户的最大赊销额，当超过这一额度时，其购货都必须现款支付。（二）赊销额的修订1.修订时考虑的因素1）常规性因素。除参照客户的销售及回款期之外，还考虑客户的信用状况。宝洁公司要求客户定期提供一份财务报表，并通过有关的评估机构或银行等其他部门，了解