一汽轿车2011-2012财务指标分析

1、一汽轿车2011及2012年财务指标分析一汽轿车资产负债表报表日期2012123120111231单位元元流动资产货币资金13712600001803760000应收票据36166500005247250000应收账款8829790079102400预付款项1278280000611792000其他应收款17578300107628000存货24577200002279300000其他流动资产12159000130603000流动资产合计884194000010259400000非流动资产长期股权投资977536000824171000投资性房地产1390630020790700固定资产原值7

2、4372500006670960000累计折旧40338700003315540000固定资产净值34033800003355420000固定资产减值准备2430880014287900固定资产净额33790700003341130000在建工程1529880000882002000固定资产清理23489430609无形资产1012890000594516000开发支出280925000268869000长期待摊费用1525750021466300递延所得税资产27913600076484300非流动资产合计74886200006029860000资产总计1633060000016289300

3、000流动负债短期借款20000000001500000000应付票据1441050019135000应付账款46051300004042230000预收款项1252460000876121000应付职工薪酬3176860020514700应交税费-251979000498037000应付利息20900002597470应付股利171500171500其他应付款561254000500263000流动负债合计82153100007459070000非流动负债长期应付款3497950034975400预计非流动负债122807000141862000递延所得税负债45265208130060其他

4、非流动负债279830000219554000非流动负债合计442143000404521000负债合计86574500007863590000所有者权益实收资本(或股本)16275000001627500000资本公积24898100002489870000盈余公积997235000997235000未分配利润24923800003248870000归属于母公司股东权益合计76069200008363470000少数股东权益6619340062229800所有者权益(或股东权益)合计76731100008425700000负债和所有者权益(或股东权益)总计163306000001628930

5、0000一汽轿车利润表报表日期2012123120111231单位元元一、营业总收入2338490000032652700000营业收入2338490000032652700000二、营业总成本2453820000032610400000营业成本1970680000027268300000营业税金及附加10397100001561440000销售费用22947900002227400000管理费用13587200001539760000财务费用3912020019134100资产减值损失99039700-5619290投资收益171890000141429000其中:对联营企业和合营企业的投资

6、收益171890000141429000三、营业利润-981359000183732000营业外收入3384150021045000营业外支出112462009593780非流动资产处置损失33840907451810利润总额-958764000195183000所得税费用-2062550003527380四、净利润-752509000191656000归属于母公司所有者的净利润-756473000216835000少数股东损益3963640-25179000五、每股收益基本每股收益-0.46480.1332稀释每股收益-0.46480.1332六、其他综合收益-65832.4556216七、

7、综合收益总额-752575000192212000归属于母公司所有者的综合收益总额-756538000217391000归属于少数股东的综合收益总额3963640-25179000一、短期偿债能力分析指标 1、营运资金是指企业可长期自由支配使用的流动资金，也就是企业在某一时点所拥有的流动资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。 其计算公式为： 营运资金流动资产流动负债2011：10259400000-7459070000=2800330000（元）2012：8841940000-8215310000=626630000（元）2、流动比率流动比率是指在某一特定时点上的流动资产与

8、流动负债之比，即：2011:10259400000/7459070000=1.3762012：8841940000/8215310000=1.076 3、速动比率 速动比率是指速动资产与流动负债之比，即2011: 7980100000/7459070000=1.069851 2012: 6384220000/8215310000=0.777112 4、现金比率 现金比率是指现金、现金等价物及有价证券之和与流动负债之比，即2011: 1803760000/7459070000=24.182%2012: 1371260000/8215310000=16.691%【分析】：一汽轿车的流动比率一直较高

9、，但是一汽轿车12年的时候流动比率出现下滑，短期偿债能力降低。 12年之前一汽轿车的速动比率处于较高水平，但是一汽轿车12年的时候速动比率出现下滑，短期偿债能力降低。 二、长期偿债能力分析1、利息保障倍数 利息保障倍数是指公司年度获得的盈利对年度利息费用支出的倍数，即：2011:（19134100+195183000）/19134100=11.2012012:（39120200-958764000）/39120200=-23.5082、资产负债率 资产负债率是指全部负债与全部资产之比率，即 2011:(7863590000/16289300000)*100%=48.27% 2012:(8657

10、450000/16330600000)*100%=53.01%3、产权比率 产权比率是资产负债率的变形，是债务与权益的直接比较，即：2011：7863590000/8425700000=0.9332012：8657450000/7673110000=1.1284、有形净值债务比率 有形净值债务比率是产权比率的改进形式，是企业负债总额与有形资产的比率。有形资产是将无形资产、长期待摊费用从所有者权益中扣除后的净资产。2011: 7863590000/(8425700000-594516000)=1.0042012: 8657450000/(7673110000-1012890000)=1.3005

11、、长期资产适合率 长期资产适合率 =（股东权益+长期负债）/（固定资产净值+长期投资净值） 该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。指标值大于1，说明公司的长期资金来源充足，短期债务风险小。指标值小于1，说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供，存在难以偿还短期负债的风险。2011：(8425700000+442143000)/(3355420000+824171000)=2.1222012：(7673110000+404521000)/(3403380000+977536000)=1.844【分析】：一汽轿车的负债水平较低，显示其偿债能力较强，但可能会影响财务杠杆的作用

12、。 一汽轿车的财务费用差不多处于负费用状态，所以利息保障倍数就为负，显示公司还贷能力都很强，就基本上不会出现财务问题。然而一汽轿车2012年公司由于大额亏损导致利息保障倍数为-2350.82，该年度债权人投资风险很高。 【偿债能力综合分析】：一汽轿车的流动比率、速动比率均属正常，这可能与该公司的负债经营策略有较大关系。由于一汽轿车的资产负债率出现上升的趋势，反映公司总资产中负债资金所占比重有所增大，这样可以发挥财务杠杆的作用，提升公司的经济效益，使公司获得更多的利润。一汽轿车的财务费用都差不多处于负费用状态，所以根据利息保障倍数，显示公司还贷能力都很强，基本上不会出现财务问题。总的来说，一汽轿

13、车的财务状况处良好状态。 三、资产营运能力分析指标1、总资产周转率 总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常是一年）周转的次数。2011：32652700000/16289300000=1.9232012：23384900000/16330600000=1.4342、流动资产周转率 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。是衡量企业一定时期内（通常是一年）流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。2011：32652700000/10259400000=2.852012：23384900000/8841940000=2.

14、452011：360/2.85=126.312012：360/2.45=147.023、应收账款周转率 应收账款周转率是企业一定时期(通常是一年)营业收入与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率是衡量应收账款流动程度和管理效率的指标。2011：32652700000/79102400=394.5152012：23384900000/88297900=279.2892011：360/394.515=0.91252012：360/279.289=1.28854、存货周转率 存货周转率，是企业一定时期(通常是一年)的销售成本（或收入）与平均存货的比率。通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期

15、内存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。2011：27268300000/2279300000=12.92752012：19706800000/2457720000=8.32032011：360/12.9275=27.84762012：360/8.3203=43.26775、固定资产周转率 固定资产周转率，也称固定资产利用率，是企业营业收入与固定资产平均占用额之比。它反映企业固定资产周转的快慢、变现能力和有效利用程度。2011：32652700000/3379070000=10.47472012：23384900000/3341130000=6.9198 2011：360/10.4747=34.3692012：360/6.9198=52.025【分析】2011年之前一汽轿车的净资产收益率表现为快速增长趋势，表明企业的获利能力增强；2011,2012年净资产收益率急速下降，尤其是2012年由于企业亏损导致净资产收益率为-9.94%，表明企业的盈利能力大幅下降，应引起注意。 一汽轿车的总资产周转率总体比较稳定，但11-12年呈现下降趋势。 财务费用基本保持平稳，2012年增长较多是由于利率上升导致贴现和借款利息支出上升，同时受人民币升值影响汇兑损失增加所致。期间费用是利润的