套期保值的基础知识

1、如果企业有需要套期保值方面的资料，请联系我我的用户名就是QQ号！我们是排名全国十强的期货公司一 套期保值A 套期保值服务 B 提醒服务 1 行情机会提示 1 资金管理提醒 2 驻厂调研 2 行情节点提醒 3 企业套期保值机制与流程设计 3 行情阶段提醒 4 保值方案设计 4 持仓成交量变异提醒 5 银期贷款 5 客户持仓方向对错提醒 6 保值计划执行情况咨询 6 政策变异提醒 7 保值案例总结报告 7 外盘变异提醒二 套利A 套利服务 B 提醒服务1 内外盘价差套利分析 1 套利拐点提醒2 期现价差套利分析 2 美元汇率提醒3 跨品种套利分析 3 现货报价提醒4 套利方案设计 4 交易所库存提

2、醒5 套利方案执行情况咨询 5 宏观基本面提醒6 套利方案总结报告 6 各国统计数据提醒 7 进出口信息提醒 8 全球金融指数提醒三 投机A 投机服务 B 共性服务1 入场点识别系统咨询 1 免费开户服务2 出场点识别系统咨询 2 免费培训3 目标点追踪系统咨询 3 公司研究报告4 止损系统咨询 4 公司每日信息报告5 投资计划设计 5 客户积分系统6 投资计划执行情况咨询 6 客户手续费分析系统7 投资方案总结报告第一部分 战略性合作方案细则此合作方案设计包括四个部分：1、系统性培训合作；2、专业化套保方案设计和财务咨询；3、专业高效的交割服务；4、系列专题讲座与行业高端论坛； 5、定期视频

3、对话沟通；6、定期提供大型金融机构研发报告；7、日常服务。以下合作内容为初步草拟的合作意向，关于细节双方可以进一步探讨。1、 系统性培训此类培训主要是为规模较大的PTA生产企业，贸易企业，下游聚酯企业设计的，为系统性培训。培训周期一般为25天。培训目的：向PTA产业链企业普及期货知识，引导企业利用期货市场发现价格、规避风险的功能合理的安排生产、调整销售和策略采购。培训内容：PTA期货基础知识介绍；PTA期货对现货的影响；PTA期货交易的风险管理与资金监控；PTA期货行情分析与实盘操作讲解；期货交割的理论知识与实践操作，以及一些关于仓单的相关业务讲解。二、专业化套保方案设计,帮助建立及完善期货部

4、门和财务咨询培训期结束以后，我们会安排研究所的研究人员做为期3-5天的驻厂调研，针对企业具体的产、供、销情况做详尽的调研，根据企业的实际情况出具套期保值机制与流程设计方案以及套保的实际操作方案，进入实质性合作阶段以后，通过定时沟通的方式对企业保值计划执行情况进行跟踪服务，充分发挥和利用期货市场价格发现功能，指导企业真正做到以需定产，合理科学的安排采购、生产、销售的规范和节奏，降低经营风险，真正做到为所服务企业的生产经营出谋划策，从而实现其做大做强的目的。三、专业高效的交割服务实物交割是期货交易的最后一个环节，它既是联系期现货市场的纽带，也是期货市场实现价格发现和套期保值两大基本功能的制度保障。

5、由于交割环节涉及面广，工作内容比较繁琐，是现货企业参与期货交易的一个重要风险点，因此，专业高效的交割服务有利于交割流程中各环节信息的精确传递，从而帮助现货企业（客户）降低交割成本、减少交割风险。基于此，我们通过定期进行交割知识与规则培训等方式，强化交割人员对现货品种知识、交割各个环节的了解以及对交割规则的精通与掌握，并通过将交割人员派驻现货企业、仓库、码头等进行多方位的学习与实践，打造了一支具有丰富实践经验的专业化服务队伍。从而为现货企业（客户）提供交割预报、仓单注册、现货检验以及协助客户联系交割仓库、发货接货、充抵、质押、注销，并提供交割税票处理等一系列专业化高效服务。四、系列专题讲座与高端

6、行业论坛我们期货公司开设的系列专题讲座，主要目的是试图为产业客户和专业投资者提供某些方面的有一定深度的培训，对客户参与期货有切实的帮助。讲座内容涉及宏观经济、期货专业知识、产业经济、套期保值、投资技术、套利对冲、量化投资、投资前沿技术、投资工具等。具体将按照知识类、技能类和产业类专题讲座陆续推出。而高端行业论坛是我们期货公司针对产业客户提供的一项特色服务，主要是在期货研究所对某一品种整个产业链进行实地调研，拿到第一手资料以后，为和产业客户分享对该产业链的调研成果、传递行业信息，并在该产业链核心圈内沟通产业状况，为产业客户提供共同交流探讨的平台，特召开的50人高端行业论坛，以提高产业客户对近期整

7、个宏观形势和产业链的认知程度，使其更好的指导企业的生产经营和风险管理。五、视频合作在合作过程中，我们与所服务企业会定期通过视频对话的方式进行沟通，对企业保值计划执行情况进行跟踪服务，并对一些重要的行情节点、政策变异、持仓成交量的变异以及企业资金管理情况进行提醒服务，以及时有效的解决企业在套保过程中所遇到的问题。六、大型金融机构研发报告我们除了会定期提供本公司的一些周报、月报、年报等研究报告以外，还会提供一些券商、基金公司等大型金融机构的关于宏观、相关行业的大型研究报告，帮助企业理清当年宏观、行业政策的脉络，以及这些政策因素对PTA价格的影响，从而合理的指导企业的生产经营活动。七、日常服务我们会

8、为客户每天提供早盘的短信服务，主要针对当时市场情况作言简意赅的点评以及具体的操作策略建议，同时当遇到一些重要的行情节点时，我们会着重提醒，必要时会根据客户的需要依据行情做一些具体的操作方案，并对市场出现的一些变异如持仓成交量变异、政策变异、外盘变异等进行提醒服务，以及提供相应操作上的建议。附件1：PTA相关企业期货知识培训课程设计第一期 期货基础知识一 PTA期货PTA行业新的历史发展机遇二 PTA期货基础知识介绍（1） 期货的概念、期货市场的功能与结构（2） 容易混淆的几个概念解析 期货交易与现货交易、远期交易 期货交易和电子盘交易（3） 国内外期货市场的发展及现状三 商品期货品种与合约介绍

9、第二期 期货投资理论与交易技巧一 PTA期货投资理论（1） PTA期货交易常识 (期货专业术语解释)（2） 什么是期货投机、套利与保值二 PTA相关企业套期保值方案设计与执行三 PTA期货行情分析（1） 基本分析法（2） 技术分析法第三期 PTA期货交易的风险管理与资金监控一 期货市场的风险类型与管理二 PTA期货交易中的资金监管三 著名的期货市场风险案例解读第四期 期货交割一 期货交割的基础知识二 实物交割流程及风险管理三 标准仓单的生成与流转四 PTA期货转现货交易附件2：PTA交割流程及相关事项介绍一、期货标准合约：交易品种精对苯二甲酸（PTA）交易单位5吨/手报价单位元(人民币)/吨

10、最小变动价位2元/吨每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±4% 合约交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易时间每周一至周五 上午 9：00 11：30（法定节假日除外） 下午 1：30 3：00最后交易日交割月第10个交易日 最后交割日交割月第12个交易日交割品级符合工业用精对苯二甲酸SH/T 1612.1-2005质量标准的优等品PTA详见郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则交割地点交易所指定仓库最低交易保证金合约价值的6 交易手续费不高于4元 /手（含风险准备金）最小交割单位5吨交割方式实物交割 交易代码TA上市交易所郑州商品交易所一、二. 关于保

11、证金和持仓，郑州商品交易所的相关规定如下：1、涨跌幅与保证金：品种新月份合约首日第1日出现单边市第2日出现单边市第3日出现单边市第4日PTA涨跌幅8%4%6%9%暂停交易一天交易保证金6%6%9%13.5%（1）保证金制度分类保证金收取条件证金收取比例一般月份按合约月份双边持仓总量（N，万手）N706%70<N908%90<N10010%N>10012%交割前一个月上旬8%中旬15%下旬25%交割月30%（2）限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户按单边计算的、可以持有的PTA合约投机持仓的最大数量。单位：手项目一般月份交割前一个月交割月单边持仓30 万手及以上单边持仓 30万

12、手以下上旬中旬下旬期货公司会员15%450003000025000200004000非期货公司会员10%30000200001000080002000客户5%1500010000800030001000注：会员或者客户持有某期货合约数量达到交易所对其规定的持仓限量80%以上（含本数）的, 应当向交易所报告其资金、持仓等情况。根据市场风险状况，交易所可调整持仓报告水平。附件3. 交割品标准，仓库及检验机构1、交割品标准：基准交割品：符合SH/T 1612.1-2005质量标准的优等品PTA。基准交割品必须是经交易所认定的PTA生产厂家生产的商品。具体生产厂家由交易所公告。工业用精对苯二甲酸质量指

13、标SH/T 1612·1-2005 项 目优等品指标试验方法 外观白色粉末目测酸值,mgKOH/g675±2SH/T1612.2对羧基苯甲醛，mg/kg 25SH/T1612.7(仲裁法)、SH/T1687灰分,mg/kg8GB/T7531总重金属(钼铬镍钴锰钛铁),mg/kg 5SH/T1612.3 SH/T1612.5铁,mg/kg1SH/T1612.3水分,%(质量分数)0.2SH/T1612.45g/100mL DMF色度,铂钴色号 10GB/T3143对甲基苯甲酸,mg/kg150SH/T1612.7(仲裁法)、SH/T16872. 指定质检机构：单位名称单位地址

14、业务电话宁波出入境检验检疫局检验检疫技术中心宁波市马园路9号057487022860南通出入境检验检疫局检验检疫技术中心南通市人民西路428号051383517973张家港检验认证有限公司张家港市金港镇长江中路175号0512563028023. 指定交割仓库：仓库编号 仓库名称 地址 0501 国家物资储备局浙江八三七处 浙江省宁波市镇海区海塘大通路331号 0502 江苏省江海粮油贸易公司张家港储运部 江苏省张家港市金港镇港区宝岛路1号 0503 太仓新港物流管理中心有限公司 江苏省太仓市浮桥镇北环路9号 0504 张家港保税区华瑞物流有限公司 张家港保税区福建南路 0505 杭州临港物流

15、有限公司 浙江省杭州市萧山区瓜沥镇临港工业园区 0506 宁波保税区高新货柜有限公司 宁波保税东区兴业四路2号 0314 江阴市协丰棉麻有限公司 江阴市华西村物流园（沿江高速华西出口处） 中国储备棉管理总公司绍兴直属库 浙江省绍兴市亭山工业园区 翔鹭石化股份有限公司 厦门市海沧区南海路1180号 4.用于期货交割的PTA生产厂家及免检品牌地区序号生 产 厂 家是否免检简 称中国大陆1中国石化扬子石油化工股份有限公司免检扬子石化2中国石化仪征化纤股份有限公司仪征化纤3中国石化上海石油化工股份有限公司上海石化4中国石油化工股份有限公司洛阳分公司洛阳石化5亚东石化（上海）有限公司亚东石化6宁波三菱化

16、学有限公司宁波三菱7浙江逸盛石化有限公司免检逸盛石化8翔鹭石化股份有限公司免检翔鹭石化9珠海碧辟化工有限公司BP珠海10绍兴远东石化有限公司远东石化11台化兴业（宁波）有限公司免检宁波台化12逸盛大化石化有限公司免检逸盛大化中国台湾13台湾化学纤维股份有限公司台化14东展兴业股份有限公司台湾东展15中美和石油化学股份有限公司台湾中美和韩国16三星石油化学株式会社SAMSUNG PETROCHEMICAL CO.,LTD.韩国三星17高合化学公司KP CHEMICAL CORP.韩国KP18三南石油化学株式会社SAM NAM PETROCHEMICAL CO.,LTD.韩国三南19株式会社晓星H

17、YOSUNG CORPORATION韩国晓星20泰光产业株式会社TAE KWANG INDUSTRIAL CO.,LTD.韩国泰光附件4. 交割流程及费用：1.交割相关收费标准：收费项目收费标准期货开仓手续费8元/手，折算1.6元/吨交割预报定金30元/吨，15天期限内入库退还交割费用6元/吨入库费用20元/吨从目的地到交割仓库假定20元/吨仓储费用0.4元/吨*天检验费用2000元/样，一样300吨。合计约6.67元/吨注：1.仓单转让，期转现手续费 1元/吨。 2.增值税按17%收取。3.交割结算价是含税价。 4.PTA期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库出库时的汽车

18、板交货的含税价格。2.检验机构的检验费用：（检验单位为300吨/样，不足300吨按一样计算。）检验费用项 目费用（元/样）1外观1002酸值，mgKOH/g200 3对羧基苯甲醛mg/kg300 4灰分，mg/kg300 5总重金属（钼铬镍钴锰钛铁），mg/kg700 6铁，mg/kg200 7水分，%（质量分数）300 85g/100mL DMF 色度，铂钴色号200 9对甲基苯甲酸，mg/kg300 10品名300 备注：1、分项目检验的，按单项标价收费；1-9项指标全检的，费用为2100元/样。2、   委托指定质检机构扦样的，扦样费用为2000元/样，交通费另计。3

19、、仓单生成流程：注意：（1）每年9月第12个交易日（不含该日）之前注册的PTA标准仓单，在9月第15个交易日（含该日）之前全部注销；该月第16个交易日（含该日）之后开始受理新仓单的注册申请。（2）PTA 期货交割品的质量检验由交易所指定的质检机构负责，检验后出具的检验证书作为该批 PTA 注册仓单的依据。（3）生产日期超过 90 天的境内生产的 PTA 和自境外发运之日起超过 60 天的进口PTA，仓库不得接收入库。（4）入库通知单有效期为15天，超过15天还没有入库的没收预报定金。4. 仓单注销及提货流程：注意事项：货主必须在提货通知单开具后10个工作日内到指定交割仓库办理提货手续。逾期未办

20、的，按现货提货单处理，交割仓库不保证全部商品质量符合期货标准。5.套期保值额度申请流程：注意：（1）套期保值申请应在套期保值合约交割月前一个月的第15个交易日之前提出（不含该交易日）。（2）最迟至套期保值合约交割月前一个月份最后一个交易日。6. 交割流程（1）申请时间：交割月第一交易日到倒数第二个交易日。（2）特点：买卖双方主动提出;不一定能成功配对。（3）最后交易日为交割月第10个交易日，最后交割日为交割月第12个交易日（4）未办理交割预报的货物不能交割。对已存放在交割仓库的商品申请期货交割的，仍应提交交割预报，无须交付交割预报定金。第一日为配对日 持有交割月合约的买方会员和持有标准仓单的卖

21、方会员均可在交割月第一个交易日至最后交易日的前一交易日下午14时30分之前的交易时间内通过会员服务系统提出交割申请，并可在当日下午14时30分前通过会员服务系统撤销已提出的交割申请；卖方配对后，相应标准仓单予以冻结，释放相应的交易保证金。 交易所依据卖方会员的交割申请数量，于当日收市后先对提申请的买方会员，按持该交割月多头合约时间最长优先的原则进行配对。当卖方申请数量多于买方申请数量时，根据多余的卖方申请数量，仍按持仓先后顺序找出未提出交割申请的买方会员与卖方会员进行配对；当卖方会员申请量少于买方会员申请量时，以卖方会员申请量为准与提出申请的买方会员予以配对。 交割关系一经确定，买卖双方不得擅

22、自调整或变更。 第二日为通知日配对日的下一交易日为通知日。 买卖双方会员在通知日通过会员服务系统确认交割通知单。会员未收到交割通知单或对交割通知单有异议的，应在通知日17时之前以书面形式通知交易所，在规定时间内没有提出异议的，则视为对交割通知单的认可。 第三日为交割日通知日的下一个交易日为交割日。 交割日上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员应当将标准仓单持有凭证交到交易所结算部门。买卖双方应当在规定时间到结算部门办理具体交割及结算手续，同时，买方会员把客户名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。 交割日，交易所收取买方会员全额货款，并于当日将全额货款的80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算均须会员盖章和签字确认。7. 期转现（一）期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现；（二）买卖双方可以通过交易所会员服务系统发布期转现意向。持有同一交割月份合约的买卖双方达成协议后，在每个交易日的下午2时30分之前向交易所提交期转现申请；（三）交易所批准后，期转现的买卖双