《金融工程学》课程教学大纲

1、金融工程学课程教学大纲课程编号1240343011课程名称金融工程学课程性质必修学 时48学 分3学时分配授课：48   实验： 上机：0   实践：    实践（周）：考核方式闭卷考试，平时成绩占30% ，期末成绩占70% 。开课学院经济学院更新时间2020年9月适用专业金融学、经济学、财务管理等经济金融类专业先修课程高等数学、宏微观经济学、货币银行学、国际金融学、金融市场学一、教学内容第一章 金融工程概述第一节 什么是金融工程一、解决金融问题二、设计、定价与风险管理三、基础证券与金融衍生产品四、现代金融学、工程方法与信息技术五、前

2、所未有的创新与加速度发展第二节 金融工程的发展历史与背景一、金融工程的发展二、金融工程发展的历史背景第三节 金融工程的基本分析方法一、衍生证券市场上的三类参与者二、金融工程的定价原理三、积木分析法四、衍生证券定价的基本假设五、连续复利教学重点：金融工程的含义教学难点：金融工程的基本分析方法第二章 远期与期货概述第一节 远期与期货市场一、金融远期合约的定义二、主要的金融远期合约种类三、远期市场的交易机制第二节 期货与期货市场一、金融期货合约的定义二、主要的金融期货合约种类三、金融期货的产生与发展四、期货市场的交易机制第三节 远期与期货的比较一、交易场所不同二、标准化程度不同三、违约风险不同四、合

3、约双方关系不同五、价格确定方式不同六、结算方式不同七、结清方式不同教学重点：金融远期和金融期货的概念及其区别教学难点：金融远期和金融期货的交易机制第三章 远期和期货定价第一节 远期价格和期货价格一、远期价值、远期价格与期货价格二、远期价格与期货价格的关系三、基本的假设和符号第二节 无收益资产远期合约的定价一、无套利定价法二、现货远期平价定理三、远期价格的期限结构第三节 支付已知现金收益资产远期合约的定价一、支付已知现金收益资产的远期价值二、支付已知现金收益资产的远期价格三、支付已知收益率资产远期合约的定价四、支付已知收益率资产远期合约定价的一般方法第五节 期货价格与现货价格的关系一、期货价格和

4、现在的现货价格的关系二、期货价格与预期的未来现货价格的关系第六节 远期与期货价格的一般结论一、持有成本二、远期与期货价格的一般结论教学重点：远期合约的定价方法，期货价格与现货价格的关系。教学难点：远期合约的定价方法第四章 远期与期货的运用第一节 运用远期与期货进行套期保值一、运用远期（期货）进行套期保值的类型二、完美与不完美的套期保值 1、基差风险 2、数量风险三、远期（期货）套期保值策略第二节 运用远期与期货进行套利与投机一、运用远期与期货进行套利二、运用远期与期货进行投机教学重点：套期保值的概念、基差风险的概念教学难点：基差的应用第五章 股指期货、远期外汇、利率远期与利率期货第一节 股票指

5、数期货一、股票指数期货概述二、股指期货的定价三、股指期货的应用（一）指数套利（二）套期保值第二节 外汇远期一、直接远期外汇协议的定价二、远期外汇综合协议的定价第三节 远期利率协议一、远期利率协议概述二、远期利率协议的定价（一）远期利率（二）远期利率协议的价值第四节 利率期货一、利率期货概述二、欧洲美元期货教学重点：直接远期外汇协议、远期利率协议、欧洲美元期货教学难点：远期利率的计算第六章 互换概述第一节 互换的定义和种类一、利率互换二、货币互换三、其他互换第二节 互换市场一、互换市场的起源与发展 二、利率互换市场的基本运作机制（一）互换市场的做市商制度（二）互换市场的标准化（三）利率互换的其他

6、市场惯例教学重点：利率互换与货币互换的现金流分析教学难点：利率互换与货币互换的现金流分析第七章 互换的定价与风险分析第一节 利率互换的定价一、利率互换定价的基本原理二、协议签订后的利率互换定价（一）运用债券组合给利率互换定价（二）运用远期利率协议给利率互换定价三、协议签订时的利率互换定价 第二节 货币互换的定价一、货币互换定价的基本原理二、运用债券组合为货币互换定价三、运用远期外汇协议的组合为货币互换定价第三节 互换的风险一、互换的信用风险二、互换的市场风险教学重点：利率互换与货币互换定价的基本原理教学难点：运用债券组合给利率互换定价，运用远期利率协议给利率互换定价第八章 互换的运用第一节 运

7、用互换进行套利一、信用套利二、税收及监管套利第二节 运用互换进行风险管理一、运用利率互换管理利率风险（一）运用利率互换转换资产的利率属性（二）运用利率互换转换负债的利率属性（三）运用利率互换进行利率风险管理二、运用货币互换管理汇率风险教学重点：信用套利教学难点：运用利率互换管理利率风险第九章 期权与期权市场第一节 期权的定义与种类一、看涨期权与看跌期权二、欧式期权与美式期权三、期权合约的标的资产第二节 期权市场一、期权的产生与发展二、美国期权交易所概况三、期权交易的新趋势（一）日益增多的奇异期权（二）交易所交易产品的灵活化（三）交易所之间的合作日益加强第三节 期权交易机制一、CBOE期权交易所

8、产品简介二、标准化合约（一）交易单位（二）执行价格（三）到期循环、到期月、到期日、最后交易日和执行日（四）红利和股票分割（五）交割规定三、基本交易制度（一）头寸限额和执行限额（二）买卖指令四、交易所得清算制度与保证金制度（一）期权清算公司（二）保证金制度五、期权报价与行情表解读第四节 期权与其他衍生产品的区别与联系一、期权与期货的区别与联系二、权利和义务三、标准化四、盈亏风险五、保证金六、买卖匹配七、套期保值八、股票期权与权证的区别与联系九、权证的定义和类型十、权证与股票期权的区别十一、内嵌期权与实物期权教学重点：期权的定义和种类，期权的基本交易制度，权证的定义，权证与期权的区别。 教学难点：

9、交易所的清算制度和保证金制度第十章 期权的回报与价格分析第一节 期权的回报与盈亏分部一、看涨期权的回报与盈亏分布二、看跌期权的回报与盈亏分布三、期权到期回报公式第二节 期权价格的特性一、内在价值与时间价值（一）期权的内在价值（二）实值期权、平价期权和虚值期权（三）期权的时间价值二、期权价格的影响因素（一）标的资产的市场价格与期权的协议价格（二）期权的有效期（三）标的资产价格的波动率（四）无风险利率（五）标的资产的收益三、期权价格的上下限（一）期权价格的上限（二）期权价格的下限四、提前执行美式期权的合理性（一）提前执行无收益资产美式期权的合理性（二）提前执行有收益资产美式期权的合理性五、期权价格

10、曲线的形状（一）看涨期权价格曲线（二）看跌期权价格曲线六、看跌期权与看涨期权之间的平价关系（一）欧式看跌期权与看涨期权之间的平价关系（二）美式看跌期权与看涨期权之间的关系教学重点：看涨、看跌期权的回报和盈亏分布，内在价值与时间价值、实值期权与虚值期权，影响期权价格的因素，提前执行美式期权的合理性 教学难点：内在价值与时间价值、实值期权与虚值期权、提前执行美式期权的合理性二、教学要求第一章 金融工程概述教学要求：理解金融工程的含义，了解金融创新和金融力量，理解金融衍生品定价的基本假设。第二章 远期与期货概述教学要求：掌握远期和期货的基础知识，包括定义、主要类型和市场制度等。第三章 远期和期货定价

11、教学要求：掌握远期合约和期货的定价方法。第四章 远期与期货的运用教学要求：掌握套期保值、套利的运用。第五章 股指期货、远期外汇、利率远期与利率期货教学要求：学生掌握四种衍生品的概念和基本定价。第六章 互换概述教学要求：掌握互换的概念和种类。第七章 互换的定价与风险分析教学要求：掌握利率互换定价和货币互换定价，了解互换的风险。第八章 互换的运用教学要求：掌握利用互换进行套利和风险管理。第九章 期权与期权市场教学要求：掌握期权的定义、种类，掌握期权的交易制度，掌握期权与权证的区别。第十章 期权的回报与价格分析教学要求：掌握运用图形、公式和表格相结合的方式讨论期权的回报与盈亏。三、章节学时分配章节总课时课堂讲授作业实验上机其他备注第一章33第二章33第三章55第四章33第五章66第六章44第七章66第八章22第九章66第十章1010合计4848四、教材与主要参考资料教材1 郑振龙、陈蓉主编.金