新版《深圳证券交易所交易规则》解读-

1、新版深圳证券交易所交易规则解读【编者按】:深圳证券交易所交易规则(2011年修订(以下简称新版交易规则将于2011年2月28日正式施行。为帮助投资者更全面地把握其主要内容,我们将分四期逐一解读该规则,望投资者密切关注。现行深圳证券交易所交易规则自2006年7月1日颁布实施以来,在规范市场行为,促进市场发展方面发挥了重要作用,基本满足我国证券市场交易需求,也符合我国新兴市场的特点。但是,随着市场的发展与变化,新的交易模式和监管需求不断出现,部分条文已经不能完全适应当前市场发展的需要。新版交易规则条款共137条,与原规则相比,新增25条,删除10条,合并6条,分拆1条,调整顺序2条。本次调整以适应

2、性的调整为主,不涉及重大制度变更。其中,交易机制的变化主要体现在三个方面。一、新版交易规则删除了有关中小板股票连续竞价期间的有效竞价范围设置为最近成交价上下3%的内容,将主板、中小板及创业板股票有效竞价范围设置统一,方便投资者理解。1.为何要删除?考虑到中小板股票流通盘较小,股价容易出现异常波动的特点,交易规则(2006年修订中特别规定中小板股票连续竞价期间有效竞价范围设置为最近成交价上下3%,以避免股价在连续竞价期间的大幅波动。但是,实践中发现该制度对抑制股价波动的效果有限,且该项制度与主板、创业板股票的有效竞价范围设置不一致,给投资者理解和掌握带来了一定难度,因此,有必要对之前的条款作出修

3、订,统一有价格涨跌幅限制股票在连续竞价期间的有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。2.新版交易规则对投资者买卖中小板股票有何影响?本次交易规则修订前,投资者买卖某有价格涨跌幅限制的中小板股票,如最近成交价为100元,投资者输入104元委托,因最近成交价上下3%的限制将不能即时参加竞价,暂存于交易主机;只有当成交价波动到100.98元时,由于有效竞价范围上限变为104元,之前的104元申报才能被交易主机自动取出,参加竞价。本次交易规则修订后,如某只有价格涨跌幅限制的中小板股票最近成交价为100元,则在90元与110元之间的申报是有效申报,比如104元委托为有效申报,可参与竞价。只有高于110元或低于

4、90元的申报才被认为是无效申报。二、取消了增发股票(包括公开增发和定向增发股票上市首日放开价格涨跌幅限制的规定。1.为何要取消?为给予增发股票上市首日充分定价空间,交易规则(2006年修订对增发股票上市首日不设价格涨跌幅限制,从近年增发股票上市首日的市场走势看,由于股票增发价格趋于理性,增发股票上市首日的价格均在价格涨跌幅范围内,没有出现暴涨暴跌的情形。因此,本次交易规则修订,将增发股票上市首日调整为实行价格涨跌幅限制。2.投资者交易会有何变化?对投资者来说,如果在增发股票上市首日买卖该股票,则超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。三、取消了无价格涨跌幅限制证券大宗交易价格可在当日已成交的最高、

5、最低价之间确定的规定。1.为何要取消?交易规则(2006年修订中规定:“无价格涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格,由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定”,从近几年业务实际运行情况看,前收盘价上下30%范围已基本覆盖了当日已成交的最高、最低价。因此,本次交易规则修订取消了无价格涨跌幅限制证券大宗交易价格在当日已成交的最高、最低价之间确定的规定。2.修订后对于无价格涨跌幅限制证券大宗交易价格有何规定?统一将无价格涨跌幅限制证券当日大宗交易成交价格范围规定为前收盘价的上下30%,取消了可在当日已成交的最高、最低价之间确定的规定。(本文由深交所会员管理部提供新版深圳

6、证券交易所交易规则对一些交易细节作了进一步明确,主要包括集合竞价成交价的确定方式、即时行情显示前收盘价内容的具体定义和对于价格过低的证券的价格涨跌幅限制及有效竞价范围设置方式等问题。增加了集合竞价时成交价确定方式的判断条件交易规则(2006年修订中规定,集合竞价时,成交价的确定原则为:(一可实现最大成交量;(二高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交;(三与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。两个以上价格符合上述条件的,取距前收盘价最近的价格为成交价。目前,交易系统在实现上述规则时,如果存在两个以上价格同时符合(一、(二、(三条件,还增加了对这些价位上买累积量和卖累积量的判断,

7、以保证成交价的公平性。这些判断条件有:(1取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价;(2买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的,开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价,盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的价格为成交价。本次修订将上述判断条件加入到规则当中。明确了即时行情显示前收盘价的几种特殊情形一般情况下,即时行情显示的前收盘价为该证券上一交易日的收盘价,但是在特殊情形下,即时行情显示的前收盘价有其他含义。本次交易规则修订,明确了这几种即时行情显示前收盘价的特殊情形:(一首次公开发行并上市股票、上市债券上市首日,其即时行情显示的前收

8、盘价为其发行价;(二恢复上市股票上市首日,其即时行情显示的前收盘价为其暂停上市前最后交易日的收盘价或恢复上市前最近一次增发价;(三基金上市首日,其即时行情显示的前收盘价为其前一交易日基金份额净值(四舍五入至0.001元,本所另有规定的除外;(四证券除权(息日,其即时行情显示的前收盘价为该证券除权(息 参考价(五本所规定的其他情形。明确了证券价格过低时的涨跌幅限制价格在特殊情况下,当某只证券价格过低时,可能发生“涨不动”或“跌不动”的情况。例如某只非ST类股票前收盘价为0.04元时,按照涨跌幅限制价格计算公式,涨跌幅限制价格应为:涨跌幅限制价格=前收盘价(1涨跌幅限制比例= 0.04(110%,

9、计算结果按照四舍五入取至最小价格变动单位仍为0.04,0.04元。因此,本次交易规则修订明确了证券价格过低时的涨跌幅限制价格,即“当证券价格过低,导致涨跌幅限制价格与前收盘价之差的绝对值低于价格最小变动单位时,以前收盘价增减一个价格最小变动单位为涨跌幅限制价格。”按照上述例子,该股票的涨跌幅限制价格区间将为0.03,0.05元。证券价格过低时有效竞价范围的设置与涨跌幅限制价格的原理相同。在监管机制方面,交易规则(2011年修订的变化主要有以下五个方面:一、修订了ST类股票异常波动的认定标准为合理定义ST类证券异常波动,减少证券过多的停牌,保证交易的连续性,交易所近年来对交易异常波动的指标阀值进

10、行了测算,将原有两套触发指标统一为偏离值累计指标,并将原有15%的偏离值指标调整为12%,以提高ST、*ST交易异常波动停牌制度的针对性。本次修订后,如ST和*ST股票连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到12%,交易所将分别公布其在交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大五家会员证券营业部或交易单元的名称及其各自累计买入、卖出金额。未股改S类股票同样适用该项规定。二、扩大了信息披露范围,增加了对证券涨跌幅偏离值计算参数选取的说明交易规则(2011年修订在证券公开信息方面扩大了信息披露范围,将原来达到披露条件的前三只股票调整为前五只,进一步提高市场透明度。同时,本次修订还增加了对证券涨跌幅

11、偏离值计算参数选取的说明,规定单只证券达到价格涨跌幅限制(可能为9.99%、10.01%等的,涨跌幅偏离值取涨(跌停板对应的涨跌幅限制比例(10%或5%计算,避免规则歧义。对于中小板涨跌幅偏离值计算的参照指标,本次修订将“中小企业板指数”调整为“中小板综合指数”,并增加了创业板涨跌幅偏离值计算的参照指标。三、明确了股票上市首日等无价格涨跌幅限制股票的风险控制措施本次修订,交易所将关于完善中小企业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制的通知以及关于创业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制的通知两项通知进行整合,统一了中小企业板与创业板的盘中临时停牌阀值,并将盘中临时停牌有关内容纳入

12、交易规则(2011年修订,明确股票上市首日等无价格涨跌幅限制股票的风险控制措施,便于投资者熟悉理解。修订后的风险控制措施为:(一盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30分钟;(二盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%的,临时停牌时间为30分钟;(三盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%的,临时停牌至14:57。盘中临时停牌具体时间以本所公告为准,临时停牌时间跨越14:57的,于当日14:57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。本所可以视盘中交易情况调整相关指标阀值,或采取进一步的盘中风险控制措施。四、针对性地补

13、充和完善了证券交易监督事项具体体现在两个方面:一是扩大和细化重点监控事项的范围,将第六章由“交易行为监督”修改为“证券交易监督”,除保留了影响证券交易价量的“异常交易行为”外,新增了涉嫌内幕交易、市场操纵等违法违规行为,以及证券买卖时间、数量、方式受到相关法规、规则明确限制的两类重点监控的事项,同时将证券交易“价量明显异常情形”单列并有专门条款予以具体描述;二是针对性地完善了“异常交易行为”的情形,将近年来市场较为关注的“涨停板敢死队”行为、季末年末或相关衍生品结算日等敏感期蓄意拉抬打压股价、以及通过虚假申报影响开盘价等异常行为明确为重点监控行为。五、新增了交易异常情况处理措施为与交易异常情况

14、处理实施细则(试行衔接,本次修订在第七章“交易异常情况处理”中,相应新增“暂缓进入交收”处理措施,为出现交易异常情况的应急处理提供依据;同时,针对交易所可能因特殊事件如为汶川地震遇难者默哀而临时停市的情形,新增深交所可根据证监会要求临时停市的条款。(本文由深交所会员管理部提供交易规则(2011年修订为未来可能的业务创新预留了三方面的表述空间:一、调整了债券和债券回购交易的最小价格变动单位,降低了债券和债券回购大宗交易门槛债券和债券回购交易方面的调整主要在两个方面:一是将债券和债券回购申报最小价格变动单位调整为0.001元。二是调整了债券和债券回购交易大宗交易的门槛。为了活跃债券大宗交易市场,深

15、交所已于2009年在综合协议交易平台业务实施细则降低了债券和债券回购品种单笔最低门槛,本次修订做了相应的调整。调整之后,对于债券和债券回购品种大宗交易单笔最低门槛的要求如下:(一债券单笔交易数量不低于5千张,或者交易金额不低于50万元人民币;(二债券质押式回购单笔交易数量不低于5千张,或者交易金额不低于50万元人民币。(三多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于100万元人民币,且其中单只债券的交易数量不低于2千张。二、引入了协议交易概念本次修订,综合协议交易平台在交易品种上没有实质性的变化。但是在规则中增加了“经证监会批准,特定交易品种可在综合协议交易平台进行协议交易”,引入了协议交易的概

16、念,为未来适应市场需求,允许非标准化的产品在交易所综合协议交易平台上交易,预留空间。三、在部分条款上采用灵活的表述考虑到未来金融产品及交易机制的创新,本次修订增加了“经证监会批准,本所可以调整实行回转交易的证券品种和回转方式”等较为灵活的表述,为交易所创新交易机制预留空间。附:深圳证券交易所交易规则(2011年修订 (2001年11月30日实施2006年5 月15日第一次修订2011年1月17日第二次修订目录第一章总则 (2第二章交易市场 (2第一节交易场所 (2第二节交易参与人 (2第三节交易品种与方式 (2第四节交易时间 (3第三章证券买卖 (3第一节一般规定 (3第二节委托 (4第三节申

17、报 (5第四节竞价 (7第五节成交 (8第六节大宗交易 (9第七节融资融券交易 (10第八节债券回购交易 (11第四章其他交易事项 (12第一节转托管 (12第二节开盘价与收盘价 (12第三节挂牌、摘牌、停牌与复牌 (12第四节除权与除息 (13第五章交易信息 (14第一节一般规定 (14第二节即时行情 (14第三节证券指数 (15第四节证券交易公开信息 (15第六章证券交易监督 (16第七章交易异常情况处理 (18第八章交易纠纷 (19第九章交易费用 (19第十章附则 (192第一章总则1.1 为规范证券市场交易行为,维护证券市场秩序,保护投资者合法权益,根据中华人民共和国证券法、证券交易所

18、管理办法等法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及深圳证券交易所章程,制定本规则。1.2 深圳证券交易所(以下简称“本所”上市证券及其衍生品种(以下统称“证券”的交易,适用本规则。本规则未作规定的,适用本所其他有关规定。1.3 证券交易遵循公开、公平、公正的原则。1.4 投资者交易行为应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所有关业务规则,遵循自愿、有偿、诚实信用原则。1.5 证券交易采用无纸化的集中交易或经中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”批准的其他方式。第二章交易市场第一节交易场所第二节交易参与人交易参与人应当通过在本所申请开设的交易单元进行证券交易。第三节交易品种与方式

19、(一股票;(二基金;(三债券;(四权证;(五经证监会批准的其他交易品种。(一现券交易;(二回购交易;(三融资融券交易;(四经证监会批准的其他交易方式。第四节交易时间国家法定假日和本所公告的休市日,本所市场休市。经证监会批准,本所可以调整交易时间。第三章证券买卖第一节一般规定会员接受投资者买卖委托达成交易的,投资者应当向会员交付其委托会员卖出的证券或其委托会员买入证券的款项,会员应当向投资者交付卖出证券所得款项或买入的证券。证券的回转交易,是指投资者买入的证券,经确认成交后,在交收完成前全部或部分卖出。债券竞价交易实行当日回转交易,B 股实行次交易日起回转交易。经证监会批准,本所可以调整实行回转

20、交易的证券品种和回转方式。第二节委托投资者开立证券账户,按本所指定登记结算机构的规定办理。投资者通过自助委托方式参与证券买卖的,会员应当与其签订自助委托协议。规定操作。会员应当记录投资者委托的电话号码、网卡地址、IP 地址等信息。(一证券账户号码;(二证券代码;(三买卖方向;(四委托数量;(五委托价格;(六本所及会员要求的其他内容。限价委托,是指投资者委托会员按其限定的价格买卖证券,会员必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券;按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。市价委托,是指投资者委托会员按市场价格买卖证券。第三节申报每个交易日9:20 至9:25、14:57 至15:00,本所交

21、易主机不接受参与竞价交易的撤销申报;在其他接受申报的时间内,未成交申报可以撤销。每个交易日9:25 至9:30,交易主机只接受申报,但不对买卖申报或撤销申报作处理。本所可以调整接受会员申报的时间。买卖申报和撤销申报经本所交易主机确认后方为有效。(一对手方最优价格申报;(二本方最优价格申报;(三最优五档即时成交剩余撤销申报;(四即时成交剩余撤销申报;(五全额成交或撤销申报;(六本所规定的其他类型。对手方最优价格申报,以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。本方最优价格申报,以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。最优五档即时成交剩余撤销申报,以对

22、手方价格为成交价,与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交,未成交部分自动撤销。即时成交并撤销申报,以对手方价格为成交价,与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交,未成交部分自动撤销。全额成交或撤销申报,以对手方价格为成交价,如与申报进入交易主机时6集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的,则依次成交,否则申报全部自动撤销。其他市价申报类型进入交易主机时,集中申报簿中对手方无申报的,申报自动撤销。市价申报指令应当包括申报类型、证券账户号码、证券代码、交易单元代码、证券营业部识别码、买卖方向、数量等内容。申报指令应当按本所规定的格式传

23、送。本所可以根据市场需要,调整申报的内容。倍。卖出股票或基金时,余额不足100 股(份部分,应当一次性申报卖出。卖出债券时,余额不足10 张部分,应当一次性申报卖出。和债券质押式回购竞价交易单笔申报最大数量不得超过10 万张。净价交易,是指买卖债券时以不含有应计利息的价格申报并成交。全价交易,是指买卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交。7小变动单位为0.01 港元。可以调整证券的涨跌幅限制比例。计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。涨跌幅限制价格与前收盘价之差的绝对值低于价格最小变动单位的,以前收盘价增减一个价格最小变动单位为涨跌幅限制价格。(一首次公开发行股票上市的;(二暂停上市后

24、恢复上市的;(三证监会或本所认定的其他情形。第四节竞价集合竞价,是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价,是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。(一股票开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的900%以内,连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;(二债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;(三债券质押式回购非上

25、市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%,连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。债券质押式回购上市首日的有效竞价范围设置,由本所另行规定。有效竞价范围计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。无价格涨跌幅限制证券有效竞价范围上限或下限与最近成交价之差的绝对值低于价格最小变动单位的,以最近成交价增减一个该证券的价格最小变动单位为有效竞价范围。(一有效竞价范围内的最高买入申报价高于即时行情显示的前收盘价或最近成交价,以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围;(二有效竞价范围内的最低卖出申报价低于即时行情显示的前收盘价或最近成交价,以最低卖出申报价为基准调

26、整有效竞价范围。第五节成交价格优先的原则为:较高价格买入申报优先于较低价格买入申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。时间优先的原则为:买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。(一可实现最大成交量;(二高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交;(三与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。两个以上价格符合上述条件的,取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价;买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的,开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价,盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的

27、价格为成交价。集合竞价的所有交易以同一价格成交。(一最高买入申报与最低卖出申报价格相同,以该价格为成交价;(二买入申报价格高于集中申报簿当时最低卖出申报价格时,以集中申报簿当时的最低卖出申报价格为成交价;(三卖出申报价格低于集中申报簿当时最高买入申报价格时,以集中申报簿当时的最高买入申报价格为成交价。因不可抗力、意外事件、交易系统被非法侵入等原因造成严重后果的交易,本所可以采取适当措施或认定无效。对显失公平的交易,经本所认定,可以采取适当措施。违反本规则,严重破坏证券市场正常运行的交易,本所有权宣布取消交易。由此造成的损失由违规交易者承担。第六节大宗交易(一A 股单笔交易数量不低于50 万股,

28、或者交易金额不低于300 万元人民币;(二B 股单笔交易数量不低于5 万股,或者交易金额不低于30 万元港币;(三基金单笔交易数量不低于300 万份,或者交易金额不低于300 万元人民币;(四债券单笔交易数量不低于5 千张,或者交易金额不低于50 万元人民币;(五债券质押式回购单笔交易数量不低于5 千张,或者交易金额不低于50 万元人民币。(六多只A 股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500 万元人民币,且其中单只A 股的交易数量不低于20 万股。(七多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500 万元人民币,且其中单只基金的交易数量不低于100 万份。(八多只债券合计单向买入或卖出的交易

29、金额不低于100 万元人民币,且其中单只债券的交易数量不低于2 千张。本所可以根据市场需要,调整大宗交易的最低限额。无价格涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格,由买卖双方在前收盘价的上下30%之间自行协商确定。易结束后计入当日该证券成交总量。第七节融资融券交易(一交易业务流程;(二可用于融资买入和融券卖出的证券;(三可充抵保证金证券的种类和最高折算率;(四融资融券的最长期限;(五初始保证金比例及最低维持担保比例;(六信息披露与报告制度;(七市场风险控制措施;(八其他事项。第八节债券回购交易债券质押式回购交易,是指债券持有人在将债券质押并将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度向交易对

30、手方进行质押融资的同时,交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中,质押债券取得资金的交易参与人为“融资方”;其对手方为“融券方”。标准券,是指可用于回购质押的债券品种按标准券折算比率折算形成的、可用于融资的额度。标准券折算比率,是指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。标准券及标准券折算比率的具体规定,由本所指定登记结算机构制定。购回价的具体计算方法,由本所另行制定。第四章其他交易事项第一节转托管转托管的具体规定,由本所指定登记结算机构制定。第二节开盘价与收盘价当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。第三节挂牌、摘牌、停牌与复牌具体停牌及复牌的时间,以相关公告为准。(一

31、盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停牌时间为30 分钟;(二盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过50%的,临时停牌时间为30 分钟;(三盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%的,临时停牌至14:57。盘中临时停牌具体时间以本所公告为准,临时停牌时间跨越14:57 的,于14:57 复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。本所可以视盘中交易情况调整相关指标阀值,或采取进一步的盘中风险控制措施。证券在9:30 及其后临时停牌的,当日复牌时对已接受的申报实行盘中集合竞价,复牌后继续当日交易。停牌期间,可以申报,也可以撤销申报。停牌期

32、间不揭示集合竞价参考价、匹配量和未匹配量。第四节除权与除息除权(息参考价=(前收盘价-现金红利+配股价格股份变动比例(1+股份变动比例证券发行人认为有必要调整上述计算公式时,可以向本所提出调整申请并说明理由。经本所同意的,证券发行人应当向市场公布该次除权(息适用的除权(息参考价计算公式。第五章交易信息第一节一般规定证券交易信息的管理办法,由本所另行制定。第二节即时行情(一首次公开发行并上市股票、上市债券上市首日,其即时行情显示的前收盘价为其发行价;(二恢复上市股票上市首日,其即时行情显示的前收盘价为其暂停上市前最后交易日的收盘价或恢复上市前最近一次增发价;(三基金上市首日,其即时行情显示的前收

33、盘价为其前一交易日基金份额净值(四舍五入至0.001 元,本所另有规定的除外;(四证券除权(息日,其即时行情显示的前收盘价为该证券除权(息 参考价;(五本所规定的其他情形。第三节证券指数第四节证券交易公开信息(一当日收盘价涨跌幅偏离值达到7%的各前五只证券;收盘价涨跌幅偏离值的计算公式为:收盘价涨跌幅偏离值=单只证券涨跌幅-对应分类指数涨跌幅证券价格达到涨跌幅限制的,取对应的涨跌幅限制比例进行计算。(二当日价格振幅达到15%的前五只证券;价格振幅的计算公式为:价格振幅=(当日最高价-当日最低价/当日最低价100%(三当日换手率达到20%的前五只证券;换手率的计算公式为:换手率=成交股数_/无限

34、售条件股份总数100%收盘价涨跌幅偏离值、价格振幅或换手率相同的,依次按成交金额和成交量选取。除中小企业板股票以外的主板A 股股票、中小企业板股票、创业板股票、B 股股票、封闭式基金的对应分类指数分别是本所编制的深证A 股指数、中小板综合指数、创业板综合指数、深证B 股指数和深证基金指数。(一连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到20%的;(二ST 和*ST 股票连续三个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到12%的;(三连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30 倍,且该证券连续三个交易日内的累计换手率达到20%的;(四证监会或本所认为属于异常波动的其他情形。异常

35、波动指标自复牌之日起重新计算。6.1 本所对证券交易中的下列事项,予以重点监控:(一涉嫌内幕交易、操纵市场等违法违规行为;(二证券买卖的时间、数量、方式等受到法律、行政法规、部门规章和规范性文件及本所业务规则等相关规定限制的行为;(三可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为;(四证券交易价格或者证券交易量明显异常的情形;(五本所认为需要重点监控的其他事项。6.2 可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为包括:(一可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前,大量或持续买入或卖出相关证券； （二）单个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或频繁进行反向 交易； （三）单个或

36、两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户，大笔申报、连续申报、密 集申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示的最新成交价； （四）单独或合谋，以涨幅或跌幅限制的价格大额申报或连续申报，致使该证券 交易价格达到或维持涨幅或跌幅限制； （五）频繁申报和撤销申报，或大额申报后撤销申报，以影响证券交易价格或误 导其他投资者； （六）集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申报买入后又撤销申报，随后申 报卖出该证券，或以明显低于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报，随后申报 买入该证券； （七）对单一证券品种在一段时期内进行大量且连续交易； （八）同一证券账户、同一会员或同一证券营业部的客户大量或频繁进行日内回 转交易

37、； （九）大量或者频繁进行高买低卖交易； （十）在证券价格敏感期内，通过异常申报，影响相关证券或其衍生品的交易价 格、结算价格或参考价值； （十一） 单独或合谋， 在公开发布投资分析、 预测或建议前买入或卖出有关证券， 或进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易； （十二）在综合协议交易平台进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报； （十三）本所认为需要重点监控的其他异常交易行为。 6.3 证券交易价格或证券交易量明显异常的情形包括： （一） 同一证券营业部或同一地区的证券营业部集中买入或卖出同一证券且数量 较大； （二） 证券交易价格连续大幅上涨或下跌， 明显偏离同期相关指数的涨幅或

38、跌幅， _且上市公司无重大事项公告； （三）本所认为需要重点监控的其他异常交易情形。 6.4 本所根据市场需要，可以联合其他证券、期货交易所等机构，对出现第6.2 条第（十）项等情形进行调查。 6.5 会员发现客户的证券交易出现第6.1 条所列重点监控事项之一，且可能严重 影响证券交易秩序的，应当予以提醒，并及时向本所报告。 6.6 本所可以针对证券交易中重点监控事项进行现场或非现场调查， 会员及其证 券营业部、投资者应当予以配合。 6.7 本所在现场或非现场调查中，可以根据需要要求相关会员及其证券营业部、 投资者及时、准确、完整地提供下列文件和资料： （一）投资者的开户资料、授权委托书、资金

39、账户情况和相关证券账户的交易情 21 况等； （二）相关证券账户或资金账户的实际控制人和操作人情况、资金来源以及相关 账户间是否存在关联的说明等； （三）对证券交易中重点监控事项的解释； （四）其他与本所重点监控事项有关的资料。 6.8 对第6.1 条所列重点监控事项中情节严重的行为，本所可以视情况采取下列 措施： （一）口头或书面警示； （二）约见谈话； （三）要求提交书面承诺； （四）限制相关证券账户交易； （五）上报证监会。 对第（四）项措施有异议的，可以自接到相关措施执行通知之日起15 日内， 向本所申请复核。复核期间不停止该措施的执行。 第七章 交易异常情况处理 7.1 发生下列交易异常情况之一，导致部分或全部交易不能进行的，本所可以决 定单独或同时采取暂缓进入交收、技术性停牌或临时停市等措施： （一）不可抗力； （二）意外事件； （三）技术故障； （四） 本所认定的其他异常情况。 7.2 出现无法申报或行情传输中断情况的，会员应及时向本所报告。无法申报或 行情传输中断的证券营业部数量超过本所全部会员证券营业部总数10%以上的， 属于交易异常情况，本所可以实行临时停市。 7.3 本所认为可能发生第7.1 条、第7.2 条规定的交易异常情况，并严重影响交 易正常进行的，可以决定技术性停牌或临时停市。 经证监会要求，本所实行临时停