五粮液集团公司资产负债表分析

1、五粮液集团有限公司资产负债表分析内容：一、集团概况二、资产负债表水平分析三、资产负债表垂直分析四、资产负债表项目分析二、资产负债表水平分析资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权 益的变动情况，揭示出资产、负债和所有者权益变动的差异，分析差 异的原因。因而通过对公司2007及2008年的资产负债表的水平分析 可以让我们很好的了解到在过去的一年中该公司的资产负债表的实 际变动情况，并分析产生差异的原因。以下就是我根据五粮液所提供 的2007及2008年度的资产负债表而制作的资产负债表水平分析表。（一）、资产负债水平分析表资产负债表水平分析表金额单位：元（二）、资产负债表变动情况的

2、分析/ 1、主要资产项目分析从上表不难看出，资产的变动额为1924769601元，变动率为 16.63%,对总资产白影响为16.63%;负债的变动额为95069709,变 动率为4.89%,对总资产的影响为4.82%。在资产类项目中流动资产项目变化较大的有货币资金、预收帐款、预付账款等。下表便是以上几个主要资产项目变动情况和对总资产的影响情况：项目变动情况对总资产影响变动额变动（。%（为货币资金186462970345.92%16.11%预收账款34133323647.97%2.95%应收票据601748849.9523942546.577806303.4预付账款37838937.4496.3

3、1%0.33%首先，从上表中，我们不难看出货币资金对总资产的影响是最大的， 它占到了总资产的16.11%,其变动额为1864629703,变动率为 45.924%2、主要负债项目分析在所有负债项目中其他应付款和应收利息对总资产的影响是较大的， 其影响率分别达到了 0.16% 0.08%,从表来看，公司本年其他应付 款增加了 18277393.3元，增长率为27.72%;应收利息增加了 9599248.56元，增长率为22.21%,无论是从增长净额上看，还是从 增长比率看，两者的变动都非常的大，公司应特别注意其偿付实际， 避免公司应资金周转不慎而造成公司的不良影响。项目变动情况对总资产影响(为变

4、动额变动(为其他应付款18277393.327.72%0.16%应收利息9599248.5622.21%0.08%应付账款7771062.2匚25.64%0.07%三、资产负债表垂直分析项目期末期初期末(%)期初(%)变动情况流动资产：592,539.66406,076.6943. 9035.098.81货币资金808.62808.620.00060.00060交易性金融资60,174.8852,394.254. 464.53-0.07产5,281.894,321.960. 390.370.02应收票据517.09679.250.09940.00060.125应收利息4,546.30762.4

5、00. 340.00070.125应收账款净额2,593.672,759.280. 190.24-0.05预付贷款207,693.09180,586.7315. 3915.61-0.22其他应收款874,155.20648,389.2064. 7756.038.74存货净额2,747.032,639.110. 20.23-0.03流动资产合计433438.10467065.7832.1240.36-8.24非流动资产：32,772.3832,289.832. 432.80-.37长期股权投资6,090.166,248.780. 450.54-0.09固定资产439.200532.410.030

6、.04-0.01在建工程无形资产递延所得税资产 非流动资产合计475,486.87508,775.9135.2343.97-8.74资产总计1,349,642.071,157,165.111001000项目期末期初期末(%)期初(%)变动情况流动负债：3,808.003,030.890.280.260.02应付账款3,747.5419,336.190.271.67-1.4应付职工薪酬105,292.0571,158.737.86.151.65预收账款8,420.476,592.730.620.570.05其他应付款82,780.3394,172.886.158.14-1.99应交税费204,0

7、48.39194,291.4115.1216.79-1.67流动负债合计0250.0000.02-0.02非流动负债：204,048.39194,541.4115.1216.81-1.69长期应付款7,586.955,685.720.560.490.07负债合计379,596.67379,596.6728.1332.8-4.67所有者权益(或95,320.3595,320.357.068.24-1.18股东权益)：198,519.75180,374.3714.7115.59-0.88少数股东权益464,569.97301,646.6034.4226.078.35实收资本资本公积 盈余公积 未分

8、配利润 股东权益合计1,145,593.69962,623.7084.8883.191.69负债与股东权益 合计1,349,642.071,157,165.111001000资产结构的分析评价：从静态方面分析，五粮液公司的流动资产比重为64. 77%非流 通资产比重为35.23%该公司资产的流动性较强，资产风险不大。从动态上分析，五粮液公司流动资产比重上升了8.74%,非流动资产比重下降了 8.74%。变动幅度不是很大，说明该公司资产结构相 对稳定。资本结构的分析评价：从静态方面看，该公司所有者权益比重为，负债比重为，资产负 债率较，财务风险相对较。从动态方面看，所有者权益比重了，处在比重了，

9、表明该公司资 本结构还是比较稳定的，财务实力略有增加。资产结构的具体分析评价1 .经营资产与非经营资产的比例关系五粮液公司08年经营资产总计为 1277079.69,比07年增长 184049.48,增长率为16.84%。非经营资产72562.38,比07年增长 了 8427.48,增长率为13.14%。虽然五粮液公司的经营资产与非经营 资产都有所增长，但是由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增 长速度，表明该公司的实际经营能力有所增长。2 .固定资产与流动资产的比例关系五粮液公司08年流动资产比重为 64. 77%,定资产比重为 32.12%,固流比例为1: 2。年流动资产比重为56.03

10、%,固定资产比 重为40.36%固流比例为1: 1.5.。五粮液公司这两个年度采用的都是 激进的固流结构政策。3 .流动资产的内部结构f五粮液公司货币资金的比重上升了8.81%,有助于提高该公司的即期支付能力。债权比重没有多少变化，所占比重也较低，对企业 是比较有利的。负债期限结构分析五粮液公司的流动负债比例降低了 1.67%,但其比重仍然较 高，表明该公司在使用负债资金时，以短期资金为主。由于流动 负债对企业资产的流动性要求较高，因此，该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债能力， 降低公司的负债成本，但 也会使公司承担较大的财务风险。股东权益结构分析：从静态分析，投入资本和未分配利润

11、所占比重较大。 从动态上分 析，实收资本比重下降了 4.67%,未分配利润上升了 8.32%,该公司 股东权益结构的变化主要是生产经营上的原因引起的。四、资产负债表项目分析一、主要资产项目分析（1） 货币资金货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企 业流动性最强、最有活力的资产，同时又是获利能力最低的资产，拥 有量过多或过少对企业生产经营对会产生不利影响。2008-12-315,925,396,594.680T 86,680,711.7502008-09-305,838,715,882.930T 654,478,041.5202008-06-305,184,237,841.410

12、，44,394,355.2302008-03-315,228,632,196.640T 1,167,865,305.0602007-12-314,060,766,891.580，627,962,370.4402008年年末账面货币资金高达 59.25亿元，达到了全年销售收入的 74.69%,并且公司没有任何有息负债。从存量规模和变动情况看， 从期初到期末期间，货币资金有增有减，但总体增加了 1864629703.1 元，增幅45.918%,变动幅度较大,结合营业收入（7,933,068,723.210 7,328,555,841.620 ）增长 8.25%,应付账款从 2007 年的 3030

13、8923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元,增长率 为25.64%,变动好似不合理。从比重及变动情况看，期末货币资金 比重为为43.90%,期初为35.09%,增长8.81%。增幅较大，由此可 见，五粮液公司的货币资金增幅较大，应该是为了大笔资金的支出做 准备。（2） 应收款项应收账款是因为企业提供商业信用产生的。单从资金占用角度看，应收账款的资金占用是一种最不经济的行为，但这种损失往往可以通过扩大销售来得到赔偿。所以应收账款的存在也是必要的。其他 应收款的发生往往是企业间或企业内部往来事项引起的。所以分析其他应收款应特别注意关联方交易。坏账准备作为应收款的备抵科

14、目， 也被经常用于费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。自2007年3月31号以后，公司的应收账款和其他应收款一直为 0,而营收入增长8.25%,说明公司的营业收入都是通过现收实现的， 这也能解释公司的货币资金增长幅度大的原因。其他应收款为0就不必考虑调整成本和费用的舞弊手段， 也不必考虑 关联方占用企业货币资金的嫌疑。（3） 存货存货是企业最重要的流动资产之一，通常占流动资产一半以上。存货核算的准确性对资产负债表和利润表有较大的影响，因此要特别重视对存货的分析。存货分析主要包括存货构成分析和存货变动情况 分析。存货规模与变动情况分析，主要观察各类存货的变动情况与变 动趋势，以及各类存货

15、增减变动的原因。企业各类存货规模及其变动 是否合适，应当结合企业具体情况进行分析评价。材料存货和在产品 存货是保证企业生产经营活动继续进行必不可少的条件。 企业生产经 营的特点决定了存货资产的结构，在正常情况下，存货资产结构应保 持相对的稳定性。此外存货计价方法、存货盘存制度的选择对存货造 成的影响也应当进行分析。五粮液从2007年3月31号开始，企业的 存货一直为零。（四）固定资产固定资产是企业最为重要的劳动手段，对企业的盈利能力有重大影响，固定资产分析可以从以下四个方面分析： 1,固定资产规模 与变动情况分析：（1）固定资产原值变动情况分析；（2）固定资产净 值变动情况分析。2,固定资产结

16、构与变动情况分析。3 ,固定资产折旧分析。4 ,固定资产减值准备分析。由于五粮液集团的资产负债表中披露的固定资产原值、净值、折旧、减值准备从2007年开始就全部为零，并且根据现行会计制度， 企业无需对外披露固定资产的使用情况，导致无法分析其变动情况， 只有固定资产的合计变化，如下表：报告期2008-12-314,662,104,741.970比上期变化（元）（77,559,746.4102008-09-304,739,664,488.380J 103,451,274.0302008-06-304,843,115,762.410(46,601,028.6402008-03-314,889,716

17、,791.050，103,839,323.0502007-12-314,993,556,114.100，32,209,726.860从以上数据可以分析得知五粮液集团的固定资产呈减少趋势，从2007 年的 4993556114.10 元减少到 4662104741.97 元，共减少 331451372.13元，减少率为6.64%,由于只有固定资产清理有变动， 所以固定资产的减少正是因为正常报废清理导致，这对于一个企业来说很正常，不需要有太多的考虑。二、主要负债项目变动情况分析（一）短期借款、长期借款从五粮液的资产负债表中可以看出该公司从2007年12月31日到2008年12月31日都为零，五粮液

18、没有向银行借款，既没有短 期的也没有长期的，也许该企业为了减轻偿债压力，降低风险，以维 护公司的良好信誉，也可能是公司根本不需要借款。（二）应付账款、应付票据报告期比上期变化（元）2008-12-3138,079,985.510,225,937,892.7402008-09-30264,017,878.250T 217,523,087.8402008-06-3046,494,790.410T 9,569,172.9202008-03-3136,925,617.490T 6,616,694.1802007-12-3130,308,923.310f 4,144,358.850从以上数据中可以看出五

19、粮液公司应付账款从2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元,增长率 为25.64%,变动还是很大的，公司应特别注意其偿还时间，以便做 好资金方面的准备，避免出现到期支付能力不足影响公司信誉的情 况；造成应付账款的增加有很多原因， 但是从该公司的利润表中可以 看出，该公司的主营业务收入增加很多，可见应付账款的大幅增加是 因为企业销售规模的扩大，当企业销售规模扩大时，会增加存货需求， 使应付账款和应付票据等债务规模扩大，而且此公司应付票据为零， 所以应付账款的增长就更多了。该公司的应付票据从2007年12月31日到2008年12月31日都为零，五

20、粮液没有应付票据要支付，可 见其没有偿还票据的压力。（4） 应交税费、应付股利报告期2008-12-31827,803,261.900比上期变化（元）（97,466,186.8702008-09-30925,269,448.770T 23,025,070.8202008-06-30902,244,377.950，188,879,703.8202008-03-311,091,124,081.770T 149,395,318.9002007-12-31941,728,762.870(427,181,544.360五粮液公司的应付股利为零，没有要支付的应付股利，不用担心此项 负债。从上表的数据中可以

21、看出：五粮液公司的应交税费从 941728762.87 元减少到 827803261.90 元，一共减少了 113925500.97 元，减少率为12.10%,公司的应交税费减少了，是因为公司增加了 用现金支付各项税费，并且公司的所得税和主营业务税金及附加均减 少，两方面的原因导致了企业应交税费的减少，虽然企业的应交税费减少，但是还是要注意及时缴纳各种税费，避免拖欠税费情况。（四）其他应付款2008-12-312007-12-3184,204,69565,927,301.58从上表的数据可以看出：五粮液公司的其他应付款从65927301.58元增加到84204695元,共增加18277393.42元,增长率为27.