第九章第三节国际货币基金组织范文

1、第三节 国际货币基金组织一、国际货币基金组织的建立在第二次世界大战即将结束时， 英、美等国家为了整顿、重建战后世界经济，感到世界各国的合作是十分必要的。因此， 1944 年 7 月，在英、美等国策划下，美、英、中、苏、法等 44 个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林（ Bretton Woods ）召开了联合国货币与金融会议。在这次会议上，决定成立国际货币基金组织（ International Monetary Fund ，缩写为IMF ）与国际复兴开发银行。 1946 年 3 月国际货币基金组织正式成立， 1947 年 3 月正式开始办理业务。 国际货币基金组织是联合国专营国际金融业务的一个

2、专门机构， 它与世界银行集团、关税与贸易总协定（现在的世界贸易组织）共同构成战后国际经济秩序的三大支柱。到 2002 年底，国际货币基金组织共有会员国 183 个。按照规定，一个国家（或地区）只有首先成为国际货币基金组织的会员， 才有资格成为世界银行集团的会员。 我国是国际货币基金组织的创始国之一，并于1980 年 4 月 18 日正式恢复了在基金组织的合法席位。（一）组织机构国际货币基金组织的机构是由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构组成。国际货币基金组织的最高权力机构是理事会，由会员国各国派理事和副理事一人组成，任期五年（可以连任） 。担任理事一职的通常是各国中央银行行长或财政部长

3、，副理事只有在理事缺席时才有投票权。 理事会的主要职能是接纳新会员、 决定或调整会员国的份额、 分配特别提款权及其处理国际货币制度的重大问题。理事会每年秋季举行一次定期会议（即IMF 年会） ，必要时可举行特别会议。由于理事会过于庞大， 1974 年 10 月设立了由 22个部长级会员组成的临时委员会，每年举行3 4 次会议。临时委员会具有管理和修改国际货币制度和修改基金条款的决定权，因而成为事实上的常设决策机构。理事会下设执行董事会。执行董事会是IMF 负责处理日常事务的常设机构，除接纳新会员国、 调整基金份额和修订协定条款等重大事项以外， 基金组织的一般事务及政策事务均由执行董事会行使权力

4、。 执行董事会初期由 12 人组成， 目前由 24 人组成， 由持有基金份额最大的美、英、德、法、日、沙特阿拉伯等6 国各派一人担任常任执行董事，其它执行董事由其他会员国按国家集团或按地区分组推举产生 （中国和俄罗斯为单独选举集团， 各指派一名执行董事） 。基金组织设总裁一人，副总裁三人（原设一人） ，总裁由执行董事会选举产生（每 5 年选举一次） ，总管 IMF 的业务工作，是基金组织的最高行政领导人。总裁兼任执行董事会主席， 平时无投票权， 只有在执行董事会投票表决出现双方票数相等时， 才可投决定性的一票。总裁可以出席理事会，但没有投票权。通常，总裁由西欧人士担任，而世界银行集团总裁由美国

5、人担任。基金组织的一切重大问题由投票决定， 只有 80% 的票数， 有些特别重大的问题要有85%的多数票同意才能通过。 会员国的投票权主要取决于它们的份额： （ 1） 每个会员国都有基本票数 250 票；（ 2）每增加10 万特别提款权（原为 10 美元）的份额，在基本票数的基础上增加 1 票； （3） IMF 贷出的会员国货币每达40 万特别提款权（原为 40 万美元） ，则该会员国增加投票权 1 票； （4）会员国从IMF 借款，每借40 万特别提款权（原为40万美元） ，则减少该会员国的投票权 1 票。/+匕（二）宗旨根据国际货币基金组织协定第一条，国际货币基金组织建立的宗旨主要包括：为

6、会员国在国际货币问题进行磋商和协作提供所需的机构， 促进国际货币合作； 促进国际贸易的扩大与均衡发展， 借以提高和维持会员国的高水平就业和实际收入， 并增强会员国的生产资源开发能力； 促进汇率的稳定， 保持会员国之间有条不紊的汇兑安排， 避免竞争性的货币贬值； 为会员国经常性交易建立一个多边支付和汇兑制度， 并设法消除妨碍国际贸易发展的外汇管制；在适当的保障下，向会员国提供临时性资金融通，以增强其信心，使其有机会在不采取危害本国和国际经济繁荣措施的情况下， 纠正国际收支的失衡； 争取缩短会员国国际收支失衡的持续时间，减轻其程度。从上述宗旨可以看出， 国际货币基金组织的主要职能是： 为会员国提供

7、国际货币合作与磋商的场所； 为会员国的汇率政策、 与经常帐户有关的多边支付以及货币的汇兑确立一项行为准则，并实施监督；为会员国提供短期资金融通，以调整国际收支的失衡，维持汇率的稳定；消除“竞争性的货币贬值”与“阻碍国际贸易发展的外汇管制” ，促进国际贸易的发展；督促会员国执行相应的基金协定条款。二、基金组织的份额（一）份额的含义国际货币基金组织为了贯彻其宗旨， 必须有资金。 与联合国其它专门机构不同， 国际货币基金组织实行份额制度， 这就是说， 其资金来源主要是会员国所缴纳的份额。 份额类似于股金， 凡参加基金组织的会员国都必须认缴一定的份额， 份额一旦认缴， 就成为基金组织的资产（资本） ，

8、构成基金组织的主要资金来源（基金组织的资金来源还有借款和信托基金） 。按基金组织的规定，会员国的份额每5 年左右调整和扩大一次， 1946 年基金组织成立之初的份额总量为 76 亿美元，到目前为止，己经过9 次调整和扩大。截至1998 年 2 月 6 日，基金组织份额总计为 1460 亿特别提款权。（二）份额的确定每个会员国的认缴份额的多少， 是根据会员国国民收入、 黄金外汇储备总量、 平均进口额、 出口变化率、 出口占国民收入的比例等变量所构成的复杂的公式计算而得出的。 基金组织成立之初，其计算分式为：Q=（0.02Y+0.05R+0.10M+0.1V ） （1+X/Y）式中：Q份额;Y19

9、40 年的国民收入；R1943 年的黄金和外汇储备；M1934 1943年期间的年平均进口额；V1934 1943年期间出口的最大变化额；X1934 1943年期间的年平均出口额。按上述公式计算所提份额以后， 还要乘上90%以后才是会员国一国确定应缴的份额，余下的10%。作为基金组织的机动份额，用于加小国的份额或向某些国家提供特别的加份额。在 20 世纪 60 年代以前，这一公式一直被用作确定会员国最初份额的工具。在20 世纪 60年代和 70 年代，基金组织对上述公式作了某些修改并补充了一些公式，修改和补充的主要之处在于： （ 1） 把进出口额改为经常项目的支出与收入； （ 2） 增加了经常

10、项目变化额的权重，减少了国民收入和国际储备的权重。利用修改和补充的公式所计算出来的结果，从20 世纪60 年代以来，被理事会用作确定新会员最初份额的依据。（三）份额的认缴办法在 “牙买加协议” 生效以前， 份额的25%是以黄金缴纳的，其余的75%以本国货币缴纳。“牙买加协议”后生效后，黄金地位发生了变化，份额的25烁再以黄金支付，而以IMF规定的储备资产（特别提款权或可兑换货币）缴纳，其余的75%仍以本国货币缴纳（可以以会员国凭券支付的、无息的国家短期有价证券代替本国货币缴纳份额） 。会员国缴纳的基金份额原以美元为计算单位， 1969 年以后，改以特别提款权为计算单位。一般每五年进行一次调整和

11、检查。 截至 1999 年底， 会员国认缴的份额总数为 2120 亿特别提款权， 美国的份额占到 18%左右，因而实际上对基金组织的方针政策享有否决权。 1980 年 4 月我国恢复在基金组织的合法席位以后，认缴份额23.91 亿特别提款权，占总份额的 2.66%。第九次调整后，我国份额增加到 46.87 亿特别提款权，但占总份额的比重下降到 2.211%。 2001 年 2 月 5 日，基金组织理事会通过关于中国特别增资会议，中国的份额增加到 63.692 亿特别提款权，在183 个会员国中与加拿大并列排在第八位（前七位是美国、日本、德国、英国、法国、意大利、沙特阿拉伯） 。对于一个会员国来

12、讲，份额不仅决定了它加入基金组织时应缴纳的款项数额， 还决定了它在基金组织的投票权的多少、 从基金组织分得的特别提款权的多少及从基金组织借款或提款权的多少。三、汇率监督与协调（一）汇率监督对会员国汇率进行监督， 维持汇率稳定是基金组织的一项重要职能。 为了使国际货币制度能够顺利运行， 保证金融秩序的稳定和世界经济的增长。 基金组织要检查各会员国以保证它们与基金和其它会员国进行合作， 以维持有秩序的汇率安排和建立稳定的汇率制度。 为此， 基金组织要求会员国做到： 努力以自己的经济和金融政策来达到促进有秩序的经济增长这 个目标， 既有合理的价格稳定， 又适当照顾自身的境况； 努力通过创造有秩序的基

13、本的经济和金融条件和不产生反常混乱的货币制度去促进稳定； 避免操纵汇率或国际货币制度来妨碍国际收支的有效调整或取得对其它会员国不公平的竞争优势； 奉行同基金组织所规定的保证不相矛盾的外汇政策。在不同的国际货币制度下， 基金组织汇率监督的侧重点是不同的。 在布雷顿森林体系下，全球实行固定汇率制度， 基金组织对会员国的汇率进行直接管理与监督， 各会员国按规定确定本国货币的金平价， 其汇率的波动应维持在基金组织所允许的范围之内 （最初是金平价上下 1%， 后改为2.25%） 。 会员国要改变金平价时， 必须与基金组织进行磋商并得到它的批准。布雷顿森林体系崩溃以后， 各国普遍实行浮动汇率制， 不再负有

14、维持统一平价的义务， 会员国调整汇率不要再经过基金组织的批准， 但基金组织汇率监督的职能并没有丧失。 它仍然对会员国各国及全球的汇率和外汇管制情况进行监督与全面评价， 它主要通过下述办法对汇率进行监督： 如基金组织提出要求， 会员国需向它提供必要的资料， 并同它就汇率问题进行磋商； 基金组织工作人员也为汇率监督工作收集所需资料， 以全面评估会员国的汇率政策。汇率监督不仅运用于那些经济上软弱的国家， 而且更重要的是运用于那些经济实力强大的国家。因为，这些国家的国内经济政策和国际收支状况会对世界经济产生重大的影响。基金组织是通过多边基础上和个别基础上对会员国汇率政策实行监督。 多边监督主要是通过分

15、析主要发达国家国际收支和汇率政策的相互作用， 并估价这些政策在什么程度上能促进一个健康的世界经济环境； 个别监督是基金组织对个别会员国汇率政策和有关经济政策进行的监督， 其主要内容是检查会员国的汇率政策是否与基金协定所规定的义务和指导原则相符， 基金组织要求所有会员国将其汇率安排的变化通知基金组织， 从而使基金组织能够及时进行监督与协调。近年来，尤其是墨西哥金融危机、东南亚危机以来，基金组织扩大了汇率监管范围，更关注会员国经济数据的质量和这些数据的适时公布， 关注会员国金融制度的效率和能力以及私人资本的流动，并通过对可能出现的问题提出警告来防止金融和经济危机的发生。（二）磋商与协调为了能够履行

16、监督会员国汇率政策的责任， 了解会员国的经济发展状况和采取的政策措施， 以便及时向会员国提出有关的政策建议和劝告， 基金组织与会员国进行磋商与协调。 磋商分为定期磋商与不定期磋商两种，定期磋商每年举行1 2 次，不定期磋商视情况而定。这种磋商在基金组织专家小组与会员国政府官员之间进行， 磋商的具体形式是由基金组织工作人员组成一个磋商团访问会员国，搜集会员国有关统计资料，如贸易收支、物价水平、失业率、 利率、 货币与财政政策等等， 然后与政府高层官员讨论其宏观经济战略和政策的效果及欲进行的调整措施，预测国内外经济发展的前景。讨论后，专家小组写出报告，供执行董事会磋商、讨论与分析会员国经济时使用，

17、并发表在一年两期的世界经济展望和年度报告国际资本市场上 。在 20 世纪 70 年代石油危机使许多国家的国际收支出现危机， 20 世纪 80 年代爆发了发展中国家的债务危机， 90 年代连续爆发了西欧金融风暴、墨西哥金融危机、东亚金融危机等。 这些全球性的问题更需要会员国， 特别是主要发达国家从国际的角度来协调国内经济政策。因此，基金组织的监督与协调作用就显得更为重要。为此，基金组织每年都要同一些国家进行特别磋商。 同时， 从 20 世纪 80 年代以来， 基金组织都把协调会员国经济政策和货币政策作为年会的主要议题。事实证明，基金组织在协调各国政策，稳定国际金融形势，特别是在解决国际债务危机方

18、面所起的作用是不容忽视的。四、资金融通国际货币基金组织最主要的业务活动是向会员国提供资金融通， 以协助会员国改善国际收支状况。 基金组织设有多种类型的贷款， 根据不同的政策向会员国提供资金。 基金组织的贷款具有以下特点：对会员国贷款不称借款而称提款或购买、仅以会员国政府为贷款对象、贷款无论用什么货币都以特别提款权计值， 利息也以特别提款权支付、 贷款与会员国的份额密切相关、贷款基本上都附加有使用条件。如基金组织1997 年 8 月对泰国提供180 亿美元贷款时， 提出了要求泰国政府实施紧缩性财政政策， 进一步削减财政开支， 将增值税税率从7%提高到10%；全面改革金融体制，关闭56 家金融机构

19、；进行自由化改革，发展外向型经济等条件。基金组织主要对会员国发放以下几类贷款：（ 1）普通贷款。普通贷款也称普通提款权，是基金组织最基本的贷款形式，主要用于会员国国际收支逆差的短期资金需要。贷款期限为35 年，贷款额度最高为份额的125%。普通贷款分为5 个档次，第一挡称为储备部分贷款，占总额的25%（刚好等于会员国用可兑换货币向基金组织所缴份额） ，这部分贷款是无条件的，无需批准，也不要支付利息。其余贷款称为信用贷款，每档25%，贷款条件逐档严格，利率逐档提高。（ 2）补充和扩大贷款。补充贷款于1977 年 8 月正式发放，用于补充普通贷款的不足，贷款资金由产油国及发达国家提供 （产油国提供

20、 48 亿， 发达国家提供52 亿， 共 100 亿美元） 。会员国的国际收支危机严重， 需要比普通贷款更大数额和更长期限的资金时， 可申请此项贷款。 贷款期限 3 7 年， 每年偿还一次， 备用安排期为1 3 年， 最高借款额可达份额的140%，利率前三年为基金组织付给资金提供国利率加0.2%，以后另加0.325%。补充贷款提供完毕以后， 基金组织以同样的条件设立了扩大贷款， 扩大贷款期限为一年， 贷款额为不超过份额 的 150%或 3 年不超过450%。（ 3） 中期贷款。 这是为解决会员国较长时期的国际收支逆差于 1974 年 9 月设立的一种专项贷款。贷款期限为4 10 年，备用安排期

21、为 3 年，贷款额度最高额可达份额的 140% 。会员国借取中期贷款的条件是： 会员国在使用普通贷款仍不能满足需要时， 才能申请此项以及在贷款； 申请国必须提出贷款期间有关改进国际收支的政策目标和实现目标的措施， 一年内准备实施的有关政策措施的详细说明， 以后每年都要向基金组织提供有关工作进展的详细说明和实现目标的政策措施； 贷款根据会员国为实现目标执行有关政策的实际情况分期发放。（ 4）补偿与应急贷款（其前身为1963 年设立的出口波动贷款） 。这是基金组织对初级产品出口国因出口收入下降或谷物进口支出增大， 而发生国际收支困难时提供的一项专用贷款。这项贷款的额度为会员国份额的 122% ，贷款的期限为3 5 年。借取款项的条件是：出口收入下降或谷物进口支出增大是暂时性的，且是会员国本身不能控制的原因造成的；借款国必须同意与基金组织合作执行国际收支的调整计划。（ 5）缓冲库存贷款。这项贷款用于支持初级产品出口国稳定国际市场初级产品价格建立国际缓冲库存的资金需要（基金组织用定的运用于缓冲库存贷款的初级产品有锡、可可、糖、橡胶等） 。贷款可用于建立商品库存、为缓冲存货机构提供营运费、偿还因建立缓冲库存或进行业务活动所带来的短期债务等。贷款额度为份额的 50% ，期限为3 5 年。（ 6）信托基金贷款。基金组织废除黄金条款以后，在