证券投资试卷1

1、绝密启用前座号精选资料2012年下半年中原工学院高等教育自学考试专科助学考试证券投资学 试卷（课程代码00103 ）得分评卷人复查人1.股票一.名词解释题（本大题共 5小题，每小题 分）3分，共152.证券投资基金3.久期4.系统性风险5.产业生命周期本试卷共6页，满分100分；考试时间150分钟。总分题号一二三四五核分人题分1520202520复查人得分复查总分总复查人（签名）得分评卷人复查人二.单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分, 共20分）每小题列出的四个备选项内只有一个是符合题目要求，请将其代码填写在题后的括号内。1 .证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称

2、为【】A .间接投资B.直接投资C.实物投资D.以上都不正确2 .反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用风险的重要参照指标是A.资产负债率B.流动比率C.速动比率D.净资产收益率3 .当前世界上通行的证券市场监管模式有三种，分别是：以价格和信息为重点；以公 平和效率为重点和【】A.以大公司保护为重点C.以保护小股民为重点B.以投资者保护为重点D.以保护机构投资者为重点A.金融债券B.政府债券C.公司债券D.国际债券4 .各类债券中，信用等级最高，通常被称为金边债券的债券是5 .境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购， 在香港联合交易所上市的股票是【】A. A股B.

3、B 股C. H股D. N股6 . 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是【A. 1B . 2C, 0.5D, 1.57 .证券组合的基本类型不包括下列哪一项A.避税型证券组合C.增长型证券组合8.某企业应收账款周转次数为B.收入型证券组合D.资本市场型证券组合4.5次，假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为【：A. 0.2 天 B. 81.1 天C. 80.0 天D. 730.0 天9 .证券市场价格的基础性.全局性和长期性影响因素是【】A.宏观经济因素B.产业和区域因素C.公式因素D.市场因素10 .产业生命周期处于成长期的主要风险形态是A.技术风险.市场风险B.生存风险.市场风险C.

4、管理风险.技术风险D.市场风险.管理风险11 .SML （证券市场线）体现了资本市场中的基本原则是A.低风险.零收益B.高风险.低收益C.高风险.高收益D.低风险.高收益12 .道氏理论认为，最重要的股票价格是1】A.收盘价B.开盘价C.最低价D.最高价13 .在均值-标准差坐标系中，风险厌恶型投资者无差异曲线的斜率为【】A.负B.正C.0D.不存在14 . 一般认为，新产业形成的第一个条件是【】A.技术B.政府C.供给D.需求15 .k线理论起源于【】A.美国B.日本C.印度D.英国16 .我们常用以下哪个概念表示股票的真实价值【】A.股票的票面价值B.股票的账面价值C.股票的内在价值D.股

5、票的发行价格17 .甲股票的每股收益为 1元，市场价格为15元，那么该股票的市盈率是1】A.15B.13C.20D.2518 .光头光脚的长阳线表示当日的市场态势为【】A.空方占优B.多方占优C.多空平衡D.无法判断19 .某上市公司拟在未来无限的存续期内，每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10% ,该公司股票的内在价值为【】A.12 元B.2 元C.18 元D.20 元20 .当开盘价和收盘价一样时，多空双方都处于均衡状态，但又表明多空双方处于斗争激烈状态，此时的 K线是【】得分评卷人复查人无分。A.长十字星线B.同行线C.T字线D.墓碑线三.多项选择题（本大题共 10小题，

6、每小题2分, 共20分）在五个备选答案中，请将正确答案的代 码填写在题后的括号内，错选.多选.少选或未选均1 .平滑异同移动平均线由两部分构成，他们分别是B.正负差（DIF ）D.简单平均数E.加权平均数A.加权移动平均数C.异同平均数（DEA）2 .证券市场的基本特征是A.交易对象是有价证券B.规避风险C.有价证券具有多重职能D.证券市场上证券价格的实质是预期收益的市场价格，与市场利率密切相关E.风险较大，具有较大的波动性和不可预测性3 .证券市场价格的主要影响因素：A.宏观因素B.产业因素D.自然因素4 .按证券投资风险的性质分类，风险可以分为:A.市场风险B.流通风险D.系统风险C.公司

7、因素E.区域因素C.利率风险E.非系统风险5.证券组合管理的必要性在于为各种不同类型的投资者提供A.稳定风险C.降低风险E.提高市盈率6 .根据组织形式的不同，投资基金可分为A.封闭型基金C .契约型基金E.共同基金7 .下列会推动股票价格上涨的宏观经济政策有:A .降低法定存款准备金率C .央行大量购买国债E.提高法定存款准备金率8 .反转突破的形态主要有A.双重底（底）D.圆弧形9 .传统的CAPM模型主要应用于A.确定证券市场的效率D.提高组合的收益10 .衡量债券的风险指标主要是A.久期B.值B.稳定收益D.实现预期收益最大化B .开放型基金D .公司型基金B .降低再贴现率D .控制

8、信贷规模B.三重底（底）B.资产估值C. 值C.头肩形E.旗形C.资产配置E.降低组合的风险 D.凸度E. 值得分评卷人复查人四.简答题（本大题共 5小题，每小题5分，共25 分）请在每小题的答案写在题后空白处。1 简述证券市场监管的理论演化过程2. 简述应用技术分析应该注意的问题3. 简述证券投资基金的特点4. 简述证券市场的基本特征5. 简述债券的特征得分评卷人复查人五.计算题(本大题共 2小题，每小题10分，共20分)请在每小题的答案写在题后空白处。1.假设无风险利率为 6% ,市场收益率为16% ,某公司以后每年将支付每股 9元的股息，其 值为1.2 ,该股票的内在价值是多少？如果该公

9、司当前的股价为48元，则该股票应该买进还是卖出?2.某投资者在 2010年1月14日以40元/股的价格购买了100股招商银行(600036 )。他还查询了以下数据：(1 )招商银行2007年的每股净资产(BVPS )为4元。(2)经估算，招商银行的理论价值为24元/股。那么，在不考虑交易成本的情况下，该投资者的投资行为是否理性?答案及评分标准绝密启用前2012年下半年中原工学院高等教育自学考试专科助学考试证券投资学试卷（课程代码 00103 ） 一.名词解释（本大题共 5小题，每小题3分，共15分）1 .股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）

10、对股份公司的所有权。2 .证券投资基金：是一种实行组合投资.专业管理.利益共享.风险共担的集合投资方式3 .久期：是衡量债券或债券组合的单位价格相对于利率的变化，是分析债券利率风险,1 dP的常用指标，D。P dr4 .系统性风险：又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括市场风险 .通胀风险等全局性风险。5 .产业生产周期：产业经历由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生产周期。二.单项选?择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）B(2)A(3)B(4)B(5)C(6)B(7)D(8)C(9)A(10)D(

11、11) C(12)A(13)B(14)D(15)B(16)C(17)A(18)B(19)B(20)A三.多项选?择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1 . BC 2.ACDE 3.ABCE 4. DE 5. CD 6. CD 7.ABC 8.ABCD9.BC 10.AD四.简答题（本大题 5小题，每小题5分，共25分）1 .简述证券市场监管的理论演化过程（1）古典和新古典的自然秩序说（2）凯恩斯主义的国家干预论（3）新自由主义的自由放任的的主张(4)麦金农和肖的金融压抑论(5)斯蒂克里茨和伯克曼的金融深化论2 .简述应用技术分析应该注意的问题。(1)证券市场提供风险管理的方法；(2)

12、证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理(3)证券市场是资源合理配置的有效场合(4)证券市场是筹集资金的重要渠道(5)证券市场是一国中央银行宏观调控的场所3 .简述证券投资基金的特点(1)集合理财，专业管理(2)组合投资，分散风险利益共享，风险共担(4)严格监管，信息透明(5)建立托管，保障安全4 .简述证券市场的基本特征(1)证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券。(2)证券市场上的股票、债券等有价证券具有筹资、投资、保值等多重职能。(3)证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估，或者说是预期收益的市场 价格。(4)证券市场的风险较大、影响因素复杂。5 .简述债券的特

13、征偿还性流通性安全性收益性 五.计算题(本大题共 2小题，每小题10分，共20分)1 .假设无风险利率为 6% ,市场收益率为16% ,某公司以后每年将支付每股9元的股息，其值为1.2 ,该股票的内在价值是多少？如果该公司当前的股价为48元，则该股票应该买进还是卖出？答案(1 )根据CAPM模型，有E")=rf+E(m)- rf i=0.06+(0.16-0.06)*1.2=0.18(5 分)9 p =50 (元)(2分) 18%由于该股票当前的市场价格为48元，则市场低估了该股票，应该买进。(5分)2 . 某投资者在2010 年 1 月 14 日以 40 元/ 股的价格购买了 100 股招商银行（ 600036 ） 。他还查询了以下数据：（ 1 ）招商银行 2007 年的每股净资产（ BVPS ）为 4 元。（2）经估算，招商银行的理论价值为 24 元/