财务管理学计算公式汇总

1、第二章资金时间价值和投资风险价值1 .复利终值-P48 FVn = PV0M(1 + i)n12 .复利现值-P48 PVo = FVn Kn1 i复利终值系数:FVIFi,ni n2复利现值系数:PVIFi,n3.后付年金终值-P50 n_ .t 1_FVAn = A£ (1 + i ) = A FVIFA i,n11年金终值系数：1 . i n .1FVIFA i,n =i4.年偿债基金(已知年金终值，求年金A) -P521iA = FVAn *-二 FVAn ,n' 1 -1 i -111偿债基金系数：5.后付年金现值1_ iFVIFA i,n - 1 i n -1-P

2、53 nPVAo = A11=A PVIFAi,n年金现值系数：；1；1 IPVIFAi,n = £ T = 1 -/iy(1+iS - (1 + i)；6 .年资本回收额（已知年金现值，求年金A） -P541A = PVA0 = PVA0资本回收系数工111 + 1 i 1PVIFAi,n J 11- 1 i 'y (1 十i 7 .先付年金终值-P56 n 1公式Vn = A* ' 1 i 1-1 - AA,FVIFAi" - A公式公式11公式Vn = Az (1 + i )(1 + i )11=A,FVIFAi,n ,(1+i )8 .先付年金现值-

3、P57 n 1Vo = A ' r 1 iy 1 i=A,PVIFAi,n *(1+i )n1Vo = A，' Atw 1 i=A,PVIFAi,n十 A9 .递延年金现值（m期后的n期年金）-P5822公式VoA n 1A，' rt= 1 i t=APVIFAi,n PVIFi,m公式m -nmVo = A-A，、r tm 1 itm 1 i= APVIFAi,m n - APVIFAi,m10 .永续年金现值-P59二 a1 i1Vo = Attm 1 i t第三章筹资管理1.银行借款实际利率的计算-P131公式贴现利率折算为实际利率一一实际得到的本金为名义本金减去

4、贴现息实际利率（年利率）K =1-i此公式中i为贴现率公式单利贷款，要求补偿性余额的实际利率i实际利率（年利率）K =1 - r此公式中r为补偿性余额比例2 .银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R的计算-P132*R = （ p - q ） - r此公式中p为周转信贷额度；q为年度内已使用借款额；r为承诺费率3 .债券发行价格（售价）的计算 -P139*债券售价债券面值,债券面值x债券利率= 、._n - 一t1 +市场利率） y 1+市场利率）=面值MPVIFi,n +面值M债券利率MPVIFAi,n4 .资本成本（率）计算公式 -P156公式长期借款成本：/用资费用实际利息K = : =

5、:-t筹资净额筹资额-筹资费用Jt 1 -T _ Rt 1-T- L 1 - Ft - 1-FtFt为筹此公式中It为长期借款年利息；T为企业所得税税率；L为长期借款筹资额，即借款本金;资费用率；Rt为长期借款年利率不计筹资费用时：Kt = Rt 1 - T附加补偿性余额 （CB）时:KtIt 1 -TL - CB 1-Ft公式债券成本：“用资费用实际利息Kb筹资净额筹资额-筹资费用_ Ib 1 -TB1 - Fb注意此公式筹资额 B按发行价格计算公式优先股成本：用资费用P -筹资净额实际利息筹资额-筹资费用DpPp1 -Fp注意此公式筹资额 P p按发行价格计算公式普通股成本：KcDcPc

6、1 - Fc;Pc为普通股筹资额；Fc为普通此公式中Dc为普通股年股利（计算时通常用第一年股利进行计算）股筹资费用率；G为普通股股利年增长率 公式留用利润成本:是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用Kr =Dc G Pc公式右方各符号含义同普通股成本公式公式综合资本成本：nK - K Wwj jj T边际资本成本也按照加权平均计算5 .财务杠杆系数计算公式-P167财务杠杆系数的两个公式：公式财务杠杆系数DFL普通股每股利润变动率息税前利润变动率_ S/' ?SEBIT / EBIT公式 -P169 DFL =EBITd1-TEBITT - L

7、 此公式中EBIT为息税前利润；I为债券或借款利息；L为租赁费；d为优先股股利；T为企业所得税税率6 .每股利润无差别点计算公式 -P171*EPS1 = EPS2IP(EBIT -Ii)(1 -T) - Dpi _ (EBIT - "(1 _T) 一 Dp?N二NEBIT为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；Ii , I2两种筹资方式下的年利息；Dpi, Dp2为两种筹资方式下的年优先股股利；Ni, N2为两种筹资方式下普通股股份数；T为企业所得税税率第四章流动资金管理7 .货币资金最佳持有量公式-P201基本公式：TCQM2HCDMQMFCHC为货币资金的持有成本；DM为此公式

8、中TC为总成本；FC为每次取得货币资金的转换成本;预计期间的货币资金需用量；QM为货币资金最佳持有量。货币资金最佳持有量 QM的公式：QM2 FC DMHC转换次数公式：转换次数=-QM8 .最佳采购批量公式-P243基本公式：NQYc 二Yp Ym 一 *P 一，MQ2N为某此公式中Yc为一年的存货总费用；Yp为一年的采购总费用； Ym为一年的储存保管总费用;种材料年度采购总量；P为采购一次所需的采购费用；M为单位材料的储存保管费用； Q为最佳采购批量。最佳采购批量Q的公式:q=2Mp此公式中Q为最佳采购批量；N为某种材料年度采购总量； P为采购一次所需的采购费用；M为单位材料的储存保管费用

9、。第五章固定资产和无形资产管理1 .固定资产折旧额的计算公式-P264公式 年限平均法-P265*固定资产固定资产折旧总额年折旧额=使用寿命年限原始价值+清理费用-残余价值二使用寿命年限原始价值父（1-预计净残值率）二使用寿命年限固定资产年折旧率M00%100%原始价值十清理费用-残余价值原始价值黑使用寿命年限100%原始价值父（1-预计净残值率）原始价值 使用寿命年限1 -预计净残值率使用寿命年限 100%公式工作量法-P266按照行驶里程计算固定资产折旧额客、货运汽车适用每行驶里程折旧额折旧总额预计总行驶里程原始价值+清理费用-残余价值预计总行驶里程原始价值乂（1 -预计净残值率 ）预计总

10、行驶里程按照工作小时计算固定资产折旧额大型设备适用每工作小时折旧额折旧总额预计总工作小时原始价值+清理费用-残余价值 预计总工作小时原始价值父（1-预计净残值率 ）预计总工作小时公式双倍余额递减法-P267* 双倍余额递减法折旧率=年限平均法计算的折旧 率父2年折旧额原始价值100% 2原始价值清理费用-残余价值100% 2 原始价值使用寿命年限1 一预计净残值率使用寿命年限100% 22倍。每年净现金流量（NCF）或，每年净现金流量（NCF）SA -：:-所得税=净利（税后的）+折旧不考虑固定资产残值情况下（第一年折旧额是原始价值乘以折旧率）,折旧率是直线法n最后几年要用年限平均法，使用寿命

11、为偶数时，第<2+21年开始采用年限平均法使用寿命为奇数时，开始采用年限平均法的年数为第rn1 年- 1 I 22公式年数总和法-P268*年折旧额=折旧总额X递减分数（即年折旧率）固定资产使用寿命年限-已使用年数年折旧率二年数总和使用寿命年限-已使用年数3.关于现金流量的公式-P289使用寿命年限尺（使用寿命年限+1产2公式每年净现金流量-P289*公式投资回收期-P292*回收初始投资所需时间，分两种情况：每年营业净现金流量（NCF相等加次向济甘口初始投资额每年NCF投资回收期 二每年营业净现金流量（NCF不相等投资回收期年末尚未_回收的投=资额大于0的年数斗年末尚未回收投资额最 小

12、值其下一年净现金流量公式平均报酬率-P294*平均报酬 平均现金流量 率(ARR) 初始投资额100%公式 净现值-P295*净现值NPV'j也»世马干-+世FjcL(1+k)(1+k)。+内一NPV =未来报酬的总现值-初始投资额公式获利指数-P297*获利指数、利润指数、 现值指数PI =NCFiNCF212心1 k 1 k上NCFn】(1 + k )n/C_i(1+i t 一/Ce未来报酬的总现值D1 -初始投资额第六章对外投资管理1 .债券投资收益的计算-P325通用公式：债券收益率持有期间净收益/持有年限购入价(购入成本)100%公式最终实际收益率-P325债券发行

13、认购日至最终到期偿还日止最终实际收益率氢期收回认购价格偿还年限g本利和二认购价格一 、一 认购、面额+总利息/偿还年限I价格一认购价格年利息+面额-i/偿还年限 价格j100%100%认购价格100%公式持有期间收益率-P325持有一定时期，在偿还期满以前将债券卖出持有期间收益率（卖出价-购入价y持有年限购入价100%公式到期收益率-P326旧债券，从购入日起到最终偿还期限止到期收益率首口 -购入价上存年限购入价100%2 .股票投资（内在）价值的计算 -P325公式长期持有，股利每年不变的股票 -P327相当于永续年金现值股票内在价值V =-KD 每年股利；K -企业预期收益率永续年金=A现

14、值PV4 - iA-年金；i-利率公式 长期持有，股利固定增长的股票 -P328股票的内在价值等于各年股利现值的和（K> g, n-8）VDo（1 + g）V 一（K - g）此公式中Do为普通股基年股利； K为企业预期收益率；g为普通股股利年增长率公式短期持有，未来准备出售的股票 -P328股票的内在价值等于各年股利现值加上面值P的现值的和Do(1+g)+Do(1+gf 十十 Do(1+g(1 + K n3.股票投资收益的计算-P330公式每股收益-P330只发行普通股，不发行优先股每股收益二发行优先股情况下每股企业净利润-优先股股息收益普通股股数 公式净资产收益率-P330净资产_

15、净利润收益率一平均所有者权益100%也称所有者权益报酬率或股东权益报酬率公式每股股利-P331每股股利向股东分配利润总额普通股股数公式股票买卖差价收益率-P331买卖差价收益率（持有期间收益率）（卖出价-购入价y持有年限购入价100%第八章销售收入和利润管理A.销售收入的定量预测方法1.趋势分析法指数平滑法-P445St = aDy 1 - a St,St -第t期的预测销售量；D-第t -1期的实际销售量;St-第t-1期的预测销售量;a-指数平滑系数，满足0<a<1的常数B.利润的预测和计划1 .企业利润的构成-P465公式禾I润总额-P465利润总额=销售利润+投资净收益营业

16、外.收支净额公式销售利润-P465销售利润=产品销售利润+其他销售利润管理费用财务费用公式产品销售利润-P465忐端=产品销售净收入产品销售成本口 产品销售费用产品销售税金及附加 公式产品销售净收入-P465产品销售=产品销产品销售退回、 净收入 售收入折让与折扣公式其他销售利润-P466八仙用=其他销售收入其他销售成本 售利润-其他销售税金及附加公式净利润-P467净禾I润=禾1润总额一所得税2 .本量利分析法-P467 公式损益方程式-P468* 利润=销售收入-总成本=销售收入-变动成本-固定成本=单价父销售量-ZU父销售量-Bl动成本成本t 固定父销售量一成本由此公式求得下面五个公式:

17、利润=（单价单位变动成本y销售量固定成本销售量=利润+固定成本单价单位变动成本的外利润+固定成本上的人市利卡太 单价 =+ 单位变动成本销售重的人市利卡木 的外利润+固定成本 单位变动成本=单价销售重固定成本=（单价单位变动成本t销售量利润公式边际贡献方程式-P469*边际小;二=销售收入-变动成本贡献=单价父销售量一”父销售量单位边 、，、，多 =销售单价单位变动成本为际贡献边际贡献率边际贡献销售收入100%单位边际贡献单价100%变动成本率变动成本销售收入100%单位变动成本单价100%边际贡献率+变动成本率边际贡献+变动成本销售收入100% =1公式损益方程式转化成边际贡献方程式-P47

18、0丁利润=销售收入-变动成本-固定成本边际贡献=销售收入-变动成本二 利润=边际贡献-固定成本=销售量父单位边际贡献-固定成本又边际贡献=销售收入M边际贡献率利润=销售收入父边际贡献率-固定成本公式保本销售量、保本销售额 -P470*保本点利润为0保本 _固定成本销售量一单价-单位变动成本保本销售额=保本销售量父销售单价 公式目标销售量、目标销售额 -P472目标固定成本+目标利润 销售量=单位边际贡献一固定成本+目标利润 单价-单位变动成本目标销售额固定成本十目标利润边际贡献率第十章财务分析1 .偿债能力比率-P551公式 流动比率-P552*流动比率流动资产流动负债公式速动比率-P553*速动比率速动资产流动资产-存货 流动负债二流动负债公式 现金比率-P554*现金比率现金流动负债公式资产负债比率-P554资产负债率负债总额资产总额100%公式有形资产负债比率-P555有形资产负债率负债总额资产总额-无形资产净值100%公式产权比率-P556产权比率总答©%所有者权益总额公式已获利息倍