财务报表分析期末复习提纲to学生651

1、财务报表分析期末复习提纲题型分值一、 单项选择题 （15*1分）二、 多项选择题 （10*1分）三、判断 （9*1分）四、简答题 （4*4分）五、论述题 （3*10分）六、 案例分析题 （4*5分）论述题1.杜邦分析体系及优缺点 答：杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。 优点：1) 有助于企业管理层更加清晰的看到权益资本收益

2、率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。2) 给管理层提供了一张清晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。缺点：1) 对短期财务结果过分重视，可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。2) 财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。3) 在目前的市场环境中，企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。2.论述流动比率、速动比率和现金比率之间的关系。答：流动比率、速动比率和现金比率三者之间的关系从以下几方面来分析： 3) 1以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算

3、的指标是流动比率； 4) 2.速动比率以扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足； 5) 3.现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生付作用，这有指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。 速动比率同流动比率一样，反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。一般而言，流动比率是2，速动比率为1。速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值

4、可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，速动比率非常苛刻的反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。3.论述投资者分析财务报表的目的是什么？目的： 企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。 此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价

5、，为选择经营者提供依据。4.论述财务比率分析的局限性并请举例说明。答：比率分析法是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况、经营成果和现金流量的一种财务分析方法。局限性： （1）比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； （2）很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； （3）比率给人们不保险的最终印象； （4）比率不能给人们会计报表关系的综合观点。5.论述债权人分析企业财务报表的目的是什么？答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人要在财务报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证

6、明。他们进行财务报表分析的目的包括：（1）公司为什么需要额外筹集资金；（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；（4）公司将来在哪些方面还需要借款。6.论述企业负债结构分析应考虑的主要内容有哪些？ （1）负债结构与负债规模（2）负债结构与负债成本 （3）负债结构与债务偿还期限限（4）负债结构与财务风险 （5）负债结构与经济环境（6）负债结构与筹资政策六、案例分析题 （20分）1 题目给出一家公司的资产负债表、利润表、相关行业比率和补充资料（比如未决诉讼，税率的变化等），要求计算并说明：（1） 相关比率并分析该公司的偿债能力（2） 相关比率并分析

7、该公司的营运能力（3） 相关比率并分析该公司的盈利能力（4） 通过以上的计算分析，评价该公司财务状况存在的主要问题，并提出改进意见。分析： 1.2008年偿债能力分析如下：2008年初：流动比率=流动资产/流动负债=844/4701.80 速动比率=速动资产/流动负债=（844-304）/4701.15 资产负债率=负债/总资产=934/14140.66 2008年末： 流动比率=流动资产/流动负债=1020/6101.67 速动比率=速动资产/流动负债=（1020-332）/6101.13 资产负债率=负债/总资产=1360/18600.73 从上述指标可以看出，企业2008年末的偿债能力与

8、年初相比有所下降，可能是由于举债增加幅度大导致的；与同行业相比，企业的偿债能力低于平均水平；年末的未决诉讼增加了企业的或有负债，金额相对较大。综上所述，企业的偿债能力比较低，存在一定的财务风险。 2.2008年营运能力分析如下： 应收账款平均余额=（350+472）/2=411（万元） 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=5800/41114.11（次）存货平均余额=（304+332）/2=318（万元）存货周转率=销货成本/存货平均余额=3480/31810.94（次） 平均总资产=（1414+1860）/2=1637（万元）总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=5800/16

9、373.54（次）从公司的各项指标分析，与同行业相比，公司的应收账款周转率低于行业平均水平，但存货周转率和总资产周转率都高于行业平均水平。综合来看，公司的营运能力是比较好的，但应主要提高应收账款的周转速度。 3.2008年盈利能力分析如下： 资产净利率=净利润/平均总资产=514/163731.40% 销售净利率=净利润/销售收入=514/58008.86%平均净资产=（480+500）/2=490（万元） 净资产收益率=净利润/平均净资产=514/490104.90% 从公司的各项指标分析，与同行业相比，公司的销售净利率大于行业平均水平，资产净利率与净资产收益率更是显著高于行业平均水平，由此

10、看出公司的盈利能力是比较强的。但是公司的净资产收益率过高可能是由于公司负债过高导致的，这显然增加了公司的财务风险，加上2009年不再享受税收优惠会降低公司的净利润这一因素的影响，公司的盈利将会有所降低。 4.财务状况的综合评价如下：公司财务状况基本正常，主要的问题是负债过多，偿债能力比较弱。公司今后的融资可以多采用股权融资的方式，使公司的资本结构更加合理化，降低公司的财务风险。公司的营运能力和盈利能力都比较好，但需要注意2009年未决诉讼对财务状况的影响，还应注意税率上升对盈利带来的较大影响。题目给出一些项目数据，计算杜邦财务分析体系中的下列指标（年末）主要比率并分析该公司提高净资产收益率可以采取哪些措施(1)有关指标计算如下：净资产收益率=净利润/平均所有者权益=500/(3500+4000)/213.33% 资产净利率=净利润/平均总资产=500/(8000+10000)/2 5.56% 销售净利率=净利润/营业收入净额=500/20000=2.5% 总资产周转率=营业收入净额/平均总资产=20000/(8000+10000)/22.22（次）权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=9000/3750=2.4(2)净资产收益率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 由此可以看出，要提高企业的净资产收益率要