黄金分割律及概念及应用

1、由林静发表于2006-3-7 14:41:08 一、定义：黄金分割律，又名黄金率，即把已知线段A分成两部分a和b，如下图： 使其中一部分b对于全部A的比等于其余一部分a对于这部分b的比。用公式表示为：b除以A=a除以b；股票技术分析的专业者将该项定律引用在股票市场，用已知的股价高低点来探讨股价变动的未知高低点，发现准确性不低，因而成为投资人预测未来股价变动完成点的主要测试标准之一。 二、在股市中的应用 黄金分割律在股市中的应用是有前提条件的，那就是：假设“股价的走势是属于从哪儿来的必定回到哪儿去。” 看下图，截取了沪市大盘2002年的年底至今的一段走势图 图中划圈的地方说明了股价从哪儿涨上去的

2、最后还是跌回到了原来启动的位置。 当然，也许有人会说，股价不都是从哪来的回哪里去哦，有创新高的，有创新低的，这两种情况我们以后讨论，今天先讨论从哪儿来然后又回哪儿去的。 因为有了这个“从哪儿来回那儿去”的假设，所以，我们讨论黄金分割律在股市中的应用。 比如，当某只股票从3元涨到了5元，然后开始下跌，它能跌到哪儿是我们关心的问题。假定最后它还要跌回到3元（这就是从哪儿来回到哪儿去），但是，它可能不是一下子就跌到3元，中间也许会出现反弹，那么，它首先跌到什么价位才会出现反弹呢？要分析这个问题，我们就用到了我上面说的分割线段的原理，也就是黄金分割率。 （未完待续）由林静发表于2006-3-9 17:

3、59:58 如上图中左侧：是浦发银行（600000）2002年12月底到2003年11月中时期的走势图，图中A是一个波段的上涨过程，在其随后的下跌过程中，又跌回到了它上涨之前的起点，在下跌过程中，不是一下子跌回到起点的，而是分了两次，第一次，在完成跌幅a之后，出现了反弹，然后才跌了b,跌到了起点。其实，在刚开始下跌的时候，我们是不会知道它将要跌到什么位置的，那么第一次下跌了a,问题的关键是：我们如何计算它首先下跌了a幅度之后才开始出现反弹呢？要探讨这个问题，我们还要再次讨论黄金分割律。 我在上期讲过，黄金分割就是把一根线段分两段，而且，还有两个数学推理表达式：A=a+b；b/Aa/b；黄金分割

4、还有一个假设，就是假设b/A=0.618 ；为什么等于0.618呢，这是从美学角度看的，也就是说，把线段按照这个比例分割，比较符合视觉习惯，看起来，美观。后来，人们又进一步把0.618 引申，又有了0.191 ；0.382 ；0.5； 0.809；等有了股市，人们把黄金分割作为一个指标引进股市中的时候，就变成了如下图样子： 当股价完成一段上涨、开始回落的时候，把它上涨那波行情的低点和高点之间的垂直距离做为一根线段，然后开始分割，这就是黄金分割在股市中的应用。那么，每次分割位，如上图中的标志的每条横线的位置就是股价回落过程中的支撑。 现在以大盘为例：点击“黄金分割”功能，如上图做黄金分割,(斜线

5、是鼠标运行的轨迹，没有分析意义），现在大盘回调，现在的点位下面的每条横线就是它将来的支撑。（把鼠标对准横线，电脑右上角的白色数字就是具体的点位）。注意：1、如果你划的时间短，要连影线算在内，如果时间长，可以忽略影线。2、最好多划（比如带影线的、不带影线的；比如普通K线、等比K线），看看在前期上升过程中，是否有横线起作用。最好是有起过作用的。3、复权之后划线。4、可结合筹码分布，起互相验证的作用。5、在黄金分割之内回落的，股价下面的横线是支撑；先回落之后有反弹的，那么，股价上面的黄金分割横线就是压力。由林静发表于2006-3-10 13:25:32 股价从哪里来的回到哪里去，还有另外一种情形，如

6、下图： 上图是民生银行（600016）2003年4月中旬到2004年2月中旬的日K线走势图，股价跌下去又涨回来，在后面的这段上涨过程中，在股价刚从下降改为上升时候，我们也不知道最后它要涨到哪里，但是我们可以根据前期的下跌，利用黄金分割功能计算它后期一步一步上涨的压力位，或者也叫目标位。具体的操作，就是，我们利用黄金分割，把它前一段的下跌幅度做分割。 如下图： 比如最近的股票走势，如下图： 上图是有研硅股（600206）月K线图，根据前期下跌的高点和低点，利用黄金分割，寻求未来的支撑和压力，根据黄金分割，目前已经接近了压力位，此时如果追高，很容易买 在压力位上。 好了，我们前面是按照“股价从哪来

7、的回哪儿去”的假设来利用黄金分割律分析的，黄金分割律比较重要的三个位置是0.382、0.5、0.618；那么后期股价是否会一定实现这种假设，完成“从哪儿来回哪儿去”的涨跌幅度呢？黄金分割律又如何来判断？请听下次讲解。由林静发表于2006-3-14 22:25:17 (接上期） 其实很简单，首先我们按照原来“股价从哪儿来的 回哪儿去的”市场假设，当完成一个波段的上涨行情之后，股价回出现回落，这个时候，我们利用黄金分割来找出它每次回落的预期价位，当随后的走势一步一步按照我们的预期价位出现的时候，股价通常会有很大的可能性从哪儿来的回到哪儿去。当股票的走势达不到我们的预期价位的时候，很有可能走出与我们

8、原来预期相反的走势。通俗地讲就是看跌不跌该涨，看涨不涨该跌。 上图是沪市大盘的日K线走势图，当趋势线1被跌破的时候，确认上升趋势结束，此时做黄金分割，见图中2所示。黄金分割之后，每个黄金分割位就是我们对后期大盘回落的预期，也就是我们平常说的支撑。 当然，大盘在回落的时候，不是直线下跌，涨涨跌跌的过程中，我们需要按照所划的黄金分割位找出压力和支撑（当然，也可以用别的方法找出股票的压力和支撑）； 我不知道该如何描述压力和支撑，股市是多、空双方的博弈，我说点儿土话，市场中的多方说：我们要去这里（指压力位置），空方说：我们要去那里（指支撑位置）；你做旁观者，最后看谁达到了目的；如果是多方达到了目的，那

9、市场就是多方占据主导地位，后市则看涨；如果是空方达到了目的，那市场就是空方占据主导地位，后市则看跌。结合上图所示，当大盘跌破趋势线1的时候，说明趋势走坏，此时，我们做黄金分割，见下图： 我们分割完之后，按照黄金分割找出压力和支撑（其实做股票主要是看趋势，看趋势主要是找压力和支撑），后期则根据所找的压力、支撑来跟踪大盘；我们发现大盘在下跌的时候，能够跌到我们的预期位置（跌到支撑）；而出现上涨的时候，却涨不到我们预期的位置（涨不到压力位），此时，我们就说，空方在市场中占据主导地位； 直到回落至0.382的关键位置之后（前面说过的三个关键位置之一），市场出现了微妙的变化：股价在下跌到支撑出现反弹的时

10、候，能够上涨到我们的预期（涨到压力位或者高过了压力位），此时，我们就说市场多方有占据主导地位的迹象，多方占据了市场的主导地位，市场就有可能出现转机，见下图： 随着大盘后期的走势，我们先后划两条趋势线1，在大盘突破1中下面趋势线的时候，短期出现底、顶抬高的走势，在大盘突破1的上面的趋势线的时候，形成三重底形态突破之后，确认下跌结束、形成上涨趋势。在后期上涨的过程中，我们所划的黄金分割2的每次压力位都能够达到，表明多方在市场中占据主导地位，我们此时就要站在多方一边。 好了，后期大盘如何分析呢？就让我们现学现用，首先按照现在的走势划黄金分割线，见下图： 上图是根据大盘的中短期走势来划的黄金分割线，显

11、示目前点位正好在压力位上，后期要看是否能够突破，以确认中短期行情是否结束。短期走势见下图，我们接着划黄金分割线： 划了短期黄金分割之后，短期要看压力位是否突破，以确认短期走势是否持续。分析盘面的要点就是看市场的多、空双方谁占据主导地位，是多方想到哪里就到哪里呢，还是空方想到哪里就到哪里？然后根据多、空双方谁占据主导地位，来判断股价是否从哪来的回哪去，或者说趋势何时会出现转折的迹象。由林静发表于2006-3-22 14:49:02 看过大家在每日一贴:黄金分割律中的回复,集中的问题是等比K线还是普通K线,从黄金分割的原理上说是普通K线,因为黄金分割是把价格分割,不是把赢利比率分割.偶尔个别的股票

12、,也许在具体到个人应用的时候,也许是分割了赢利比率,所以,如果想研究比较精致的,就都划一下,看前期主力是按照哪中方法分割的,如果是新股民,先在普通K线上学习,多数股票还是符合普通K线. 接下来，让我们具体的讲解如何按照黄金分割对股价后期上涨或者下跌的幅度进行计算。 计算股价后期的涨跌幅度其实就是寻求股价后期的压力或者支撑。 股价上涨一定的幅度到达某个高度之后，涨不动了，进入调整，涨势暂时告一段落，我们就说这个高度对于该股近期走势来说是个压力位；股价下跌一定的幅度到达某个低点之后，跌不动了，重新开始出现上涨，跌势暂时告一段落，我们就说这个低点对于该股近期走势来说是个支撑位。例如，一只股票从3块钱

13、开始上涨，当涨到3块5的时候，不涨了，并且股价出现回落，我们就说3块5对于该股来说是个压力位，当从3块5回落到3块2之后，然后股价重新恢复上涨，我们就说3块2对于该股近期走势来说，是个支撑。 计算股票的上涨和下跌幅度的方法按照股票的走势分为两类，今天讲的种类就是股价在前期的高点和低点之间运行的股票。例如：说明：上图是浦发银行（600000）的日K线图，股价经过一轮上涨，于2003年5月27日冲到最高价13.67元（复权后价格）便开始一路下跌，一直到2003年11月19号见到8.25元（复权后价格）的最低价之后才又重新开始出现上涨，我们按照上图中最高价与最低价（见上图中被圈定的位置）做出黄金分割

14、。那么每条横线（见上图中箭头所指位置）就是它后期上涨的价格目标位。那么，后来它是怎么走的呢？我们看下面的图形：通过上图，我们看到，股价后期的走势，每一步的价格目标几乎和我们在上上幅图中箭头所指的价格目标位非常非常地接近。从最初的上涨，它都能够步步按照我们的预期，摸到压力位，我们在这个过程中就可认定它属于强势，直到最后用高开低走的方式去冲了一下压力位之后股价出现回落，而且跌破了下面的支撑位，我们就不再定义它为强势。也正因为它没有在比较重要的0.618的位置上巩固，因此，后来下跌之后创新低也就不意外了。再比如：说明：上图是浦发银行（600000）的日K线图，股价经过一轮下跌，于2003年11月19

15、号见到8.25元的最低价（复权后价格）之后便开始一路上涨，一直到2004年2月5号见到最高价的12.79元（复权后价格）之后才又重新开始出现下跌，我们按照上图中最低价与最高价（见上图中被圈定的位置）做出黄金分割。那么每条横线（见上图中箭头所指位置）就是它后期下跌的价格目标位。那么，后来它是怎么走的呢？我们看下面的图形：通过上图，我们看到，股价后期的走势，每一步的价格目标几乎和我们在上上幅图中箭头所指的价格目标位非常非常地接近。总能够跌到每个下方的支撑，属于空方的市场，从最初的下跌，它几乎都是步步按照我们的预期，直到跌破重要的支撑0.382。失去了可操作性。只好耐心等待下一次出现走强特征的时候才

16、能够再次出击。由林静发表于2006-3-23 16:41:37 利用黄金分割做技术分析，截取高点和低点比较关键，要选取阶段性的、明显的高点和低点。下面以大盘为例，讲解高点与低点的选择。寻求不同时期周期的压力和支撑，就要选择不同时间周期的高点和低点。例如：从不同的时间周期看大盘，就会在划黄金分割的时候取不同时间段的高点和低点。从长期走势看，上图截取2001年6月14号的最高点2245点到2005年6月6号最低点998点做黄金分割。假如能够在支撑位之上调整，那么从长期的走势来说，上方标志的压力位就是第一个长期目标。如果能够在支撑之上站稳，也就意味着几年的熊市结束。如果不能够站稳，那么，还不能够说熊

17、市结束了。从中长期看，上图是截取2004年的4月7号的最高点1783点到2005年6月6号的最低点998点做黄金分割。目前，股市正面临着对上面压力位考验，中长期能否突破并有效站稳上方压力位，决定长期是否转势。如果不能够有效突破并站稳，那中长线还不能够确认走好；一旦有效突破站稳，那压力反过来变成支撑。从中短期看，上图是截取2005年6月6号的最低点998点到2006年3月1号的最高点1308点做的黄金分割。中短期还没跌破强支撑，所以还不能够完全定义中短期形势走坏。但需要警惕的是，曾经跌漏过重要支撑，并且第三次修正了上升趋势线。上方的压力就是1308的前期高点。是否能够达到，还要结合短期走势研判。

18、短期看，上图是截取2006年3月1号的最高点1308点到2006年3月8号的最低点1238点做的黄金分割。似乎是每个压力都被冲过，多方尚占优势。后期要多加注意是否每一次都能够达到我们预期的上方目标位。一旦出现意外，不能够到达预期目标并出现下跌的时候，要注意有多翻空的思想准备，特别是短期、属于激进一些的人。下面两张图是开发激进型股民的操作分析思路的，不做为普及型教育的教材。 超级短期：上图是截取2006年3月8号的最低点1238点到2006年3月16号的最高点（最近期的最高点）1277点做的黄金分割。若要保持这段短期走势的持续，重要的0.382的位置不能破；还需要结合下图说明： 超级短期：把突破

19、阳线做黄金分割。上图是截取3月15号的最低点1258点到2006年3月16号的最高点1277点做的黄金分割。后两天的走势，有高点降低、低点降低的走势特征，但刚好走到了突破阳线的0.618重要支撑位留了个下影线，因此，请密切关注近期走势，下一个交易日是在0.618的上方还是下方，若能够在该位置之上调整，短期强势特征不改，如果破了0.618重要支撑位，很有可能去找上上图形中的0.382位置。 最后要注意的是，超级短期、短期走势的黄金分割要随着行情的走势不断调整，直到涨跌幅度超过了中短期的高点或者跌破了中短期中黄金分割的0.809的位置。更为关键的分析是要建立在弘历“先大后小，先长后短”的投资理念之

20、下。（未完待续）由林静发表于2006-3-24 19:06:01 说明：上图是上海机场（600009）1998年2月19号上市至今、复权之后的日K线走势图。我下面拆解开来，给大家讲解。说明：上图是上海机场（600009）1998年2月19号上市至2003年3月6号复权之后的日K线走势图。截取上市至99年6月22号做黄金分割。(图中标注五角星的两个点)首先不是要看后期的支撑在什么位置，而是做了黄金分割之后，先看该股在到达99年6月22号之前一段走势中的高点基本符合黄金分割所找到的压力（看上图箭头所示），并且属于完整的5浪上升。这说明该股走势的技术特征明显，符合技术特征走势的股票容易被熟悉技术分析

21、的股民所把握，也就是说，符合技术分析的股票，我们按照技术分析不容易出错；这其实也是技术分析中强调的验证；验证过的走势，具有比较强的市场分析指导意义。看下图：该股走完了5浪上升之后，在走调整浪的过程中，一直跌到了黄金分割重要的0.382支撑位之后，开始出现3次反弹（见上图1处箭头）。（判断出现反弹的技巧我已经在前期的黄金分割中讲过：当股价回落过程中没跌到我们找的支撑就出现上涨）。但此时反弹不具备中长线操作特征，不适合做中长线，因为彩虹的白线方向是向下的。注意股价最终没能够站稳在白线上，且也没反弹到黄金分割的0.618处（见上图箭头3、4，都没到0.618的压力位）。上图箭头2处所指，在当时也属于

22、走强的特征（没跌到0.382,但是涨到了0.5的位置），抛开大盘的因素，我们单纯的讲解这只股票，箭头2的位置出现了底部抬高、且站上了0.5的位置，还出现了彩虹线集结向上的迹象，按照技术来说，属于中长期的买点，按照原则是买入的位置。可是后期并没有出现令人期望的上涨，有人会说，股市常常会有这样的现象，按照技术买了，为什么不涨呢？其实，这就是属于投资原则的问题，你按照原则做了，结果并不一定对。最关键的是，当后期跌破彩虹线的时候，你是否能够坚持按照你的买入原则做到止损！当股票跌破了彩虹线，结合前期都没打到黄金分割0.618的位置，那很有可能创新低；所以，我们只好去到它下面的0.382/0.191的支撑

23、位去等了。见下图：股价没任何悬念的破了0.382的支撑位创了新低，只剩下0.191了，然而，股价没跌到0.191就出现了反弹（见上图箭头1），反弹到0.382、也是彩虹白线的压力又出现回落。但是，正好回落到彩虹线上止跌（上图箭头2），此时符合买卖原则的技术买点（站在彩虹白线上、彩虹线集结）又出现了（如果上次技术买点你庆幸没买，不然买了也没涨，那你同样这次不会买）也正好赶上了6.24，股价没跌到预期的支撑反而涨到了0.5的位置，彩虹线也开始向上了，股票中期走强的技术特征出现了。此时，前期划的黄金分割对市场的指导意义也就告一段落，我们需要划新的黄金分割线，如下图：说明：上图是上海机场（600009）1998年2月19号上市至今、复权之后的日K线走势图。截取上图中圈定的高点和低点做黄金分割，结果，后期股票涨的过程中，每次到达黄金分割的压力位的时候都会出现一个调整，但是都是受到了彩虹线的支撑。因为股票上涨的过程中一直符合上升趋势的定义，因此，黄金分割的指导意义直到股价后期涨到了前期圈定的高点。后期突破了高点，创了历史新高，这种情况下，我们如何利用黄金分割去寻求它未来的支撑和压力呢？（未完待续）由林静发表于2006-3-27 17:18:57 对于创新高的股票，因为没有了历史套牢盘，人们通常的观点就是上方没有压力了，上涨空间打开了；但是，一点儿压力